5
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .................................................................................................................. 6
Глава 1. Теоретические основы анализа платежеспособности и финансовой
устойчивости хозяйствующих субъектов ................................................................. 9
1.1. Содержание понятия, факторы и условия платежеспособности
хозяйствующих субъектов ...................................................................................... 9
1.2. Сущность финансовой устойчивости и ее значение для успешной работы
предприятия ............................................................................................................ 12
1.3. Методика анализа платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия ............................................................................................................ 17
Глава 2. Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости ООО
«Шрекстар» ................................................................................................................ 29
2.1. Организационно–экономическая характеристика предприятия ................ 29
2.2. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса и показателей
платежеспособности предприятия ООО «Шрекстар» ....................................... 32
2.3. Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия ......................... 38
Глава 3. Направления повышения платежеспособности и финансовой
устойчивости ООО «Шрекстар» .............................................................................. 44
3.1. Разработка мероприятий по повышению платежеспособности и
финансовой устойчивости предприятия .............................................................. 44
3.2.Оценка влияния предлагаемых мероприятий на показатели финансового
состояния предприятия .......................................................................................... 53
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ......................................................................................................... 58
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ............................................... 61
ПРИЛОЖЕНИЕ ......................................................................................................... 64
6
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность работы обоснована тем, что в условиях рынка гарантией
выживания и основой стабильной позиции компании является ее финансовая
устойчивость и платежеспособность.
Если компания является финансово устойчивой и платежеспособной, она
имеет ряд преимуществ перед другими компаниями того же профиля для
получения кредитов, привлечения инвестиций, выбора поставщиков и найма
квалифицированного персонала. Чем выше стабильность компании, тем она
более независима от неожиданного изменения рыночных условий и,
следовательно, меньшего риска оказаться на грани банкротства.
Любой бизнес в современном макроокружении требует постоянного
роста объемов реализации. При этом необходимо четко понимать, что рост
объемов производства может быть не связан с ростом объемов реализованной и
оплаченной продукции.
Таким образом, от грамотного управления финансовыми ресурсами
организации зависит стабильность и динамичность развития бизнеса.
Состояние экономики на современном этапе и динамика экономических
преобразований в России вызывают неизбежность использования нового
подхода в управлении возможностями организации с целью достижения его
устойчивого финансового состояния.
Конкуренция выдвинула одну из актуальных проблем в экономике
организации – задачу эффективного и комплексного использования имеющихся
финансовых ресурсов. Решение этой проблемы связано с совершенствованием
механизма управления финансовой устойчивостью и платежеспособностью
организации.
Своевременно проведенный финансовый анализ хозяйственной
деятельности организации позволит вовремя предпринять меры по улучшению
состояния предприятия, что в свою очередь отразится на финансовых
результатах.
7
В существующих на сегодняшний день условиях залогом выживаемости,
а также основой стабильного положения организации на рынке, в первую
очередь, служит его финансовая устойчивость и платежеспособность. Если
организация финансово устойчиво и платежеспособно, то оно имеет ряд
существенных преимуществ перед другими предприятиями того же профиля
при получении кредитов, привлечении инвестиций, в выборе поставщиков и в
подборе квалифицированных кадров. И поэтому чем более предприятие
финансово устойчиво и платежеспособно, тем больше оно независимо от
неожиданных изменений рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем
меньше риск оказаться банкротом.
Целью работы является анализ финансовой устойчивости и
платежеспособности организации и выработка рекомендаций, направленных на
улучшение финансового состояния организации.
Для достижения поставленной цели работы будут решены следующие
задачи:
- выявить понятие и факторы платежеспособности организации;
- определить теоретические и методические аспекты анализа финансовой
устойчивости и платежеспособности организации;
- проанализировать платежеспособность и финансовую устойчивость
рассматриваемой организации;
- разработать мероприятия, направленные на улучшение финансового
состояния организации.
Объектом исследования является ООО «Шрекстар». Предметом -
платежеспособность и финансовая устойчивость организации.
Теоретической базой работы послужили работы ученых-экономистов,
таких как: Н.В. Правдина, В.В. Ковалев, А.Д. Шеремет, Н.Н. Селезнева и
других, а также нормативно-правовые источники, публикации по
рассматриваемой теме, другая литература по теме исследования.
8
Информационную базу работы составляют положения финансового
менеджмента, финансовая отчетность ООО «Шрекстар» и ресурсы сети
интернет.
Практическая значимость работы заключается в возможности
использования предложенных мероприятий в практической работе
анализируемой организации.
9
Глава 1. Теоретические основы анализа платежеспособности и
финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов
1.1. Содержание понятия, факторы и условия платежеспособности
хозяйствующих субъектов
Хозяйственная деятельность организаций осуществляется благодаря
организованному, качественному, своевременному и эффективному
управлению, которое включает в себя совокупность взаимосвязанных
последовательно осуществляемых функций. В настоящее время
обоснованность и действенность оперативных управленческих решений
зависит от качества финансово-аналитических показателей.
Главной целью анализа финансовой деятельности организации является
своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой
деятельности предприятия и нахождении резервов по улучшению
платежеспособности предприятия и его финансового состояния в целом.
1
При этом необходимо решить ряд задач:
- изучив взаимосвязь между различными показателями финансовой,
производственной, коммерческой деятельности оценить выполнение плана по
поступлению денежных средств и их использование для того, чтобы улучшить
финансовое состояние предприятия;
- выполнить прогноз возможных финансовых результатов,
экономической рентабельности с учетом реальных условий хозяйственной
деятельности, а так же наличия собственных и заемных средств и
разработанных моделей финансового состояния при наличии различных
вариантов использования ресурсов;
1
Баркова Д.А. Экономическая сущность дефиниций «ликвидность» и «платежеспособность» организации / Д.
А. Баркова // Интеграционные процессы в науке в современных условиях: сборник статей международной
научно-практической конференции: в 4 частях. – Уфа, 2017. - С. 26-27.
10
- разрабатывать перечень конкретных мероприятий, которые направлены
на более эффективное использование финансовых средств и на укрепление
финансового состояния предприятия в целом.
Оценка финансового состояния необходима для совершенствования
работы в условиях рыночных отношений, для приобретения способности
самофинансирования, самоокупаемости, для более эффективного
использования финансовых ресурсов в организации, а также для финансовой
стабильности организации. Одним из необходимых условий для нормальной
финансовой деятельности организации является обеспечение достаточной
платежеспособности в течение отчетного и прогнозируемого периодов.
Понятие «платежеспособность» часто отождествляется с понятием
«ликвидность», однако следует их различать.
Платежеспособность характеризует способность своевременно и в
полном объеме погашать свои обязательства по платежам перед бюджетом,
банками, поставщиками и другими юридическими и физическими лицами в
рамках осуществления нормальной финансово-хозяйственной деятельности.
2
Под ликвидностью понимают способность предприятия быстро и с
минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои активы
(имущество) в денежные средства. Также он указывает, что ликвидность
характеризуют наличие у фирмы ликвидных средств в форме остатка денег в
кассе, на счетах в банках и легко реализуемых элементов оборотных активов
(например, краткосрочных ценных бумаг).
Пожидаева Т.А.
3
отмечает, что чем меньше времени потребуется на то,
чтобы определенный вид активов обрел денежную форму, тем выше его
ликвидность. Автор считает, что ликвидность активов (как время превращения
их в денежную форму) оказывает непосредственное влияние на текущую
платежеспособность организации. ликвидность – это способность активов при
наличии определенных обстоятельств трансформироваться в наличность или
2
Бариленко B.И. Методология бизнес-анализа: учебное пособие. / Бариленко B.И. –M.: КноРус, 2018. – 190 с.
3
Пожидаева Т.А. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / Т.А. Пожидаева. – 4-е изд., стер. - М.:
КНОРУС, 2016. – 320 с.
11
же получить наличные денежные средства для того, чтобы осуществлять
нормальную финансово-хозяйственную деятельность, а также возместить
обязательства.
Под ликвидными активами необходимо подразумевать мобильные
платежные средства. Ими можно осуществить расчет с кредиторами, когда
наступает срок платежей или же по досрочному требованию.
Продолжительность периода определяет степень ликвидности. В его рамках
осуществляется превращение в денежную наличность.
Другими словами, ликвидность какого-либо актива подразумевает его
способность трансформироваться в денежные средства в ходе
предусмотренного производственно-технологического процесса, а степень
ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение
которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем
выше ликвидность данного вида активов.
4
Денежные средства и их эквиваленты характеризуются как наиболее
ликвидная часть активов экономического субъекта и выражаются в виде
наличных и безналичных платежных средств российской и иностранной
валюты, легко реализуемых ценных бумаг, платежных и других денежных
документов.
Управление денежными средствами и их эквивалентами, находящимися
на балансе экономического субъекта, представляется одной из ведущих
функций по управлению оборотными активами. Необходимо отметить, что
величина остатка денежных средств определяет степень платежеспособности,
оказывает влияние на длительность операционного цикла, а также
существенным образом характеризует его инвестиционные возможности.
Отмечая важность и значимость проведения анализа платежеспособности
организации, мы считаем, что показатели платежеспособности отражают
большую часть критериев финансового состояния предприятия – финансовую
устойчивость, кредитоспособность и др.
4
Чеглакова С.Г. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие. - М.: Дело и Сервис, - 2017.–304 с.
12
Лаврушин О.И. акцентирует внимание на том, что «кредитоспособность
заемщика прогнозирует его платежеспособность на ближайшее время».
5
Однако, не являясь платежеспособным предприятием, вряд ли удастся
организации попасть в число кредитоспособных.
Роль анализа платежеспособности организации значима, так как занимает
главное место при оценке финансовых рисков современных организаций в
целях принятия рациональных решений по их устранению, и, следовательно,
дальнейшего перспективного развития организации, рациональности
распределения ресурсов, финансовой несостоятельности.
1.2. Сущность финансовой устойчивости и ее значение для успешной
работы предприятия
Залогом выживаемости и основой стабильности организации служит ее
финансовая устойчивость, т.е. такое состояние финансов, которое гарантирует
организации постоянную платежеспособность. Финансово устойчивый
хозяйствующий субъект способен за счет собственных финансовых средств
покрыть вложенные в активы денежные средства, избегает появления
неоправданной дебиторской или кредиторской задолженности, осуществляет
все выплаты по своим обязательствам в установленный срок.
Финансовое состояние предприятия является отражением всех сторон его
деятельности, т.к. движение трудовых ресурсов предприятия и любых товарно-
материальных ценностей и сопровождается не только расходованием, но и
образованием денежных средств.
Содержание финансовой устойчивости можно охарактеризовать с
помощью эффективного формирования и использования финансовых ресурсов,
которые необходимы для нормальной производственно-коммерческой
деятельности хозяйствующего субъекта. К собственным финансовым ресурсам,
5
Лаврушин О.И. Банковское дело. Учебник. / О.И. Лаврушин. – 3-е изд. – М.: Финансы и статистика, 2018. –
672с.
13
которыми располагает предприятие, прежде всего, относят чистую, в частности,
нераспределенную прибыль, а так же амортизационные отчисления.
За счет внутренних финансовых средств и источников, предприятие
способно не только погасить ссудную задолженность перед банками, а так же
обязательства по налогу на прибыль перед бюджетом, но и инвестировать
денежные средства на капитальные затраты. Для того, чтобы поддержать
финансовую устойчивость, необходим рост как абсолютной массы прибыли,
так и ее уровня по отношению к размеру вложенного капитала или текущих
издержек, а именно, рентабельности. Необходим учитывать, что высокая
доходность, как правило, связана с высоким уровнем риска. На практике это
означает, что предприятие вместо прибыли может понести большие убытки, а
так же стать несостоятельным (неплатежеспособным).
В широком понимании устойчивость означает способность системы
сохранять текущее состояние при влиянии внешних воздействий. Если
рассматривать устойчивость применительно к отдельному предприятию, она
будет трактована как его способность, во-первых, к разработке и производству
продукции, востребованной рынком; во-вторых, к поддержанию и
модернизации своей организационной и технологической структуры,
обеспечивающей реализацию целей функционирования предприятия; в-
третьих, к обеспечению его деятельности необходимыми ресурсами для
функционирования в режиме воспроизводства основных факторов
производства. В экономической литературе понятие «финансовая
устойчивость» определено неоднозначно. Поэтому существует ряд
интерпретаций понятия «финансовая устойчивость».
А.Д. Шеремет и Р.С. Сайфулин определяют финансовую устойчивость
как определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его
постоянную платежеспособность.
6
Анализируя точки зрения авторов этого
подхода, мы пришли к выводу, что данные определения имеют слишком узкую
6
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфуллин.– М.: Инфра-
М, 2015. – 512 с.
14
направленность и не отображают в полной мере сущности финансовой
устойчивости. «Финансовая устойчивость», на наш взгляд, более комплексное
понятие и непосредственно включает в себя и «платежеспособность».
Существует и такой подход, при котором его сторонники рассматривают
финансовую устойчивость предприятия как состояние его финансовых
ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие
предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении
платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня
риска.
Авторы этого подхода придерживаются такой точки зрения, что
платежеспособность и кредитоспособность являются важными признаками
финансовой устойчивости. Так, Г.В. Савицкая в своем определении указывает
на то что финансовую устойчивость стоит рассматривать как способность
субъекта функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов
и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его
постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность, в
границах допустимого уровня риска.
7
То есть, можно говорить о том, что
данный подход основан на признании развития предприятия и эффективности
деятельности с учетом фактора риска. Полярным является третий подход ряда
ученых, которые исследуют понятие «финансовая устойчивость организации»
как уровень собственных источников средств предприятия для формирования
запасов и затрат.
Изучая научные исследования, мы уделили внимание трактовке, в
которой говорилось, что финансовая устойчивость является непосредственно
отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает
свободное маневрирование денежными средствами предприятия, а далее путем
эффективного их использования способствует бесперебойному процессу
производства и реализации продукции…».
7
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Г.В. Савицкая. — 6-е изд., испр. и
доп. – М. : ИНФРА-М, 2018.- 378 с.