36
Продолжение таблицы 2
1
2
3
4
5
6
7
8
6.Средняя
годовая
стоимость
оборотных
активов, тыс.
руб.
226
2642
2827
376
185
116,63
107,00
7.Средняя
годовая
стоимость
основных
фондов, тыс.
руб.
167
403
695
236
292
241,30
172,58
8.Фондоотдача
, руб,/руб.,
стр.1/стр.7
42,93
18,77
11,54
-24,15
-7,23
43,73
61,48
9.Затраты на 1
руб.
оказанных
услуг, коп.,
стр.2/стр.1
0,85
0,89
0,88
0,04
-0,02
104,98
97,88
11.Рентабельн
ость
продаж,%,
стр.4/стр.1
0,02
0,03
0,06
0,01
0,03
161,47
221,43
12.Численност
ь работающих,
чел.
33
34
32
100
-1400
100,29
95,88
14.
Производитель
ность труда 1 -
го
работающего,
тыс. руб.,
стр.1/стр.12
211,6
222,8
246,4
110,17
237,64
105,21
110,65
Из данных таблицы 2 видно, что выручка увеличилась на 6,1% в
отчетном периоде по сравнению с предыдущим годом. При этом необходимо
отметить, что чистая прибыль снизилась на 82,26%, что говорит о
значительных понесенных затратах. В связи с уменьшением значительной
суммы чистой прибыли рентабельность услуг снизилась с 15,67 % до 2,43%,
что в целом является очень негативным фактором для общей картины
финансового состояния деятельности ИП.
Для финансового анализа используем данные бухгалтерской отчетности
37
предприятия, которые представлены в приложении 1.
Имущество предприятия, отраженное в активе баланса, делится на
внеоборотные (долгосрочного пользования) активы (I раздел актива баланса) и
оборотные (краткосрочного пользования) активы (II раздел актива баланса)
(табл. 3).
Таблица 3
Вертикальный и горизонтальный анализ имущества ИП Казанцев
С.А. в 2014-2016 гг.
Показа
тель
2016
2015
2014
Изменение, +/-
Темп роста, %
тыс.
руб.
Уд.ве
с%
тыс.
руб.
Уд.в
ес%
тыс.
руб.
Уд.в
ес,
%
2016-
2015
2015-
2014
2016/2
015
2015/
2014
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Отложе
нные
налого
вые
активы
61
0,55
50
0,40
11
0,10
11
39
123,06
319,96
Основн
ые
средств
а
855
7,68
536
4,26
270
2,39
319
265
159,63
198,22
Прочие
внеобо
ротные
активы
7693
69,08
8840
70,4
8847
78,4
-1147
-7
87,0
99,9
Итого
по
раздел
у I
8609
77,23
9426
75
9128
80,8
-817
298
91
103,26
II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
1
0,02
1
0,02
211901
0,02
-21870
-14176
89
93,3
НДС по
приобр
етенны
м
ценнос
тям
89
0,80
78
0,62
72
0,64
11
5
115
107,27
Дебито
рская
задолж
енность
782
7,03
1395
11,1
966
8,55
-613
429
56
144,48
Денежн
ые
средств
а
548
4,92
795
6,33
709
6,28
-246
85
69
112
Прочие
оборот
ные
активы
1102
9,90
858
6,83
405
3,59
244
452
128,5
112
Итого
по
раздел
у II
2526
22,66
3129
24,9
2155
19,0
-603
973
80,71
145
БАЛАН
С
11135
100
12555
100
11284
100
-1420
1271
88,69
111,26
38
На анализируемом предприятии общая величина активов в 2015 году по
сравнению с 2014 годом увеличилась на 11,26% (или на 1271 тыс. руб. в
абсолютном выражении). Такое изменение произошло за счет роста
внеоборотныхактивов на 12,45% (или на 5 тыс. руб. в абсолютном выражении),
а также за счет роста общей суммы оборотных активов на 45% (или на 973 тыс.
руб. в абсолютном выражении). В составе внеоборотных активов наибольшему
изменению подверглись основные средства, увеличившиеся на 98,22% (или на
265 тыс. руб. в абсолютном выражении).
В составе оборотных активов изменились денежные средства,
увеличившиеся на 12% (или на 85 тыс. руб. в абсолютном выражении), а также
прочие активы увеличились на 12% или на (452 в абсолютном выражение).
Увеличение денежных средств в общем случае рассматривается как
положительная тенденция. Однако отмечалось и существенное уменьшение
некоторых статей, а именно: дебиторская задолженность снизилась на 44% (или
на 429 тыс. руб. в абсолютном выражении). Увеличение дебиторской
задолженности является негативным фактором для деятельности ИП, так как
свидетельствует об ухудшении расчетно-платежных отношений с дебиторами,
которые стали «расплачиваться» по своим долгам несвоевременно.
Общая величина активов ИП Казанцев С.А. в 2016 году по сравнению с
2015 годом уменьшилась на 11,31 % (или на 1420 тыс. руб.). В наибольшей
степени это произошло за счет увеличения статьи «Основные средства»,
которая выросла за период на 31 969 311 тыс. руб. (или на 59,63%) и достигла
855тыс. руб.
Внеоборотные активы уменьшились на 12 тыс. руб. или на 24,3%, и
составили 63 тыс. руб., или 20,29% от общей структуры имущества. Величина
оборотных активов, напротив, снизилась на 19 тыс. руб. (или на 7,28%) и
составила 248 тыс. руб. или 79,71% от общей структуры имущества.
Доля основных средств в общей структуре активов в 2016 году
составила 7,68%, что говорит о не столь «тяжелой» структуре активов ИП и
свидетельствует о незначительных накладных расходах и невысокой
39
чувствительности к изменениям выручки.
Как видно из таблицы 3, на конец отчетного периода наибольший
удельный вес в структуре совокупных активов приходится на оборотные
активы (77,2%), что говорит о высокомобильной структуре активов и
способствует ускорению оборачиваемости средств предприятия. Тем не менее,
по сравнению с 2015 годом наблюдается тенденция в сторону ухудшения. В
отчетном периоде удельный вес оборотных активов в общей структуре баланса
уменьшился на 4,33%.Размер дебиторской задолженности в 2016 годы по
сравнению с 2015 годом уменьшился на 613 тыс. руб., что говорит
положительной тенденции, и может свидетельствовать об улучшение ситуации
с оплатой ИП Казанцев С.А. и о выборе неподходящей политики продаж.
Проведем анализ источников образования имущества. Источники
имущества деятельности ИП отражены в пассиве баланса и делятся на
собственные и заемные (долгосрочные обязательства и краткосрочные
обязательства). Вертикальный и горизонтальный анализ источников
образования имущества представлен в таблице 4.
Таблица 4
Вертикальный и горизонтальный анализ источников образования
имущества ИП Казанцев С.А. в 2014-2016 гг.
ПАССИВ
2016
2015
2014
Изменение, +/-
Темп роста,
%
тыс. руб.
Уд.в
ес,
%
тыс.
руб.
Уд.вес
, %
тыс.
руб.
Уд.в
ес,
%
2016-
2015
2015-
2014
2016
/201
5
2015
/201
4
III КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Нераспред
еленная
прибыль
(непокрыт
ый
убыток)
1833
16,46
1654
13,17
1555
13,78
179
99
110,8
106
Итого по
разделу
III
1833
16,46
1654
13,17
1555
13,78
179
99
110,8
106
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заёмные
средства
5943
53,37
7839
62,44
5777
51,19
-1896
2062
124
135,6
Отложенн
ые
налоговые
обязатель
ства
302
2,71
611
4,86
506
4,49
-308
104
49
120
Итого по
разделу IV
6245
56,09
8451
67,31
6284
55,69
-2205
2166
74
66
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заёмные
средства
1323
11,88
904
7,20
1962
17,39
419
-1057
54
46
40
Продолжение таблицы 4
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
Кредиторс
кая
задолженн
ость
1704
15,30
1522
12,12
1462
12,96
182
59
113
104
Оценочны
е
обязатель
ства
27
0,24
22
0,17
17
0,15
5
5
120
126,6
Итого по
разделу V
3056
27,44
2450
19,51
3444
30,52
605
-993
124
72
БАЛАНС
11135
100
12555
100
11284
100
-1420
1271
89
111,2
Значение величины собственного капитала ИП Казанцев С.А. за
анализируемый период увеличилась. На конец 2016 года величина
собственного капитала составила 1833 тыс. руб. или 16,46% от общей величины
пассивов. Доля заемных средств (краткосрочных) в совокупных источниках
формирования активов за анализируемый период увеличилась. На конец 2016
года величина долгосрочных обязательств составила 5943 тыс. руб. или 53,37%
от общей величины пассивов, а величина краткосрочных обязательств
составила 3055 тыс. руб. или 27,44% от общей величины пассивов. Увеличение
заемных средств ИП ведет к увеличению степени его финансовых рисков и
может отрицательно повлиять на его финансовую устойчивость.
Нераспределенная прибыль за период увеличилась на 178 тыс. руб. и
составила 1294 тыс. руб.
Долгосрочные пассивы на конец 2016 г. превышают краткосрочные на
3189 тыс. руб., что является предпочтительным для финансовой устойчивости
деятельности ИП. Кредиторская задолженность увеличилась на 182 тыс. руб.
или на13%, и составила 1704 тыс. руб., или 15,30% от общей структуры
имущества.
Также важным направлением анализа является вертикальный анализ
баланса, в ходе которого оцениваются удельный вес и структурная динамика
отдельных групп и статей актива и пассива баланса.
Таким образом, из проведенного анализа можно сделать следующие
выводы:
валюта баланса в конце отчетного периода увеличивается по
41
сравнению с началом периода, а темпы роста ее выше уровня инфляции, но не
выше темпов роста выручки. В данном случае для ИП Казанцев С.А. темп
роста валюты баланса составлял на конец 2016 года 89 %;
темпы роста внеоборотных активов выше, чем темпы роста
оборотных активов и долгосрочных обязательств. Для ИП Казанцев С.А.на
конец 2016 года темп роста внеоборотных активов (91 %) больше темпа роста
оборотных активов (80,71%);
размеры и темпы роста долгосрочных источников финансирования
(собственного и долгосрочного заемного капитала) превышают
соответствующие показатели по внеоборотным активам. Для ИП Казанцев С.А.
величина собственного и долгосрочного заемного капитала на конец 2016 года
составляла 8079 тыс. руб., что на 530 тыс. руб. ниже, чем внеоборотные
активы, которые составляли 8609 тыс. руб. на конец 2016 года;
доля собственного капитала в валюте баланса ниже 50% (на конец
2016 года в ИП Казанцев С.А. доля собственного капитала в валюте баланса
составляла 16,46 %);
у ИП Казанцев С.А. на конец 2016 года кредиторская
задолженность в 2,2 раза превышает дебиторскую;
в балансе ИП Казанцев С.А.на конец 2016 года непокрытый убыток
отсутствует.
2.2 Анализ платежеспособности организации
Устойчивое финансовое положение деятельности индивидуального
предпринимателя является важнейшим фактором его страхования от
возможного банкротства. С этих позиций важно знать, насколько
платежеспособно предприятие и какова степень ликвидности его активов.
Коэффициенты платежеспособности и ликвидности отражают способность ИП
погасить свои краткосрочные обязательства легко реализуемыми средствами.
В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в
42
денежные средства,активыпредприятия разделяются на следующие группы:
1. Наиболее ликвидные активы А
1
.
2. Быстро реализуемые активы А
2
.
3. Медленно реализуемые активы А
3
.
4. Трудно реализуемые активы А
4
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
1. Наиболее срочные обязательства П
1
.
2. Краткосрочные пассивы П
2
.
3. Долгосрочные пассивы П
3
.
4. Постоянные пассивы или устойчивые П
4
.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги
приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно
ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А
1
≥ П
1
;
А
2
≥ П
2
;
А
3
≥ П
3
;
А
4
≤ П
4
. (6)
Исходные данные для анализа ликвидности и платежеспособности
представлены в таблице 5.
Таблица 5
Исходные данные для анализа ликвидности и платежеспособности
Показатели
Годы
2014
2015
2016
Наиболее ликвидные активы
(А
1
)
1115
1654
1651
Быстрореализуемые активы
(А
2
)
966
1396
783
Медленно реализуемые
активы (А
3
)
8836
8776
7603
Труднореализуемые активы
(А
4
)
367
730
1098
Наиболее срочные
обязательства (П
1
)
1462
1522
1704
Краткосрочные пассивы (П
2
)
1963
905
1324
43
Продолжение таблицы 5
1
2
3
4
Долгосрочные пассивы (П
3
)
6284
8451
6246
Постоянные пассивы (П
4
)
1575
1677
1861
Баланс
11284
12555
11135
В 2014 г. соотношение выглядело следующим образом:
А
1
<П
1
, А
2
<П
2
, А
3
>П
3
, А
4
<П
4
.
Из неравенства А
1
<П
1
следует, что соотношение текущих платежей и
поступлений нарушено, т.е. способность ИП быстро осуществлять наиболее
срочные платежи очень низкая, у индивидуального предпринимателя
недостаточно денежных средств для покрытия краткосрочных обязательств. Из
неравенства А
2
<П
2
следует, что величина краткосрочных кредитов и займов
превышает величину краткосрочной дебиторской задолженности, имеющейся у
предприятия. Это отрицательный момент, т.к. не соответствует одному из
условий наличия абсолютной ликвидности.
Из неравенства А
3
>П
3
следует, что суммарная величина запасов больше
долгосрочных обязательств ИП Казанцев С.А. Это положительный момент, т.к.
свидетельствует о достаточности у ИП Казанцев С.А. собственных средств,
которыми можно покрыть долгосрочные обязательства.
Условие А
4
<П
4
говорит о том, что у ИП Казанцев С.А. все-таки имеется
определенная минимальная величина собственных оборотных средств,
обеспечивающих бесперебойный воспроизводственный процесс. Однако из
всех соотношений нарушены два (А
1
<П
1
, А
2
<П
2
), это свидетельствует о
недостаточности ликвидности баланса ИП Казанцев С.А. в 2014 г.
В 2015 г. соотношение выглядело следующим образом:
А
1
>П
1
, А
2
>П
2
, А
3
>П
3
, А
4
<П
4
.
Из неравенства А
1
>П
1
следует, что соотношение текущих платежей и
поступлений сбалансировано, т.е. способность ИП Казанцев С.А. быстро
осуществлять наиболее срочные платежи достаточно высокая, у ИП Казанцев
С.А. достаточно денежных средств для покрытия краткосрочных обязательств.
Из неравенства А
2
>П
2
следует, что величина краткосрочной дебиторской
44
задолженности превышает величину краткосрочных кредитов и займов,
имеющихся у ИП Казанцев С.А.. Это положительный момент, т.к.
соответствует одному из условий наличия абсолютной ликвидности. Из
неравенства А
3
>П
3
следует, что суммарная величина запасов больше
долгосрочных обязательств предпринимателя. Условие А
4
<П
4
говорит о том,
что у ИП Казанцев С.А. имеется определенная величина собственных
оборотных средств, обеспечивающих бесперебойный воспроизводственный
процесс. Таким образом, в 2015 г. наблюдается абсолютная ликвидность
баланса ИП Казанцев С.А..
В 2016 г. соотношение выглядело следующим образом:
А
1
<П
1
, А
2
<П
2
, А
3
>П
3
, А
4
<П
4
.
Из неравенства А
1
<П
1
следует, что соотношение текущих платежей и
поступлений нарушено, т.е. способность ИП Казанцев С.А. быстро
осуществлять наиболее срочные платежи очень низкая, у предприятия
недостаточно денежных средств для покрытия краткосрочных обязательств.
Из неравенства А
2
<П
2
следует, что величина краткосрочной дебиторской
задолженности меньше величины краткосрочных кредитов и займов,
имеющихся у ИП Казанцев С.А.. Из неравенства А
3
>П
3
следует, что суммарная
величина запасов меньше долгосрочных обязательств ИП Казанцев С.А..
Это не является положительным моментом, т.к. свидетельствует об
отсутствие у ИП Казанцев С.А. собственных средств, которыми можно
покрыть долгосрочные обязательства. Условие А
4
<П
4
говорит о том, что у ИП
Казанцев С.А. имеется определенная величина собственных оборотных
средств, обеспечивающих бесперебойный воспроизводственный процесс. В
связи с тем, что в двух из условий выявлены нарушения (А
1
<П
1
, А
2
<П
2
), можно
сделать вывод о том, что ликвидности баланса в целом недостаточная.
Расчет платежного излишка или недостатка представлен в таблице 6
45
Таблица 6
Расчет платежного излишка или недостатка
Платежный излишек или недостаток
31.12.2014
31.12.2015
31.12.2016
А
1
-П
1
-348
131
-53
А
2
-П
2
-996
491
-541
А
3
-П
3
2551
325
1357
П
4
-А
4
1207
947
763
Проведенный анализ абсолютных показателей по платежному излишку
(недостатку) показывает, что в 2014 г. наиболее ликвидные активы покрывали
76,2 % обязательств (1114/1462 х 100 %), в 2015 г.– 108,62 % обязательств, а в
2016 г. – 96,89 %.
Как видно из агрегированного баланса ликвидности, полностью
оптимальное соотношения наблюдалось только в 2015 г. В то же время, у ИП
Казанцев С.А. в 2014-2016 гг. не наблюдается серьезных трудностей с
выполнением обязательств.
Важным показателем, непосредственно связанным с ликвидностью в
оценке финансового состояния ИП Казанцев С.А., является его
платежеспособность, под которой следует понимать его готовность погашать
задолженность в случае одновременного предъявления требований о платежах
всеми кредиторами.
Коэффициенты, характеризующие платежеспособность ИП Казанцев
С.А., имеют значения, приведенные в таблице 7.
Таблица 7
Анализ платежеспособности ИП Казанцев С.А. за 2014-2016 гг.
Показатель
Норма
31.12.2014
31.12.2015
31.12.2016
Изменения
за период
2015-
2014
2016-
2015
1.Коэффициент
текущей
ликвидности
>2
3,19
4,87
3,31
1,68
-1,56
2.Коэффициент
срочной
оценки
>1
0,61
1,26
0,80
0,65
-0,45
3.Коэффициент
абсолютной
ликвидности
>0,1-
0,2
0,33
0,68
0,55
0,36
-0,14