56
Глава 3. Направления укрепления финансовой устойчивости и
платежеспособности
3.1 Разработка рекомендаций по укреплению финансовой устойчивости и
платежеспособности
Финансовую устойчивость относят к числу важных экономических
проблем, потому что она является залогом выживаемости ИП Казанцев С.А..
Финансовая устойчивость любой организации тесно связана со степенью
зависимости предприятия от кредиторов и инвесторов, а именно насколько
оптимально соотношение собственного и заёмного капитала. Ситуация, когда у
ИП Казанцев С.А. собственный ликвидный капитал не покрывает
значительную часть обязательств, может привести к банкротству данное
предприятие.
Оценка финансовой устойчивости организации является не только
частью анализа финансового состояния, но и позволяет выявить имеющиеся
недостатки и наметить пути их устранения. Можно выделить следующие
основные пути повышения финансовой устойчивости ИП Казанцев С.А.:
— снижение краткосрочных пассивов;
— управление дебиторской задолженностью.
Управление кредиторской задолженностью необходимо начать с анализа
сроков давности. Затем структурировать все долги по срокам выплаты и
стараться выплачивать их в порядке очередности.
В ходе управления дебиторской задолженностью необходимо
оптимизировать общий ее размер и проводить работу с дебиторами
неплательщиками. Очень важно следить за сроками задолженности по каждому
дебитору в отдельности и своевременно принимать меры для взыскания
задолженности, чтобы не пропустить срока исковой давности в случае
необходимости взыскания задолженности в судебном порядке.
Для оптимизации системы управления дебиторской задолженностью
можно предпринять следующие меры:
57
- обсуждение более выгодной контрактной системы с покупателями
продукции;
- ускорение процесса выставления счетов, ужесточение требований по
предоплате;
- внедрение централизованной системы контроля и сбора
задолженности;
- оценка кредитного рейтинга настоящих и потенциальных клиентов;
- внедрение системы скидок за раннюю оплату продукции.
Важно уменьшить долю дебиторской задолженности в общем объеме
оборотных активов организации – это может повысить платежеспособность и
возможности оплачивать свои обязательства перед кредиторами.
Высвобожденные из дебиторской задолженности денежные средства
необходимо направлять на сокращение кредиторской задолженности. Акцент
следует сделать на погашение сомнительной и просроченной кредиторской
задолженности по расчетам с поставщиками и заказчиками, долгов по оплате
труда, по социальному страхованию и обеспечению, а также налогам и сборам.
Следует обратить внимание на то, что сокращать нужно не весь объем
кредиторской задолженности, а только ту часть, которая может вызвать
применение со стороны кредиторов штрафных санкций. Это связано с тем, что
нормальная кредиторская задолженность является бесплатным кредитом и это
свойство нужно использовать максимально.
Таким образом, ИП Казанцев С.А. необходимо организовать управление
кредиторской и дебиторской задолженностью для повышения
платежеспособности и улучшения структуры баланса и находить пути и
способы, позволяющие сократить величину задолженности.
Проведенный анализ финансового состояния выявил, что ИП Казанцев
С.А. в 2016 год имеет неустойчивое финансовое положение.
Основными источниками финансовых ресурсов ИП Казанцев С.А.
являются заемные средства (в виде долгосрочных заемных средств и
краткосрочных обязательств).
58
ИП Казанцев С.А. финансово зависим от внешних источников,
нерационально управляет заемными средствами. Для решения сложившейся
ситуации и уменьшения зависимости от заемных средств, помимо управления
дебиторской и кредиторской задолженностью, необходимо:
- планировать привлечение заемных средств и оценивать расходы на их
обслуживание;
- возложить функции по учету, анализу и контролю кредитов и займов
на конкретного специалиста финансового отдела;
- для контроля операций по поступлению и возврату заемных средств
вести график платежей по кредитам и займам.
Например, для своевременного погашения дебиторской задолженности
ИП Казанцев С.А. по каждому задолжнику необходимо разработать график
погашения дебиторской задолженности. В качестве примера график погашения
задолженности ООО «РусСтрой» представлен в таблице 15.
По всем задолжникам нужно составить аналогичный график платежей,
в случае неуплаты в установленный срок установить размер штрафа и
отслеживать оплату задолженности.
Таблица 15
Примерный график погашения задолженности ООО «РусСтрой»
Сумма задолженности
организации
В том числе
Задолженность
Штраф
ВСЕГО (тыс. руб.)
280,65
4,48
К погашению в 2017 году
10.02.2017
28,07
10.03.2017
28,07
0,28
10.04.2017
28,07
0,28
10.05.2017
28,07
0,28
10.06.2017
28,07
0,28
10.07.2017
28,07
0,56
10.08.2017
28,07
0,56
11.09.2017
28,07
0,56
12.10.2017
28,07
0,84
13.11.2017
28,07
0,84
В случае неуплаты задолженности ООО «РусСтрой» в размере 28,07
тыс. руб. до 10.03.2017 года на следующий период до 10.04, будет наложен
штраф в размере 1 % от суммы выплаты, причем в случае неуплаты
59
задолженности в соответствии с графиком будет расти и размер штрафа.
Погашение части кредиторской задолженности можно осуществить за
счет имеющейся в ИП Казанцев С.А. суммы возвращенной дебиторской
задолженности. Например, уплата 30 % дебиторской задолженности в 1 кв.
2017 года должниками позволит высвободить (782 тыс. руб. х 0,3) 234 тыс.
руб. и направить эти деньги на погашение кредиторской задолженности.
Также к наиболее эффективным мероприятиям по оптимизации
дебиторской задолженности можно отнести формирование регламента работы с
дебиторами, составление кредитного рейтинга клиентов, а также
предоставление скидок за своевременную оплату услуг.
Поскольку некоторые клиенты не имеют возможности оплатить услуги
или весь их объем своевременно, при подписании договора кредитные условия
нужно устанавливать индивидуально для каждого из дебиторов. С этой целью
целесообразно рассчитывать кредитный рейтинг, для чего определять критерии
и прописывать процедуру оценки дебиторов.
От кредитного рейтинга зависят размеры и сроки допустимых сумм
дебиторской задолженности для каждой категории покупателей. При этом
кредитная политика должна содержать определенный размер и порядок
определения максимального размера дебиторской задолженности ИП Казанцев
С.А..
Самым простым способом является изучение финансовой отчетности и
юридических документов контрагента с целью анализа его финансового
состояния, а также тенденций развития и уровня надежности в качестве
дебитора. При изучении бухгалтерской отчетности, необходимо помнить, что
она не всегда может дать адекватную оценку ситуации. Поэтому желательно
собирать из различных источников дополнительные сведения, которые
касаются покупателя.
Затем необходимо произвести выбор критериев, по которым будет
оцениваться кредитоспособность будущих партнеров (например, общее время
работы с данным покупателем и объем сделок с ним; стабильность выполнения
60
обязательств в предшествующие периоды; финансовое состояние покупателя;
наличие положительных отзывов других организаций, являющихся
контрагентами данного покупателя; оборачиваемость дебиторской
задолженности; размеры и сроки просроченной дебиторской задолженности).
Оценка выбранных критериев производится по 100–балльной шкале.
Далее необходимо определить минимальный порог рейтинга. В случае если
рейтинговая оценка будет ниже заданного порога, то этот дебитор должен быть
признан ненадежным. По результатам оценки все клиенты могут быть
распределены в группы следующим образом (таблица 16).
Иными словами, по результатам вышеприведенного анализа дебиторы
ранжируются на группы риска, в соответствии с которыми разрабатываются
стандарты кредитования для каждой группы.
Таблица 16
Группировка дебиторов в зависимости от рейтинга
Группа
Сумма баллов
Характеристика
А
70 баллов и выше
выше клиенты, которым предоставляется кредит на
общих условиях; при этом в случае стратегической
значимости конкретного дебитора или возможных
экономических выгод в будущем можно предложить
эксклюзивные условия сотрудничества
В
от 50 до 70 баллов
клиенты, имеющие право на кредит в ограниченном
объеме; ограничение может накладываться на
сумму кредита или на отсрочку платежа с
последующим жестким контролем срока оплаты
С
менее 50 баллов
клиенты, кредит которым не предоставляется
Наиболее гибким инструментом влияния на скорость возврата денежных
средств в оборот организации является предоставление скидок за быструю
оплату продукции. Условия предоставления скидки должны быть такими,
чтобы стимулировать быструю оплату (например, в течение 10 дней), так как
по окончании этого срока и отмены скидки (например, в течение еще 20 дней)
можно считать, что фирма-дебитор получает дорогостоящий коммерческий
кредит.
Предложенные рекомендации обеспечат пропорции краткосрочных и
долгосрочных активов и обязательств, тем самым позволят укрепить
61
финансовую устойчивость ИП Казанцев С.А..
Для того чтобы успешно осуществлять свою деятельность в условиях
рыночной экономики и не допустить банкротства ИП Казанцев С.А.,
необходимо эффективное управление финансами, которое предполагает
определение того, какой должна быть структура капитала по составу и
источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства,
а какую – заемные. Способность ИП Казанцев С.А. своевременно производить
платежи и финансировать свою деятельность на расширенной основе позволяет
поддерживать его финансовое состояние на необходимом уровне. Иными
словами залогом успеха и основой стабильного положения ИП Казанцев С.А.
служит его финансовая устойчивость, которую обеспечивает
платежеспособность предпринимателя.
Учитывая значительную роль платежеспособности ИП Казанцев С.А. в
обеспечении его финансовой устойчивости, он должен предпринимать меры
для повышения своей платежеспособности и искать соответствующие пути. В
первую очередь ИП Казанцев С.А. должен определить, какие факторы
платежеспособности и ликвидности влияют на его финансовое состояние. Эти
факторы могут быть общеэкономическими (рост инфляции, безработицы,
нестабильность валютного рынка, ухудшение платежеспособности населения,
увеличение числа организаций с кризисными финансовыми явлениями),
государственными (неплатежеспособность государственных органов,
нестабильность налоговой системы, таможенных правил, политическая
нестабильность) и рыночными (усиление конкуренции на рынке, отсутствие
государственной поддержки, снижение спроса на продукцию, финансовые
кризисы и банкротство кредитных организаций).
Для того чтобы повысить свою платежеспособность ИП Казанцев С.А.
необходимо скорректировать структуру источников финансирования таким
образом, чтобы более устойчивые источники финансирования были увеличены,
а самые краткосрочные (а именно кредиторская задолженность) – уменьшены.
Также возможно сокращение потребности в финансовых источниках за счет
62
ликвидации неработающих активов и ускорения оборачиваемости работающих
активов.
Еще одним путем повышения платежеспособности ИП Казанцев С.А.
является переоценка основных средств с целью увеличения их стоимости. Это
будет способствовать увеличению добавочного капитала, являющегося
составляющей собственного капитала ИП Казанцев С.А., в результате чего
увеличится его платежеспособность, а значит и финансовая устойчивость.
Наряду с этим ИП Казанцев С.А. может повышать доходность своего
капитала рациональным и экономным использованием всех имеющихся
ресурсов, недопущением их перерасхода и потерь на всех стадиях
кругооборота. В результате капитал вернется к своему исходному состоянию в
большей сумме, т.е. с прибылью.
Таким образом, ИП Казанцев С.А. в целях повышения своей
платежеспособности может предпринять вышеуказанные меры, провести
соответствующие мероприятия, тем самым улучшив свою платежеспособность,
а значит, и обеспечить еще большую финансовую устойчивость.
Для оперативного управления денежными потокамипроанализируем
данные отчета о движении денежных средств. Отчет о движении денежных
средств отражает фактическое поступление или отток денежных средств, когда
они пересекают мнимую границу организации. Результатом отчета о движение
денежных средств является информация об объеме денежных средств и
денежных эквивалентов, отраженных в соответствующей статье бухгалтерского
баланса. От наличия денежных средств непосредственно зависит состояние
ликвидности организации (соответственно и ее платежеспособность) и ее
возможность погашать краткосрочные обязательства.
Для исследования себестоимости обратим внимание на движение
денежных потоков от текущих операций.
На рисунке 1 показаны доли в составе платежей от текущих операций за
2016 г. Из них можно сделать вывод, что наибольший отток связан с расчетами
с поставщиками и оплатой труда работников.
63
Рисунок 1. Состав платежей по текущей деятельности в 2016 г.
В таблице 17 представлена динамика платежей ИП Казанцев С.А., а
также их доли в общей сумме платежей.
Таблица 17
Динамика платежей по текущей деятельности ИП Казанцев С.А. в
2014 - 2016 гг.
Платежи
Значение показателя (тыс.
руб.)
Изменение
показателя %
2014 г.
2015 г.
2016 г.
2014
г.
2015
г.
Поставщикам
6596
7061
7017
107,05
99,39
Оплата труда работников
46
55
64
119,64
115,61
Проценты по долговым
обязательствам
342
484
46
141,37
96,75
Налог на прибыль
330
285
480
86,32
168,18
Прочие платежи
918
700
462
76,20
66,11
Итого
8235
8587
8494
104,27
98,92
По данным таблицы можно сделать вывод, что произошел значительный
отток денежных средств, связанный с процентами по долговым обязательствам.
Можно сделать вывод, что увеличение расходов на оплату налога на
прибыль на 68,2 % в 2016 году привело к поглощению значительного объёма
денежных средств ИП Казанцев С.А.
83%
1%
5%
6%
5%
Поставщикам
В связи с оплатой
труда
Процентов по
долговым
обязательствам
налог на прибыль
прочие платежи
64
Увеличение расходов на оплату налога на прибыль имеет значительное
воздействие на себестоимость продукции, а также на объем имеющихся
денежных средств в организации, так как выплаты производятся
ежеквартально. Учитывая тот факт, что увеличился объем основных средств на
59,6 %, руководству, вероятно, следует более эффективно организовать
распределение денежных средств и улучшить сбор дебиторской задолженности.
3.2. Расчет экономической эффективности предложенных мероприятий
После детального рассмотрения причин возникновения и воздействия
негативных факторов предложим ряд мер для сведения к минимуму
последствий от их возникновения, а также для ускорения темпов
экономического роста:
по возможности закупать необходимое оборудование у
отечественных производителей;
увеличить прибыльность организации за счет увеличения
выработки и снижения себестоимости;
для достижения поставленной цели требуется более рационально
использовать имеющиеся основные средства и эффективно организовать работу
персонала;
для сохранения оборачиваемости основных показателей следует
ввести систему мониторинга.
Учитывая тот факт, что прибыльность организации недостаточна в
настоящий момент и организация не рационально пожирает запас имеющихся
денежных средств, что, так или иначе, приведет к ухудшению
платежеспособности в будущем, ИП Казанцев С.А. следует направить усилия
на ускорение экономического роста. При этом показатели платежеспособности
и финансовой независимости могут ухудшиться. Некоторые показатели,
характеризующие платежеспособность, находятся на уровне ниже нормы, что
объясняется, в основном, наличием у ИП Казанцев С.А. значительной суммы
65
кредиторской задолженности. Это говорит о том, что в ИП Казанцев С.А. плохо
организовано управление кредиторской задолженностью, низкая скорость
оборота, что свидетельствует о том, что ее погашение происходит слишком
медленными темпами.
На сновании проведенного анализа предлагаются следующие
мероприятия по повышению платежеспособности ИП Казанцев С.А.:
1. выявить перечень оборудования, не используемого в текущей
производственной деятельности на сумму 200 тыс. руб.;
2. провести реструктуризацию портфеля краткосрочных финансовых
кредитов с переводом их в долгосрочные на сумму 360 тыс. руб.;
3. провести погашение краткосрочных финансовых кредитов в
размере 200 тыс. руб. за счет средств полученных в результате мероприятия по
реструктуризации активов.
4. провести погашение кредиторской задолженности в размере
234тыс. руб. за счет средств полученных в результате мероприятия по
реструктуризации активов.
По результату предлагаемых мероприятий построен прогнозный баланс,
который приведен в таблице 18.
Таблица 18
Прогнозный баланс ИП Казанцев С.А.
Показатели
До внедрения
мероприятий
После
внедрения
мероприятий
Экономический
эффект
1. Внеоборотные активы
8609
8409
- 200
Основные средства
855
655
- 200
2. Оборотные активы
2525
2290
- 234
Запасы
1
1
-
НДС
89
89
-
Дебиторская задолженность
782
547
- 234
Денежные средства
548
548
-
Баланс
11135
10700
- 434
3. Капитал и резервы
1833
1833
-
Нераспределенная прибыль
1294
1294
-
4 Долгосрочные
обязательства
6245
6605
+ 360
Заемные средства
5943
6303
+ 360
5. Краткосрочные
обязательства
3055
2261
- 794