36
Из приведенной таблицы 2 и рисунка
быть
2 видно, что
ясно
баланс предприятия
ООО «Альфа - Омрон» за три
суть
анализируемых года
этот
не
рост
является абсолютно
чтоб
ликвидным.
На исследуемом предприятии
семь
в течение
опыт
всего
куда
периода
этот
наблюдается
несоответствие
опыт
первого
куда
условия абсолютной ликвидности
база
– у
предприятиянедостаточно
чтоб
высоколиквидных активов (денежных средств) для
погашения наиболее
план
срочных обязательств (кредиторской задолженности), т.е.
присутствует возможность риска
быть
недостаточной ликвидности. Нехватка
быть
абсолютно
чтоб
ликвидных активов на
дело
протяжении
семь
исследуемого
куда
периода
этот
выросла
на
дело
1460 тыс.руб. и составила 90% обязательств, чего
куда
явно
чтоб
недостаточно
чтоб
для
нормального
куда
функционирования и обеспечения финансово-хозяйственной
деятельности
Недостаток наиболее
план
ликвидных активов означает, что
ясно
ООО «Альфа -
Омрон» не
рост
сможет оплатить свои текущие
опыт
обязательства
весь
за счёт средств,
поступивших в течение
опыт
3 месяцев.
Второе
цена
условие
опыт
ликвидности
база
на
дело
предприятии
семь
в течение
опыт
2015-2017 гг.
соблюдается из-за относительно
чтоб
небольших значений задолженности
база
по
либо
краткосрочным займам и кредитам и роста
тоже
величины дебиторской
задолженности, что
ясно
также
счет
отрицательно
чтоб
характеризует финансово-
хозяйственную деятельность предприятия, т.к. большие
опыт
суммы дебиторской
задолженности
база
говорят об отвлечении
семь
средств из оборота
тоже
предприятия и
«замораживания» их у покупателей.
Таким образом, ООО «Альфа - Омрон» несет два
весь
вида
этот
потерь:
«инфляционные
факт
потери» - находясь в виде
цель
дебиторской
задолженности
база
денежные
факт
средства
весь
предприятия обесцениваются в результате
общеинфляционных процессов;
«недополученная прибыль» - находясь в распоряжении
семь
предприятия, а не
рост
у покупателей, временно
чтоб
свободные
факт
денежные
факт
средства
весь
могли
явно
бы быть инвестированы в краткосрочные
факт
финансовые
факт
проекты и
37
приносить дополнительный доход. При
суть
этом наблюдается положительная
тенденция в росте данного
куда
платёжного
куда
недостатка
быть
на
дело
2084 тыс.руб., что
ясно
положительно
чтоб
характеризует ликвидность предприятия.
Соблюдение
опыт
третьего
куда
условия ликвидности
база
в ООО «Альфа - Омрон»
обеспечивается из-за отсутствия долгосрочных обязательств на
дело
фоне
рост
большой
величины запасов и затрат предприятия. Это
ясно
означает, что
ясно
предприятие
опыт
будет
платёжеспособно
чтоб
в относительно
чтоб
отдаленном будущем. Величина
дело
труднореализуемых активов по
либо
сравнению с собственными
тема
источниками
тема
средств также
счет
отвечает необходимому требованию. Разница между ними
тема
характеризует величину собственного
куда
оборотного
куда
капитала, необходимую для
вложения его
куда
в такие
опыт
элементы, как товарные
факт
запасы, денежные
факт
средства,
краткосрочные
факт
финансовые
факт
вложения и др.
Соблюдение
опыт
четвертого
куда
условия ликвидности
база
в анализируемом периоде
цель
говорит о том, что
ясно
вложения во
хотя
внеоборотные
факт
активы ООО «Альфа - Омрон»
финансировались только
лишь
за счёт собственных источников, что
ясно
свидетельствует о достаточности
база
собственных источников средств и наличии
семь
собственного
куда
оборотного
куда
капитала. Таким образом, баланс предприятияне
рост
является абсолютно
чтоб
ликвидным, так в течение
опыт
всего
куда
анализируемого
куда
периода
этот
соблюдаются только
лишь
три
суть
из четырех неравенств. Из-за низких остатков
денежных средств предприятие
опыт
не
рост
в состоянии
семь
погасить кредиторскую
задолженность по
либо
первому требованию
Результаты анализа платёжеспособности
база
представлены в таблице 3.
Таблица 3
Анализ платёжеспособности на основе абсолютных показателей за
2015-2017 гг., тыс. руб.
Показатели
31.12.2015
31.12.2016
31.12.2017
Выводы
1.Текущая
платёжеспособность
(ТП)
-4454
-3866
-3830
Организация не
является
платёжеспособной
на ближайший
период
2. Перспективная
платёжеспособность
(ПП)
9873
10513
12214
Организация является
платёжеспособной на
перспективу
38
Наглядно
чтоб
динамика
быть
показателей платёжеспособности
база
представлена
дело
на
дело
рисунке 3.
Рисунок 3 - Динамика показателей платёжеспособности ООО
«Альфа - Омрон» за 2015-2017 гг., тыс.руб.
Как видно
чтоб
из таблицы 3 и рисунка
быть
3 ООО «Альфа - Омрон» не
рост
является
платёжеспособной на
дело
ближайший период – об этом говорит отрицательное
цена
значение
опыт
абсолютного
куда
показателя текущей ликвидности.
За 2015-2017 гг. наблюдается положительная динамика
быть
в росте разрыва
весь
между текущими
тема
обязательствами
тема
и текущими
тема
активами
тема
(на
дело
624 тыс.руб.).
Однако
лишь
предприятие
опыт
является платёжеспособным на
дело
перспективу – об
этом говорит положительное
цена
значение
опыт
показателя перспективной
ликвидность, которое
цена
к концу 2017 года
этот
выросло на
дело
2341 тыс.руб.
Также
счет
оценка
быть
платёжеспособности
база
осуществляется на
дело
основе
следующих показателей:общая и долгосрочная платёжеспособность.
Рассчитанные
факт
значения показателей платёжеспособности
база
ООО «Альфа -
Омрон» за 2015-2017 гг. представлены в таблице 4.
-4454
-3866
-3830
9873
10513
12214
-6000
-4000
-2000
0
2000
4000
6000
8000
10000
12000
14000
31.12.2015 31.12.2016 31.12.2017
Текущая
платёжеспособность
Перспективная
платёжеспособность
39
Таблица 4
Показатели платёжеспособности ООО «Альфа - Омрон» за 2015-
2017 гг.
Показатель
Значение показателей, тыс.руб.
Изменение
31.12.2017 к
31.12.2015
(+/-)
31.12.2015
31.12.2016
31.12.2017
Общая
платёжеспособность
1,538
1,656
1,768
0,230
Долгосрочная
платёжеспособность
0,000
0,000
0,000
0,000
Наглядно
чтоб
динамика
быть
показателей платёжеспособности
база
представлена
дело
на
дело
рисунке 4.
Как видно
чтоб
из таблицы и рисунка
быть
4на
дело
начало анализируемого
куда
периода
этот
коэффициент общей платёжеспособности
база
составил 1,538 ед., а на
дело
конец – 1,768
ед., т.е. вырос на
дело
0,230 ед. Нормальным ограничением для этого
куда
показателя
К
общ.пл.
≥ 2.
На протяжении
семь
2015-2017 гг. он не
рост
достигал своего
куда
нормативного
куда
значения, т.е. это
ясно
означает, что
ясно
на
дело
тот момент у организации
семь
была
недостаточная платёжеспособность.
Рисунок 4 - Динамика показателей платёжеспособности ООО
«Альфа - Омрон» за 2015-2017 гг., отн. ед.
1,538
1,656
1,768
1,4
1,45
1,5
1,55
1,6
1,65
1,7
1,75
1,8
31.12.2015 31.12.2016 31.12.2017
Общая
платёжеспособнос
ть
40
Рост коэффициента
тоже
общей платёжеспособности
база
является положительной
тенденцией в платёжеспособности
база
предприятия. Данный коэффициент вырос
вследствие
опыт
более
план
существенного
куда
роста
тоже
оборотных активов в анализируемом
периоде
цель
по
либо
сравнению с краткосрочными
тема
обязательствами
тема
предприятия. Это
ясно
говорит о том, что
ясно
организация в 2015-2017 гг. способна
дело
покрыть все свои
краткосрочные
факт
обязательства
весь
всеми
тема
имеющимися активами, однако
лишь
необходимый «запас» платёжеспособности
база
у ООО «Альфа - Омрон»
отсутствует.
Коэффициент долгосрочной платёжеспособности
база
в анализируемом
периоде
цель
равен нулю по
либо
причине
рост
отсутствия у предприятия долгосрочных
обязательств.
В рамках углубленного
куда
анализа в дополнение
опыт
к абсолютным
показателям рассчитывается ряд аналитических показателей - коэффициентов
ликвидности
база
(платёжеспособности).Расчёт показателей ликвидности
база
приведен
в таблице 5.
Таблица 5
Динамика показателей ликвидности предприятия за 2015-2017 гг.
Наименование
показателя
норматив
31.12.2015
31.12.2016
31.12.2017
Изменение
31.12.2017 к
31.12.2015
(+;-)
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,2-0,3
0,107
0,110
0,090
-0,018
Коэффициент срочной
ликвидности
0,7-0,8
0,558
0,618
0,649
0,091
Коэффициент текущей
ликвидности
2
1,538
1,656
1,768
0,230
Общий показатель
платёжеспособности
≥ 1
0,694
0,736
0,754
0,061
Наглядно
чтоб
динамика
быть
показателей ликвидности
база
представлена
дело
на
дело
рисунке
5.
41
Рисунок 5 - Динамика показателей ликвидности ООО «Альфа -
Омрон» за 2015-2017 гг.
Как видно
чтоб
из таблицы и рисунка
быть
5, ни
итак
один из показателей ликвидности
база
не
рост
соответствует нормативу, однако
лишь
наблюдается положительная динамика
быть
роста
тоже
двух из них:
значение
опыт
коэффициента
тоже
абсолютной ликвидности
база
показывает, что
ясно
имеющихся у ООО «Альфа - Омрон» денежных средств (наиболее
план
ликвидных
активов) недостаточно, чтобы обеспечить все его
куда
текущие
опыт
финансовые
факт
обязательства. Таким образом, предприятие
опыт
может в ближайшее
план
время
погасить только
лишь
9% текущей задолженности
база
за счёт имеющихся у нее
план
денежных средств, что
ясно
на
дело
1,8% меньше уровня 2015 года
этот
и не
рост
соответствует
своему нормативу не
рост
менее
план
20-30%;
значение
опыт
показателя срочной ликвидности
база
говорит о том, что
ясно
не
рост
все краткосрочные
факт
финансовые
факт
обязательства
весь
ООО «Альфа - Омрон» могут
быть удовлетворены за счёт её высоколиквидных активов. Только
лишь
64,9%
краткосрочных обязательств организации
семь
может быть немедленно
чтоб
погашено
чтоб
0,107
0,11
0,09
0,558
0,618
0,649
1,538
1,656
1,768
0,694
0,736
0,754
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1,2
1,4
1,6
1,8
2
31.12.2015 31.12.2016 31.12.2017
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
Коэффициент
срочной
ликвидности
Коэффициент
текущей
ликвидности
Общий показатель
платежеспособности
42
за счёт денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также
счет
поступлений по
либо
расчётам с дебиторами
тема
при
суть
нормативе 70-80%. Рост данного
куда
показателя в динамике составил 9,1%;
значение
опыт
коэффициента
тоже
текущей ликвидности
база
говорит о том, что
ясно
ООО «Альфа - Омрон» за счёт всех имеющихся у него
куда
оборотных активов
предприятие
опыт
могло погасить полностью кредиторскую задолженность. Однако
лишь
«запас» платёжеспособности
база
у предприятия отсутствует - коэффициент
текущей ликвидности
база
не
рост
соответствует нормативу хоть и наблюдается
отрицательная динамика
быть
– рост на
дело
0,23 пункта).
Для дальнейшего
куда
повышения уровня данного
куда
коэффициента
тоже
необходимо
язык
пополнять реальный собственный капитал и обоснованно
чтоб
сдерживать рост
внеоборотных активов.
Для комплексной оценки
курс
ликвидности
база
баланса в целом следует
использовать общий показатель платёжеспособности. Нормативное
цена
значение
опыт
данного
куда
показателя составляет ≥ 1.
Как видно
чтоб
из расчётов в ООО «Альфа - Омрон» на
дело
протяжении
семь
всего
куда
анализируемого
куда
периода
этот
данное
цена
соотношение
опыт
не
рост
соблюдается, при
суть
этом
наблюдается тенденция к его
куда
снижению с 0,694 до 0,754 ед.
Для более
план
детальной оценки
курс
ликвидности
база
ООО «Альфа - Омрон»
целесообразно
чтоб
также
счет
рассчитать ряд показателей, представленных в таблице 6.
43
Таблица 6
Показатели оценки платёжеспособности ООО «Альфа - Омрон» за
2015-2017 гг.
Наименование
показателя
норматив
31.12.2015
31.12.2016
31.12.2017
Изменение
31.12.2017
к
31.12.2015
(+;-)
Коэффициент
задолженности
менее
0,38
0,000
0,000
0,000
0,00
Коэффициент
«цены»
ликвидации
более 1
1,75
1,85
1,93
0,18
Коэффициент
обеспеченности
текущей
деятельности
собственными
оборотными
средствами
более
10%
0,35
0,40
0,43
0,08
Маневренность
собственных
оборотных средств
рост в
динамике
5,02
5,95
8,57
3,56
Доля собственных
оборотных средств
в покрытии
запасов
более
50%
0,55
0,63
0,69
0,14
Наглядно
чтоб
динамика
быть
указанных показателей платёжеспособности
база
представлена
дело
на
дело
рисунке 6.
Рисунок 6 - Динамика показателей платёжеспособности ООО
«Альфа - Омрон» за 2015-2017 гг., отн.ед.
1,75
1,85
1,93
0,35
0,4
0,43
5,02
5,95
8,57
0,55
0,63
0,69
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
31.12.2015 31.12.2016 31.12.2017
Коэффициент
«цены» ликвидации
Коэффициент
обеспеченности
текущей
деятельности СОС
Маневренность СОС
Доля СОС в
покрытии запасов
44
Как видно
чтоб
из произведенных расчётов таблице 6, показатели
явно
платёжеспособности
база
ООО «Альфа - Омрон» в 2015-2017 гг. имеют следующую
динамику:
коэффициент задолженности
база
по
либо
причине
рост
отсутствия долгосрочных
обязательств составлял 0 руб. долгосрочных обязательств, вложенных в активы
предприятия;
– коэффициент «цены» ликвидации
семь
более
план
1 на
дело
протяжении
семь
всего
куда
анализируемого
куда
периода. Это
ясно
значит, что
ясно
все внешние
опыт
обязательства
весь
предприятия в случае его
куда
ликвидации
семь
будут покрыты в полном объеме.
Поэтому рост показателя на
дело
0,18 ед. оценивается положительно;
– коэффициент обеспеченности
база
текущей деятельности
база
собственными
тема
оборотными
тема
средствами
тема
- имеет на
дело
протяжении
семь
всего
куда
анализируемого
куда
периода
этот
положительное
цена
значение
опыт
(свидетельствующее
план
о наличии
семь
собственных оборотных средств предприятия) и составлял 0,43 ед. при
суть
нормативе более
план
10%. Это
ясно
значит, что
ясно
на
дело
конец 2016 года
этот
43% оборотных
активов финансируется за счёт заемных и привлеченных средств предприятия;
– маневренность собственных оборотных средств, характеризующая
часть собственных оборотных средств в общей величине
рост
собственныхсредств,
также
счет
растет в динамике с 5,02 до 8,57 ед., что
ясно
положительно
чтоб
характеризует
платёжеспособность ООО «Альфа - Омрон».
– доля собственных оборотных средств в покрытии
семь
запасов за
анализируемый период выросла на
дело
0,14 ед., т.е. на
дело
конец 2017 года
этот
69%
запасов и затрат ООО «Альфа - Омрон» покрывались за счёт собственных
источников.
В заключение
опыт
целесообразно
чтоб
дать прогноз платёжеспособности
база
предприятия.
С целью разработки
курс
прогноза платёжеспособности
база
ООО «Альфа -
Омрон» необходимо
язык
рассчитать коэффициент восстановления (утраты)
платёжеспособности.
45
Так как коэффициенты ликвидности
база
не
рост
соответствуют своему
нормативному значению, то
ясно
рассчитывается коэффициент восстановления
платёжеспособности.
В ООО «Альфа - Омрон» коэффициент он равен:
.942,0
2
)538,1768,1(*)12/6(768,1
. едКвос
(8)
Коэффициент восстановления платёжеспособности, имеющий значения
больше 1, свидетельствует о наличие
опыт
тенденции
семь
восстановления
платёжеспособности
база
организации
семь
в течение
опыт
6 месяцев.
В ООО «Альфа - Омрон» по
либо
итогам 2017 года
этот
этот коэффициент равен
0,942 ед., а это
ясно
значит, что
ясно
предприятие
опыт
в ближайшее
план
время не
рост
имеет
реальной возможности
база
восстановить платёжеспособность до своего
куда
оптимального
куда
значения, что
ясно
также
счет
негативно
чтоб
характеризует
платёжеспособность предприятия.
Подводя итоги проведенного
куда
анализа платёжеспособности
база
предприятия
можно
чтоб
сделать следующие
опыт
выводы:
Платёжеспособность ООО «Альфа - Омрон» в 2015-2017 гг. можно
чтоб
оценить как неудовлетворительную: у предприятия не
рост
достаточно
чтоб
наиболее
план
ликвидных активов для покрытия своих текущих обязательств, да
этот
и на
дело
долгосрочную перспективу оно
чтоб
неспособно
чтоб
рассчитаться по
либо
всем своим
обязательствам. Подтверждением этому являются низкие
опыт
значения показателей
платёжеспособности
база
и при
суть
этом их положительная динамика.
2.3. Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой
устойчивости ООО «Альфа - Омрон»
Для оценки
курс
финансовой устойчивости
база
ООО «Альфа - Омрон»
использовались три
суть
подхода:приближенный;относительный - на
дело
основе
финансовых коэффициентов;абсолютный - путём сопоставления величины
запасов с возможными
тема
источникам их финансирования.