63
- стоимость основных средств увеличилась на 1369356000 руб. Это означает,
что организация расширила свои долгосрочные материальные активы, что в
будущем будет способствовать дальнейшему развитию предприятия;
- среднемесячная выручка, характеризующая сумму доходов организации за
рассматриваемый период и определяющая основной финансовый ресурс
предприятия, использованный для хозяйственной деятельности в 2018 году,
составила 5 249 346 333,3 руб., что на 37004916,6 руб. больше, чем в 2017 году.
Это указывает на улучшение предприятия.
Рассчитанные коэффициенты, характеризующие платежеспособность
предприятия, достигают нормативных значений (за исключением показателя
восстановления платежеспособности), который характеризует предприятие как
не платежеспособное. Однако эти показатели являются кратковременными и
делают вывод о финансовом состоянии предприятия на их основе
нецелесообразно. Показатели финансовой устойчивости характеризуют АО
«РУСАЛ Красноярск» как отчасти финансово независимые.
64
ГЛАВА 3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО УЛУЧШЕНИЮ
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ АО «РУСАЛ Красноярск»
3.1 Мероприятия направленные на улучшение финансовой
устойчивости и платёжеспособности предприятия
Финансовая устойчивость и платежеспособность являются важнейшими
характеристиками финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Предприятие с финансовой стабильностью имеет преимущества перед другими
предприятиями той же специализации в области привлечения инвестиций,
получения кредитов, выбора поставщиков и отбора квалифицированных
кадров. Наконец, он не вступает в конфликт с государством и обществом,
поскольку вовремя выплачивает налоги в бюджет, взносы в социальные фонды,
заработную плату рабочим и служащим, дивиденды акционерам и гарантирует
возврат кредитов и процентов по ним банкам. [9, с. 93]
Стабильность финансовой устойчивости и платежеспособности
предприятия зависит от ряда факторов. К таким факторам можно отнести:
- достаточный объем наиболее ликвидных активов (денежных средств и
краткосрочных финансовых вложений) для покрытия наиболее срочных
обязательств предприятия (как правило, это кредиторская задолженность);
- оптимальный размер производственных запасов. При неоправданно большом
объеме производственных запасов происходит отток свободных денежных
ресурсов в запасы, что снижает платежеспособность предприятия. А недостаток
запасов вызывает остановку производства, падение объемов реализации, в
некоторых случаях - необходимость срочно приобретать необходимое сырье и
материалы по завышенным ценам. Следствием является недополучение
предприятием возможной прибыли;
- выполнение плана по производству и реализации продукции позволяет
получить достаточный объем валовой выручки, которая является основным
источником погашения обязательств предприятия. Кроме того, выполнение
плана по производству и реализации продукции, повышение ее себестоимости,
65
невыполнение плана прибыли, может привести к недостатку собственных
источников самофинансирования, что отрицательно скажется на его
финансовой устойчивости;
- оптимальное соотношение дебиторской и кредиторской задолженности.
Каждая компания должна стремиться к соотношению дебиторской и
кредиторской задолженности, при котором их показатели будут примерно
равными (или с небольшим превышением дебиторской задолженности).
Высокая доля дебиторской задолженности будет указывать на нерациональное
отвлечение средств в дебиторскую задолженность. Высокая доля кредиторской
задолженности также будет негативным фактором, указывающим на низкую
дисциплину платежей компании-заемщика поставщикам. В свою очередь,
наличие просроченной кредиторской задолженности может привлечь
компанию к судебному разбирательству; [19, с. 452]
- финансовое благополучие клиентов предприятия. Иногда причиной
неплатежеспособности является не бесхозяйственность предприятия, а
несостоятельность его клиентов;
- выбор оптимального режима налогообложения. Высокий уровень
налогообложения, штрафных санкций за несвоевременную или неполную
уплату налогов может стать одной из причин неплатежеспособности субъекта
хозяйствования.
В результате проведенного анализа финансового состояния и
платежеспособности АО «РУСАЛ Красноярск» можно сделать вывод, что
финансовое состояние данного предприятия является не устойчивым.
В целом предприятие АО «РУСАЛ Красноярск» имеет ликвидность,
которая достигает нормы.
Как показал проведенный анализ, АО «РУСАЛ Красноярск», являясь
весьма успешно функционирующим предприятием, все же обладает большими
резервами для улучшения финансового состояния.
Основные причины, приводящие к финансовым затруднениям
обуславливающими снижение финансовой устойчивости и платежеспособности
66
предприятия, являются следующие:
1. Увеличенная дебиторская задолженность.
2. Высокий размер и рост краткосрочной кредиторской задолженности.
3.Затоваривание. Избыточный резерв должен финансироваться чем-то, чаще
всего за счет банковских кредитов, что приводит к увеличению финансовых
расходов на краткосрочной стадии, снижению прибыльности экономической
деятельности и ослаблению способности к самофинансированию. Если
процедура затягивается, то может произойти нарушение финансово-
инвестиционного плана предприятия, и его экономический рост остановится.
4. Отсутствие сбыта (или снижение активности). Подобная ситуация является
результатом либо плохой приспособленности продукции предприятия к
условиям рынка, либо ее плохого качества (это собственный недостаток
предприятия), либо плохой национальной или мировой отраслевой
конъюнктуры (в данном случае это условие воздействует на многочисленные
компании).
Какова бы ни была причина, отсутствие продаж проявляется в
длительном увеличении запасов, а также в уменьшении объема ликвидных
средств. Чтобы стимулировать продажи, у компаний есть все шансы продлить
сроки оплаты, но в этом случае увеличение дебиторской задолженности
приведет к уменьшению денежных средств. [12, с. 243]
- плохая клиентура: сомнительные и дорогие клиенты. Сомнительные клиенты,
как правило, платят поздно или вообще не платят. Они, несомненно, считаются
предпосылкой возникновения проблем с наличностью и вынуждают компании
обращаться к банковскому кредиту и мобилизовать дебиторскую
задолженность, что создает для нее дополнительные расходы. По вине таких
покупателей компания может стать плохим плательщиком для своих
поставщиков в той мере, в которой они будут вынуждены прекратить платежи.
Однако есть и дорогие клиенты, которые, будучи отличными
плательщиками, создают дополнительные расходы для компании и косвенно
препятствуют ее финансовому росту. С подобными покупателями компания,
67
безусловно, осуществляет продажи, но при отсутствии выручки. Стадии
повышенного роста масштабов деятельности обычно способствуют
увеличению количества дорогих клиентов, поскольку в эти периоды
эффективность контроля над издержками предприятия с точки зрения
увеличения прибыли за счет роста продаж часто снижается.
Для наглядности отобразим на рисунке 5 все выше перечисленные
недостатки АО «РУСАЛ Красноярск».
Рисунок 5 – Недостатки финансово- хозяйственной
деятельности АО «РУСАЛ Красноярск»
Основными способами оптимизации финансовой устойчивости и
платежеспособности предприятия являются:
1. Техническое перевооружение. Техническое перевооружение позволит
сократить сроки производства, а значит, и повысить скорость производства
продукции. В результате увеличивается объем готовой продукции.
2. Продажа или аренда неиспользованного оборотного капитала.
3. Накопление нераспределенной прибыли в основном для осуществления
основной деятельности предприятия.
4. Разработка разумной финансовой стратегии предприятия, которая позволила
бы предприятию привлекать как краткосрочные, так и долгосрочные заемные
средства, сохраняя при этом оптимальные пропорции между собственным и
заемным капиталом.
5. Снижение дебиторской задолженности.
6. Чтобы максимизировать прибыль, предприятие должно максимально
Недостатки финансово - хозяйственной
деятельности предприятия :
Увеличеная
дебиторская
задолженность
Рост
краткосрочной
кредиторской
задолженности
Затоваривание
68
использовать имеющиеся в его распоряжении ресурсы, и в первую очередь оно
должно использовать выявленный производственный резерв на имеющемся
дополнительном оборудовании. Увеличение объема производства снижает
затраты на единицу продукции, то есть снижается стоимость ее изготовления на
единицу продукции, и, следовательно, снижается себестоимость, что в
конечном итоге приводит к увеличению прибыли от реализации продукции. Но
кроме этого, дополнительное производство прибыльных продуктов само по
себе дает дополнительную прибыль.
7. Регулярно анализировать финансовую деятельность.
8. Уменьшите инвентарь до оптимального уровня.
9. Управление запасами, денежными потоками, дебиторской задолженностью.
10. Рационально и более полно использовать оборудование и механизмы
предприятия.
11. Улучшать качество продукции.
12. Необходимо проанализировать состояние основных средств через
определенное время. Эти данные необходимы для своевременной
идентификации факторов, которые могут впоследствии повлиять на
дальнейший отказ оборудования. Со временем запасная часть сэкономит время
и деньги.
13. Увеличить собственный оборотный капитал.
Из всех вышеперечисленных мер по улучшению финансово-
хозяйственной деятельности предприятия мы выделяем наиболее приемлемые:
- техническое перевооружение;
- расширить рынки сбыта;
- продажа или сдача в аренду неиспользованных оборотных средств;
- сокращение дебиторской задолженности.
Для наглядности все прилагаемые мероприятия по повышению
финансовой устойчивости АО «РУСАЛ Красноярск» отобразим на рисунке 6.
69
Рисунок 6 - Структура мероприятий по повышению
финансовой устойчивости предприятия
Также, в качестве возможных общих рекомендаций, предлагаю
рассмотреть следующие мероприятия:
1. Повышение квалификации рабочего персонала.
2. Экономическое стимулирование основных и вспомогательных работников,
предусматривающее зависимость заработной платы от качества выполняемых
работ. Формирование фондов для стимулирования и вознаграждения
работников, достигших высокой производительности труда.
3. Проведение социальной работы по улучшению условий труда и отдыха,
оздоровительных мероприятий, других видов деятельности, оказывающих
положительное влияние на физическое и духовное состояние работников.
Резюмируя, все вышеперечисленные способы повышения финансовой
устойчивости предприятия, мы можем сделать вывод, что эти меры помогут АО
«РУСАЛ Красноярск» добиться финансового роста, сохранят успешное
финансирование предприятия и смогут увеличить его резервы для улучшения
финансового состояния.
Эти рекомендации позволят компании контролировать свое финансовое
состояние и в конечном итоге увеличить прибыль, что, безусловно, скажется на
повышении платежеспособности и финансовой устойчивости АО «РУСАЛ
Красноярск».
Мероприятия по повышению финансовой
устойчивости:
Сокращение
дебиторской
задолженности
Продажа
неиспользованн
ых оборотных
средств
Расширить
рынки сбыта
70
3.2 Расчет экономического эффекта от предложенных мероприятий
по повышению финансовой устойчивости и платёжеспособности
Завод должен расширять рынки сбыта. Заключаем как можно больше
контрактов на поставку своей продукции. Надо устраивать различные акции и
выгодные предложения. Надо развивать отдел маркетинга. Завод должен
заключить договор с поставкой своей продукции на сумму не менее 6000000
руб.
Одним из способов увеличения собственных финансовых ресурсов
является продажа неиспользованных основных средств, или, сдав их в аренду,
вы можете уменьшить нехватку денежных средств на предприятии. Эта
компания имеет 2 склада. Площадь одного склада используется на 100%, а
второй склад общей площадью 420 кв. м вообще не используется, так как там
хранится старое оборудование.
Для более эффективного использования этой площади целесообразно
арендовать склад. Обратившись в риелторскую компанию, компания получила
предложение, в котором цена аренды за 1 кв. метр составляет 630 рублей.
Таким образом, выручка за год составит: 630 * 420 * 12 = 3 175 200 руб.
Стоимость оплаты риелторских услуг составляет 60 300 руб. В результате
прибыль предприятия составит 3 175 200-60 300 = 3 114 900 рублей.
Компания эффективно осуществляет свою деятельность, если сотрудники
достаточно мотивированы. Необходимо поощрять работу работников и
работников. Поднять общий дух на предприятии.
Сокращение сверхнормативных запасов, характеризуется:
- снижением количества производственных запасов (запасы сырья,
материалов);
- улучшением организации снабжения, включающей своевременную доставку
сырья и материалов в цеха или на склады;
- совершенствованием нормирования производства;
- уменьшением запасов готовой продукции;
71
- своевременным вовлечением в хозяйственный оборот излишних запасов
товароматериальных ценностей (во избежание порчи).
В целях повышения финансовой устойчивости АО «РУСАЛ Красноярск»,
его дальнейшего укрепления необходимо сформулировать следующие
рекомендации.
Чтобы повысить финансовую устойчивость АО «РУСАЛ Красноярск»,
необходимо увеличить размер собственного оборотного капитала. В этом
случае обязательно должно быть больше собственного капитала, чем заемного
капитала. Также необходимо принять меры для оптимизации, то есть снижения
таких важных характеристик финансового состояния компании, как ее
операционный и финансовый циклы. Для этого необходимо улучшить
управление запасами, дебиторской и кредиторской задолженностью.
АО «РУСАЛ Красноярск» имеет некоторую сумму дебиторской
задолженности, которая в 2016 году составляет 19 694 014 000 руб., в 2017г-10
992 657 000руб., а в 2018 году дебиторская задолженность составляет 6 669
968 000руб.
Высокая доля дебиторской задолженности в балансе активов АО
«РУСАЛ Красноярск» свидетельствует о том, что компания широко использует
коммерческий (товарный) кредит для привлечения клиентов. Кредитуя их,
компания фактически делится с ними частью своих доходов. Однако, когда
платежи задерживаются, он вынужден брать кредиты для поддержки текущей
деловой активности, тем самым увеличивая собственную кредиторскую
задолженность.
Анализируемое предприятие сталкивается с задачей ускорения периода
сбора дебиторской задолженности, что возможно благодаря использованию
различных форм рефинансирования.
В странах с развитой рыночной экономикой этот метод
рефинансирования дебиторской задолженности долгое время использовался как
спонтанное финансирование, которое заключается в предоставлении скидок
покупателям в течение сокращенных периодов расчетов. Спонтанное
72
финансирование - относительно дешевый способ получить деньги; такое
кредитование не требует залогового обеспечения от клиента и привлекает с
достаточно длительным льготным периодом.
Возможность предоставления и суммы скидок для более быстрой оплаты
анализируется с точки зрения соотношения затрат и выгод при различных
размерах скидок. Использование скидки позволяет привлечь новых
потребителей, которые рассматривают скидки как снижение цены на продукт, и
увеличить оборот дебиторской задолженности, поскольку некоторые
платежеспособные клиенты будут рассчитываться с компанией раньше срока.
Однако сумма скидок должна быть тщательно рассчитана, а не назначена
произвольно. При определении стоимости коммерческого займа путем
предоставления скидки для сокращения сроков расчетов следует иметь в виду,
что превышение стоимости коммерческого займа (то есть цены отказа) выше
процентной ставки в краткосрочной перспективе. Финансовый кредит будет
способствовать ускорению расчетов с компанией. Покупателю будет выгоднее
взять краткосрочный кредит в банке и воспользоваться скидкой. И наоборот,
превышение стоимости банковского кредита над стоимостью коммерческого
кредита будет стимулировать рост продаж в кредит.
В качестве метода ускорения инкассации дебиторской задолженности
предлагается использовать установление скидок за досрочную оплату
продукции. К примеру, в договоре поставки на условиях отсрочки платежа
указывается следующее: «3/10, полная стоимость 30». Это означает, что
покупатель при условии расчетов в срок до десяти дней имеет право
воспользоваться скидкой в размере 3%.
Одним из методов уменьшения дебиторской задолженности для
улучшения финансовой устойчивости предприятия является возникновение
между продавцом и покупателем посредника - фактора, который приобретает
обязательство по поставке за определенный процент комиссии в обмен на
немедленную полную или частичную выплату денег.