3
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………………..4
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ…………………………………………………………………….7
1.1 Сущность, назначение и методы финансового анализа……………...………..7
1.2 Сущность платежеспособности и финансовой устойчивости
……
………...
..1
1
1.3 Методика расчета показателей платежеспособности и финансовой
устойчивости……………………………………………………………………..…16
ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ АО «РУСАЛ Красноярск»………………………………..26
2.1 Краткая характеристика предприятия АО «РУСАЛ Красноярск»
…………
..2
6
2.2 Анализ финансового состояния предприятия
…………………...
..............
…
.
29
2.3 Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия……………………………………………………………………....…42
ГЛАВА 3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ АО «РУСАЛ Красноярск»……………………………………..63
3.1 Мероприятия направленные на улучшение финансовой устойчивости и
платёжеспособности предприятия………………………………………………....63
3.2 Расчет экономического эффекта от предложенных мероприятий по
повышению финансовой устойчивости и платёжеспособности…………….…..70
ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………….…….……..77
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
……………
….…….
……..8
1
ПРИЛОЖЕНИЯ
…………………………………………………
………..
……….8
3
4
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования состоит в том, что в нынешней
экономической ситуации, которая неблагоприятно сказывается на
отечественных предприятиях, особое отношения и внимание проявляется ко
всем участникам торгово-рыночных отношений. Поскольку предприятия
работают в довольно экстремальных условиях с экономической точки зрения,
существует настоятельная необходимость в быстром и точном реагировании на
все возможные риски и формировании краткосрочной и долгосрочной
стратегии финансовой стабильности.
Постоянная конкуренция и стремление предприятий развиваться
заставляют их все чаще привлекать заемные средства из-за нехватки
собственных средств для развития, что влияет на финансовую стабильность и
определяет необходимость изучения этого фактора.
Финансовая устойчивость - это комплекс мер, который определяется
соотношением всех взаимодействующих компонентов организации,
определяется многими факторами и факторами. Финансовая устойчивость
отражает способность предприятия и использование денежных ресурсов.
Финансовая устойчивость напрямую зависит от финансовых результатов
деятельности предприятия, от его финансовой и коммерческой деятельности.
Большое влияние на финансовую устойчивость оказывают бесперебойное
производство и реализация продукции. На практике можно убедиться, что чем
больше объем продаж и ниже себестоимость произведенной продукции, тем
выше коэффициенты финансовой устойчивости.
Степень разработанности проблемы состоит в анализе финансового
состояния организации и является в настоящее время актуальной. Отражается
в многочисленных публикациях и зарубежных и, что особо радует,
отечественных авторов – таких как Ковалев В.В., Шеремет А.Д. Появилось
большое количество переводной и отечественной литературы на тему
финансовое состояние организации. Предприятию остается лишь выбрать
5
методику и обязательно использовать результаты анализа в работе, т.к. теория
без практики неэффективна.
Цель исследования в бакалаврской работе - разработать мероприятия
по формированию эффективной системы управления финансовой
устойчивостью предприятия.
В соответствии с поставленной целью в бакалаврской работе поставлены
следующие основные задачи:
- изучить теоретические аспекты и методики анализа экономической сущности
финансовой устойчивости предприятия;
- провести анализ финансового состояния и финансовой устойчивости и
платежеспособности;
- разработать мероприятия по улучшению финансовой устойчивости
предприятия.
Объектом исследования является финансовая устойчивость
предприятия и, в частности, факторы, влияющие на ее рост.
Предметом данной работы является экономические отношения,
возникающие в процессе анализа и оценки финансовой устойчивости
деятельности АО «РУСАЛ Красноярск».
Практическая значимость заключается в том, что предложенные
направления в бакалаврской работе по повышению финансовой устойчивости
предприятия могут быть использованы в практической деятельности
предприятия.
Научная новизна результатов исследования заключается в развитии
теоретических основ и разработке практических рекомендаций по
формированию финансовой устойчивости на основе факторов ее роста в
современной экономике.
В данной работе применялись как общенаучные, так и специальные
методы исследования: метод сравнения, метод группировки, прием
детализации, горизонтальный анализ, вертикальный анализ, метод расчета
финансовых коэффициентов.
6
Для написания бакалаврской работы использовались не только
нормативная, научная и периодическая литература, но и данные годовых
бухгалтерских отчетов исследуемого предприятия за 2016-2018 гг.
Изучение теоретических аспектов по теме бакалаврской работы
проводилось на базе учебно-методической литературы следующих авторов:
Б.Е. Бродского, Л.В. Донцовой, Е.П. Жарковской, М.А. Крейниной, Н.А.
Никифоровой, Р.С. Сайфулина, Е.С. Стояновой, Л.Н. Усенко, А.Д. Шеремета.
Логика исследования определяет структуру работы, состоящей из
введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и
приложений.
Первая глава посвящена экономическому содержанию финансовой
устойчивости и платежеспособности предприятия, а также анализу и оценке
финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.
Во второй главе проведен анализ финансовой устойчивости предприятия
на примере АО «РУСАЛ Красноярск». Были рассмотрены общие и
организационные характеристики АО «РУСАЛ Красноярск»,
проанализированы финансовое состояние и платежеспособность, а также
проведена оценка финансовой устойчивости компании.
В третьей главе сформулированы предложения по повышению
финансовой устойчивости предприятия АО «РУСАЛ Красноярск».
7
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Сущность, назначение и методы финансового анализа
Часто финансовый анализ используется как самой компанией, так и
внешними субъектами, которые работают на рынке и проводят различные
транзакции с целью предоставления информации о финансовом состоянии
компании третьим сторонам (чаще всего они являются инвесторами или
налоговыми органами).
Частично, основной целью финансового анализа обычно является
получение наибольшего количества ключевых (наиболее определяющих)
параметров, которые помогают дать объективную и точную оценку
финансового состояния предприятия, например: отчет о его прибылях и
убытках, изменениях в структуре активов и пассивов произошли изменения в
расчетах с должниками и кредиторами. В то же время лицо, проводящее анализ,
и менеджер (менеджер) могут интересоваться как текущим финансовым
состоянием предприятия, так и его прогнозом на ближайшее или более
отдаленное будущее, т.е. ожидаемым финансовым состоянием.
Аналитические миссии могут быть достигнуты путем заключения
конкретного взаимозависимого набора аналитических вопросов. Аналитическая
цель подразумевает уточнение целей рассмотрения с учетом координации.
Бухгалтерский учет является основным, в принципе и единственным
источником информации о финансовой деятельности, на основании которого
можно судить об общем состоянии предприятия. Он основан на строго
засекреченных данных финансового учета, что позволяет установить связь
между компанией и заинтересованными сторонами. Зачастую это:
государственные органы, общество, деловые партнеры и т. д., которым
небезразлична общая картина предприятия.
8
Субъектами анализа в этом случае могут выступать как прямо, так и косвенно
заинтересованные в деятельности предприятия пользователи запрашиваемой
информации. В первую группу пользователей должны входить владельцы
средств предприятия, кредиторы (банки и т. д.). [3, с. 43]
Поставщики, клиенты (покупатели), налоговые органы, персонал
предприятия и руководство. Каждый предмет анализа использует информацию
только для тех целей, в которых он нуждается. Таким образом, владельцам
необходимо понимать, как уменьшаются или увеличиваются доли собственного
капитала, а также умение оценивать эффективность использования ресурсов.
Вторая группа пользователей денежной отчетности включает субъектов
анализа, которые не заинтересованы в организации, но обязаны по соглашению
защищать и учитывать интересы первой группы пользователей
сгенерированных отчетов. В эту группу входят: аудиторские компании,
консультанты этой организации, биржи, юристы, ассоциации, а также
профсоюзы, организованные в рамках этой компании.
В некоторых случаях для реализации целей, поставленных перед
анализом, недостаточно рассматривать только финансовую отчетность.
Отдельные группы пользователей, например, руководство организации или
аудиторы, имеют возможность привлекать источники (производственные и
кассовые записи). Но часто источником такого финансового анализа могут
быть только годовые и квартальные отчеты.
Задачи анализа можно определить, зная его функции. Одной из таких
функций является изучение влияния экономических факторов, непосредственно
экономической ситуации в целом, действий, которые были проведены в этих
условиях. Основная функция анализа заключается в повышении эффективности
производственной деятельности на основе исследований и возможных
прогнозов. С другой стороны, функция анализа может быть критикой работы
компании в соответствии с выполненными планами, уровнем, достигнутым
компанией, и применением новых технологий. И, в конце концов, - разработка
9
мероприятий по правильному использованию выявленных резервов в
хозяйственной деятельности предприятия.
Для того чтобы анализ имел желаемый эффект, существуют
определенные принципы, которые необходимо учитывать при его проведении.
Рассмотрим их:
1. Если необходимо оценить экономические явления, процессы или результаты
управления предприятием, необходимо, чтобы анализ основывался на
государственном подходе.
2. Анализ обязательно должен носить научный характер, то есть опираться на
положения диалектической теории познания, учитывать требования
установленных экономических законов развития производства и новейшие
методы экономических исследований.
3. Анализ должен быть всеобъемлющим, то есть когда он проводится, он
должен охватывать все звенья и все аспекты деятельности предприятия.
4. Обеспечение системного подхода означает, что каждый исследуемый объект
рассматривается как сложная динамическая система, состоящая из элементов,
которые определенным образом связаны как между собой, так и с внешней
средой.
5. Важным принципом является то, что анализ финансово-хозяйственной
деятельности должен быть объективным, конкретным и точным. Он должен
основываться только на достоверной, проверенной информации, которая
фактически отражает объективную реальность, а его выводы должны
основываться на точных аналитических расчетах.
6. Анализ призван быть эффективным, активно влиять на ход производства и
его результаты, оперативно выявлять все недостатки, допущенные ошибки, а
также упущения в работе и информировать об этом руководство предприятия.
7. Анализ не проводится спонтанно, его следует проводить в соответствии с
планом или систематически.
8. Анализ должен быть оперативным. Эффективность означает быстрый и
точный анализ, принятие и возможное применение управленческих решений.
10
9. Демократизм анализа - принимает участие не один человек, а широкий круг
сотрудников компании.
10. Анализ должен быть эффективным, то есть затраты на его реализацию
должны давать видимый результат.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности - это вид управленческой
деятельности, который способствует принятию управленческих решений для
поддержания бизнеса на необходимом уровне. [10, с. 89]
Компания, проводя финансовый анализ, ставит перед собой задачу
выполнить следующий перечень задач:
- сузить спектр оптимальных бизнес-решений из существующих альтернатив;
- выявить, систематизировать и определить актуальность решений для наиболее
сложных и распространенных деловых ситуаций, а также разработать
эффективные рекомендации по их устранению и возможным выходам из этих
ситуаций;
- разработать широкий спектр инструментов и инструментов для достижения
заданных результатов, а также определить или, при необходимости,
сформировать методы диагностики вероятности возникновения случаев,
которые могут привести к банкротству;
- дать разностороннее описание эффективности хозяйственной деятельности с
учетом решения проблем, связанных с использованием чистой прибыли;
- обосновать новое понимание финансового успеха, в котором целью является
не максимизация прибыли, а влияние неопределенности и риска;
- усовершенствовать метод анализа, то есть сформулировать методологии
таким образом, чтобы они действовали как перспективный, прогнозирующий,
операционный, маржинальный, функционально-оценочный и комплексно-
экономический тип анализа;
- совершенствование методов изучения внешних факторов влияния, таких как
рынок и партнеры;
- увеличение активной составляющей анализа, для информационной базы для
принятия возможных деловых решений. [7, с. 27]
11
1.2 Сущность платежеспособности и финансовой устойчивости
Основой финансовой устойчивости экономики любого государства
является финансовая устойчивость организаций, поскольку именно она служит
прямым гарантом выживания и основой прочной позиции для любого
государства. Учитывая, что эти отношения по своей природе носят обратный
характер, все большее число контрагентов начинают все активнее участвовать в
различных видах исследований и тщательном анализе устойчивости
организаций.
В рыночной экономике финансовая независимость предприятия от
любых возможных внешних заемных источников становится важной. Важно
понимать, что запас источников собственных средств является запасом
финансовой устойчивости предприятия, но только при условии, что его
собственные средства превышают заемные средства.
Финансовая устойчивость формируется постоянно на протяжении всей
экономической деятельности организации и является отражением постоянного
превышения доходов непосредственно над расходами. Это позволяет компании
свободно перемещать средства и способствует бесперебойному процессу
продажи товаров и услуг, предоставляемых компанией. [8, с. 75]
Таким образом, из вышеизложенного мы делаем вывод, что финансовая
устойчивость хозяйствующего субъекта - это такое состояние его финансовых
ресурсов, которое помогает обеспечить развитие предприятия в первую очередь
за счет собственных средств, сохраняя при этом его платежеспособность и
кредитоспособность при минимальном уровне факторов, связанных с деловой
риск.
Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов действительно
соответствовало требованиям рынка и соответствовало потребностям в
направлении развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая
стабильность может фактически привести к несостоятельности предприятия и
нехватке средств для развития собственного производства. Обильные - могут
12
препятствовать реальному развитию, одновременно увеличивая затраты
предприятия на избыточные запасы и запасы.
Наивысший тип финансовой устойчивости - это способность
предприятия развиваться, главным образом, только за счет собственных
источников финансирования. Для этого ему необходимо сформировать гибкую
структуру собственных финансовых ресурсов и возможность при
необходимости привлекать дополнительные средства извне, то есть быть
кредитоспособными. За счет прибыли компания не только покрывает
кредитные долги перед банками и обязательства перед бюджетом по налогу на
прибыль, но также имеет возможность инвестировать в капитальные затраты.
Чтобы поддерживать финансовую стабильность, часто необходимо увеличивать
не только абсолютную массу прибыли, но и ее уровень по отношению к
инвестированному капиталу или операционным расходам, то есть доходности.
Следует иметь в виду, что высокая доходность может быть связана со
значительным уровнем риска. На практике это означает, что вместо прибыли
предприятие может понести существенные убытки и даже стать неспособным
покрыть эти убытки (неплатежеспособными). [6, с. 52]
На финансовую устойчивость предприятия могут влиять многие
факторы:
1. Общее положение организации на рынке.
2. Производство и реализация конкурентоспособной продукции и продукции,
которая впоследствии будет востребована и покупателями.
3. Его бизнес рейтинг для сотрудничества с будущими партнерами.
4. Какова степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов.
5. Количество платежеспособных должников.
6. Величина и причина себестоимости продукции, их отношение к денежным
доходам предприятия.
7. Размер капитала.
8. Общая эффективность коммерческих и финансовых операций.
9. Состояние имущественного потенциала, включая также соотношение