16
положениях к отчётности. Они позволяют раскрыть, уточнить, дополнить
данные основных отчётных форм
Бухгалтерская отчётность организации служит основным источником
информации о её деятельности. Бухгалтерская (финансовая) отчетность
является основной информационной базой для анализа финансового состояния
и эффективности использования финансовых ресурсов предприятия.
В бухгалтерской (финансовой) отчетности представлена информация о
финансовом состоянии предприятия: наличии финансовых ресурсов
предприятия, их распределении и использовании, данные о финансовых
результатах (прибыли), наличии и движении собственного и заемного капитала,
о денежных потоках, состоянии дебиторской и кредиторской задолженности,
состоянии и изменениях основных средств, нематериальных активов и т. п.
Бухгалтерская отчетность относится к внешней отчетности, которая
используется как для внешнего и внутреннего анализа, так и для эффективного
управления финансовыми ресурсами предприятия. Формы и статьи этой
отчетности разрабатываются Управлением учета и отчетности Министерства
финансов РФ.
13
К основным формам бухгалтерской (финансовой) отчетности относятся:
бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах, отчет о движении
капитала, отчет о движении денежных средств, пояснения к бухгалтерскому
балансу и отчету о финансовых результатах, которые обязательны для
составления всеми коммерческими предприятиями.
Основой бухгалтерской отчетности фирмы является бухгалтерский
баланс, который представляет собой сводную двустороннюю таблицу всех
бухгалтерских счетов фирмы. В ней отражено ее финансовое состояние на день
составления по сравнению с началом отчетного года. Такое представление
информации в балансе и дает возможность анализа, сопоставления показателей,
определяя их рост или снижение. В балансе фиксируются стоимость (денежное
13
Абдукаримов Ф.В. Бухгалтерская отчетность как основной источник информации для мониторинга и анализа
финансового состояния предприятия // Вестник Тамбовского университета. Серия: Гуманитарные науки. 2015.
– № 4 (144). – С. 62.
17
выражение) остатков имущества, материалов, финансов, образовательный
капитал, фонды, прибыль, займы, кредиты и прочие долги и обязательства.
Наибольший объём информации, необходимой для анализа, содержит
бухгалтерский баланс, актив которого характеризует имущество организации,
его состав и состояние в денежной форме. В РФ актив баланса строится в
порядке возрастающей ликвидности средств, то есть в прямой зависимости от
скорости превращения этих активов в денежную форму. Пассив баланса
отражает состав и состояние прав на имущество, возникающее в процессе
хозяйственной деятельности организации у предпринимателей, акционеров,
государства, инвесторов, банков и др. Все обязательства делятся между
собственниками и третьими лицами. Баланс позволяет оценить эффективность
размещения капитала, его достаточность для текущей деятельности и развития,
размер и структуру заёмных средств и эффективность их привлечения.
14
Бухгалтерский баланс является важнейшим источником информации
для широкого круга пользователей. По сведениям бухгалтерского баланса
собственники организации и административно–управленческий персонал
определяют имущественное положение организации, динамику изменения
капитала. Интерпретируя данные бухгалтерского баланса, заинтересованные
пользователи осуществляют анализ и оценку ликвидности,
платежеспособности, финансовой устойчивости организации. Финансовое
состояние отражается через систему абсолютных и относительных показателей,
которые либо уже имеются в активе и пассиве баланса, либо определяются на
основе показателей бухгалтерского баланса. Баланс отражает не только
суммарные, но и структурные изменения в составе средств. Сравнение разделов
пассива и актива бухгалтерского баланса позволяет установить, за счет каких
источников были созданы внеоборотные активы, что послужило источником
формирования оборотных активов и как это повлияло на финансовую
устойчивость организации. По данным баланса устанавливаются и оцениваются
14
Побережная Е.В., Дьякова Ю.Н. Роль анализа ликвидности и финансовой устойчивости в деятельности
предприятий // Актуальные направления научных исследований: от теории к практике. 2015. № 3 (5). С. 429.
18
следующие важнейшие индикаторы финансового состояния организации:
состав, структура и динамика показателей актива и пассива баланса;
коэффициенты финансовой устойчивости; коэффициенты платежеспособности
и ликвидности и т.д. Бухгалтерский баланс – основная универсальная форма
бухгалтерской отчетности, является главным источником информации об
имущественном положении организации, о состоянии ее средств в денежной
оценке на определенную дату.
Отчет о финансовых результатах содержит сведения о текущих
финансовых результатах деятельности фирмы за отчетный период, т.е.
отражает основной круг вопросов, связанных с формированием,
распределением и использованием прибыли фирмы. В ней отражаются все
расходы, связанные с производством продукции (услуг), и общая сумма
поступлений за проданные изделия, оказанные услуги и прочие источники
доходов.
Собственники фирмы и прочие заинтересованные службы не могут
получить ответы на все интересующие их вопросы только на основе
информации, представленной в бухгалтерском балансе, им необходимы
дополнительные сведения не только об остатках, но и о движении
хозяйственных средств и источников их формирования. Это достигается
введением других форм финансовой отчетности.
15
Бухгалтерская отчетность служит базой для анализа финансового
положения предприятия. Целью финансового анализа является оценка
информации, содержащейся в отчетности, сравнение имеющихся сведений и
создание на их базе новой информации, которая послужит основой для
принятия тех или иных решений. Финансовый анализ строится на получении
определенных коэффициентов и соотношений, характеризующих различные
стороны финансового состояния предприятия.
В системе экономической информации бухгалтерская отчетность
15
Юлдашева Л.Ф. Бухгалтерский баланс – как основной источник информации для анализа предприятия //
Наука и технологии в современном обществе. 2016. – № 1 (3). – С. 122.
19
является одним из важнейших инструментов управления содержащих наиболее
синтезированную и обобщенную информацию, а также основой объективной
оценки хозяйственной деятельности предприятия, базой текущего и
перспективного планирования, действенным инструментом для принятия
управленческих решений.
Бухгалтерская отчетность согласно действующему законодательству
составляется предприятиями, организациями и учреждениями, ведущими
бухгалтерский учет. Отчетность является одним из элементов метода
бухгалтерского учета и входит в понятие бухгалтерский учет. Следовательно,
как заключительный элемент метода, бухгалтерская отчетность основывается и
вытекает из данных бухгалтерского учета. Поэтому любые изменения в состав
отчетности вносятся при условии, что данная информация или показатели уже
имеются в учете в готовом виде или получаются после внесения определенных
изменений в эту систему учета.
Таким образом, бухгалтерская отчетность фирмы служит основным
источником информации о ее деятельности. Тщательное изучение
бухгалтерских отчетов раскрывает причины достигнутых успехов, а также
недостатков в работе фирмы, помогает наметить пути совершенствования ее
деятельности.
1.3. Методика анализа платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия
Анализ платежеспособности строится на показателях ликвидности и
платежеспособности предприятия. При этом, как правило, проводится анализ
ликвидности баланса и коэффициентный анализ.
Активы делятся на четыре группы: по степени ликвидности, от самых
ликвидных до менее:
1) А1 - к таким активам относят: наличность в кассе, а также сбережения
на расчетных счетах, имеющие возможность быть немедленно использованы
для выполнения расчетов.
20
2) А2 - к ним относятся быстрореализуемые активы: дебиторская
задолженность со сроком погашения до 12 месяцев в случае если платежи по
ней будут предоставлены в течение года, а также иные оборотные активы.
3) А3 - к ним относятся статьи затрат и запасов (кроме статьи «Расходы
будущих периодов»). Платежи ожидают по прошествии года с момента
отчетной даты или еще позже, а также налог на добавленную стоимость по
приобретенным ценностям и иные оборотные активы.
4) А4 - в основе лежат статьи основных средств и прочих необоротных
активов. Предназначены для участия в деятельности хозяйствования
предприятия в продолжительный период времени.
Пассивы группируются по степени возрастания сроков погашения
обязательств:
1) П1 - к этой группе относятся: кредиторская задолженность, расчеты
по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не
погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).
2) П2 - к этой группе относятся: краткосрочные заемные кредиты банков
и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной
даты. При определении первой и второй групп пассива для получения
достоверных результатов необходимо знать время исполнения всех
краткосрочных обязательств. На практике это возможно только для внутренней
аналитики. При внешнем анализе из-за ограниченности информации эта
проблема значительно усложняется и решается, как правило, на основе
предыдущего опыта аналитика, осуществляющего анализ.
3) П3 - к этой группе относятся: долгосрочные заемные кредиты и
прочие долгосрочные пассивы - статьи IV раздела баланса «Долгосрочные
пассивы».
4) П4 - к этой группе относятся: статьи III раздела баланса «Капитал и
резервы» и отдельные статьи V раздела баланса, не вошедшие в предыдущие
группы: «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов».
Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует
21
уменьшить на сумму по статьям «Расходы будущих периодов» и «Убытки».
16
Баланс считается абсолютно ликвидным при выполнении следующих
условий: 1) А1≥П1; 2) А2≥П2; 3) А3≥П3; 4) А4≤П4.
Первое неравенство системы характеризует – абсолютную ликвидность,
первое и второе вместе характеризуют – текущую ликвидность, четвертое
характеризует – финансовую устойчивость, третье характеризует –
перспективную платежеспособность
К показателям оценки платежеспособности предприятия относятся
следующие коэффициенты:
17
Таблица 1
Показатели платежеспособности
Показатель
Методика
расчета
Норматив
ное
значение
Что показывает
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
(Ф.1 стр. 1240 + ф.
1 стр. 1250) / ф. 1
стр. 1500
0,2 -0,5
Показывает, сколько
краткосрочной задолженности
организация может погасить в
ближайшее время
Коэффициент
срочной
ликвидности
(ф. 1 стр. 1230 + ф.
1 стр. 1240 + ф. 1
стр. 1250) / ф. 1
стр. 1500
0,7 - 1
Прогнозируемые платежные
возможности предприятия при
условии своевременного
проведения расчетов с
дебиторами
Коэффициент
текущей
ликвидности
Ф. 1 стр. 1200 /
ф. 1 стр. 1500
1,5 – 2,5
Степень зависимости
платежеспособности компании
от МПЗ (запасов) и затрат
Коэффициент абсолютной ликвидности – это финансовый показатель,
который равняется отношению денег и краткосрочных финансовых вложений к
текущим пассивам (или краткосрочным обязательствам). Аналогично с
показателями текущей ликвидности, отчет берется с бухгалтерского баланса,
однако в составе активов учитывают только денежные средства или средства,
которые приравниваются к ним. Нормальным считают показатель
коэффициента, если он не ниже 0,2, то есть теоретически есть потенциал на
погашение 20% срочных обязательств ежедневно. Он дает понять, какую из
16
Фадеева А.А., Лялин Д.В. Анализ ликвидности и платежеспособности организации // Молодежь и наука.
2016. – № 5. – С. 225.
17
Савицкая Г.В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник. – 7-е издание, перер.
и доп. - М.: Инфра-М, 2016. – С. 73.
22
частей краткосрочной задолженности компания сможет погасить в кратчайшие
сроки.
Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности – это финансовый
показатель, который равняется отношению высоколиквидных оборотных
активов к списку краткосрочных обязательств или текущих пассивов. Данные
аналогично предоставляются бухгалтерским балансом, как и для показателей
текущей ликвидности, однако в состав активов не включается список
материально-производственных запасов, так как если их будут вынуждены
реализовать – убытки от этого будут максимальными среди всех средств в
обороте. Этот коэффициент показывает, насколько компания способна на
погашение текущих обязательств при случае возникновения трудностей в
процессе реализации товара.
Коэффициент текущей ликвидности показывает способность
предприятия погасить текущее (краткосрочное) обязательство принимая во
внимание только оборотные активы. Чем больше показатель – тем более
платежеспособным является предприятие. Учитывая уровень ликвидности
активов, логично сделать вывод, что не все из них можно реализовать срочно.
Нормальным показателем считается тот, который находится в пределах 1,5-2,5,
в зависимости от отрасли специализации предприятия. Если коэффициент ниже
1, это указывает на высокий уровень финансового риска, который связан с тем,
что предприятие не способно оплачивать счета со стабильностью. Если
показатель превышает 3, это свидетельствует о нерациональной
структуризации капитала.
18
Существует четыре типа финансовой устойчивости, которые могут
охарактеризовать финансовую ситуацию в компании:
1) Абсолютная устойчивость Абсолютная устойчивость финансового
состояния, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости, который
встречается очень редко и задается условием, когда запасы меньше
18
Морозова С.Н. Анализ и оценка показателей платежеспособности организации // Актуальные вопросы
образования и науки. 2015. – № 5-6 (51-52). – С. 76.
23
собственных оборотных средств. Полученное соотношение говорит о том, что
предприятие полностью все свои запасы покрывает собственными оборотными
средствами и никак не зависит от внешних кредиторов. Однако сложившуюся
ситуацию нельзя назвать идеальной, все потому, что руководство компании
скорей всего не умеет, не хочет или не имеет какой-либо возможности
использовать внешние источники финансирования основной деятельности.
2) Нормальная устойчивость Нормальная устойчивость финансового
состояния компании, гарантирует ее платежеспособность, соответствует
условию, когда запасы равны собственным оборотным средствам плюс заемные
средства. Исходя из данного соотношения можно говорить о том, что компания
успешно использует и комбинирует различные собственные и привлеченные
средства.
3) Неустойчивое финансовое состояние Неустойчивое состояние,
характеризуется нарушением платежеспособности. При данном финансовом
состоянии восстановить равновесие возможно за счет пополнения источников
собственных средств и увеличения собственных оборотнях средств. Таким
образом, запасы равны собственные оборотные средства плюс заемные
средства и источники, ослабляющие финансовую напряженность. К таким
источникам можно отнести временно свободные собственные средства (фонды
экономического стимулирования, финансовые резервы), привлеченные
средства (превышение нормальной кредиторской задолженности над
дебиторской), кредиты банков на временное пополнение оборотных средств и
прочие заемные средства. Финансовая неустойчивость считается нормальной
(допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат
краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной
стоимости производственных запасов и готовой продукции (наиболее
ликвидной части запасов и затрат).
19
4) Кризисное финансовое состояние. Это такое состояние, при котором
19
Совалева Н. А. Управление финансовой устойчивостью хозяйствующего субъекта // Балтийский
гуманитарный журнал. 2014. – № 3. – С. 88.
24
компания находится на грани банкротства. Данная ситуация характеризуется
недостаточным объемом денежных средств, краткосрочных ценных бумаг и
дебиторской задолженности на покрытие кредиторской задолженности и
просроченных ссуд. Запасы превышают собственные оборотные средства и
заемные средства.
Возможностью исправить финансовое состояние в двух последних типах
финансовой устойчивости компании, является оптимизация структуры
расходов, а также обоснованное снижение уровня затрат и запасов.
Рассмотрим коэффициенты финансовой устойчивости организации.
Коэффициент автономии характеризует независимость от заемных
средств. Показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств
предприятия. Минимальное пороговое значение на уровне 0,5. Превышение
указывает на увеличение финансовой независимости, расширение возможности
привлечения средств со стороны.
Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива
финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников
финансирования, которые организация может использовать в своей
деятельности длительное время.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает,
сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. вложенных в активы
собственных средств. Минимальное пороговое значение на уровне 0,7.
Превышение указанной границы означает зависимость предприятия от
внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости
(автономности).
20
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
показывает достаток собственных оборотных средств и одновременно
информирует насколько быстро обращается оборотный капитал организации.
Важной характеристикой финансовой устойчивости является также
20
Илышева Н.Н., Крылов С.И. Анализ финансовой отчетности: учебник. – М.: Финансы и статистика, 2015. – С.
61.
25
коэффициент маневренности, показывающей, какая доля собственных средств
предприятия находится в мобильной форме, позволяющей более или менее
свободно маневрировать этими средствами. С финансовой точки зрения
повышение коэффициента и его высокий уровень всегда положительно
характеризуют предприятие: собственные средства при этом мобильны, а
большая часть их вложена не в основные средства и иные внеоборотные
активы, а в оборотные средства.
Основные показатели финансовой устойчивости организации приведены
в таблице 2.
21
Таблица 2
Коэффициенты финансовой устойчивости
Показатель
Методика
расчета
Нормативное
значение
Что показывает
Коэффициент
автономии
ф. 1 стр. 1300 /
ф. 1 стр. 1700
0,5 и выше
Показывает долю
собственных средств в
стоимости имущества
организации
Коэффициент
финансовой
устойчивости
(ф. 1 стр. 1300 +
ф. 1 стр. 1400) /
ф. 1 стр. 1700
0,75 – 0,90
Может ли организация
сохранить
существующий уровень
платежеспособности
Коэффициент
соотношения
заемного и
собственного
капитала
(ф. 1 стр. 1400 +
ф. 1 стр. 1500) /
ф. 1 стр. 1300
1,5 и ниже
Сколько заемных
средств привлекло
предприятие на 1 руб.
вложенных в активы
собственных средств
Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными
средствами
(ф. 1 стр. 1300 –
ф. 1 стр. 1100) /
ф. 1 стр. 1200
0,1 и выше
Наличие собственных
оборотных средств
предприятия,
необходимых его
финансовой
устойчивости
Коэффициент
финансовой
маневренности
(ф. 1 стр. 1300 –
ф. 1 стр. 1100) /
ф. 1 стр. 1300
0,5 и выше
Показывает насколько
мобильны собственные
источники средств с
финансовой точки
зрения
Финансовая устойчивость компании непосредственно связана с общей
финансовой структурой компании и степенью ее зависимости от дебиторов и
21
Донцова Л.В. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности. Практикум. – М.: Дело и сервис (ДиС), 2015. –
С. 87.