36
Мы видим, что размер внеоборотных активов в динамике трех лет
растет. Данный рост объясняется ростом стоимости основных средств и
появлением незавершенного строительства, что оценивается положительно.
Основную долю внеоборотных активов составляют основные средства.
Существенной причиной изменений стоимости основных средств является
обновление основных средств предприятия за счет нового строительства, что
привело к росту обеспеченности предприятия основными средствами. За
рассматриваемый период были введены в эксплуатацию новые строительные
машины.
Долгосрочные финансовые вложения с 2016 года по 2018 год почти не
изменились. Наличие долгосрочных финансовых вложений указывает на
инвестиционную направленность вложений предприятия, что оценивается
положительно.
Оборотные активы за анализируемый период в абсолютных цифрах
увеличились. Но в 2018 году удельный вес оборотных активов в валюте
баланса уменьшился , что обусловлено отставанием темпов прироста
оборотных активов по сравнению с темпами прироста всех совокупных
активов . Кроме того темп прироста внеоборотных активов выше, чем
оборотных активов, что определяет тенденцию к замедлению
оборачиваемости всех совокупности активов предприятия и создает
неблагополучные условия для финансовой деятельности предприятия.
Основную долю оборотных активов занимают запасы. В динамике трех
лет наблюдается тенденция их роста. Увеличение абсолютной суммы запасов
свидетельствует о наращивании производственного потенциала предприятия,
что положительно влияет на финансовое состояние предприятия.
Наблюдается рост дебиторской задолженности в анализируемом
периоде. Рост дебиторской задолженности в основном произошел по
расчетам за выполненные работы и законченную строительную продукцию .
Данную тенденцию можно охарактеризовать как негативную, так как это
ставит предприятие в зависимость от финансового состояния партнеров.
37
Денежные средства по данным бухгалтерского баланса также имеют
тенденцию роста. Рост денежных средств на предприятии свидетельствует о
состоянии предприятия своевременно произвести расчеты по своим текущим
обязательствам, что оценивается положительно.
Проведенный анализ стоимости имущества организации показывает, что
стоимость имущества предприятия за рассматриваемый период выросла на
42.6%. Но более двух третей всего прироста имущества было обеспечено за
счет прироста внеоборотных активов. В целом можно отметить
положительную динамику в развитии активов предприятия, так как
происходит рост объемов производства и реализации продукции, хотя
недостаточен рост наиболее ликвидных активов.
Причины увеличения или уменьшения имущества предприятия
устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования.
Проведем оценку состава и структуры источников собственных и
заемных средств ( т.е пассивов) ОАО «СДСК» за 2016 - 2018гг.
(Приложение 4).
Как видно из данных приложения 3, возрастание стоимости имущества
предприятия на 29.1% обусловлено главным образом увеличением
собственных средств. Рост собственных средств произошел в основном за
счет увеличения добавочного капитала.
Добавочный капитал в 2016 году составил 10230 тыс. руб. или 83.5%
валюты баланса, в 2017 году он увеличился на 135 тыс. руб. или 1.3% и
составили 10365 тыс.руб. или 76.6% валюты баланса, в 2018 году он
увеличился на 3153 тыс.руб. или 30.4% и составили 13518 тыс.руб. или 77.4%
валюты баланса. Прирост добавочного капитала за рассматриваемый период
сложился за счет переоценки основных средств. Увеличение добавочного
капитала позволило увеличить собственные средства, что положительно
повлияло на финансовое состояние предприятия.
38
Нераспределенная прибыль в 2018 году составила 1 тыс. руб., в то время
как в 2016 году и 2017 году организация не имело нераспределенной
прибыли.
Уставный капитал за рассматриваемый период не изменился .
На предприятии за рассматриваемый период наблюдается увеличение
всех источников заемных средств.
Рост долгосрочных обязательств связан с обновлением материально-
технической базы производства, так как для осуществления капитальных
вложений в банке брались долгосрочные кредиты. Учитывая
целесообразность использования долгосрочных кредитов для обновления
основных средств, тенденцию роста долгосрочных обязательств можно
оценить положительно.
Краткосрочные обязательства в 2016 году составили 1522 тыс. руб. или
12.5% валюты баланса, в 2017 году они увеличились на 1120 тыс. руб. или
73.6% и составили 2642 тыс.руб. или 19.5% валюты баланса, в 2018 году
краткосрочные обязательства выросли на 758 тыс.руб. или 28.7% и составили
3400 тыс.руб. или 19.5% валюты баланса. Увеличение краткосрочных
обязательств связано с расширением производственной деятельности
предприятия.
Наиболее значимой статьей краткосрочных обязательств является статья
«Поставщики и подрядчики». В 2016 году задолженность по расчетам с
поставщиками и подрядчиками составила 1302 тыс. руб. или 10.6% валюты
баланса, в 2017 году она увеличилась на 64.3% и составила 2139 тыс. руб.
или 15.8% валюты баланса, в 2018 году она уменьшилась на 5.4% и
составили 2024 тыс. руб. или 11.6% валюты баланса. Снижение
задолженности по расчетам с поставщиками и подрядчиками в 2018 году
свидетельствует о достаточности денежных средств у предприятия для
ведения расчетов с кредиторами и оценивается положительно.
Задолженность перед персоналом организации в течении
анализируемого периода имеет тенденцию роста. Увеличение суммы
39
задолженности перед персоналом вызвано ростом тарифных ставок и
должностных окладов работников, что свидетельствует о достаточности
финансовых ресурсов для повышения заработной платы работникам.
Рост задолженности перед внебюджетными фондами связан с
увеличением задолженности перед персоналом организации по оплате труда,
просроченной задолженности предприятие не имеет.
Задолженность по налогам и сборам за рассматриваемый период имеет
тенденцию к росту, так в 2018 году по сравнению с 2016 годом она
увеличилась на 31 тыс.руб. или 37.3 %, при этом доля ее в валюте баланса
осталась неизменной - 0.6%, что объясняется ростом производства.
Проведенный анализ пассива баланса ОАО «СДСК» свидетельствует,
что около 80% всего прироста финансирования (обязательств) было
обеспечено за счет собственных средств, что характеризует высокую
финансовую независимость предприятия.
Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики
ликвидности текущих активов, которая определяется временем,
необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше
требуется время для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.
Ликвидность баланса характеризует способность предприятия быстро
погасить свою задолженность, как по общей сумме, так и по срокам
наступления платежей и означает безусловную платежеспособность. Понятие
платежеспособности и ликвидности очень близки, но понятие ликвидности
более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность.
В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов,
так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную
дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем.
Рассмотрим ликвидность баланса ОАО «СДСК» за 2016-2018 гг.
(Приложение 5).
Характеризуя ликвидность баланса по данным приложения 4 следует
отметить, что в 2016 году наблюдался платежный недостаток наиболее
40
ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств на сумму
66 тыс. руб., т.е. у предприятия недостаточно денежных средств для
покрытия наиболее срочных обязательств.
По быстрореализуемым активам наблюдался платежный излишек в
размере 4947 тыс. руб.
Медленно реализуемые активы превышали долгосрочные обязательства
на 1799 тыс. руб., но данный платежный излишек по причине его низкой
ликвидности не может быть направлен на покрытие наиболее срочных
обязательств.
Труднореализуемые активы меньше постоянных пассивов на 6680 тыс.
руб. (3850-10530), что свидетельствует о соблюдении минимального уровня
финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных
средств.
Проведенный анализ ликвидности баланса ОАО «СДСК» за 2016 год
показывает, что он не является абсолютно ликвидным, так как не
выполняется условие - А1 > П 1.
В 2017 году наблюдался платежный недостаток наиболее ликвидных
активов для покрытия наиболее срочных обязательств на сумму 844 тыс.
руб., т.е. у предприятия недостаточно денежных средств для покрытия
наиболее срочных обязательств и платежный недостаток по сравнению с 2015
годом имеет тенденцию к росту.
По быстрореализуемым активам наблюдался платежный излишек в
размере 5407 тыс. руб., но в реальной платежной ситуации менее ликвидные
активы не смогут заменить более ликвидные.
Медленно реализуемые активы превышали долгосрочные обязательства
на 1937 тыс. руб., но данный платежный излишек по причине его низкой
ликвидности не может быть направлен на покрытие наиболее срочных
обязательств.
Труднореализуемые активы меньше постоянных пассивов на 6550 тыс.
руб. (4115-10665), что свидетельствует о соблюдении минимального уровня
41
финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных
средств.
Проведенный анализ ликвидности баланса ОАО «СДСК» за 2017 год
позволяет сделать заключение, что он не является абсолютно
ликвидным, так как не выполняется условие А1 > Ш.
В 2018 году наблюдался платежный недостаток наиболее ликвидных
активов для покрытия наиболее срочных обязательств на сумму 479 тыс.
руб., т.е. у предприятия недостаточно денежных средств для покрытия
наиболее срочных обязательств и платежный недостаток по сравнению с
2016 годом имеет тенденцию к снижению, что является положительным.
По быстрореализуемым активам наблюдался платежный излишек в
размере 5620 тыс. руб., но в реальной платежной ситуации менее ликвидные
активы не смогут заменить более ликвидные.
Медленно реализуемые активы превышали долгосрочные обязательства
на 2439 тыс. руб., но данный платежный излишек по причине его низкой
ликвидности не может быть направлен на покрытие наиболее срочных
обязательств.
Труднореализуемые активы меньше постоянных пассивов на 7580 тыс.
руб. (6239-13819), что свидетельствует о соблюдении минимального уровня
финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных
средств.
Проведенный анализ ликвидности баланса ОАО «СДСК» за 2018 год
позволяет сделать заключение, что он не является абсолютно ликвидным, так
как не выполняется условие - А1 > П 1
Наиболее благоприятный баланс за 2018 год, так предприятие имеет
тенденцию к снижению платежного недостатка для покрытия наиболее
срочных обязательств и рост собственного капитала, ликвидность баланса в
2017 году должна способствовать повышению платежеспособности и
финансовой устойчивости предприятия.
42
Рассмотрим показатели платежеспособности ОАО «СДСК» в динамике.
Для расчета показателей платежеспособности используем формулы,
представленные в таблице 2.
Коэффициент текущей ликвидности:
2016 год К
тл
= 8396/1522= 5.51
2017 год К
тл
= 9418/2642= 3.56
2018 год К
тл
= 11227/3400= 3.3
Коэффициент абсолютной ликвидности:
2016 год К
ал
= (1456+0)/1522= 0.96
2017 год К
ал
= (1568+0)/2642=0.59
2018 год К
ал
= (1870+0)/3400=0.55
Коэффициент промежуточной ликвидности:
2016 год К
прл
= (1456+980)/1522=1.6
2017 год К
прл
= (1568+1046)/2642= 0.99
2018 год К
пр
= (1870+1275)/3400= 0.93
Таблица 5
Анализ платежеспособности ОАО «СДСК»
№
п/
п
Показатели
2016
2017
2018
Откл 2018
от 2016
1
2
3
4
5
6
1
Коэффициент
текущей ликвидности
5.51
3.56
3.3
-.2.21
2
Коэффициент
абсолютной ликвидности
0.96
0.59
0.55
-.0.41
3
Коэффициент
промежуточной
ликвидности
1.6
0.99
0.93
-.0.67
Данные табл.5 свидетельствуют, что коэффициент текущей ликвидности
за три года уменьшился на 2.21 пункта, но он выше допустимых норм (2.0).
Снижению коэффициента текущей ликвидности способствовал рост
краткосрочных обязательств более быстрыми темпами, чем рост оборотных
активов. Коэффициент абсолютной ликвидности также имеет тенденцию
43
снижения, но он в принципе находится в пределах рекомендуемых норм.
Снижение этого коэффициента свидетельствует о том, что наиболее
ликвидные активы занимают очень маленькую долю от текущих активов,
поэтому и доля их участия в покрытии текущих обязательств на низком
уровне.
Коэффициент промежуточной ликвидности снизился в течение трех лет
на 0.67 пункта, но он также находится в пределах рекомендуемых норм.
Результаты представленные в таблице 5 свидетельствуют, что
показатели платежеспособности в течении анализируемого периода имеют
тенденцию снижения , но соответствуют рекомендуемым нормам. При
большой доле дебиторской задолженности текущая ликвидность полностью
зависит от надежности дебиторов, соблюдения ими графика расчетов с
предприятием.
Таким образом, можно сделать вывод, что не смотря на некоторое
снижение значений показателей платежеспособности ОАО «СДСК» является
платежеспособным предприятием.
2.3.Анализ финансовой устойчивости организации с помощью
абсолютных и относительных показателей
Для анализа финансовой устойчивости рассчитаем относительные и
абсолютные показатели. Для того чтобы ответить на вопросы: насколько
организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается
уровень этой независимости необходимо вначале проанализировать
относительные показатели финансовой устойчивости.
Для расчета используем формулы, представленные в таблице 1 и данные
бухгалтерского баланса (приложение 1).
Коэффициент автономии:
2016 год К
авт
= 10530/12252= 0.86
2017 год К
авт
= 10665/13537= 0.79
2018 год К
авт
= 13819/17470= 0.79
44
Коэффициент маневренности:
2016 год К
ман
= 6674/10530= 0.63
2017 год К
ман
= 6549/10665=0.61
2018 год К
ман
= 7601/13819=0.55
Коэффициент обеспеченности запасов:
2016 год К
оз
= 6674/8396=0.79
2017 год К
оз
= 6549/9418= 0.7
2018 год К
оз
= 7601/11227= 0.67
Коэффициент финансовой зависимости:
2016 год К
фин.зав
= 1722/10530=0.16
2017 год К
фин.зав
= 2872/10665=0.27
2018 год К
фин.зав
= 5910/13819=0.43
Коэффициент финансовой устойчивости:
2016 год К
фу
= 10530+200/12252= 0.88
2017 год К
фу
= 10665+230/13537= 0.8
2018 год К
фу
= 13819+251/17470= 0.81
Таблица 6
Анализ относительных показателей финансовой устойчивости
ОАО «СДСК»
Показатели
Нормати
в
2016
год
2017
год
Изм.
2017-
2016
гг.
2018
год
Изм.
2018-
2017
гг.
Изм.
2018-
2016
гг.
1
2
3
4
5
6
7
8
Коэффициент
автономии
>0,5
0.86
0.79
-.007
0.79
0
-0.07
Коэффициент
финансовой
устойчивости
0.8–0.9
0.88
0.8
-0.08
0.81
0.01
-0.07
Коэффициент
маневренности
0.3<K<0.
6
0.63
0.61
-0.02
0.55
0.06
-0.08
Коэффициент
обеспеченности
запасов
>0,6-0,8
0.79
0.7
-0.09
0.67
0.12
-0.12
Коэффициент
финансовой
зависимости
<0,7
0.16
0.27
0.11
0.43
0.16
0.27
45
Как показывают данные табл.6 динамика коэффициента автономии
выше допустимого значения, что свидетельствует о финансовой
независимости предприятия и достаточности собственных средств для
финансирования хозяйственной деятельности.
Значение коэффициента финансовой устойчивости выше допустимого
значения, что свидетельствует о финансовой независимости предприятия и
достаточности собственных средств для финансирования хозяйственной
деятельности .Это положительный факт в деятельности предприятия.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает,
что в рассматриваемом периоде более 50% материальных запасов были
покрыты за счет собственных оборотных средств.
Значение коэффициента финансовой зависимости имеет некоторую
тенденцию к росту, но значение коэффициента финансовой зависимости за
рассматриваемый период ниже нормативной точки, что свидетельствует о
благоприятной финансовой ситуации в ОАО «СДСК» за анализируемый
период.
Далее рассчитаем и проанализируем абсолютные показатели
финансовой устойчивости. Для их расчета используем формулы 1-6 из
параграфа 1.3 выпускной квалификационной работы. Расчеты и анализ
представлен в таблице 7.
Таблица 7
Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости ОАО
«СДСК»
№
п/п
Показатели
2016 год
2017 год
2018 год
1
2
3
4
5
1.
Источники собственных средств
10530
10665
13819
2.
Внеоборотные активы
3856
4119
6243
3.
Наличие собственных оборотных
средств (стр. 1 -стр.2)
6674
6546
7576
4.
Долгосрочные обязательства
200
230
251
5.
Наличие собственных и
долгосрочных заемных источников
средств для формирования запасов
и затрат (стр.З+стр.4)
6874
6776
7827