46
Коэффициент абсолютной ликвидности выше границы порогового
значения и увеличился в 2016 г с 0,33 до 0,55 при норме 0,2. Коэффициент
быстрой ликвидности ниже нижней границы порогового значения, однако он
увеличился в 2016 г с 0,61 до 0,8 при норме 1. Коэффициент покрытия или
текущей ликвидности выше нижней границы порогового значения, но в 2016 г.
он уменьшился с 4,87 до 3,31 при норме 2. Исходя из представленных
показателей ликвидности, можно сделать вывод, что ИП Казанцев С.А.
является платежеспособным предпринимателем.
Также рассчитаем общий показатель ликвидности предприятия по
следующей формуле:
К= (А1+0,5хА2+0,3хА3)/(П1+0,5хП2+0,3хП3) (7)
К
2014
=(1114+0,5х966+0,3 х 8836)/(1462+0,5х1962+0,3 х 6284)=0,98
К
2015
=(1653+0,5х1395+0,3х8776)/(1522+0,5х904+0,3 х 8451)=1,11
К
2016
=(1651+0,5 х782+0,3 х 7603)/(1704+0,5х1323+0,3х 6245)=1,02
Далее проведем факторный анализ платежеспособности ИП Казанцев
С.А.. Данные для его проведения представлены в таблице 8.
Таблица 8
Данные для проведения факторного анализа платежеспособности ИП
Казанцев С.А.
Показатель
Условие расчета
ДС
КФВ
ДЗ
З
НДС
ККЗ
КЗС
К
2015
795
858
1395
1
78
1522
904
К
усл1
549
858
1395
1
78
1522
904
К
усл2
549
1102
1395
1
78
1522
904
К
усл3
549
1102
782
1
78
1522
904
К
усл4
549
1102
782
1
78
1522
904
К
усл5
549
1102
782
1
89
1522
904
К
усл6
549
1102
782
1
89
1704
904
К
2016
549
1102
782
1
89
1704
1323
Определения влияния факторов на платежеспособность предприятия
ИП Казанцев С.А. за 2015—2016 г. приведено в таблице 9.
47
Таблица 9
Определения влияния факторов на платежеспособность ИП
Казанцев С.А.
Влияние активов
Влияние пассивов
Влияние
фактора
Расчет влияния активов
Влияние
фактора
Расчет влияния
пассивов
DК
ДС
К
усл1
- К
15
=1,188-1,289=-
0,101
DК
ККЗ
К
усл6
-К
усл5
= 0,968-1,041=-
0,073
DК
КФВ
К
усл2
- К
усл1
=1,289-
1,188=+0,101
DК
ДЗ
К
усл3
- К
усл2
=1,036-1,289=-
0,253
DК
З
К
усл4
- К
усл3
=1,036-1,036=0
DК
КЗС
К
16
-К
усл6
= 0,834-0,968= -
0,134
DК
НДС
К
усл5
- К
усл4
=1,041-
1,036=0,005
Общее
влияние
факторов
DК
общ
DК
ДС
+DК
КФВ
+DК
ДЗ
+DК
З
+DК
НДС
+DК
ККЗ
+DК
КЗС
=
= -0,101+0,101-0,253+0+0,005-0,073-0,134= - 0,455
По проведенным расчетам можно сделать следующие выводы о
платежеспособности ИП Казанцев С.А. За 2015—2016 года коэффициент
текущей ликвидности находится в пределах нормативного интервала: в
2015 году имеет значение 1,289, в 2016 году — 0,834. Не смотря на
видимую отрицательную динамику, DК
общ
>0. За счет снижения ликвидных
активов происходит снижение показателя. Это говорит о том, что у ИП
Казанцев С.А. имеются проблемы — практически нет наиболее ликвидных
активов. Объем денежных средств снижается с 795 тыс. руб. до 548 тыс.
руб. Увеличение краткосрочной кредиторской задолженности до 170 тыс.
руб. негативно повлияло на платежеспособность ИП Казанцев С.А.. Рост
краткосрочных кредитов на 419 тыс. руб. занижает показатель текущей
ликвидности. Однако проблема с кредиторской задолженностью и кредитом
не стоит так остро, поскольку они имеют краткосрочный характер, а,
учитывая динамику показателей доходов ИП Казанцев С.А., можно
предвидеть, что в последующий период предприниматель справится с
данными обязательствами.
В целом ИП Казанцев С.А. платежеспособно, но в последующие
периоды для поддержания положительной динамики необходимо
48
наращивать наиболее ликвидные активы — краткосрочные финансовые
вложения и денежные средства.
2.3 Анализ финансовой устойчивости организации
Финансовая устойчивость характеризует возможность компании
сохранить способность погашать обязательства в будущем. Цель анализа
финансовой устойчивости - оценить способность предприятия погашать свои
обязательства и сохранять права владения предприятием в долгосрочной
перспективе.
Для осуществления анализа финансовой устойчивости ИП Казанцев
С.А. необходимо рассчитать величину собственных оборотных средств
(собственного оборотного капитала) предприятия. Расчет данного показателя
может проводиться с использованием трех способов. Рассмотри каждый из них:
1) собственные оборотные средства рассчитываются как разница
между текущими (оборотными) активами и текущими (краткосрочными)
обязательствами;
2) собственные оборотные средства рассчитываются как разница
между величиной собственного капитала предприятия и величиной
внеоборотных активов;
3) величина собственного оборотного капитала рассчитывается по
формуле:
СОК=СК+ДО-ВА, (8)
где СОК – собственный оборотный капитал;
СК – собственный капитал;
ДО – долгосрочные обязательства;
ВА – внеоборотные активы.
49
Таблица 10
Расчет собственных оборотных средств первым способом
Показатель
2014
2015
2016
Абсолютное
изменение
Темп роста, %
2015-
2014
2016-
2015
2015/20
14
2016/20
15
Текущие
(оборотные)
активы
2155
3129
2525
973
-603
145,17
80,71
Текущие
(краткосрочн
ые)
обязательства
3444
2450
3055
-993
605
71,15
124,71
Собственные
оборотные
средства
(СОС)
-1288
679
-530
1967
-1209
-52,70
-78,07
В 2015 году по сравнению с 2014 годом величина собственных
оборотных средств увеличилась на 147,31% (или на 1967 тыс. руб. в
абсолютном выражении). Текущие краткосрочные обязательства снизились на
29% (или на 993 тыс. руб. в абсолютном выражении), а также наблюдается рост
текущих активов на 45,17% (или на 973 тыс. руб. в абсолютном выражении).
Превышение темпов роста текущих активов над темпами роста текущих
обязательств обеспечило рост собственных средств. В свою очередь,
увеличение собственных оборотных средств свидетельствует о достаточности у
ИП Казанцев С.А. ресурсов для обеспечения своей деятельности.
В 2016 году по сравнению с 2015 годом величина собственных
оборотных средств снизилась на 78,07% (или на 1209 тыс. руб. в абсолютном
выражении). Снижение произошло под воздействием снижения величины
текущих активов на 19% (или на 603 тыс. руб. в абсолютном выражении), а
также под воздействием роста текущих обязательств на 24,71 % (или на 605
тыс. руб. в абсолютном выражении). Снижение собственных оборотных
средств говорит о том, что у ИП Казанцев С.А. недостаточно средств для
обеспечения бесперебойности своего функционирования.
50
Таблица 11
Расчет собственных оборотных средств вторым способом
Показатель
2014
2015
2016
Абсолютное
изменение
Темп роста, %
2015
-
2014
2016
-
2015
2015/201
4
2016/201
5
Собственный
капитал
1555
1654
1833
98
179
106,34
110,84
Внеоборотны
е активы
9128
9426
8609
297
-816
103,26
91,34
Собственные
оборотные
средства
(СОС)
-7572
-7772
-6776
-199
996
102,63
87,18
На анализируемом предприятии величина собственных оборотных
средств в 2015 году по сравнению с 2014 годом уменьшилась на 199 тыс. руб.
под воздействием роста собственного капитала на 6,34% (или на 98тыс. руб. в
абсолютном выражении) и роста внеоборотных активов на 3,26% (или на 297
тыс. руб. в абсолютном выражении). Увеличение собственных оборотных
средств является положительным фактором относительно деятельности ИП
Казанцев С.А., особенно ввиду того, что в 2014 году ИП Казанцев С.А. имел
существенный недостаток собственных оборотных средств (об этом
свидетельствует отрицательная величина данного показателя).
В 2016 году по сравнению с 2015 годом, величина собственных
оборотных средств снизилась на 12,82% (или на 14548 тыс. руб. в абсолютном
выражении) под воздействием снижения величины внеоборотных активов на
8,67% (или на 816 в абсолютном выражении), роста собственного капитала на
10,84% (или на 179 тыс. руб. в абсолютном выражении). Снижение величины
собственных оборотных средств может отрицательно отразиться на
деятельности ИП Казанцев С.А., так как свидетельствует о недостаточности
средств для бесперебойной работы.
51
Таблица 12
Расчет собственного оборотного капитала третьим способом
Показатель
2016
2015
2014
Абсолютное
изменение
Темп роста, %
2016/
2015
2015/
2014
2016/
2015
2015/
2014
Собственный
капитал
1833
1654
1555
179
98
110,84
106,33
Долгосрочны
е
обязательств
а
6245
8451
6284
-2205
2166
73,9
134,47
Внеоборотны
е активы
8609
9426
9128
-816
297
91,33
103,26
Собственный
оборотный
капитал
(СОК)
-530
679
-1288
-1209
1967
21,93
52,69
На анализируемом предприятии в 2015 году по сравнению с 2014 годом
величина собственного оборотного капитала увеличилась на 47,31% (или на
1967 тыс. руб. в абсолютном выражении) под воздействием роста собственного
капитала на 6,33% (или на 98 тыс. руб.), увеличения долгосрочных
обязательств на 34,47% (или на 2166 тыс. руб.), роста внеоборотных активов на
3,26% (или на 297тыс. руб.). Увеличение величины собственного оборотного
капитала свидетельствует о росте обеспеченности ИП Казанцев С.А.
средствами, необходимыми для бесперебойного функционирования.
В 2016 году по сравнению с 2015 годом величина собственного
оборотного капитала снизилась на 78,07% (или на 1209 тыс. руб.) под
воздействием снижения внеоборотных активов на 8,67% (или на 816 тыс. руб.),
долгосрочных обязательств на 26,10% (или на 2205 тыс. руб.) и роста
собственного капитала на 10,84% (или на 179 тыс. руб.). Снижение величины
собственного оборотного капитала свидетельствует об ухудшении
обеспеченности ИП Казанцев С.А. собственными средствами, которые
необходимы для бесперебойной работы.
Для определения типа финансовой устойчивости предприятия
необходимо провести сравнения ряда показателей. Среди основных типов
52
финансовой устойчивости можно выделить:
1) абсолютная финансовая устойчивость (характеризуется
значительным превышением собственного оборотного капитала над величиной
материальных запасов, то есть СОК>МЗ). Кроме этого, стоит рассчитать
коэффициент покрытия как отношение собственного оборотного капитала к
величине материальных запасов;
2) нормальная финансовая устойчивость. Наблюдается в том случае,
если выполняется следующее соотношение:
СОК + (КиЗ+КЗп) >МЗ
СОК<МЗ<(КиЗ+КЗп), (9)
где
СОК – собственный оборотный капитал;
МЗ – материальные запасы;
КиЗ – кредиты и займы;
КЗп – кредиторская задолженность поставщиков.
3) неустойчивое финансовое положение (отмечается при соблюдении
следующего соотношения:
МЗ>(СОК+КиЗ+КЗп) (10)
4) критическое финансовое положение (отмечается, когда величина
запасов не только превышает все нормальные источники покрытия, но и
приводит к образованию просроченной кредиторской задолженности, в
результате чего предприятие попадает в ситуацию критического состояния).
53
Таблица 13
Сравнение величин собственного оборотного капитала и
материальных запасов
Показатель
2016
2015
2014
Абсолютное
изменение
Темп роста, %
2016/
2015
2015/
2014
2016/
2015
2015/
2014
Собственный
оборотный
капитал
(СОК)
-530
679
-1288
-1290
40
21,20
52,69
Материальны
е запасы (МЗ)
1
1
2
-
-1
89
93
Превышение/
снижение
СОК над МЗ
Не
превыш
ает
Превы
шение
Не
превыш
ает
Коэффициент
покрытия
-301,46
343,42
-608
-644,88
951,42
23,82
56,65
На анализируемом предприятии в 2015 году наблюдалось превышение
величины собственного оборотного капитала над величиной материальных
запасов в размере 677 тыс. руб. Это свидетельствует о том, что в этот год
финансовая устойчивость ИП Казанцев С.А. характеризовалась как
абсолютная.
В 2014 году отмечалось понижение величины собственного оборотного
капитала над величиной материальных запасов в размере -1290 тыс. руб. Это
свидетельствует о том, что в этот год финансовая устойчивость ИП Казанцев
С.А. характеризовалась как неустойчивая.
В 2016 году также отмечалось понижение величины собственного
оборотного капитала над величиной материальных запасов в размере 532 тыс.
руб. Это так же свидетельствует о том, что в этот год финансовая устойчивость
ИП Казанцев С.А. характеризовалась как неустойчивая.
Кроме этого, на протяжении всех рассматриваемых периодов
отмечалось значение коэффициента покрытия, превышающее нормативное
значение, предусмотренное для данного показателя (0,5). Это свидетельствует о
том, что запасы полностью покрываются собственными оборотными
средствами ИП Казанцев С.А., а сам предпринематель не зависит от внешних
54
кредиторов.
Для определения качества финансовой устойчивости, воспользуемся
коэффициентами, представленными в таблице 14.
Таблица 14
Показатели финансовой устойчивости ИП Казанцев С.А. в 2014-
2016 гг.
Показатели
31.12.2014
31.12.2015
31.12.2016
Изменение
2015-
2014
2016-
2015
Коэффициент
капитализации
6,25
6,59
5,07
0,34
-1,52
Коэффициент
обеспеченности
собственными
источниками
финансирования
-3,51
-2,48
-2,68
1,03
-0,20
Коэффициент
автономии
0,14
0,13
0,16
-0,01
0,03
Коэффициент
финансирования
0,19
0,15
0,24
-0,04
0,09
Коэффициент
финансовой
устойчивости
0,69
0,80
0,73
0,11
-0,08
Коэффициент
маневренности
собственного
капитала
-4,87
-4,70
-3,70
0,17
1,00
Коэффициент
иммобилизации
4,23
3,01
3,41
-1,22
0,40
Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям,
представленный в таблице 14, говорит о том, что ситуация у ИП Казанцев С.А.
в целом за анализируемый период улучшилась. Об этом свидетельствует
увеличение показателей, значения которых в динамике должны увеличиваться
(например, коэффициент автономии, маневренности и т.п.), и снижение
показателей, чьи значения в динамике должны стремиться к снижению
(коэффициент соотношения собственных и заемных средств).
В 2015 году по сравнению с 2014 годом коэффициент автономии
55
снизился на 0,01. Снижение данного коэффициента является отрицательной
тенденцией. Коэффициент автономии в 2016 году увеличился по сравнению с
2015 годом на 0,03 со значения, равного 0,13, до значения 0,16. Ни в один из
трех периодов значение данного показателя не достигало нормативного (0,5-
0,6). Данный факт свидетельствует о низкой финансовой независимости ИП
Казанцев С.А.. Иными словами, ИП Казанцев С.А. испытывает трудности с
собственными средствами, необходимы ему для обеспечения своей
деятельности. Оно вынуждено прибегать к заимствованиям.
В 2015 году по сравнению с 2014 годом коэффициент маневренности
увеличился на 0,17. Коэффициент маневренностив 2016 году по сравнению с
2015 годом увеличился со значения (-4,7) до (-3,7). Установившееся значение
ниже нормативного (0,2-0,5). Рост данного показателя свидетельствует о том,
что большая часть собственного капитала стала использоваться на
финансирования текущей деятельности.
Коэффициент иммобилизации в 2016 г. снизился с 4,23 до 3,41.
Мобильность активов повысилась, но не существенно.
Таким образом, проведенный анализ ликвидности, платежеспособности
и финансовой устойчивости ИП Казанцев С.А. показал, что предприниматель
находится в затруднительном положении. У ИП Казанцев С.А. имеются
проблемы — практически нет наиболее ликвидных активов.
Рост краткосрочных кредитов занижает показатель текущей
ликвидности. Однако проблема с кредиторской задолженностью и кредитом
не стоит так остро, поскольку они имеют краткосрочный характер, а,
учитывая динамику показателей доходов ИП Казанцев С.А., можно
предвидеть, что в последующий период предприниматель справится с
данными обязательствами.
В целом ИП Казанцев С.А. платежеспособен, но в последующие
периоды для поддержания положительной динамики необходимо
наращивать наиболее ликвидные активы — краткосрочные финансовые
вложения и денежные средства.