25
Для признания бухгалтерского баланса ликвидным значение данного
показателя должно быть не меньше 1.
В целях оценки ликвидности предприятия также выполняется расчет трех
основных показателей:
— коэффициент абсолютной ликвидности;
— коэффициент промежуточного покрытия (коэффициент критической
ликвидности);
— коэффициент общего покрытия (коэффициента текущей ликвидности).
Формула расчета коэффициента абсолютной ликвидности имеет
следующий вид:
тваобязательсныекраткосроч
вложенияфинансовыеныекраткосрочсредстваденежные
К
ла
..
28
(9)
Данная формула показывает, какая часть текущей задолженности
предприятия может быть погашена на дату составления баланса. Нормальным
считается значение показателя составляет 0,2-0,5.
Коэффициент промежуточного покрытия рассчитывается следующим
образом:
тваобязательсныекраткосроч
стьзадолженнодебвложенияфинкраткосрочсредстваденежные
К
лк
...
..
29
(10)
Данный показатель характеризует ожидаемую платежеспособность
предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота
дебиторской задолженности. Оптимальной нижней границей данного показателя
является 1. Однако также встречается мнение, что теоретически оправданные
оценки данного коэффициента могут находиться в интервале 0,7-0,8
30
.
Общий коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности)
рассчитывается как отношение общей суммы оборотных активов предприятия к
общей сумме краткосрочных обязательств
28
Савиных А.Н. Анализ и диагностика финансово – хозяйственной деятельности предприятия. – М.: КноРус,
2016.- С. 128
29
Савиных А.Н. Анализ и диагностика финансово – хозяйственной деятельности предприятия. – М.: КноРус,
2016. - С. 128
30
Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник. 3-е изд.. – М.: Проспект, 2017 - С. 232
26
тваобязательсныекраткосроч
активыоборотные
К
лт
..
31
(11)
Данный показатель позволяет установить, в какой кратности оборотные
активы покрывают краткосрочные обязательства, и показывает платежные
возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных
расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и
продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных
средств.
Нижняя допустимая граница значения данного показателя составляет 2.
Это значит, что оптимальная потребность предприятия в ликвидных средствах
должна находиться на уровне, когда они в 2 раза превышают краткосрочные
обязательства. При условии равенства оборотных активов и краткосрочных
обязательств организация не может быть признана платежеспособной.
Объясняется это тем, что активы организации характеризуются различной
степенью ликвидности, и поэтому не все могут быть реализованы в срочном
порядке, а следовательно возникает угроза финансовой стабильности
организации.
Помимо коэффициентов ликвидности для оценки общего уровня
платежеспособности организации выполняется расчет других показателей,
основными из которых являются
32
:
1. Коэффициент общей платежеспособности
тваобязательсвсего
пассивывсего
К
п
(12)
2. Коэффициент общего покрытия собственного капитала:
капиталйсобственны
пассивывсего
К
ксп
...
(13)
3. Коэффициент перспективной платежеспособности
31
Савиных А.Н. Анализ и диагностика финансово – хозяйственной деятельности предприятия. – М.: КноРус,
2016. - С. 129
32
Пожидаева Т.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. 3-е изд. стереотип. – М.: Кнорус, 2016. - С.
199
27
тваобязательсныекраткосроч
запасы
К
пп
..
(14)
4. Коэффициент задолженности
активвсег о
тваобязательсыедолгосрочн
К
з
(15)
При оценке платежеспособности также важно оценить достаточность
денежных средств организации, которые аккумулируются за счет осуществления
различных видов деятельности. К числу данных показателей относятся
33
:
1. Коэффициент достаточности денежных средств
дивидендоввыплатаМПЗприростВАиеприобретеннавыплаты
операциямтекущимпопотокденежныйчистый
К
сд
..
(16)
2. Коэффициент покрытия обязательств потоком денежных средств
тваобязательсвсег о
операциямтекущимпопотокденежныйчистый
К
оп
..
(17)
3. Коэффициент достаточности абсолютно ликвидных активов
операциямтекущимповыплатыеоднодневнысредние
средстваденежные
К
лад
...
(18)
Основная цель расчета и анализа показателей платежеспособности и
финансовой устойчивости предприятия состоит в том, чтобы своевременно
выявить признаки ухудшения финансового состояния предприятия, снижения
финансовой устойчивости и своевременно устранить их с целью недопущения
формирования кризисного финансового состояния. Особая роль в решении
данной задачи принадлежит различным методикам прогнозирования
вероятности наступления банкротства. В соответствии с Федеральным Законом
РФ «О несостоятельности (банкротстве)», несостоятельность – это признание
арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в
33
Чернова В.Э., Шмулевич Т.В. Анализ финансового состояния предприятия: Учебное пособие. 2-е изд. – СПб.:
Питер, 2017 - С. 151
28
полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным
обязательствам или исполнить обязанности по уплате обязательных платежей
34
.
Критерии неплатежеспособности должника – юридического лица
формулируются а законе следующим образом:
1) неисполнение обязанности по уплате указанных платежей в течение 3
месяцев со дня наступления даты платежа;
2) дело о банкротстве может быть возбуждено арбитражным судом, если
требование к должнику – юридическому лицу в совокупности составляет не
менее 100 тыс. руб
35
.
Для своевременного выявления признаков банкротства в организации в
процессе анализа ее финансовой устойчивости и платежеспособности могут
быть использованы различные методы и модели прогнозирования вероятности
банкротства. Характеристика основным из них дана в Приложении 3.
Таким образом, анализ финансовой устойчивости и платежеспособности
является необходимым условием обеспечения устойчивого финансового
состояния как ключевого фактора финансовой безопасности предприятия.
Финансовая устойчивость и платежеспособность предприятия определяются
различными факторами, имеющими как внешнюю, так и внутреннюю природу,
которые имеют различную степень управляемости. В процессе управления
финансовой устойчивостью на предприятии должно быть обеспечено
максимальное соответствие ее основным критериям. С этой целью необходимо
проводить анализ финансовой устойчивости и платежеспособности. Технология
такого анализа базируется на оценке значений абсолютных и относительных
показателей финансовой устойчивости, долгосрочной и текущей
платежеспособности, прогнозировании вероятности наступления банкротства.
34
Федеральный Закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 N 127-ФЗ (ред. от 03.07.2019) //
Справочно-правовая система «Консультант плюс»: [Электронный ресурс] / Компания «Консультант Плюс».
35
Федеральный Закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 N 127-ФЗ (ред. от 03.07.2019) //
Справочно-правовая система «Консультант плюс»: [Электронный ресурс] / Компания «Консультант Плюс».
29
ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И
ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ООО «ГРАНД ТУР»
2.1. Организационно – экономическая характеристика предприятия
Общество с ограниченной ответственностью «Гранд Тур» создано в мае
2013 года в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации и
Федеральным законом от 08.02.1998 г. N 14-ФЗ "Об обществах с ограниченной
ответственностью" (далее - Федеральный закон) на основании решения о его
создании. Место нахождения общества: Московская обл, г Королев, Болшевское
шоссе, д 35А
ООО «Гранд Тур» создано без ограничения срока действия, имеет
обособленное имущество и отвечает им по своим обязательствам, может от
своего имени приобретать и осуществлять гражданские права и нести
гражданские обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.
Общество является юридическим лицом, имеет круглую печать,
содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание
на место его нахождения. Общество имеет штампы и бланки со своим
наименованием, собственную эмблему, а также зарегистрированный в
установленном порядке товарный знак и другие средства визуальной
идентификации.
Общество для достижения целей своей деятельности может от своего
имени приобретать и осуществлять любые имущественные и личные
неимущественные права, предоставляемые законодательством для открытых
акционерных обществ, нести обязанности, от своего имени совершать любые
допустимые законом сделки, быть истцом и ответчиком в суде. Общество вправе
в установленном порядке открывать расчетный, валютный и другие банковские
счета на территории Российской Федерации и за ее пределами.
Общество имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое
на его самостоятельном балансе. Общество осуществляет владение, пользование
30
и распоряжение своим имуществом в соответствии с целями своей деятельности
и назначением имущества.
ООО «Гранд Тур» - это коммерческая организация, целью деятельности
которой является получение прибыли. Основным видом деятельности ООО
«Гранд Тур» является оказание туристических услуг. В частности, фирма
предлагает следующие виды туристических услуг:
— летний и зимний отдых на курортах Болгарии, Турции, Греции,
Испании, Италии, Хорватии;
— лечебные туры в Болгарии, Чехии;
— организация детского отдыха, туров для групп школьников и
студентов;
— индивидуальные и групповые туры и экскурсии по Москве,
Московской, Калужской, Тверской, Тульской, Рязанской, Нижегородской,
Смоленской областям;
— бизнес-туры, бронирование отелей, услуги экскурсоводов;
— корпоративный отдых и экскурсии;
— совмещенные маршруты: отдых + экскурсии.
Основные группы туристических услуг ООО «Гранд Тур» и их доля в
общем объеме показаны на рисунке 2.
Рисунок 2. Группы туристических услуг ООО «Гранд Тур»
Как видно из данного рисунка, наибольшую долю в структуре продаж
ООО «Гранд Тур» составляют туристические туры, связанные с летним отдыхом
40,50%
10,50%
9%
21%
7%
12%
отдых на море
отдых в горах
экзотический туризм
экскурсионные туры
лечебные туры
въездной туризм
31
на море, которые как правило, носят сезонный характер. Для того чтобы
уменьшить влияние фактора сезонности, фирмой постоянно разрабатываются
новые пакеты услуг. Так, например, в 2014 г. фирмой стали осуществляться
экскурсионные туры по Европе (Чехия, Болгария), а в 2016 г. фирма стала
организовывать поездки с целью лечения в санатории Болгарии и Чехии.
Кроме реализации туристических услуг ООО «Гранд Тур» оказывает
сопутствующие услуги в области страхования здоровья. Предоставление
сопутствующих услуг является более удобным для покупателей туристических
туров, так как облегчает процесс подготовки всех необходимых документов.
Организационная структура ООО «Гранд Тур» показана на рисунке 3.
Рисунок 3. Организационная структура ООО «Гранд Тур»
Из данного рисунка видно, что в ООО «Гранд Тур» создана линейно –
функциональная структура управления. Общее руководство деятельностью
организации осуществляет генеральный директор. Он обеспечивает достижение
финансово – экономических показателей деятельности организации,
осуществляет руководство разработкой текущих и перспективных планов
реализации турпродуктов, изучением обслуживаемых направлений и объемов
оказываемых услуг, обеспечивает выполнение организацией всех обязательства
перед сторонними организациями, заказчиками услуг, покупателями
турпродуктов, а также хозяйственных, трудовых договоров и бизнес-планов.
Генеральный
директор
Финансовый
директор
бухгалтерия
Главный менеджер по
туризму
менеджер -
туроператор по
странам Европы
менеджер -
туроператор по
внутреннему рынку
экскурсоводы
Менеджер по маркетингу
отдел маркетинга
и рекламы
агенты по продажаи
водители
32
В подчинении генерального директора находится финансовый директор,
который обеспечивает рациональную организацию бухгалтерского учета,
обеспечивает контроль за рациональным использованием финансовых ресурсов,
согласовывает стоимость туров и рассчитывает их доходность, разрабатывает
финансовую стратегию организации.
Главный менеджер по туризму координирует работу менеджеров –
туроператоров по направлениям, представляет интересы организации по
вопросам туристической деятельности перед партнерами, контролирует
качество предоставляемых услуг, занимается развитием новых направлений
туристической деятельности, разрабатывает новые туры.
Менеджер по маркетингу осуществляет разработку маркетинговых
планов, организует и контролирует работу с рекламными агентствами, проводит
исследование рынка.
ООО «Гранд тур» организует экскурсионные туры на собственных
транспортных средствах, поэтому в штате организации также есть водители.
Численность персонала на 31.12.2018 г. составила 23 человека. По показателям
годового оборота и численности персонала ООО «Гранд Тур» относится к
категории малых предприятий.
Основным показателем, характеризующим объем оказанных услуг ООО
«Гранд тур», является выручка, динамика которой отражена на рисунке 4.
Рисунок 4. Динамика выручки ООО «Гранд Тур»
72466
109519
111302
212,36
151,11
101,63
0
50
100
150
200
250
0
20000
40000
60000
80000
100000
120000
2016 г. 2017 г. 2018 г.
выручка, тыс. руб. темп роста,%
33
Из рисунка видно, что выручка ООО «Гранд Тур» ежегодно
увеличивалась, однако темпы роста в сравнении с 2016 г. существенно
замедлились. Увеличение выручки организации на 212,36% в 2016 г. объясняется
разработкой новых туристических направлений и новых видов экскурсионных
услуг, оказываемых с помощью собственного транспорта. К 2018 г. вследствие
оптимизации портфеля предоставляемых услуг и укрепления рыночных позиций
темпы роста выручки сократились до 101,63%.
Выручка ООО «Гранд тур», полученная от осуществления основных
видов деятельности, составляет основу формирования финансовых результатов
предприятия. Анализ основных показателей прибыли организации выполнен в
таблице 2.
Таблица 2
Анализ финансовых результатов ООО «Гранд тур»
Показатель
Значение показателя,
тыс. руб.
Абсолютное
отклонение,
тыс. руб.
Темп роста,%
2016
г.
2017
г.
2018
г.
2017/
2016
2018/
2017
2017/
2016
2018/
2017
Прибыль
(убыток) от
продаж
5845
-749
234,8
92,64
Сальдо прочих
доходов и
расходов
(8371)
(2126)
(1590)
6245
626
174,6
129,45
Прибыль
(убыток) до
налогообложения
(4035)
8055
7842
12090
-213
399,63
97,36
Чистая прибыль
(убыток)
(4760)
6848
6614
11608
-234
243,86
96,58
Из таблицы видно, что в 2016 г. на предприятии сформировался
отрицательный финансовый результат. Формирование чистого убытка в сумме
4760 тыс. руб. обусловлено отрицательным сальдо прочих доходов и расходов,
превысивших сумму прибыли от продаж. В 2017 – 2018 гг. ООО «Гранд Тур»
был получен положительный финансовый результат, однако в 2018 г. сумма
чистой прибыли сократилась на 234 тыс. руб., что было обусловлено, прежде
всего, прибылью от продаж.
34
В условиях роста выручки предприятия основным фактором,
обусловившим снижение прибыли от продаж является рост затрат. Динамика
затрат на оказание услуг в расчете на 1 рубль выручки от их реализации, показана
на рисунке 5.
Рисунок 5. Затраты на оказание услуг в расчете на 1 руб. выручки
Из рисунка видно, что наиболее высокий уровень затрат в расчете на 1
рубль выручки приходился в 2016 г., что и обусловило формирование чистого
убытка. В 2018 г. затраты в расчете на 1 рубль выручки увеличились с 0,907 руб.
до 0,915 руб., что стало основным фактором снижения прибыли от продаж на 749
тыс. руб. или 7,36% по сравнению с 2017 г.
Для оценки эффективности деятельности ООО «Гранд Тур» был
выполнен расчет основных показателей рентабельности (таблица 3).
Таблица 3
Показатели рентабельности ООО «Гранд Тур»
Показатель
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Абсолютное
отклонение
2017/
2016
2018/
2017
Выручка, тыс. руб.
72466
109519
111302
37053
1783
Прибыль от продаж,
тыс. руб.
4336
10181
9432
5845
-749
Чистая прибыль, тыс.
руб.
(4760)
6848
6614
11608
-234
Среднегодовая
стоимость активов, тыс.
руб.
13553,5
27732,5
35299,5
14179
7567
Среднегодовая
стоимость собственного
капитала, тыс. руб.
1468
2521,5
9252
1053,5
6730,5
0,942
0,907
0,915
0,88
0,89
0,9
0,91
0,92
0,93
0,94
0,95
2016 г. 2017 г. 2018 г.
затраты, руб.