6
Содержание
Введение ................................................................................................................... 7
Глава 1. Теоретико-методологические аспекты сущности финансовой
устойчивости и платежеспособности предприятия ....................................... 10
1.1. Экономическое содержание понятия финансовой устойчивости и
платежеспособности организации ................................................................... 10
1.2 Основные методы анализа финансовой устойчивости и
платежеспособности ......................................................................................... 23
Глава 2. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости на примере
предприятия ....................................................................................................... 33
2.1 Организационно – экономическая характеристика организации .............. 33
2.2 Анализ платежеспособности организации ................................................... 41
2.3 Анализ финансовой устойчивости организации .......................................... 48
Глава 3. Направления укрепления финансовой устойчивости и
платежеспособности ......................................................................................... 56
3.1 Разработка рекомендаций по укреплению финансовой устойчивости и
платежеспособности ......................................................................................... 56
3.2. Расчет экономической эффективности предложенных мероприятий ...... 64
Заключение ............................................................................................................ 69
Список использованной литературы ................................................................... 72
Приложения ........................................................................................................... 76
7
Введение
Актуальность темы выпускной квалификационной работы обусловлена
тем, что в условиях современной экономической ситуации деятельность каждой
отдельно взятой организации выступает в качестве предмета особого внимания
большого круга участников отношений рыночной экономики (организаций и
лиц), которые являются заинтересованными в итогах ее деятельности. На
основе сведений отчетно-учетного характера, которые являются доступными,
многие лица стремятся к проведению оценки финансового положения
компании. В качестве важнейшего инструмента для всего данного выступает
анализ финансового положения, посредством которого можно объективным
образом осуществить оценку отношений объекта анализа внутреннего и
внешнего характера: представить оценку уровня его платежеспособности,
уровня устойчивости его деятельности, перспективы его развития в
дальнейшем, а дальше по его итогам принимать достаточно обоснованные
решения.
В компании управление финансами требует выполнения хорошего
анализа уровня платежеспособности и финансовой устойчивости, который
предоставляет возможность более точным образом осуществить оценку
неопределенности ситуации посредством применения современных методов
анализа, которые являются количественными. Указанные факторы
значительным образом повышают приоритетность и роль анализа финансового
положения компании, в качестве основного содержания которого выступает
системного характера исследование финансов компании комплексного
характера и факторов их образования выполнения оценки уровня угрозы
финансовых рисков.
Ликвидность и платежеспособность в совокупности с финансовой
устойчивостью выступают в качестве самых важных характеристик финансово-
экономической деятельности компании в условиях рыночных отношений.
8
Одним из важнейших аспектов управления организацией является
управление её финансовым состоянием и, в частности, финансовой
устойчивостью и платежеспособностью. При этом именно обеспечение
финансовой устойчивости деятельности организации служит залогом
выживаемости и основой прочного положения организации, что, в конечном
итоге, позволяет обеспечить стабильное развитие экономики страны в целом.
Все это определяет необходимость четкого определения понятий финансовая
устойчивость и платежеспособность и подходов к их идентификации и анализу
с учетом различных критериев.
Целью данной работы является анализ платежеспособности и
финансовой устойчивости и его практическое применение для диагностики и
укрепления финансово-хозяйственной деятельности предприятия .
Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд задач:
раскрыть основные понятия, значение и задачи анализа финансовой
устойчивости и платежеспособности организации;
определить методику проведения анализа платежеспособности и
финансовой устойчивости организации;
составить организационно-экономическую характеристику
деятельности предприятия за 2014-2016 гг.;
проанализировать ликвидность и платежеспособность
бухгалтерского баланса, финансовую устойчивость предприятия;
разработать рекомендации по укреплению финансового состояния
предприятия.
Объектом исследования в данной работе является ИП Казанцев С.А.
Предметом исследования является платежеспособность и финансовая
устойчивость ИП Казанцев С.А. за 2014-2016 гг.
В процессе исследования применялись следующие методы: анализ,
синтез, индукция, дедукция, аналогия, сравнение, обобщение, сопоставление,
9
горизонтальный и вертикальный анализ, коэффициентный анализ, экономико-
математическое моделирование.
Информационную базу исследования составляют:
— нормативные акты Российской Федерации:Гражданский кодекс РФ,
Приказ Минфина РФ от 02.07.2010 № 66н «О формах бухгалтерской отчетности
организации»;
— исследования российских ученых по экономическому анализу, таких
как: Г.В. Савицкой, М.А. Вахрушиной, А.Д. Шеремета, А.П. Гарнова,
М.Я. Погореловой, И.Т. Абдукаримова, М.В. Беспалова, Ю.И. Сигидова,
А.А. Канке, И.П. Кошевой, П.Ф. Аскерова, И.А. Цветкова и других;
— бухгалтерская (финансовая) отчетность ИП Казанцев С.А. за 2014-
2016 гг.
Практическая значимость исследования состоит в том, что основные
выводы и полученные результаты могут быть применены при разработке
финансовой стратегии предприятий реального сектора экономики.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав,
заключения, списка использованных источников и приложений.
В первой главе выпускной квалификационной работы раскрыта
сущность оценки платежеспособности организации и финансовой
устойчивости, представлена методика проведения анализа. Во второй главе
проведен анализ платежеспособности и финансовой устойчивости ИП Казанцев
С.А.. В третьей главе представлены рекомендации по повышению
платежеспособности и финансовой устойчивости компании.
10
Глава 1. Теоретико-методологические аспекты сущности
финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия
1.1. Экономическое содержание понятия финансовой устойчивости и
платежеспособности организации
Существует несколько подходов к определению экономической
сущности платежеспособности организации. Их многообразие объясняется
отсутствием в экономической литературе однозначного определения.
Рассмотрим мнения различных авторов о сущности и содержании понятия
платежеспособности организации.
Вахрушина М.А. выделяет два подхода к определению понятия
платежеспособность организации: возможность погасить все внешние
обязательства по мере наступления сроков их погашения, а так же ожидаемая
способность в конечном итоге погасить задолженность. Она считает, что
«платежеспособность организации означает наличие у неё денежных средств и
их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности,
требующей немедленного погашения»
1
.
Климова М.В. определяет платежеспособность организации как
«достаточность ликвидных активов для погашения в любой момент всех своих
краткосрочных обязательств перед кредиторами»
2
.
Абдукаримов И.Т., Беспалов М.В. утверждают, что платежеспособность
организации означает наличие у неё денежных средств и их эквивалентов,
достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующих
погашения в установленные сроки
3
.
Савицкая Г.В. разделяет платежеспособность на текущую, которая
сложилась на текущий момент времени, и перспективную платежеспособность,
1
Вахрушина М.А. Анализ финансовой отчетности: Учебник, 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Вузовский учебник,
НИЦ Инфра-М, 2015. – с. 90
2
Климова Н.В. Экономический анализ (с традиционными и интерактивными формами обучения): Учебное
пособие, – 2-е изд. – М.:Вузовский учебник, НИЦ ИНФРА-М, 2016. – С. 217
3
Абдукаримов И. Т., Беспалов М. В. Анализ финансового состояния и финансовых результатов
предпринимательских структур: Учебное пособие. – М.: НИЦ ИНФРА-М, 2016. – С. 50
11
которая ожидается в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной
перспективе. Она считает, что «текущая (техническая) платежеспособность
означает наличие в достаточном объеме денежных средств и их эквивалентов
для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного
погашения»
4
.
Чернышева Ю.Г. указывает, что основными признаками
платежеспособной организации в идеальном варианте являются наличие в
достаточном объеме средств на расчетном счете и отсутствие просроченной
краткосрочной задолженности
5
.
Погорелова М.Я. характеризует платежеспособность организации как её
способность своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим
обязательствам, как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективах
6
.
Еще одно определение предлагают Хачатрян В.Г., Мамий Е.А.:
«платежеспособность организации – способность своевременно и в полном
объеме выполнить свои финансовые обязательства, возникающие по мере
осуществления финансово-хозяйственных операций»
7
.
Смирнова Е.В., Панов С.Ф, Шнайдер В.В. под платежеспособностью
организации подразумевают способность хозяйствующего субъекта в полном
объёме и своевременно удовлетворять платёжные требования поставщиков в
соответствии с договорами, производить оплату труда персонала, вносить
платежи в бюджет и иные денежные обязательства, обусловленные законом
8
.
Обобщая вышеприведенные мнения ученых, можем сделать вывод, что
платежеспособность– это готовность организации погасить долги в случае
одновременного предъявления требования о платежах со стороны всех своих
4
Савицкая Г.В. Экономический анализ: учебник. – 14-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2017. – С. 553
5
Чернышева Ю.Г. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия (организации):
учебник. – М. : ИНФРА-М, 2017. – С. 302
6
Погорелова М.Я. Экономический анализ: теория и практика: Учебное пособие. – М.: ИЦ РИОР: НИЦ ИНФРА-
М, 2014. – С. 121
7
Хачатрян В.Г., Мамий Е.А. Теоретические подходы к определению и анализу платежеспособности и
финансовой устойчивости предприятия // Современные тенденции развития науки и технологий. – 2015. – № 3-
3. – С. 127
8
Смирнова Е.В., Панов С.Ф., Шнайдер В.В. практико-ориентированный подход к анализу платежеспособности
и финансовой устойчивости организации в современной экономике // Вестник СамГУПС. – 2015. – № 3 (29). –
С. 92
12
кредиторов.
Платежеспособность делится на два вида: текущую и долгосрочную.
Под текущей платежеспособностью следует понимать способность организации
своевременно рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам, а под
долгосрочной – по обязательствам в долгосрочной перспективе
9
.
Анализ платежеспособности играет важную роль в снижении
финансовых рисков. Так, например, в условиях рыночной неопределенности
отгрузка продукции покупателю на условиях последующей оплаты
представляется весьма рискованным действием. Однако большинство
организаций работают именно по такому сценарию. Никто не может дать
стопроцентной гарантии, что отгруженная продукция будет оплачена в полном
объеме и в обозначенные сроки. Вполне возможна ситуация, когда покупатель,
испытывая различного рода трудности с платежеспособностью, начиная от
эпизодического кризиса, до предбанкротства, задерживает, а то и вовсе
оказывается неспособен оплатить поставленную продукцию. В этой связи роль
предварительного анализа платежеспособности потенциального покупателя
трудно переоценить и вполне можно рассматривать как превентивный метод
борьбы с финансовыми затруднениями. Действительно, своевременный анализ
платежеспособности, проведенный на этапе, предшествующем заключению
сделки способен изменить мнение о возможном деловом партнере и заставить
организацию отказаться от потенциально опасного контракта. Очевидно, что
это проще и эффективней, чем впоследствии осуществлять многократные
попытки взыскания долга, вплоть до судебных разбирательств.
Что касается других способов снижения финансовых рисков, то и там
анализ платежеспособности играет видную роль. Так, в частности, отказ от
использования ввысоких объемах заемного капитала может быть реализован,
основываясь на результатах анализа структуры капитала и обязательств, их
динамики, наличия просроченных обязательств, соотношения дебиторской и
9
Ковалев В.В. Финансы организаций: Учебник. – М.: ТК Велби, Издательство Проспект. – 2015. – С. 251
13
кредиторской задолженностей, условий привлечения займов, процентных
ставок и т.п.
10
.
Отказ от чрезмерного использования оборотных активов в
низколиквидных формах напрямую опирается на результаты анализа
ликвидности активов, их группировки по степени риска
11
.
Таким образом, анализ платежеспособности можно считать ключевым
предварительным этапом борьбы с финансовыми рисками.
Главной целью анализа платежеспособности организации является
своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой
деятельности и поиск резервов улучшения платежной дисциплины.
Задачами анализа платежеспособности организации являются:
1) оценка выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и
их использованию с позиции улучшения платежеспособности организации
исходя из анализа взаимосвязи между различными показателями
производственной, коммерческой и финансовой деятельности;
2) прогнозирование возможных финансовых результатов, исходя из
реальных условий хозяйственной деятельности;
3) разработка конкретных мероприятий, направленных на более
эффективное использование финансовых ресурсов
12
.
Основными источниками информации для анализа платёжеспособности
организации служат бухгалтерская (финансовая) отчетность, а так же
данныепервичного и аналитического бухгалтерского учета, которые
расшифровывают и детализируют отдельные статьи бухгалтерского баланса
13
.
В традиционном понимании анализ платежеспособности представляет
собой метод оценки и прогнозирования платежеспособности организации на
10
Лубков В.А., Бурмистров М.П. Характеристика взаимосвязи между анализом платежеспособности и уровнем
финансового риска // Евразийский союз ученых. – 2015. – № 3-2 (12). – С. 167
11
Там же. – С. 168
12
Луппол Е.М., Провоторова В.А. Теоретические основы анализа платежеспособности предприятия. В
сборнике: Россия и мировое сообщество: экономическое, социальное, технико-технологическое
развитие Сборник научных трудов по материалам I Международного мультидисциплинарного форума. – 2017.
– С. 72
13
Там же. – С. 72
14
основе её бухгалтерской отчетности. Он позволяет:
1) оценить текущее состояние, тенденцию развития
платежеспособности организации;
2) выявить доступные источники средств и оценить возможность и
целесообразность их мобилизации;
3) спрогнозировать состояние платежеспособности организации.
При внутреннем анализе прогноз платежеспособности основывается на
изучении денежных потоков, при внешнем, как правило,на изучении
показателей ликвидности.
Понятие платежеспособности опирается на показатель ликвидности, но
не тождественно ему. Под платежеспособностью организации понимают её
способность осуществить необходимые платежи в данный момент времени,
которая и определяется его ликвидностью. В то же время ликвидность
характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.
Организация, являясь платежеспособной на отчетную дату, может иметь
неблагоприятные возможности в будущем
14
.
Абдукаримов И.Т. и Беспалов М.В. считают, что основными признаками
платежеспособности организации являются:
достаточный объем денежных средств для расчетов с кредиторской
задолженностью;
отсутствие просроченной кредиторской задолженности
15
.
Из вышесказанного следует, что ликвидность отражает наличие у
организации средств для погашения задолженности, а платежеспособность
представляет собой возможность погашения задолженности. Таким образом,
возможна ситуация, когда согласно расчетам организация имеет хороший
уровень ликвидности, положительное финансовое состояние, но на самом деле
неплатежеспособна в связи с тем, что в текущих активах значительные средства
14
Гарнов А.П. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.: НИЦ
ИНФРА-М, 2016. – С. 286
15
Абдукаримов И. Т., Беспалов М. В. Анализ финансового состояния и финансовых результатов
предпринимательских структур: Учебное пособие. – М.: НИЦ ИНФРА-М, 2016. – С. 39
15
не могут быть направлены на погашение задолженности. Такое случается при
сверхнормативных товарных запасах у организации, при отсутствии спроса на
готовую продукцию, при неплатежеспособности дебиторов, при наличии
большой суммы просроченной дебиторской задолженности и др.
Причинами неплатежеспособности организации могут быть:
невыполнение плана по производству и реализации продукции,
повышение ее себестоимости, невыполнение плана прибыли и, как результат,
недостаток собственных источников самофинансирования организации;
неправильное использование оборотного капитала – отвлечение
средств в дебиторскую задолженность на длительное время, вложение в
сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют
источников финансирования;
несостоятельность клиентов организации;
высокий уровень налогообложения, штрафных санкций за
несвоевременную или неполную уплату налогов
16
.
Неплатежеспособность организации приводит к:
невыполнению обязательств перед бюджетом;
необеспечению требований юридических и физических лиц,
имеющих имущественные претензии к организации.
Наряду с платежеспособностью организации ключевой характеристикой
финансового состояния так же выступает финансовая устойчивость. Несмотря
на то, что данное понятие является не специфическим, а
общеупотребительным, нет единого взгляда на понимание данной категории.
По мнению Вахрушиной М.А., финансовая устойчивость организации
характеризует стабильность финансового положения организации, которая
обеспечивается высокой долей собственного капитала в общей сумме
используемых ею финансовых средств. Она также указывает, что финансовую
устойчивость организации обеспечивают:
16
Савицкая Г.В. Экономический анализ: учебник. – 14-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2017. – С. 555