13
понятие финансовой устойчивости предприятия соединено тесно с
перспективной платежеспособностью. Оценка финансовой устойчивости
разрешает внешним субъектам анализа, в частности вкладчикам, установить
финансовые возможности предприятия на долгую перспективу.
Потому что в условиях рыночной экономики осуществление
процессов производства, его расширение, удовлетворение разных нужд
предприятия вырабатываются за счет самофинансирования, а при их
недостаточности – заемных, то значительный смысл имеет финансовая
самостоятельность от наружных заемных источников, хотя выжить без них
сложно. Поэтому постигаются отношения заемного, собственного и общего
капитала с различных позиций.
В.В. Бочаров один из виднейших ученых исследователей нашей
современности, не видит финансовую устойчивость как группу характерных
показателей, а так представляет формулировку определения финансовой
устойчивости: финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта – это
такое состояние его денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие
предприятия преимущественно за счет собственных средств при сохранении
платежеспособности и кредитоспособности при минимальном уровне
предпринимательского риска.
Финансовая устойчивость – это целеполагающее свойство
финансового анализа, а поиск таких возможностей, средств и способов ее
упрочения представляет полный экономический смысл и устанавливает
характер его проведения и содержания, утверждает Л.Т. Гиляровская.
Наиболее детально, на наш взгляд, выявляет проблему финансовой
устойчивости предприятия Г.В. Савицкая: «Финансовая устойчивость
предприятия – это возможность субъекта хозяйствования действовать и
развиваться, беречь равновесие своих активов и пассивов в
трансформирующейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его
постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в
границах допустимого уровня риска».
14
Разница реального собственного капитала и уставного капитала
является основным исходным показателем устойчивости финансового
состояния предприятия.
Многие зарубежные ученые исследователи отмечают, что
финансовая устойчивость организации определяется правилами,
обращенными синхронно на поддержание равновесного состояния
финансовых структур и на уклонение рисков для инвесторов и кредиторов.
Финансовую устойчивость рационально мерить показателями,
характеризующими разнообразные виды соотношения между собственными
и заемными источниками средств, употребляемыми для вырабатывания
имущества, отраженного в активе баланса.
Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату
разрешает определить, правильно ли организация управляла финансовыми
ресурсами в течение определенного времени, предшествующего этой дате.
Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов отвечало требованиям рынка
и отвечало потребностям формирования предприятия, ибо недостаточная
финансовая устойчивость сможет привести к невозможности предприятия и
отсутствию у него средств для формирования производства, а лишняя
финансовая устойчивость будет– мешать развиваться, обременяя затраты
предприятия лишними запасами.
Финансовая устойчивость предприятия объединена с общей
финансовой структурой предприятия и степенью его подвластности от
кредиторов и дебиторов. Если, например, предприятие, финансируется в
только за счет заемных денежных средств, в условиях, если несколько
кредиторов синхронно начнут требовать вернуть деньги, организация может
обанкротиться. В этом случае структура предприятия «собственный капитал
– заемный капитал» имеет значительный перевес в сторону последнего.
Сущностью оценки финансовой устойчивости является оценка
обеспеченности запасов и затрат источниками формирования. Степень
финансовой устойчивости есть причина определенной степени
15
платежеспособности организации. Наиболее общим показателем финансовой
устойчивости является избыток или недостача источников формирования
запасов и затрат.
Оценка финансовой устойчивости разрешает внешним субъектам
анализа назначить финансовые возможности организации на длительные
перспективы.
Цель анализа финансовой устойчивости – оценивать способность
предприятия расплачиваться по своим обязательствам и сохранять права
владения предприятием в долгосрочной перспективе
1
. При этом необходимо
решить следующие задачи:
объективная оценка финансовой устойчивости;
определение факторов, воздействующих на финансовую устойчивость;
разработка вариантов конкретных управленческих решений,
направленных на укрепление финансовой устойчивости.
Смысл финансовой устойчивости отдельных хозяйствующих
субъектов для экономики и социума в основном складывается из его
значения для каждого отдельного элемента этой системы:
для государства в лице налоговых и других аналогичных органов –
своевременная и совершенная уплата всех налогов и сборов в бюджеты
разнообразных уровней. От этого зависит применение доходной части
бюджета, а также вероятность в полной мере сбывать свои функции и
выполнить обязательства, что, в конечной мере приведет к разным
негативным результатам на государственном и региональном уровнях;
для внебюджетных фондов, формирующихся под эгидой государства,
– своевременное и полное погашение задолженности по отчислениям в
данные фонды. Невыполнение предприятиями своих обязательств
тянет нарушения в их работе, в частности в области выплат пенсий,
пособий по уходу за детьми, пособий по безработице и т.д.;
1
Ковалев В. В., Ковалев Вит. В. Финансы организаций (предприятий) – М.: Проспект, 2008 г.
– 352 с.
16
для работников предприятия и прочих лиц – выплата заработной
платы вовремя, обеспечивает дополнительные рабочие места.
Повышение доходов предприятия приводит к увеличению фондов
потребления, а значит, и к совершенствованию материального
благополучия работников данного предприятия;
для поставщиков и подрядчиков – своевременность и полное
выполнение обязательств. Для них эти моменты чрезвычайно важны,
так как их доход от главной занятия складывается из поступлений со
стороны покупателей и заказчиков. Изъятие финансовых ресурсов из
оборота из-за несвоевременности расчетов расслабляет их финансовое
состояние, принуждает для обеспечения нормального
функционирования притягивать дополнительные заемные средства, что
связано с дополнительными расходами;
для обслуживающих коммерческих банков – своевременное и полное
выполнение обязательств согласно условиям кредитного договора.
Невыполнение его условий, неплатежи по выданным ссудам приведут
к сбоям в функционировании банков;
для собственников – доходность, величина прибыли, адресуемая на
выплату дивидендов. Для владельцев предприятия значение
финансовой устойчивости обнаруживается как фактор,
обусловливающий его рентабельность и стабильность в будущем;
для инвесторов (в том числе и потенциальных) – выгодность и степень
риска вложений в предприятие. Если организация стабильна в
финансовом отношении, тем меньше риска и выгодны инвестиции в
него.
Высшей формой устойчивости предприятия является его
возможность развиваться. Для этого предприятие обязано обладать
эластичной структурой финансовых ресурсов и потенциалом при
необходимости притягивать заемные средства, т.е. быть
кредитоспособным.
17
Практики хозяйствования показывают, при неустойчивом
финансовом положении замечается как у предприятий, переживающих спад
производства и имеющих признаки неплатежеспособности, и у организаций
которые, выделяются высоким ростом и оборачиваемостью капитала, но
имеют высокий уровень условно-постоянных затрат и постепенно теряют
прибыль.
1.2. Информационное обеспечение анализа платежеспособности
и финансовой устойчивости предприятия
В экономическом анализе, в управлении производством, во внешних
отношениях предприятия бухгалтерская отчетность анализируется как
информация, содержащая систему показателей, характеризующих
имущественное и финансовое состояние предприятия, а также итоги его
хозяйственной деятельности.
Бухгалтерская отчетность представляет собой единую систему
данных об имущественном и финансовом состоянии организации и о
результатах ее хозяйственной деятельности и формируется на основе данных
бухгалтерского учета по установленным формам. Финансовая отчетность
является общим показателем системы сбора информации об общественном и
финансовом состоянии организации о результатах его хозяйственной
деятельности.
Финансовая отчетность это общая форма отчетности, составленная
из данных финансового учета, цель финансовой отчетности является дать
обобщенную информацию о финансовом положении и деятельности, а так же
предоставить информацию об изменениях за отчетный период.
В новых условиях, нужна функциональность деления
бухгалтерского учета, финансового учета и производственного, определяется
принципиальными отличиями задач учета в плановой экономике.
18
Значительное место в организации экономического анализа на
предприятии занимает его информационное обеспечение. При анализе
применяются не только экономические данные, но и техническая,
технологическая и остальная информация. Все данные этих источников для
анализа делятся на нормативно-плановые, учетные и внеучетные.
К нормативно-плановым источникам относятся все типы планов,
которые разрабатываются на предприятии, а также нормативные материалы,
сметы и др.
Источники информации учетного характера – это все данные,
содержащие документы бухгалтерского, статистического и оперативного
учета, а также все виды отчетности, первичная учетная документация.
Внеучетные источники информации – это документы, которые
регулируют хозяйственную деятельность, а также данные, характеризующие
модификацию внешней среды функционирования предприятия. К ним
относятся:
1) Официальные документы, которыми обязано пользоваться
предприятие в своей деятельности: законы государства, приказы президента,
постановления правительства, акты ревизий и проверок, приказы и
распоряжения руководителей и т.д.;
2) Хозяйственно – правовые документы: договоры, соглашения, решения
судебных органов;
3) Научно-техническая информация;
4) Техническая и технологическая документация;
5) Данные об основных конкурентах, информация о поставщиках и
покупателях;
6) Сведения о состоянии рынка материальных ресурсов (объемы рынков,
уровень и динамика цен на отдельные виды ресурсов).
Информационной базой для проведения финансового анализа
предназначается вся информационная система предприятия, в которую
входят: пакет статистической отчетности; пакет финансовой отчетности;
19
внутренние документы предприятия; бухгалтерские регистры; первичные
бухгалтерские документы; учредительные документы; плановая
документация; пояснительная записка к годовому бухгалтерскому отчету.
В настоящее время финансовая (бухгалтерская) отчетность
организации формируется с учетом современных стандартов.
Данные статистического учета и отчетности предприятия
применяются для глубокого, основательного исследования тенденций
основных показателей и факторов, формирующих их уровень.
Финансовая отчетность – это общность форм отчетности,
сконцентрированных на основе предоставленных данных финансового учета
с целью предоставления пользователям общей информации о финансовом
положении и деятельности предприятия.
Финансовый учет, в свою очередь, объединяет данные
производственного учета, накапливающиеся и использующиеся компанией
для внутреннего пользования. Необходимость функционального разделения
бухгалтерского учета в новых условиях на финансовый и управленческий
учет определяется принципиальными отличиями задач учета в плановой и
рыночной экономике.
В плановой экономике основными задачами бухгалтерского учета
были сбор и обработка информации для государственных органов
управления, статистических и налоговых органов.
В рыночной экономике бухгалтерский учет выполняет другие
функции. Это вызвано тем, что:
меняется структура собственности;
предприятие вынуждено искать управленческие решения, которые
обеспечивают победу в конкурентной борьбе и необходимые
финансовые результаты.
В обстоятельствах перехода к рыночной экономике бухгалтерский
учет – это инструмент сбора, обработки и передачи информации о
деятельности хозяйствующего субъекта для того, чтобы заинтересованные
20
стороны могли лучше вкладывать средства имеющиеся в наличии и их
распоряжении.
До того как составить бухгалтерскую отчетность за отчетный год в
организациях обязаны провести мероприятия по закрытию (заключению)
отчетного финансового года, которые включают в себя:
обязательную итоговую инвентаризацию имущества и
обязательств;
проверку на соответствие действующему законодательству
положений учетной политики организации и подготовку
нужных видоизменений на следующий год;
документальную проверку правильности оформления
хозяйственных операций и отражения их в бухгалтерском
учете;
закрытие счетов бухгалтерского учета и проведение
реформации бухгалтерского баланса;
оценку статей бухгалтерской отчетности и формирование
отчетного показателя по каждой из них.
В состав годовой бухгалтерской отчетности организаций (за
исключением бюджетных учреждений) включаются следующие отчетные
формы: бухгалтерский баланс (Форма №1); отчет о прибылях и убытках
(Форма №2); отчет об изменении капитала (Форма №3); отчет о движении
денежных средств (Форма №4); приложение к бухгалтерскому балансу
(Форма №5); пояснительная записка; специализированные внутриотраслевые
формы, поставленные действующим законодательством; аудиторское
заключение, свидетельствующее о достоверности бухгалтерской отчетности
организации, если она согласно действующему законодательству подлежит
обязательному аудиту.
Максимальный объем информации, нужный для анализа, заключает
бухгалтерский баланс, актив которого характеризует имущество
организации, его состав и состояние в денежной форме. В Российской
21
Федерации актив баланса строится в порядке повышающейся ликвидности
средств. Пассив баланса отображает структуру и состояние прав на
имущество, возникающее в процессе хозяйственной деятельности
предприятия. Форма бухгалтерского баланса учитывает утвержденную
единую кодировку строк. Показатели по соответствующим статьям баланса
вырабатываются исходя из оборотов и остатков по аналитическим счетам
Главной книги на конец отчетного года. При этом следует учитывать, что
отчетность организации охватывает также показатели деятельности
структурных подразделений (в том числе филиалов и представительств).
Баланс разрешает оценивать результативность размещения капитала, его
достаточность для протекающей хозяйственной деятельности и развития,
размер и структуру заемных средств, и эффективность их привлечения.
В отчете о прибылях и убытках приводят данные о доходах и
расходах организации, ее финансовых результатах за отчетный год. Данные
отчета являются нарастающим итогом с начала года исходя из оборотов по
соответственным счетам учета.
Отчет об изменении капитала отображает сведения о движении
собственного капитала организации, учитывая его основные части: уставный
капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенную
прибыль, а также созданные в организации резервы.
Сведения отчета о движении денежных средств показывают
изменения в финансовом положении организации в разрезе текущей,
инвестиционной и финансовой деятельности. Информация о движении
денежных средств показывается в валюте Российской Федерации (в рублях)
нарастающим итогом с начала года за отчетный год и в сопоставлении с
предыдущим. В случае наличия (движения) денежных средств в иностранной
валюте вырабатывается информация о движении иностранной валюты по
каждому ее виду применительно к отчету о движении денежных средств.
После этого информация каждого расчета, составленного в иностранной
валюте, пересчитываются по курсу Центрального банка РФ на дату
22
составления бухгалтерской отчетности. Полученные данные по отдельным
расчетам суммируются при заполнении соответствующих показателей
отчета.
В приложении к бухгалтерскому балансу отображается движение
амортизируемого имущества (нематериальных активов, основных средств) и
имущества, предназначенного для сдачи в лизинг или предоставляемого по
договору проката, расходов на освоение природных ресурсов, финансовых
вложений, дебиторской и кредиторской задолженности, расходов по
обычным видам деятельности.
Своевременный и целостный анализ данных первичных и сводных
учетных регистров и отчетности обеспечивается принятием необходимых
корректирующих мер, сосредоточенных на достижение оптимальных итогов
хозяйствования.
Данные статистического учета и отчетности предприятия
употребляются для основательного изучения тенденций стержневых
показателей и факторов, создающих их уровень. Исследование этой
информации макроэкономической статистики в целом по отрасли или
народному хозяйству нужно для того, чтобы оценивать внешние условия
функционирования предприятия и степени хозяйственных и финансовых
рисков.
Оперативный учет и отчетность содействуют более оперативному по
сравнению со статистикой или бухгалтерским учетом снабжению анализа
нужными данными (например, о производстве и отгрузке продукции, о
состоянии производственных запасов) и тем самым организовывают условия
для повышения эффективности аналитических исследований.
1.3 Принципы оценки платежеспособности и финансовой устойчивости
организации.