6
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ ……………………………………………………………………..
6
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ ………………………………………………………………
9
1.1. Понятие платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия ……………………………………………………………………..
9
1.2. Информационная база для целей анализа платежеспособности и
финансовой устойчивости предприятия ………………………………………
14
1.3. Методика анализа платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия ……………………………………………………………………..
18
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ООО «ТРЕЙДКОНСАЛТ» …………………………...
26
2.1. Финансово-экономическая характеристика предприятия ……………….
26
2.2. Анализ платежеспособности предприятия ……………………………….
32
2.3. Анализ финансовой устойчивости предприятия …………………………
40
ГЛАВА 3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
ООО «ТРЕЙДКОНСАЛТ» ……………………………………………………
48
3.1. Пути улучшения платежеспособности предприятия …………………….
48
3.2. Мероприятия по повышению финансовой устойчивости предприятия...
57
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ………………………………………………………………..
64
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ……………………….
68
ПРИЛОЖЕНИЯ ………………………………………………………………..
71
7
ВВЕДЕНИЕ
Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими
характеристиками финансово-экономической деятельности организации в
условиях рыночной экономики. Понятие «финансовая устойчивость»
многогранно, оно более широкое в отличие от понятий «платежеспособность»
и «кредитоспособность», так как включает в себя оценку различных сторон
деятельности организации.
Платежеспособность организации является внешним проявлением ее
финансовой устойчивости и отражает способность предприятия платить по
своим долгам и обязательствам в определенный промежуток времени.
Платежеспособность является важнейшим показателем, который характеризует
финансовое положение организации. Это связано с тем, что каждое
предприятие ставит перед собой задачи, связанные с повышением
эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг.
Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия
позволяет инвесторам и партнерам по бизнесу определить финансовые
возможности предприятия на перспективу, возможности его дальнейшего
развития.
Основными характеристиками устойчивости предприятия являются
платежеспособность и финансовая устойчивость. Под платежеспособностью
предприятия следует понимать его способность отвечать по своим
обязательствам на основе ведения целесообразной деятельности с
положительным эффектом, учитывая свои возможности.
Финансовая устойчивость предприятия – это гарантированная
платежеспособность, независимо от случайностей рыночной конъюнктуры и
поведения партнеров.
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность
зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой
деятельности. Если производственный и финансовый план успешно
8
выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение
предприятия. И, наоборот, в результате невыполнения плана по производству и
реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение
выручки и суммы прибыли и, как следствие, ухудшение финансового состояния
предприятия и его платежеспособности.
Актуальностью данной работы является то, что степень финансовой
устойчивости и платежеспособности предприятия интересует инвесторов и
кредиторов, так как на основе этой оценки они принимают решения о вложении
средств в предприятие.
Целью работы является проведение анализа платежеспособности и
финансовой устойчивости ООО «Трейдконсалт» и разработка мероприятий по
укреплению платежеспособности и финансовой устойчивости.
Для достижения поставленной цели определены следующие задачи:
- рассмотреть теоретические аспекты платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия;
- раскрыть организационно-экономическую характеристику ООО
«Трейдконсалт»;
- провести анализ платежеспособности и финансовой устойчивости ООО
«Трейдконсалт»;
- разработать мероприятия направленные на укрепление
платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Трейдконсалт».
Объектом исследования является финансово-хозяйственная
деятельность ООО «Трейдконсалт».
Предметом исследования платежеспособность и финансовая
устойчивость ООО «Трейдконсалт».
В процессе работы применялись такие методы исследования как анализ
и синтез, логический подход к оценке экономических явлений, комплексность,
системность, сравнение изучаемых показателей, метод финансовых
коэффициентов.
Данная работа состоит из введения, 3-х глав, заключения и списка
9
литературы.
Во введении обоснована актуальность темы, определены цель, задачи,
объект и предмет исследования.
В первой главе рассматриваются теоретические вопросы, касающиеся
сущности платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия,
методика их анализа.
Во второй главе раскрыта характеристика исследуемой организации,
проведен анализ основных экономических показателей деятельности
организации, исследована организационная структура организации, проведен
анализ платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Трейдконсалт».
В третьей главе приведены мероприятия по укреплению
платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Трейдконсалт».
Теоретической и методологической основой выпускной
квалификационной работы послужили труды отечественных и зарубежных
ученых, экономистов по вопросам финансового менеджмента, материалы
периодических изданий, источники энциклопедического характера,
нормативно-правовые материалы. В современной экономической литературе
отечественные экономисты рассматривают проблемы, связанные с анализом
финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия и определением
путей их повышения, которые хорошо раскрыты у таких авторов, как Бланк
И.А., Васильева Л.С., Жарылгасова Б.Т., Ковалев В.В., Донцова Л.В.,
Лиференко Г.Н., Дыбаль С.В., Стоянова Е.С. и другие.
Информационной базой послужили годовые бухгалтерские отчеты
предприятия ООО «Трейдконсалт» за 2014г.-2016г.
Практическая значимость выпускной квалификационной работы
заключается в выработке рекомендаций по улучшению платежеспособности и
финансовой устойчивости предприятия. Отдельные предложения заслуживают
внимания и могут быть использованы в практической деятельности ООО
«Трейдконсалт».
10
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1. Понятие платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия
Под платёжеспособностью предприятия подразумевают его способность
в срок и в полном объёме удовлетворять платёжные требования поставщиков
техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами,
возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в
бюджет. Возможность регулярно и своевременно погашать долговые
обязательства определяется в конечном итоге наличием у предприятия
денежных средств, что зависит от того, в какой степени партнёры выполняют
свои обязательства перед предприятием. Кроме того, при определённом
размере источников средств у предприятия тем больше денег, чем меньше
других элементов активов. В процессе оборота средств деньги то
высвобождаются, то снова направляются как затраты на пополнение
внеоборотных и оборотных активов.
В настоящее время довольно большой процент российских организаций
пребывают в достаточно трудном экономическом и общем финансовом
положении. Неустойчивые мировые рынки, изменение нормативно- правовых
условий, а также совершенствование новых финансовых продуктов сделали
управление обязательствами и активами одной из важнейших задач
предприятий.
Эффективное управление финансовыми ресурсами является одной из
основных проблем сегодня, которые требуют решения отечественными
предприятиями.
1
Согласно высказываниям Е.Н. Гладковской, главным показателем
приближающегося банкротства организации выступает приостановка всех
имеющихся на данный момент платежей, а также отсутствие возможности
1
Абалакина Т.В. Финансовый менеджмент: учебное пособие. – М.: ИД «Экономическая газета», ИТКОР, 2011.
– С. 96.
11
оплаты расчетов с кредиторами в течение последующих трех месяцев, начиная
со дня наступления сроков оплаты, установленных договорами.
2
По мнению Коваленко О.Г., в качестве причин неплатежеспособности
можно выделить неисполнение плана производства и реализации товаров,
увеличение себестоимости продукции, неисполнение плана прибыли, и как
следствие этого, дефицит собственных оборотных средств организации.
3
Однако, в соответствии с мнением Г.В. Савицкой, причиной изменения
платежеспособности в отрицательную сторону может послужить неразумное и
нецелесообразное управление оборотными активами предприятия, к примеру,
вложение денежных ресурсов в дебиторскую задолженность с истекшим
сроком оплаты, чрезмерная покупка лишних для организации запасов товаров и
материалов.
4
Л.В. Донцова считает, что причиной неплатежеспособности компании
может выступить неоплата налоговых выплат в установленные сроки, тем
самым приводя к штрафам и выплатам санкций.
5
По мнению Ю.Н. Захаровой, свидетельством неплатежеспособности
является присутствие в финансовой отчетности компании таких «больных»
статей, как: убытки; кредиты и займы, не погашенные в срок; просроченная
кредиторская задолженность; векселя выданные, просроченные.
6
Необходимо обозначить, что последний пункт не всегда является
верным, и на это имеется несколько причин. Во-первых, предприятия-
монополисты могут преднамеренно не соблюдать сроки и условия договоров,
заключенных с поставщиками и подрядчиками. Этому есть простое объяснение,
состоящее в том, что многие организации считают абсолютно нормальным
диктовать свои условия другим.
Коваленко О.Г. считает, что в нынешнее время именно такая обстановка
2
Гладковская Е. Н. Финансы: учебное пособие. М. : КноРус, 2010. – С. 205.
3
Коваленко О.Г. Платежеспособность предприятия // Вестник НГИЭИ. 2016. – № 12 (67). – С. 153.
4
Савицкая Г. В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник. – М.: НИЦ ИНФРА-
М, 2013. – С. 219.
5
Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Анализ финансовой отчетности: учебник. 4-е изд., перераб. и доп. М.:
Издательство «Дело и Сервис», 2011. – С. 96.
6
Захарова Ю. Н. Платежеспособность предприятия, ее анализ и пути укрепления // Инфраструктурные отрасли
экономики: проблемы и перспективы развития. 2013. – № 1 – С. 335.
12
сформировалась во взаимоотношениях между крупными компаниями. Во-
вторых, в условиях инфляции плохо продуманные и некорректно составленные
контракты на выдачу кредитов и ссуд могут спровоцировать предприятия на их
несоблюдение и оплату штрафных выплат обесценивающимися денежными
средствами.
7
Согласно мнению П.А. Смирнова, вопреки всему, экономическое
положение компании в плане наличия собственных финансовых ресурсов, то
есть общее финансовое положение, крайне изменчиво. Если же сегодня
организация является платежеспособной, завтра ее состояние может
радикально измениться. К примеру, если наступает период оплаты кредитных
задолженностей, а на счету организации нет денежных средств из-за
несвоевременного поступления платежа за ранее поставленные товары,
предприятие может стать неплатежеспособным по причине финансовой
недисциплинированности собственных дебиторов. Даже несмотря на то, что
организация располагает ликвидным балансом и полными возможностями
привлечения заемных ресурсов.
8
В случае если задержка поступления платежа имеет краткосрочный или
же произвольный характер, состояние организации в плане
платежеспособности способно поменяться в положительную сторону. Тем не
менее не стоит исключать возможности возникновения менее благоприятных
вариантов дальнейшего развития.
Подобные обстоятельства чаще всего возникают в коммерческих
предприятиях, которые, исходя из тех или иных оснований, не поддерживают
достаточный объем резервных денежных ресурсов на расчетном счете. Слабое
и неустойчивое экономическое положение компаний, наряду с высоким
значением кредиторской задолженности, стоит рассматривать как одну из
наиболее главных проблем в работе организаций. Вследствие этого, Е. В.
Чернышева подчеркивает, что эффективная схема оказания государственной
7
Коваленко О.Г. Платежеспособность предприятия // Вестник НГИЭИ. 2016. – № 12 (67). – С. 154.
8
Смирнов П. А., Трофимова М. Н. Анализ платежеспособности предприятия // European research. 2015. – № 4
(5). – С. 15.
13
помощи и реструктуризация задолженностей организаций имеет острую
необходимость в настоящее время. Цель данной помощи - это предоставление,
исходя из поддержки как государства, так и регионов, возможностей
дальнейшего расширения производства товаров, которые являются
конкурентоспособными на рынке, а также реструктуризации задолженности по
кредитам, что позволит восстановить платежеспособность организации и
укрепить ее общее финансовое положение. Так как по своему экономическому
положению и общей результативности производства все организации
разнообразны, автор считает, что программы поддержки и оказания помощи
предприятий также необходимо формировать с разным экономическим
содержанием.
9
Финансовая устойчивость предприятия с одной стороны может быть
определена финансовым состоянием предприятия, при котором хозяйственная
деятельность обеспечивает выполнение всех его обязательств перед
работниками, другими организациями и государством. С другой стороны,
финансовая устойчивость – это характеристика уровня риска деятельности
предприятия с точки зрения вероятности его банкротства, сбалансированности
или превышения доходов над расходами.
Финансовая устойчивость – это способность организации сохранять
самостоятельность и финансовое равновесие (или возвращаться к нему) при
изменении ситуации на рынке, характеризующая степень независимости от
кредиторов в долгосрочной перспективе.
10
Финансово-экономическая устойчивость предприятия характеризуется
системой технико-экономических показателей его деятельности, значения и
диапазон изменения которых в условиях проявления возмущений внутренней и
внешней среды предприятия, не нарушающих его производственной функции,
приняты нормативными, а любое нарушение установленных пределов
рассматривается как проявление факторов, препятствующих эффективному
9
Чернышева Е.В., Лазарева Н.В. Диагностика финансового состояния предприятия как инструмент принятия
решений // Kant. 2012. – № 3 (6) – С. 26.
10
Щукина Е.А. Финансовая устойчивость: проблемы анализа // Современные тенденции развития науки и
технологий. 2015. – № 3-3. – С. 138.
14
хозяйствованию и развитию предприятия.
Сущность устойчивой деятельности предприятия заключается в его
способности адаптироваться к изменениям внешних и внутренних условий
хозяйствования и противостоять этим изменениям таким образом, чтобы
поддерживалась устойчиво-равновесная динамика функционирования
предприятия в соответствии с поставленными перед ним текущими и
перспективными целями и задачами.
Финансовая устойчивость компании – это оценка стабильности
финансового состояния компании. Финансовое состояние характеризуется
возможностью свободного пользования денежными средствами, постоянным
превышением доходов над расходами и эффективностью использования
денежных средств компании в процессе текущей деятельности.
Финансовая устойчивость является главным компонентом общей
устойчивости компании, так как формируется в процессе всей
производственно-хозяйственной деятельности. Успех заключается в
рациональном использовании заемных и собственный средств. К собственным
финансовым ресурсам компании относятся: чистая, нераспределенная прибыль;
акционерный капитал; амортизационные отчисления.
11
Способность компании выполнять свои финансовые обязательства – это
платежеспособность. Она является внешним признаком финансовой
устойчивости.
К показателям удовлетворительной платежеспособности относятся: на
начало и конец отчетного периода наличие в компании собственных оборотных
средств (чистого оборотного капитала); наличие свободных денежных средств
на счетах в банках (расчетных, валютных и иных счетах); отсутствие
длительной просроченной задолженности бюджету, внебюджетным фондам,
банкам, поставщикам, персоналу и другим кредиторам.
Платежеспособность может быть низкой, т.е. временной, либо
случайной, легко преодолеваемой, без тяжких последствий. Так же она может
11
Родионова Е.Д., Гиголаев Г.Ф. Финансовая устойчивость компании // Символ науки. 2015. – № 12-1. – С. 162.
15
быть хронической, ведущей фирму к банкротству. О высокой финансовой
устойчивости компании можно судить по уровню его прибыли, которой хватает
не только на уплату налогов на прибыль и погашение ссудной задолженности
перед банками, но и на инвестиции в развитие. Факторы, оказывающие влияние
на устойчивость компании: положение на товарном рынке; степень
зависимости от внешних кредиторов и инвесторов; потенциал в деловом
сотрудничестве; производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом
продукции; наличие неплатежеспособных дебиторов; эффективность
хозяйственных и финансовых операций и т.п.
Таким образом, одним из показателей, характеризующих финансовую
устойчивость предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность
наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные
обязательства. Платежеспособность является внешним проявлением
финансового состояния предприятия, его устойчивости.
1.2. Информационная база для целей анализа платежеспособности и
финансовой устойчивости предприятия
Особое значение в качестве информационной основы финансового
анализа имеют бухгалтерские данные, а отчетность становится основным
средством коммуникации, обеспечивающим достоверное представление
информации о финансовом состоянии предприятия. Причин тому несколько,
основная из них состоит в изменении форм собственности. Этот процесс,
наиболее динамично развивающийся в сфере обращения, вполне естественно
привел к разрушению многих вертикальных связей и последовавшей за этим
информационной обособленности предприятий.
12
Вне зависимости от того, какую финансовую характеристику
деятельности предприятия предполагается оценить. Необходимым элементом
информационной базы анализа являются сведения, содержащиеся в
12
Митрофанов С.С. Использование бухгалтерской финансовой отчетности при проведении анализа
платежеспособности организации // Ученые записки Тамбовского отделения РоСМУ. 2016. № 5. С. 162.