46
Таким образом, их общая сумма на 1.01.2017г. увеличилась на 55,98 %.
Краткосрочные обязательства (пассивы) представляют собой долги частного
торгового унитарного предприятия «Диворум» в пределах года.
— второе место в структуре пассивов частного торгового унитарного
предприятия занимает собственный капитал, и на 1.01. 2017 г. наблюдается
рост его удельного веса на 6,69 % и составляет 44,98 %. Собственный капитал
частного торгового унитарного предприятия «Диворум» увеличился почти в
два раза и темп его роста составил 192,98 %;
— долгосрочные обязательства торгового унитарного предприятия
«Диворум» представлены только долгосрочными кредитами и займами и на
1.01. 2017г. наблюдается значительное снижение их суммы на (-) 35,98 тыс.
руб., что говорит о погашении более половины долгосрочных кредитов;
— общая сумма пассивов анализируемого субъекта хозяйствования
увеличилась на 64,98% либо на сумму в размере 717,899 тыс. руб.
Полагаем, что такая структура источников финансирования для ЧТУП
«Диворум» является допустимой, так как в своей деятельности для расчета с
поставщиками необходимо привлекать дополнительные средства, то есть
банковские кредиты, чтобы могло функционировать на протяжении всего
периода, было обеспечено необходимым количеством товаров для реализации.
Данные для анализа состава, структуры и динамики собственных
средств частного торгового унитарного предприятия «Диворум», представлены
в таблице Приложения 4.2, по данным которой: общая сумма капитала
увеличилась почти в два раза на 1.01.2017 г. по сравнению с 2015 г. (рис. 8).
0 200 400 600 800 1000
на 1.01.2015г.
на 1.01.2016г.
на 1.01.2017г.
Рисунок 8. Динамика собственных средств ЧТУП «Диворум»
47
Рассмотрим изменения в составе, структуре и динамике собственных
средств частного торгового унитарного предприятия ЧТУП «Диворум»:
— собственный капитал унитарного предприятия «Диворум»
представлен добавочным капиталом и нераспределенной прибылью; при этом в
2015 г. их удельные веса были практически равны, на долю добавочного
капитала пришлось 48,49 %, а на долю нераспределенной прибыли— 51,49 %;
— в структуре собственного капитала частного унитарного предприятия
«Диворум» произошли изменения, и за счет роста суммы нераспределенной
прибыли на 232 % , удельный вес данного элемента составил 61,89 %;
— величина добавочного капитала частного торгового унитарного
предприятия «Диворум» увеличилась на 1.01.2017г. на 52 %, поэтому за счет
значительного увеличения нераспределенной прибыли, его удельный вес
уменьшился на 10,4 п.п. и в 2016 г. составил 38,1 % (рисунок 9):
0 20 40 60 80 100 120
на 1.01.2015г.
на 1.01.2016г.
на 1.01.2017г.
добавочный капитал нераспределенная прибыль
Рисунок 9.Динамика состава собственных средств ЧТУП «Диворум»
Данные для анализа состава, структуры и динамики краткосрочных
обязательств, представлены в табл. Приложения 4.3 и на рис.10.
0 200 400 600 800 1000
на 1.01.2015г.
на 1.01.2016г.
на 1.01.2017г.
Рисунок 10. Динамика краткосрочных обязательств ЧТУП
«Диворум»
48
Анализируя данные таблиц Приложения 4, отметим, что краткосрочные
обязательства ЧТУП «Диворум» представлены краткосрочными кредитами и
займами и краткосрочной кредиторской задолженностью (рисунок 11).
0 20 40 60 80 100 120
на 1.01.2015г.
на 1.01.2016г.
на 1.01.2017г.
краткосрочные кредиты и займы
краткосрочная кредиторская задолженность
Рисунок 11. Динамика состава краткосрочных обязательств ЧТУП
«Диворум»
Изучая рис.11 видно, что структура краткосрочных обязательств ЧТУП
«Диворум» за анализируемый период существенно отличаются, а именно:
— в 2015 г. наибольший удельный вес в структуре краткосрочных
обязательств занимала краткосрочная кредиторская задолженность (98,7 %).
— в 2016 г. в виду значительного увеличения суммы краткосрочных
кредитов и займов (почти в 100 раз) и снижения суммы краткосрочной
кредиторской задолженности на 60 %,
На 1.01.2017г. структура краткосрочных обязательств поменялась:
— на первое место вышли краткосрочные кредиты и займы (75,1 %),
— на второе вышли задолженность поставщикам, подрядчикам,
исполнителям (17,6%) частного унитарного предприятия;
— третье место заняли и задолженность по налогам и сборам (7,1 %).
Рост общей суммы краткосрочных обязательств на 57 % произошел за
счет значительного роста краткосрочных кредитов и займов ЧТУП «Диворум»
В состав краткосрочной кредиторской задолженности на 1.01.2015 г. и
на 1.01.2016 г входила: задолженность поставщикам; подрядчикам;
исполнителям; по авансам полученным, по налогам и сборам, по социальному
страхованию, по оплате труда частного унитарного предприятия.
49
Состав краткосрочной кредиторской задолженности частного
унитарного предприятия «Диворум», графически представлен на рис.12:
0 20 40 60 80 100 120
на 1.01.2015г.
на 1.01.2016г.
на 1.01.2017г.
поставщикам, подрядчикам, исполнителям
по авансам получения
по надлогам и сбором
по соцстрахованию
по оплате труда
прочие кредиторы
Рисунок 12. Динамика состава краткосрочной кредиторской
задолженности ЧТУП «Диворум»
Изучая данные рисунка 12, отметим следующее: на 1.01.2017г. кроме
вышеперечисленных элементов, входила задолженность прочим кредиторам.
В структуре краткосрочной кредиторской задолженности
анализируемого ЧТУП «Диворум» за 2016 г. произошло изменение. Данное
вызвано тем, что темп роста задолженности по авансам полученный составил
0,2%, а темп роста задолженности по налогам и сборам, социальному
страхованию и по оплате труда был равен 334%, 200% и 182% соответственно.
В виду такого роста задолженности и снижения суммы отдельных видов
задолженностей за анализируемый период произошло изменение:
— первое место в структуре краткосрочной кредиторской
задолженности частного унитарного предприятия заняла задолженность по
налогам и сборам, чей удельный вес увеличился на 52,9 п.п. и составил 60%;
— второе место, не смотря на уменьшение фактически на 40 % суммы
задолженности поставщикам, подрядчикам, исполнителям, их удельный вес
увеличился на 9,7 п.п. и составил 27,3 %;
50
— задолженность по авансам на 1.01. 2017г. стала занимать наименьший
удельный вес в структуре, на их долю пришлось всего 0,4 %.
Итак, можно отметить следующее:
— в 2015 г. краткосрочные обязательства унитарного предприятия были
представлены краткосрочной кредиторской задолженностью поставщикам,
подрядчикам, исполнителям и по полученным авансам,
— в 2016 г. унитарное предприятие стало активно привлекать заемные
средства, в виде краткосрочных кредитов и займов, а так же увеличилась сумма
задолженности по налогам и сборам.
При анализе баланса весомое место занимает оценка ликвидности,
определяемая как степень покрытия обязательств активами, срок превращения
которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
В зависимости от степени ликвидности активы разделяются на:
А
1
— наиболее ликвидные активы: денежные средства хозяйствующего
субъекта и краткосрочные финансовые вложения.
А
2
— быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность и прочие
активы хозяйствующего субъекта.
А
3
— медленно реализуемые активы: запасы (без строки «Прочие запасы
и затраты» и расходов будущих периодов), а также статьи из раздела I актива
баланса «Долгосрочные финансовые вложения», уменьшенные на величину
вложения в уставные фонды других хозяйствующих субъектов.
А
4
— труднореализуемые активы: итог раздела I актива баланса, за
исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П
1
— наиболее срочные пассивы: кредиторская задолженность, прочие
пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок.
П
2
— краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты и заемные
средства хозяйствующего субъекта.
П
3
—долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и заемные средства;
П
4
— постоянные пассивы: итог раздела IV пассива баланса.
51
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место надлежащие
соотношения: А1≥П1; А2≥П2; А3≥П4 и вследствие поддержания данных
неравенств проявляется еще одно соотношение А4≤П4.
Далее, рассмотрим выполнение вышеуказанных условий ликвидности
баланса и проанализируем ликвидность баланса ЧТУП «Диворум» на
основании данных таблиц Приложения 5.1 и 5.2, видно, что для признания
баланса абсолютно ликвидным за анализируемый период не выполняется ни
одно из равенств. Сумма наиболее срочных вкладов в 2015 г. больше, чем
сумма наиболее ликвидных активов. Впрочем, в 2016 г. наблюдается
небольшой разрыв между этими суммами, однако краткосрочные активы ЧТУП
«Диворум» едва покрываются за счет быстрореализуемых активов.
Итак, баланс частного торгового унитарного предприятия «Диворум» за
весь анализируемый период является низколиквидным.
Для комплексной оценки ликвидности баланса рекомендуется
использовать общий показатель ликвидности, показывающий отношение
суммы всех ликвидных средств субъекта хозяйствования к сумме всех
платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных).
При этом, необходимо выполнение условия, что различные группы
ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с
определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость, с
точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.
Расчет общего показателя ликвидности баланса приведен в табл. Прил.
5.3. Динамика общего показателя ликвидности баланса приведены на рис.13.
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1,2
на 1.01.2015 на 1.01.2016 на 1.01.2017г. норматив
Рисунок 13. Динамика общего показателя ликвидности баланса
52
Изучая расчеты табл. Прил 5.3 и рисунка 13, явно видно:
— на 1.01. 2015г., 1.01.2016г. и на 1.01. 2017г. показатель ликвидности
баланса является ниже нормативного, то есть ликвидность баланса низкая;
— впрочем, увеличение значения показателя ликвидности баланса на
начало 2017 г. до 0,74 является положительной тенденцией повышения
ликвидности баланса частного унитарного предприятия «Диворум».
Исходя из расчетов, можно отметить следующее:
— актив баланса как на начало 2015- 2016 гг., так и на начало 2017 г. в
основном представлен основными средствами и запасами. При этом,
наибольший удельный вес в запасах и затратах занимают товарные запасы, что
является допустимым, так как частное торговое унитарное предприятие
«Диворум» занимается оптовой торговлей и ему необходимо иметь большие
объемы товара для того, чтобы осуществлять бесперебойную торговлю;
— отрицательной тенденцией является увеличение суммы товарных
запасов, что ведет к задержке денежных средств анализируемого частного
торгового унитарного предприятия «Диворум» в товарах на складах, и как
следствие, невозможности в полном объеме рассчитаться с кредиторами и
необходимости привлечения заемных средств банка;
— в структуре пассива баланса ЧТУП «Диворум» наибольший удельный
вес занимают краткосрочные активы, при этом, в 2015 и в 2016 г. в их
структуре преобладала задолженность перед поставщиками, а на 1.01.2017 г.
наибольший удельный вес занимали краткосрочные кредиты и займы.
Итак, в целом баланс частного торгового унитарного предприятия
«Диворум» является низколиквидным.
Данное указывает на неустойчивое финансовое состоянии
анализируемого хозяйствующего субъекта ЧТУП «Диворум» и требует
профессионального управления активами и пассивами.
Анализ финансового состояния основывается главным образом на
относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях
инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.
53
Для того, чтобы охарактеризовать структуру источников
финансирования имущества ЧТУП «Диворум», рассчитаем ряд коэффициентов:
коэффициент автономии, коэффициент финансирования и коэффициент
финансовой устойчивости, взяв за основу исходные данные табл. Прил. 6.1, а
полученные показатели коэффициентов графически представлены на рис.14.
0 0,5 1 1,5 2 2,5
на
1.01.2015г.
на
1.01.2016г.
на
1.01.2017г.
к-т финансовой
устойивости
к-т
капитализации
к-т автономии
Рисунок 14. Динамика показателей, характеризующих структуру
источников финансирования имущества ЧТУП «Диворум»
Анализируя данные расчетов, представленные в таблице 6.1 , отметим,
что ЧТУП «Диворум» является достаточно зависимым от внешних кредиторов:
— коэффициент автономии в 2015 г. составил 0,38.Данное означает, что в
общей сумме капитале менее 40 процентов составляет собственный капитал,
следовательно, долгосрочные и краткосрочные обязательства составляют 60 %
источников средств частного торгового унитарного предприятия «Диворум».
Впрочем, положительным моментом для унитарного предприятия является
наблюдаемый рост данного коэффициента в 2016 г. на 0,07 %;
— коэффициент соотношения собственных и заемных средств в 2015 г.
составил 1,611, то есть на каждый рубль собственного капитала приходилось
1,611 рубль заемного капитала, этот факт отметим как негативный момент.
Впрочем, в 2016г. наблюдается снижение уровня коэффициента и на 1.01.2017г.
его уровень достиг 1,219, что является положительной тенденцией;
— коэффициент финансовой устойчивости практически одинаковый на
протяжении всего анализируемого периода; наблюдается лишь незначительное
увеличение данного показателя на 1.01.2017 г. до 0,459 (на 0,03 п.п).
54
Данное указывает на о, что в общей сумме капитала частного торгового
унитарного предприятия «Диворум» чуть более 45 % занимают долгосрочные
источники финансирования для долгосрочной работы.
Итак, частное торговое унитарное предприятие «Диворум» является
финансово неустойчивым; однако, на анализируемом предприятии
наблюдаются положительные изменения в течение анализируемого периода.
Внешним проявлением финансовой устойчивости частного торгового
унитарного предприятия «Диворум» является его платежеспособность.
Для анализа платежеспособности ЧТУП «Диворум», произведем
вычисления коэффициентов абсолютной, критической, текущей ликвидности,
собственного оборотного капитала, а так же долю денежных средств в
оборотных активах и коэффициент обеспеченности оборотных активов
собственными оборотными средствами, взяв за основу данные представленные
в таблице Приложения 6.2, по вычислениям которой, отметим:
— коэффициент абсолютной ликвидности на 1.01.2017 по сравнению с
1.01.2016 г. увеличился на 0,04, который, в сою очередь, увеличился по
сравнению с аналогичным периодом 2015г., данное является позитивной
тенденцией. Однако в связи с тем, что сумма абсолютно-ликвидных активов
остается небольшой, величина данного коэффициента все равно на протяжении
всего анализируемого периода находится на низком уровне;
— коэффициент критической ликвидности находится на уровне 0,1 (на
1.01.2015г.) и 0,15 (на 1.01.2016г.) и незначительно возрастает г. до 0,19 по
состоянию на 1.01.2017г., это означает, что предприятию будет трудно погасить
текущие обязательства, если положение станет действительно критическим;
— коэффициент текущей ликвидности на 1.01.2017г составил 1,26, то есть
предприятие достаточно обеспечено оборотными средствами для ведения
деятельности и своевременного погашения его срочных обязательств.
Впрочем, в 2016 г. наблюдается небольшое снижение показателя текущей
ликвидности, что является негативным моментом для платежеспособного
состояния хозяйствующего субъекта (рис.15).
55
0 0,2 0,4 0,6 0,8 1 1,2 1,4
на 1.01.2015г.
на 1.01.2016г.
на 1.01.2017г.
к-т абсолютной ликвидности к-т критической ликвидности
к-т текущей ликвидности
Рисунок 15. Динамика показателей платежеспособности
ЧТУП «Диворум»
Итак, подводя итоги анализа, можно сделать вывод о неустойчивом
финансовом положении и недостаточной платежеспособности частного
торгового унитарного предприятия «Диворум».
Далее изучим динамику показателей деловой активности ЧТУП
«Диворум», которые позволят нам проанализировать, насколько эффективно
хозяйствующий субъект использует свои средства. Анализ показателей деловой
активности представлен в табл. Прил.7.1 и графически приведенный на рис.16.
0 50 100 150 200 250 300
на
1.01.2015г.
1.01.2016г.
1.01.2017г.
период 1 оборота
собственного
капитала
период 1 оборота
оборотного
капитала
период одного
оборота
Рисунок 16. Динамика показателей деловой активности
Деловая активность хозяйствующего субъекта в финансовом аспекте
проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств :
— степень деловой активности невысокая, и как следствие стабильность
финансового положения в условиях рыночной экономики невелика.