33
увеличению оборотных активов. За 2022 г. их величина выросла на 40 120
тыс. руб. или 2,77%. Это связано с тем, что компания все больше инвестирует
в интеллектуальную собственность, исследования, технологии, ПО, бренд,
человеческий капитал и т.д. В 2022 г. были получены новые исключительные
права на авторское изобретение программ ЭВМ, товарные знаки и деловую
репутацию. На 31.12.2022 г. показатель равен 1 489 120 тыс. руб., что
составляет 70% в структуре имущества компании.
Внеоборотные активы на 31.12.2020 г. в денежном эквиваленте имели
величину 1 577 474 тыс. руб. При этом за срок один год они снизились на 26
839 тыс. руб. (темп снижения -1,7%), в 2022 г. их размер увеличился на 236
109 тыс. руб. по сравнению с 2021 г.). Стоимость оборотных активов по
состоянию на 31.12.2020 составляет 589 793 руб., и, наоборот, в 2021 г. они
увеличились на 144 821 тыс. руб. (темп роста 24,55%), а в 2022 году,
наоборот, снизились на 49 554 тыс. руб. по сравнению с АППГ (темп роста
6,74%) и будут действовать до 31.12.2022. Их стоимость составила 685 060
тыс. руб. (27,71% от общей структуры владения).
Основные средства имеют 11,32% удельного веса в структуре баланса
компании. При этом за 2022 г. их объем в структуре вырос на 6,29%. Данное
обстоятельство свидетельствует о том, что компания расширила свою
деятельность, а вернее, модернизировала в соответствии с современными
потребностями.
На конец 2022 г. АППГ наибольший удельный вес в структуре совокупных
активов
анализ приходится на внеоборотные активы (72,29%), что говорит о низко-
мобильной структуре активов анализ и способствует рост у снижению оборачиваемости
средств предприятия. Однако,
. за 2021-2022 г. наблюдается рост тенденция в
сторону
актив улучшения (рост 4,4 п.п.).
Нематериальные активы за 2022 г. имеют тенденцию к снижению на
40 100 тыс. руб. (темп снижения составил 3,17%) в сравнении с АППГ, а вот
по отношению к 2020 г. их величина сократилась на 1,48%.
Как уже было сказано, было за анализируемый период рост
34
дебиторской задолженности, что в свою очередь, привело к изменениям в
структуре баланса компании. Данное обстоятельство является
отрицательным фактором для компании, т.к. свидетельствует о том, что
заказчики не оплачивают вовремя работы и услуги, которые компания
предоставила. Также что может быть связано с тем, что компания выполняет
работы с оплатой после. Так как, достаточно большой процент клиентов
компании составляют государственные структуры, такой подход вполне
объясним, однако ухудшает финансовое положение компании.
Источники формирования имущества ООО «Такском¬ увеличились
благодаря росту такого показателя, как нераспределенная прибыль,
денежный эквивалент которой за 2022 г. поднялся на 172 461 тыс. руб. по
сравнению с АППГ и на 256 640 тыс. руб. по сравнению с 2020 г. (темп роста
составил 53,2% и 106,8%, соответственно).
Собственный капитал за три года, которые были проанализированы в
рамках данной работы, увеличился на 466 643 тыс. руб. (темп
анализ роста составил рано
42,2%), а за 2021-2022 гг. на 201 783 тыс. руб. (темп роста составил приток 14,7%) и
на 31.12.2022 г. его размер на конец периода анализа отчетности компании в
денежном эквиваленте 1 572 383 тыс. руб. (63,61% в структуре баланса).
Заемные средства в
анализе совокупных источников актива баланса компании
ООО «Такском¬ за 3 года, которые анализируются, снизилась на 13,72 п.п. и
на конец периода, по которому проводился анализ общий размер пассивов
(как долгосрочного, так и краткосрочного характера) стала равна 866 451
тыс. руб. (35,05% от общей
а нализа величины пассивов). За 2021-2022 гг. сокращение
данного показателя составило 4,3%. Уменьшение доли заемных средств
связано с сокращением непогашенной задолженности компании без
возникновения какого-либо нового долга. Однако ежегодное сокращение
доли заемных средств ООО «Такском¬ можно характеризовать как
финансовый спад и кредитный кризис.
Об эффективности работы анализируемой компании свидетельствуют
показатели резервов, фондов и нераспределенной прибыли, которые за период,
35
который был базовым для анализа, увеличились на 256 640 тыс. руб. и
составил 496 812 тыс. руб. (20,1% в структуре баланса), что является
положительной тенденцией.
По состоянию на 31.12.2020 г. задолженность по долгосрочным счетам
составляет 212 785 тыс. руб. Для этого в 2021 г. она снизилась до 183 175
тыс. руб. в год (снижение на 86,08%), а в 2022 г. показатель потерял еще 29
610 тыс. руб. По состоянию на 31.12.2022 г. он равен нулю. Местоположение
является основным фактором,
анализ влияющим на краткосрочные недостатки этой
классификации. Тысячи краткосрочных транзакций. 848 742 тыс. руб. а нализ на
31.12.2020. Для сравнения, в 2021 году было 36 297 тыс. руб. (рост на 4,28%),
цена в 2021 г. составляет 885 039 тыс. руб. на 31.12.2021. Цена в 2022 г.
немного снизилась (3 418 тыс. руб.), и в 2022 г. кредиторская задолженность
составила 881 621 тыс. руб.
Кредиторская задолженность является основным составляющим
элементов в структуре задолженности краткосрочного характера. На конец
анализируемого периода, который был принят в рамках данной работы для
анализа, данный показатель составил 98,3%, что в денежном эквиваленте
составляет 866 451 тыс. руб.
Для наглядного изображения динамики изменения рассмотренных
источников формирования имущества ООО «Такском¬, был составлен
рисунок 7.
Рисунок 7 – Структура источников формирования имущества ООО
«Такском¬ в 2020-2022 гг., в %
39,92%
45,77%
43,50%
11,08%
14,19%
20,01%
38,82%
38,06%
35,05%
2020
2021
2022
уставный капитал переоценка внеоборотных активов
резервный капитал нераспределенная прибыль
заемные средства отложенные налоговые обязательства
кредиторская задолженность резервы предстоящих расходов и платежей
36
Таким образом, анализ имущества ООО «Такском¬ и источников его
формирования показал финансовую нестабильность компании. В вязи с чем,
необходимо провести более подробный анализ финансовой устойчивости
компании с расчетом коэффициентов.
2.2 Анализ и оценка финансовой устойчивости и платежеспособности
ООО «Такском¬
Для характеристики источников формирования оборотных средств
ООО «Такском¬ необходимо определить наличие собственных оборотных
средств (далее – СОС). Анализ за период 2020-2022 гг. показал, что СОС у
компании за весь анализируемый период имеет отрицательный показатель. За
2020-2021 гг. СОС сократились на 34 326 тыс. руб., а вот за 2022 г.
показатель имеет тенденцию роста на 257 373 тыс. руб. Отсутствие СОС
свидетельствует о том, что все оборотные средства анализ организации и, возможно,
часть внеоборотных активов (при отрицательном значении СОС)
сформированы
анализ за счет заемных источников (таблица 4).
Таблица 4
Анализ величины и достаточности собственных оборотных средств
ООО «Такском¬ за период 2020-2022 гг.
Показатель
2020 год
2021 год
2022 год
Изменение, +/-
Норм.
знач.
2022/
2021
2022/
2020
Собственные оборотные
средства (СОС), тыс. руб.
-471 734
-180 035
-214 361
-34 326
257 373
-
Чистый оборотный капитал
(ЧОК), тыс. руб.
-258 949
-150 425
-196 561
-46 136
62 388
-
Коэффициент сохранности
СОС
1,09
0,38
1,19
0,81
0,1
от 0,1
Коэффициент сохранности
ЧОК
0,60
0,58
1,30
0,72
0,7
-
Обеспеченность СОС
-0,799
-0,245
-0,312
0,554
0,487
0,1
Обеспеченность запасов СОС
-30,9
-6,65
-8,33
-1,68
22,57
0,6-0,8
Коэффициент маневренности
-0,35
-0,12
-0,12
-
0,22
0,5
Анализ показал, что чистый оборотный капитал (ЧОК) компании также
имеет отрицательное значение на протяжении всего анализируемого периода.
37
За 2021 г. ЧОК компании уменьшился еще на 46 136 тыс. руб., а за 2022 год
показатель вырос на 62 388 тыс. руб. Отрицательные показатели ЧОК
свидетельствуют о проблемах компании с ликвидностью. Однако на конец
2022 г. наблюдается рост СОС и ЧОК, что можно расценивать как
положительный фактор.
Коэффициенты сохранности СОС и ЧОК на конец 2022 г. выше
единицы, что является отрицательной тенденцией. Кроме того, за 2021-2022
гг. показатели выросли на 0,81 и 0,72, соответственно.
Коэффициент обеспеченности СОС на протяжении всего
анализируемого периода имеет отрицательное значение. В 2022 г. он
увеличился на 0,554 п. по сравнению с 2021 г. и на 0,487 п. по сравнению с
2022 г. и на 31.12.2022 г. составил -0,312. Это говорит об отсутствия у
компании собственного капитала. Оборотные активы сформированы за счет
заемных средств, и зависимость от заемщиков высока, что делает риск не
выплаты по обязательствам и потери устойчивости высоким.
Коэффициент обеспеченности запасов СОС за 2020-2022 гг.
увеличился на 22,57 п. Однако, на протяжении трех лет данный показатель
имеет отрицательное значение, что является показателем того, что компания
не может удовлетворить спрос потребителей и не имеет достаточного запаса
товаров. Это может быть вызвано разными факторами, например:
неправильно спроектированной системой складского учета, высоким
уровнем спроса, нехваткой финансовых ресурсов и мн. др.
Коэффициент маневренности за 2020-2022 гг. имеет отрицательное
значение, что говорит о том, что собственные средства компании вложены в
медленно реализуемые активы (ОС), а оборотный капитал сформирован за
счет заемных средств. Подобная ситуация приводит к низкой финансовой
устойчивости предприятия. Однако к концу 2022 г. коэффициент вырос на
0,22 п., что можно рассматривать в качестве положительной тенденции.
Таким образом, можно сделать вывод о том, что за весь анализируемый
период у компании наблюдается нехватка источников СОС. Состояние СОС и
38
ЧОК на конец 2022 г. улучшилось, их величина возросла, но не смотря на это, у
ООО «Такском¬ наблюдается значительный недостаток СОС. На 31.12.2022 г.
недостаток СОС компании составил -225 079 тыс. руб. В результате можно
констатировать, что ООО «Такском¬ находится к типу финансовой
устойчивости - «Кризисно неустойчивое состояние предприятия¬.
Применив трехмерный показатель для оценки типа финансовой
устойчивости предприятия, используя при этом абсолютные показатели, был
сделан вывод, что у ООО «Такском¬ наблюдается снижение уровня
финансовой устойчивости.
Анализ коэффициентов финансовой устойчивости за период 2020-2022
гг. был проведен по относительным показателям и показал, что коэффициент
автономии анализа за 2020-2021 гг. увеличился на 0,03 п., а за 2020-2022 гг. – на 0,13
п. и на 31.12.2022 г. составил триста восемь 0,64. Следует признать, что такое значение
является больше, чем нормативно установленное – 0,5. При условии
соблюдения норматива заемный капитал компании может быть
компенсирован ее собственностью (таблица 5).
Таблица 5
Анализ финансовой устойчивости ООО «Такском¬ по относительным
показателям
Показатель (коэффициент)
2020
год
2021
год
2022
год
Изм., +/-
Норм.
знач.
2022/
2021
2022/
2020
Коэффициент автономии
0,51
0,61
0,64
0,03
0,13
0,5
Коэффициент отношения заемных и
собственных средств (фин. рычаг)
0,95
0,65
0,56
-0,09
-0,39
0,25-1,0
Соотношение мобильных и
иммобилизованных средств
0,37
0,47
0,38
-0,09
0,01
0,5
Коэффициент отношения собственных и
заемных средств
1,06
1,54
1,80
0,26
0,74
0,5
Коэффициент маневренности
-0,35
-0,12
-0,12
0
0,23
0,5
Коэффициент обеспеченности запасов и
затрат собственными средствами
-16,46
-4,99
-7,01
-2,02
9,45
≥ 0,1
Коэффициент имущества
производственного назначения
0,73
0,69
0,73
0,04
0
0,6
Коэффициент долгосрочно привлеченных
заемных средств
0,16
0,02
0,01
-0,01
-0,15
0,5-0,7
Коэффициент краткосрочной
задолженности
0,0
0,0
0,0
0
0
0,2-0,5
Коэффициент кредиторской
задолженности, %
79,82
96,71
97,99
1,28
18,17
-
39
Финансовый рычаг а нализ снизился на -0,09 и 0,39 по отношению к 2021 и
2020 г., соответственно. В результате такого рода изменений, на конец
анализируемого периода данный показатель
анализ стал равен 0,56. Здесь следует
заметить, что компания будет больше зависеть от заемных средств в том
размере, чем больше рассматриваемый коэффициент будет превышать 1.
Рост коэффициента соотношения мобильных и иммобилизованных
средств за 2020-2022 гг. на 0,01 свидетельствует об уменьшении покрытия
оборотных активов внеоборотными активами, т.к. его значение ниже
нормативно установленного (0,38).
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными
средствами за 2020-2021 гг. снизился на 2,02 п., а за 2020-2022 гг. показатель
нарастил свопе значение на 9,45 п. Однако, за весь период данный показатель
имеет отрицательное значение, что говорит о недостатке у компании
собственных средств для формирования запасов и затрат.
Коэффициент имущества производственного назначения выше
рекомендуемой границы, т.е. предприятию не целесообразно привлечение
долгосрочныхзаемных средств для увеличения имущества производственного
назначения. Величина показателя на 31.12.2022 г. равен уровню 2020 г. – 0,73.
Показатели коэффициента долгосрочно привлеченных заемных средств
говорят о том, что ООО «Такском¬ все меньше зависит от внешних инвесторов.
Для наглядной визуализации динамики рассчитанных коэффициентов
финансовой устойчивости ООО «Такском¬ был составлен рисунок 8.
Рисунок 8 – Динамика коэффициентов финансовой устойчивости
-18
-13
-8
-3
2
2020 год 2021 год 2022 год
Коэффициент автономии
Коэффициент отношения заемных и
собственных средств (финансовый рычаг)
Коэффициент соотношения мобильных и
иммобилизованных средств
Коэффициент отношения собственных и
заемных средств
Коэффициент маневренности
Коэффициент обеспеченности запасов и
затрат собственными средствами
Коэффициент имущества
производственного назначения
Коэффициент долгосрочно привлеченных
заемных средств
Коэффициент краткосрочной
задолженности
#REF!
40
В завершении анализа финансовой устойчивости ООО «Такском¬ был
проведен анализ вероятности банкротства с использованием Z-счета
Альтмана (таблица 6).
Таблица 6
Пятифакторная модель Альтмана (Z-счет)
Показатель (коэффициент)
2020 год
2021 год
2022 год
Значение коэффициента
1,23
1,27
1,24
Вероятность банкротства
велика
велика
велика
Таким образом, на 31.12.2022 г. значение показателя Альтмана
составило 1,24, что говорит о том, что на предприятии вероятность
банкротства велика.
В целях детализации ключевой темы данного исследования важно
провести анализ платежеспособности ООО «Такском¬, который даст более
объективную и достоверную оценку общего состояния исследуемого
экономического субъекта. Проведение комплексного анализа позволит
разработке наиболее эффективных решений конкретного для данного
объекта исследования в долгосрочной перспективе
(таблица 7).
Таблица 7
Анализ платежеспособности ООО «Такском¬ за период 2020-2022 гг.
Показатель (коэффициент)
2020
год
2021
год
2022
год
Изменение, +/-
Норм.
знач.
2022/
2021
2022/
2020
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,40
0,46
0,13
-0,33
-0,27
0,2-0,5
Коэффициент промежуточной
(быстрой) ликвидности
0,49
0,63
0,59
-0,04
0,1
0,7-1,0
Коэффициент текущей
ликвидности
0,70
0,84
0,79
-0,05
0,09
1,5-2,5
Коэффициент покрытия
оборотных средств
собственными источниками
0,43
0,18
0,26
0,08
-0,17
≥ 0,1
Коэффициент восстановления
(утраты) платежеспособности
формирования
0,62
0,46
0,38
-0,08
0,38
2,0
Из таблицы 7 видно, что коэффициент абсолютной ликвидности в 2022
41
г. составил 0,13, что не соответствует нормативу (от 0,2 до 0,5). Это означает,
что предприятие в 2022 г. не располагало достаточными денежными
средствами и краткосрочными финансовыми вложениями для погашения
краткосрочных обязательств.
У компании отсутствуют собственные средства для того, чтобы
произвести погашение имеющейся текущей задолженности. Данный вывод
следует из показателя коэффициента промежуточной (быстрой) ликвидности,
который меньше 1.
О том, что анализируемая компания не сможет также производить
расчеты по текущим счетам, свидетельствует полученные значения
коэффициента текущей ликвидности, который ниже 1,0.
В случае, если анализируемая компания потеряет свою
платежеспособность, она не сможет ее восстановить в шестимесячный срок.
Данный вывод был сделан на основании полученного коэффициента
восстановления платежеспособности, который равен 0,038.
Для наглядной визуализации динамики рассчитанных коэффициентов
платежеспособности ООО «Такском¬ был составлен рисунок 9.
Рисунок 9 – Динамика показателей платежеспособности ООО «Такском¬ за
период 2020-2022 гг.
Для более полного анализа в рамках данной работы был также
произведен анализ платежеспособности ООО «Такском¬ по группам активов
и пассивов баланса за 2020-2022 гг. (таблица 8).
0
0,1
0,2
0,3
0,4
0,5
0,6
0,7
0,8
0,9
2020 год
2021 год
2022 год
Коэффициент абсолютной
ликвидности
Коэффициент промежуточной
(быстрой) ликвидности
Коэффициент текущей
ликвидности
Коэффициент покрытия
оборотных средств
собственными источниками
Коэффициент восстановления
(утраты) платежеспособности
формирования
42
Таблица 8
Анализ платежеспособности ООО «Такском¬ по группам активов и пассивов
бухгалтерского баланса за период 2020-2022 гг., в тыс. руб.
Группы
активов
2020 год,
тыс. руб.
2021 год,
тыс. руб.
2022 год,
тыс. руб.
Группы
пассивов
2020 год,
тыс. руб.
2021 год,
тыс. руб.
2022 год,
тыс. руб.
А1
336 203
402 970
113 416
П1
841 389
869 717
866 451
А2
162 023
162 505
145 132
П2
7 353
15 322
15 170
А3
15 262
27 058
25 719
П3
212 785
29 610
17 800
А4
1 517 173
1 449 058
1 489 289
П4
1 105 740
1 370 600
1 572 383
Итого
2 167 267
2 285 249
2 471 804
Итого
2 167 267
2 285 249
2 471 804
Бухгалтерский баланс ООО «Такском¬ в 2020–2022 гг. нельзя считать
абсолютно ликвидным, т.к. не выполняется данная система неравенств:
А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4
(12)
Таким образом, система неравенств за 2020-2022 гг. будет иметь вид:
2020 год
2021 год
2022 год
А1 < П1
А2 > П2
А3 < П3
А4 > П4
А1 < П1
А2 > П2
А3 < П3
А4 > П4
А1 < П1
А2 > П2
А3 > П3
А4 < П4
Анализ соотношения сгруппированных активов и пассивов
свидетельствует о том, что ООО «Такском¬ в 2020-2022 гг. осуществляло
рискованную финансовую политику, финансируя часть внеоборотных
активов за счет привлечения краткосрочного заемного капитала, срок
возврата которого наступит раньше, чем окупятся внеоборотные средства.
Денежных средств у компании недостаток, поэтому ООО «Такском¬
было не в состоянии погасить кредиторскую задолженность, которая у нее
образовалась на конец анализируемого периода.
У ООО «Такском¬ отсутствует возможность долгосрочной
платежеспособности, т.к. коэффициент соотношения дебиторской и
кредиторской задолженности менее 1, однако следует признать, что по
сравнению с 2020 г. (величина показателя – 0,09) к 2022 г. показатель вырос
до уровня 0,46. При таких значениях предприятия не может быть признано