57
Однако среди всех рассчитанных и проанализированных коэффициентов,
особое внимание следует уделить анализу коэффициента автономии, поскольку
именно он выступает одной из главных характеристик устойчивости
финансового состояния компании, определяет ее зависимость от заемных
средств. Значение коэффициента больше 0,5 свидетельствует о том, что
обязательства компании могут покрываться ее собственными средствами. По
данным баланса компании и произведенным расчетам видно, что коэффициент
автономии ООО «ЯмалСпецТехника» в 2014 году был равен 0 %, однако по
итогам 2015 года он возрос и составил 0,7 %, а по итогам 2016 года составил 0,4
%. Уменьшение коэффициента автономии в 2016 году на 0,3 % по сравнению с
2015 годом в наибольшей степени связано с ростом дебиторской
задолженности на 219,7 %, в то время как темп роста собственного капитала по
итогам 2016 года составил лишь 136,3 %.
Коэффициент финансовой устойчивости в 2014 году составлял 0,159 %, а
в 2015 году – 0,720 %, в 2016 году – 0,435 %. Увеличение данного
коэффициента в 2015 году свидетельствует об улучшении деятельности ООО
«ЯмалСпецТехника», улучшении показателей финансово-хозяйственной
деятельности компании, укреплении положения общества на рынке товаров
(работ, услуг), повышении финансового состояния и устойчивости компании.
По итогам 2016 году показатель снизился на 0,3 %, что явилось следствием
резкого роста дебиторской задолженности в валюте баланса (темп роста
составил 246,3 %), при этом доля дебиторской задолженности в валюте баланса
составляет 88,6 %.
Помимо рассчитанных выше показателей, в целях оценки
платежеспособности компании необходимо рассчитывать также коэффициент
капитализации, который определяется по формуле:
33
Кк = ЗК / СК,
где, Кк – коэффициент капитализации;
33
Ковалев В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М: Финансы и статистика. - 2014 – стр. 326-327
58
ЗК – заемный капитал;
СК – собственный капитал.
Рассчитаем данный коэффициент.
Кк (2014) = 540 / 1 = 540 %
Кк (2015) = 300 / 11122 = 0,027 %
Кк (2016) = 0 / 15160 = 0,000 %
По полученным данным видно, что в 2014 году деятельность ООО
«ЯмалСпецТехника» полностью зависела от заемных источников
финансирования. Это можно объяснить тем, что компания начала свою
деятельность в 2014 году и собственными средствами не располагала. Именно
поэтому коэффициент капитализации за 2014 год велик. Совершенно иную
ситуацию можно заметить в 2015-2016 гг., когда коэффициент капитализации
составил 0,027 % и 0 % соответственно. Это характеризует положительную
динамику развития компании, поскольку снижение представленного показателя
в динамике характеризует повышение уровня финансовой устойчивости.
Снижение данного коэффициента явилось следствием сокращение величины
заемных средств в 2015 году на 55,6 % по сравнению с 2014 годом и полным
отсутствием заемных средств в 2016 году.
На основе изученного и проанализированного материала можно подвести
итоги и сделать выводы практической части исследования.
Анализ основных экономических и финансовых показателей ООО
«ЯмалСпецТехника» показал следующие результаты. Объем выручки имеет
положительную динамику развития, в то время как прибыль по итогам 2016
года резко сократилась, что связано с ростом себестоимости.
Анализ ликвидности и платежеспособности объекта исследования
показал следующее. Баланс компании неликвиден, поскольку темпы роста
краткосрочной задолженности превышают темпы роста денежных средств ООО
«ЯмалСпецТехника». Так, темп роста краткосрочной задолженности в 2016
59
году составил 443,1 %, в то время как темп роста денежных средств в 2016 году
составил лишь 121,8 %.
Расчеты показывают, что коэффициент общей платежеспособности за
период с 2014 г. по 2015 г. значительно сократился. В связи с этим произведен
расчет коэффициента восстановления платежеспособности ООО
«ЯмалСпецТехника» в первом полугодии 2016 года, который имеет
отрицательное значение, свидетельствующее о том, что общество не сможет
восстановить в ближайшие полгода ликвидность баланса и повысить
устойчивость финансового положения.
Коэффициенты автономии и финансовой устойчивости ООО
«ЯмалСпецТехника» по итогам 2016 года снизились на 0,3 %. В наибольшей
степени такое уменьшение связано с ростом дебиторской задолженности на
219,7 %, в то время как темп роста собственного капитала по итогам 2016 года
составил лишь 136,3 %, при этом доля дебиторской задолженности в валюте
баланса составляет 88,6 %.
Исходя из данных проведенного анализа можно сказать, что финансовое
состояние ООО «ЯмалСпецТехника» в 2016 году признано устойчивым, однако
показатели платежеспособности и финансовой устойчивости в 2014-2015 гг. не
соответствуют нормативным значения. В связи с этим руководству ООО
«ЯмалСпецТехника» необходимо провести анализ факторов, оказывающих
отрицательное влияние на финансовое состояние и платежеспособность
компании и разработать мероприятия для его укрепления.
Итак, недостаточный уровень финансовой устойчивости ООО
«ЯмалСпецТехника» связан с превышением темпов роста краткосрочной
задолженности над темпами роста денежных средств, а также с ростом
дебиторской задолженности, что свидетельствует о неэффективном
использовании денежных средств компании. Основной причиной снижения
платежеспособности ООО «ЯмалСпецТехника» является превышение темпов
роста его обязательств над темпами роста активов. Это означает, что компания
60
не может погашать свои обязательства за счет денежных средств,
краткосрочных финансовых вложений и других активов и испытывает
недостаток свободных денежных средств для финансирования своей текущей
деятельности.
61
Глава 3. Пути повышения финансовой устойчивости и
платежеспособности ООО «ЯмалСецтехника»
Основываясь на результатах проведенных расчетов и анализа можно
выделить факторы, негативно повлиявшие на финансовую устойчивость и
платежеспособность ООО «ЯмалСпецТехника» выступают:
- рост себестоимости продаж, сокращение величины прибыли;
- преобладающая доля кредиторской задолженности в пассивах, что
негативно влияет на финансовое состояние, поскольку влечет за собой рост
долговых обязательств;
- преобладающая доля дебиторской задолженности в валюте баланса;
- высокая доля неработающих активов в виде наличных денежных
средств и средств на счетах;
- недостаточность наиболее ликвидных активов в форме денежных
средств и краткосрочных финансовых вложений для покрытия текущих
обязательств, означающая невозможность быстрой ликвидности.
Практика показывает, что некоторая часть негативных явлений в
экономике организации может быть связана с отсутствием опыта или
некомпетентностью менеджеров, не учитывающих изменения внутренней и
внешней среды.
Обеспечение устойчивого роста экономики компании невозможно без
разработки стратегии организации, которая включает показатели состояния
финансовой системы и предусматривает стабилизацию финансовой
устойчивости организации. В следующем разделе исследования целесообразно
предложить мероприятия, необходимые компании и направленные на
укрепление ее финансовой устойчивости и платежеспособности.
В целях стабилизации сложившейся финансовой ситуации в ООО
«ЯмалСпецТехника» необходимо повысить экономическую эффективность
деятельности за счет оптимизации затрат, использования инновационных
62
технологий. Важно разработать финансовую стратегию, позволяющую
получить рост доходов, сокращение потребления привлеченных финансовых
ресурсов и наращивание собственных ресурсов.
Изучив негативные факторы, снижающие финансовую устойчивость и
платежеспособность ООО «ЯмалСпецТехника» выявлено, что наибольшее
влияние на финансовую устойчивость и платежеспособность компании
оказывают: высокая доля себестоимости перевозок в выручке, снижение
величины прибыли, высокий темп роста кредиторской задолженности, а также
рост дебиторской задолженности.
В ходе проведенного во второй части исследования анализа, было
выявлено, что баланс ООО «ЯмалСпецТехника» неликвиден. В целях
повышения ликвидности баланса компании можно предложить ряд
мероприятий, главной задачей которых выступает рост положительного потока
денежных средств. Увеличение денежных потоков может быть достигнуто
следующими способами:
- путем ускорения оборачиваемости капитала в форме активов;
- роста собственного капитала за счет внутренних и внешних источников;
- формирования потока денежных средств за счет неосновной
деятельности, например, сдачи в аренду движимого имущества.
Поскольку ООО «ЯмалСпецТехника» не предоставляет услуг по сдаче в
аренду автотранспортных средств, целесообразно предложить внедрение
услуги по сдаче в аренду движимого имущества, а также рассчитать
экономическую выгоду от ее реализации. Стоимость аренды движимого
имущества в среднем стоит 550 рублей в час. Так, если сдавать в аренду одно
автотранспортное средство в среднем на 40 часов в месяц, то экономическая
выгода от предложения такой услуги составит:
550 * 40 = 22000 рублей в месяц.
22000 * 12 = 264000 рублей в год.
Внедрение дополнительных видов услуг, а именно сдача в аренду
63
временно свободного движимого имущества, способствует более
эффективному использованию основных средств и получению дополнительной
прибыли.
Также в ходе проведенного анализа была выявлена значительная доля
дебиторской задолженности в структуре активов баланса: 82,2 % - в 2014 году,
79,1 % - в 2015 году и 88,6 % - в 2016 году. Это свидетельствует о низкой
эффективности использования денежных ресурсов для обеспечения текущей
деятельности. В целях решения данной проблемы и снижения уровня
дебиторской задолженности ООО «ЯмалСпецТехника» целесообразно
предложить руководству компании использование инновационных методов
рефинансирования дебиторской задолженности, например, факторинг. Он
представляет собой уступку компанией-продавцом дебиторской задолженности
третьему лицу – кредитному учреждению либо финансовой компании. При
этом продавцу авансом выплачивается 70 - 90 % от суммы долга, а после
оплаты долга дебитором - остальная часть. Финансовый посредник
зарабатывает на такой сделке 3 – 5 % от суммы. Реализация предложенного
мероприятия позволит значительно сократить величину дебиторской
задолженности.
ООО «ЯмалСпецТехника» в своей деятельности использует систему
оплаты выполненных работ, оказанных услуг с отсрочкой платежа, что
способствует росту дебиторской задолженности: на 465,1 % - в 2015 году, на
219,7 % в 2016 году. В целях снижения величины дебиторской задолженности,
руководству ООО «ЯмалСпецТехника» рекомендовано внедрить систему
оплаты выполненных работ, оказанных услуг по факту. Во-первых, это
повлечет за собой снижение дебиторской задолженности клиентов компании.
Во-вторых, это будет способствовать образованию свободных денежных
средств на счетах компании, которые могут быть направлены на осуществление
текущей деятельности, на погашение кредиторской задолженности.
Своевременно полученные денежные средства от клиентов компания
64
может направить на погашение своей задолженности перед поставщиками. При
этом произойдет пропорциональное снижение дебиторской и кредиторской
задолженности, что весьма важно в целях соблюдения пропорции между
дебиторской и кредиторской задолженностью.
Помимо этого, в ходе анализа сделан вывод, что удельный вес капитала в
валюте баланса относительно не высок. Поэтому компании целесообразно
улучшить структуру капитала за счет внутренних и внешних источников за
счет роста уставного капитала либо роста рентабельности, в последнем случае
необходимо сокращение затрат. Изучая причины резкого сокращения прибыли
ООО «ЯмалСпецТехника» в 2016 году было выявлено, что себестоимость
перевозок значительно возросла, за счет чего было получено меньше прибыли,
чем в предыдущем году. В целях сокращения затрат и уменьшения
себестоимости перевозок компании целесообразно работать в нескольких
направлениях.
В целях снижения себестоимости перевозок ООО «ЯмалСпецТехника»,
минимизации кредиторской задолженности и сокращения дебиторской
задолженности руководству компании рекомендуется организовать и провести
следующие мероприятия.
1. Внедрить в деятельность компании систему отслеживания маршрутов
водителей. То есть целесообразно изначально обозначить маршрут рейса, что
позволит рассчитать примерный расход топлива и его стоимость. Это позволит
исключить совершение водителями «лишних» рейсов. Помимо этого,
внедрение данного мероприятия позволит сократить затраты компании на
командировочные расходы, выбрав наиболее оптимальный маршрут рейса.
2. Внедрить талонное обслуживание на автозаправочных станциях.
Обозначив маршрут и рассчитав примерный километраж с учетом возможных
простоев, можно округленно рассчитать количество топлива, необходимого для
данного маршрута. После этого выписывать талон на рассчитанное количество
топлива, которое можно получить только на автозаправочных станциях, с
65
которыми заключен договор на обслуживание. Это повысит чистоту и
прозрачность расходования топлива. Так, при экономии 10 литров топлива в
месяц, а следовательно - 120 литров топлива в год, экономия компании на
затраты топлива составит (примерная стоимость 1 литра топлива – 30 рублей):
120 * 30 = 3600 рублей.
3. Заключение договора с автозаправочной станцией на закупку топлива
по оптовым ценам при большом объеме закупок, что приведет к сокращению
расходов на топливо. Так, если 1 литр топлива в среднем стоит 30 рублей по
розничным ценам и 27 рублей по оптовым ценам. При закупке топлива в
больших объемах общая стоимость топлива может составить: 5000 литров * 27
рублей * 12 месяцев = 1620000 рублей в год. В то время, как по розничным
ценам стоимость топлива могла составить: 5000 * 30 *12 = 1800000 рублей в
год. ТО есть экономия на топливе в год может составить 1800000 – 1620000 =
180000 рублей при заключении договора на оптовые поставки топлива.
4. Внедрить систему предоставления отчетов со стороны водителей о
совершаемых рейсах; о маршруте; о километраже; о времени, затраченном на
данный рейс; о количестве топлива, затраченном в рейсе; о количестве, частоте
простоев. На основе предоставленных данных можно делать вывод о
рациональном и эффективном использовании топлива, а также это позволит
отслеживать рациональность командировочных расходов.
5. Ввести материальную ответственность водителей на движимое
имущество компании в целях сокращения возникновения необходимости
технического обслуживания автотранспортных средств.
6. Внедрение в деятельность компании службы по предоставлению услуг
по автомойке. На данный момент в ООО «ЯмалСпецТехника» функционирует
служба технического обслуживания и ремонта автомобилей. Поэтому
целесообразно предложить внедрение такой услуги, поскольку это снизит
себестоимость. Рассчитаем экономическую выгоду от внедрения такой услуги.
ООО «ЯмалСпецТехника» владеет движимым имуществом в количестве 8
66
автотранспортных средств, каждое из которых 2 раза в месяц отвозят в
моечную. Стоимость автомойки в среднем составляет 400 рублей.
8 * 400 * 2 = 6400 рублей в месяц за мойку всех автотранспортных
средств.
6400 * 12 = 76800 рублей в год за мойку всех автотранспортных средств.
Целесообразно предложить руководству ООО «ЯмалСпецТехника»
приобрести систему автомойки в переделах 20000 рублей, а также
очистительные средства в пределах 5000 рублей в год и осуществлять мойку
самостоятельно. Это сократит расходы компании на 70000 рублей в год
округленно.
Таким образом, общая сумма экономии средств компании за 1 год на
основе реализации предложенных мероприятий по снижению себестоимости
перевозок может составить: 3600 + 180000 + 70000 = 253600 рублей в год.
Именно такую сумму составляет экономическая выгода для ООО
«ЯмалСпецТехника» при реализации предложенных мероприятий по
сокращению себестоимости перевозок, что, в свою очередь, повлечет за собой
увеличение прибыли компании. Сумма образовавшейся экономической
выгоды, полученной в результате снижения себестоимости перевозок, может
быть направлена на погашение кредиторской задолженности. ООО
«ЯмалСпецТехника» имеет кредиторскую задолженность перед:
- поставщиками и подрядчиками;
- персоналом по оплате труда;
- внебюджетными фондами по оплате страховых взносов;
- перед органом государственного управления по уплате налоговых и
иных обязательных платежей.
Первоначально важно погашать задолженность перед органами
государственного управления по налоговым платежам, поскольку за
несвоевременную их уплату начисляется пеня и штрафы. Также важно
погашать своевременно все обязательства перед персоналом по оплате труда и