46
Результаты приближенной оценки
курс
представлены в таблице 7.
Таблица 7
Приближенная оценка финансовой устойчивости ООО «Альфа -
Омрон» за 2015-2017 гг.
Показатели
На 31.12.2015
На 31.12.2016
На
31.12.2017
1. Оборотные активы (ОА)
15498
16772
19302
2. Собственный капитал (СК)
7531
8643
10168
3. Удвоенная величина
собственного капитала
(СК*2)
15062
17286
20336
4. Внеоборотные акивы
(ВНА)
2112
1996
1784
5. ОА – (СК*2 – ВНА) 0
2548
1482
750
6. Вывод
предприятие
финансово не
устойчиво
предприятие
финансово не
устойчиво
предприятие
финансово
не устойчиво
Наглядно
чтоб
приближенная оценка
быть
финансовой устойчивости
база
представлена
дело
на
дело
рисунке 7.
Рисунок 7 – Приближенная оценка финансовой устойчивости ООО
«Альфа - Омрон» за 2015-2017 гг., тыс.руб.
Как видно
чтоб
из расчётов табл.7 и рис.7 условие
опыт
приближенной оценки
курс
финансовой устойчивости
база
предприятия в 2015-2017 гг. не
рост
соблюдается.
2548
1482
750
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
31.12.2015 31.12.2016 31.12.2017
Показатель
приближенной
оценки
47
Однако
лишь
за анализируемый период наблюдается положительная динамика
быть
показателя – снижение
опыт
на
дело
1798 тыс.руб.
Следующим этапом анализа является анализ финансовой устойчивости
база
на
дело
основе системы коэффициентов (таблица 8).
Таблица 8
Показатели финансовой устойчивости ООО «Альфа - Омрон» в
2015-2017 гг.
Показатели
Формула
расчёта
норматив
31.12.
2015
31.12.
2016
31.12.
2017
Изменение
31.12.2017
к
31.12.2015
(+/-)
Коэффициент автономии
(независимости)
СК/ВБ
≥0,5
0,43
0,46
0,48
0,05
Коэффициент финансовой
зависимости
ЗК/ВБ
≤ 0,5
0,57
0,54
0,52
-0,05
Коэффициент
соотношения заемных и
собственных средств
(коэффициент
финансового риска)
ЗК/СК
не выше
1,5
0,26
0,19
0,14
-0,12
Коэффициент
маневренности
СОС/СК
≥0,5
0,72
0,77
0,82
0,10
Коэффициент финансовой
устойчивости
(СК+ДО)/ВБ
≥0,7
0,43
0,46
0,48
0,05
Коэффициент
обеспеченности
собственными оборотными
средствами
СОС/ОА
≥0,1
0,35
0,40
0,43
0,08
Коэффициент
обеспеченности
материальных запасов
СОС/ЗЗ
0,6-0,8
0,55
0,63
0,69
0,14
Наглядно
чтоб
динамика
быть
показателей финансовой устойчивости
база
ООО «Альфа
- Омрон» представлена
дело
на
дело
рисунке 8.
На основании
семь
данных таблицы и рисунка
быть
8можно
чтоб
сделать следующие
опыт
выводы о финансовой устойчивости
база
предприятия:
Коэффициент автономии
семь
является важнейшим показателем,
характеризующим финансовую устойчивость предприятия, и представляет
собой удельный вес собственного
куда
капитала в общей сумме хозяйственных
средств, за анализируемый период выросна
дело
0,05 ед., таким образом, на
дело
конец
48
2017 года
этот
48% всего
куда
капитала занимал собственный капитал, что
ясно
не
рост
соответствует своему нормативному ограничению не
рост
менее
план
50%.
Рисунок 8 - Динамика показателей финансового состояния ООО
«Альфа - Омрон» за 2015-2017 гг., отн.ед.
Коэффициент финансовой зависимости, который по
либо
существу является
обратным по
либо
отношению к предыдущему показателю, соответственно
чтоб
снизилсяна
дело
0,05 ед. Снижение
опыт
этого
куда
показателя в динамике (с 0,57 до 0,42 ед.)
означает снижение
опыт
доли
явно
заемных источников средств в финансировании
семь
данного
куда
предприятия.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (или
явно
коэффициент финансового
куда
риска) за 2015-2017 гг. уменьшился на
дело
12% и
составил 14%, т.е. на
дело
1 руб. собственного
куда
капитала на
дело
конец 2017 года
этот
в ООО
«Альфа - Омрон» приходилось 14 коп. заемного, что
ясно
в целом соответствует
своему нормативному ограничению не
рост
более
план
1,5 ед.
Коэффициент маневренности
база
собственного
куда
капитала определяется как
отношение
опыт
собственных оборотных средств к собственным средствам
0,57
0,54
0,52
0,26
0,19
0,14
0,72
0,77
0,82
0,43
0,46
0,48
0,35
0,4
0,43
0,55
0,63
0,69
0
0,1
0,2
0,3
0,4
0,5
0,6
0,7
0,8
0,9
31.12.2015 31.12.2016 31.12.2017
Коэффициент автономии
Коэффициент финансовой
зависимости
Коэффициент финансового
риска
Коэффициент
маневренности
Коэффициент финансовой
устойчивости
Коэффициент
обеспеченности
собственными оборотными
средствами
49
предприятия. Данный коэффициент показывает, какая часть собственного
куда
капитала предприятия капитализирована, а какая вложена
дело
в оборотные
факт
активы.
Коэффициент маневренности
база
за три
суть
года
этот
увеличился на
дело
0,10 ед. и
составил 0,82 руб. собственных оборотных средств на
дело
1 руб. собственного
куда
капитала, что
ясно
соответствует нормативу не
рост
менее
план
0,5 ед.
Коэффициент финансовой устойчивости, который показывает, какая
часть актива
весь
финансируется за счёт устойчивых источников и равен
отношению суммы источников собственных средств и долгосрочных кредитов
и займов к итогу актива
весь
баланса, в отчётном периоде
цель
выросна
дело
0,05 ед. и
составил 0,48 ед., что
ясно
свидетельствует об ослаблении
семь
финансовой зависимости
база
предприятия от внешних источников финансирования, что
ясно
не
рост
соответствует
нормативному ограничению не
рост
менее
план
70%.
Коэффициент обеспеченности
база
собственными
тема
средствами
тема
иллюстрирует
наличие
опыт
у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его
куда
финансовой устойчивости
база
и рассчитывается как соотношение
опыт
собственного
куда
оборотного
куда
капитала к оборотным активам. За 2015-2017 гг. величина
дело
коэффициента
тоже
выросла на
дело
0,08 ед., таким образом, на
дело
конец 2017 г. 43%
оборотного
куда
капитала были
явно
профинансированы за счёт собственных
источников предприятия, что
ясно
соответствует нормативному ограничению не
рост
менее
план
10%.
Коэффициент обеспеченности
база
материальных запасов, который
рассчитывается как соотношение
опыт
собственных оборотных средств к запасам и
затратам, увеличился на
дело
0,14 ед. и составил 0,69 руб. собственных оборотных
средств на
дело
1 руб. запасов и затрат, т.е. 69% запасов и затрат предприятия
профинансированы за счёт собственных источников, что
ясно
соответствует
нормативному ограничению не
рост
менее
план
60% и положительно
чтоб
характеризует
финансовую устойчивость предприятия.
Для ООО «Альфа - Омрон», обладающего
куда
значительной долей
материальных ресурсов в своих активах, можно
чтоб
применить методику оценки
курс
достаточности
база
источников финансирования для их формирования.
50
В таблице 9 представлен расчёт трехкомпонентного
куда
показателя типа
финансовой устойчивости
база
ООО «Альфа - Омрон».
Таблица 9
Расчёт трехкомпонентного показателя типа финансовой
устойчивости ООО «Альфа - Омрон» 2015-2017 гг.
Показатели
31.12.2015
31.12.2016
31.12.2017
Изменение
31.12.2017
к
31.12.2015
(+/-)
Запасы и затраты
9873
10513
12214
2341
Показатели, характеризующие источники формирования запасов и затрат
Собственные оборотные
средства, тыс. руб.
5419
6647
8384
2965
Наличие долгосрочных
источников формирования
запасов, тыс. руб.
5419
6647
8384
2965
Общая величина основных
источников, тыс. руб.
7370
8311
9816
2446
Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования
Излишек/недостаток (+/-)
собственных оборотных
средств, тыс. руб.
-4454
-3866
-3830
624
Излишек/недостаток (+/-)
долгосрочных источников
-4454
-3866
-3830
624
Излишек/недостаток (+/-)
общих источников, тыс.
руб.
-2503
-2202
-2398
105
Трехкомпонентный
показатель типа
финансовой ситуации
{0, 0, 0}
{0, 0, 0}
{0, 0, 0}
Наглядно
чтоб
динамика
быть
абсолютных показателей финансовой устойчивости
база
ООО «Альфа - Омрон» приведена
дело
на
дело
рисунке 9.
Из таблицы и рисунка
быть
9видно, что
ясно
за анализируемый период
собственные
факт
оборотные
факт
средства
весь
увеличились на
дело
2965 тыс. руб. Общая
величина
дело
основных источников за 2015-2017 гг. увеличилась на
дело
105 тыс. руб.
Таким образом, в течение
опыт
3-х лет на
дело
предприятии
семь
наблюдается не
рост
только
лишь
недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных
источников формирования запасов, но
чтоб
и общей величины основных
51
источников, исходя из чего
куда
можно
чтоб
сделать вывод, что
ясно
на
дело
протяжении
семь
3-х лет
наблюдалось кризисное
цена
финансовое
цена
состояние
опыт
предприятия.
Рисунок 9 - Динамика абсолютных показателей финансового
состояния ООО «Альфа - Омрон» за 2015-2017 гг., тыс.руб.
Следовательно, запасы предприятия (и в частности
база
товары для
перепродажи) формируются в ООО «Альфа - Омрон» в основном за счёт
привлеченных источников – кредиторской задолженности, что
ясно
крайне
рост
негативно
чтоб
характеризует финансовое
цена
состояние
опыт
предприятия.
Подводя итоги анализа необходимо
язык
дать сводную оценку устойчивости
база
финансового
куда
состояния ООО «Альфа - Омрон».В «Методических
рекомендациях по
либо
разработке финансовой политики
курс
предприятия»
опубликованной Министерством экономики
курс
РФ, предлагается все показатели
явно
финансово-экономического
куда
состояния предприятия разделить на
дело
2 уровня:
первый и второй. В первый уровень входят показатели, для которых
определены нормативные
факт
значения. К их числу относятся показатели
явно
платёжеспособности
база
и финансовой устойчивости. Во второй уровень входят
показатели, значения которых не
рост
могут служить для оценки
курс
финансового
куда
состояния без сравнения со значениями
тема
этих показателей на
дело
предприятиях,
4454
3866
3830
4454
3866
3830
2503
2202
2398
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
4000
4500
5000
31.12.2015 31.12.2016 31.12.2017
Недостаток
собственных
оборотных средств
Недостаток
долгосрочных
источников
Недостаток общих
источников
52
выпускающих продукцию, аналогичную продукции
семь
ООО «Альфа - Омрон». В
эту группу входят показатели
явно
рентабельности, характеристики
курс
структуры
имущества, источников и состояния оборотных средств.Анализируя динамику
показателей первого
куда
уровня, следует обратить внимание
опыт
на
дело
тенденцию
изменения этих показателей. Если
явно
их значения ниже
счет
нормативных или
явно
выше,
то
ясно
это
ясно
следует рассматривать как ухудшение
опыт
характеристик анализируемой
организации. Выделяют несколько
лишь
состояний показателей первого
куда
уровня
(табл.10).
Таблица 10
Состояние показателей первого уровня
Тенденции
Улучшение
значений
Значения
устойчивы
Ухудшение
показателей
Соответствие нормативам
1
2
3
Нормальные значения -1
1.1
1.2
1.3
Значения не соответствуют
нормативам -2
2.1
2.2
2.3
Состояние
опыт
1.1 -значения показателей находятся в пределах рекомендуемого
куда
диапазона нормативных значений («коридора»),но
чтоб
у его границ. Анализ
динамики показателей свидетельствует, что движение
опыт
происходит в сторону
наиболее
план
приемлемых значений (движение
опыт
от границ к центру «коридора»).
Если
явно
группа показателей данного
куда
уровня находится в состоянии 1.1, то
ясно
данному аспекту финансового
куда
состояния можно
чтоб
дать оценку «отлично»;
Состояние
опыт
1.2 –значения показателей находятся в рекомендуемых
границах, а анализ динамики
курс
показывает их устойчивость. В таком случае
финансовое
цена
состояние организации
семь
можно
чтоб
определить как «отличное»
(значения показателя находятся в середине
рост
«коридора») или «хорошее»
(значение
опыт
у одной из границ «коридора»);
Состояние
опыт
1.3 –значения показателей находятся в рекомендуемых
границах,но
чтоб
анализ динамики
курс
указываетна
дело
их ухудшение
опыт
(движение от
середины «коридора» к его
куда
границам).Оценка
быть
финансового состояния в этом
случае – «хорошо»;
53
Состояние
опыт
2.1 –Значения показателей находятся за пределами
тема
рекомендуемых, но наблюдается тенденция к улучшению. В этом случае, в
зависимости от отклонения от нормы и темпов движения к ней, финансовое
цена
состояние
опыт
организации может быть охарактеризовано как «хорошее» или
«удовлетворительное»;
Состояние
опыт
2.2 –значения показателей устойчиво
хотя
находятся вне
рекомендуемого
куда
«коридора».
Оценка – «удовлетворительно» или
явно
«неудовлетворительно».
Состояние
опыт
2.3 –значения показателей находятся за пределами нормы и
все время ухудшаются. Оценка – «неудовлетворительно».
Применяя данную методику к полученным результатам по
либо
коэффициентам платёжеспособности
база
и финансовой устойчивости, можно
чтоб
сделать следующие
опыт
выводы (таблица 11).
Таблица 11
Оценка состояния показателей первого уровня
Наименование
показателя
Соответствие
нормативу
Тенденция
Состояни
е
показател
я
Оценка
Общий показатель
платёжеспособности
не
соответствует
улучшение
2.1
удовлетворитель
но
К-т абсолютной
ликвидности
не
соответствует
ухудшение
2.3
неудовлетворите
льно
Коэффициент
«критической» оценки
(срочной ликвидности)
не
соответствует
улучшение
2.1
удовлетворитель
но
Коэффициент текущей
ликвидности
не
соответствует
улучшение
2.1
удовлетворитель
но
Коэффициент
соотношения заемных и
собственных средств
соответствует
улучшение
1.1
отлично
Коэффициент
автономии
не
соответствует
улучшение
2.1
удовлетворитель
но
По данным таблицы 11 финансовое
цена
состояние
опыт
ООО «Альфа - Омрон»
может быть оценено
чтоб
как «удовлетворительное». Однако, ответ на
дело
вопрос о
финансовом состоянии
семь
организации, имеющей различные
факт
значения
показателей первого
куда
уровня, данная методика
быть
не
рост
дает. Такую возможность
54
дает методика, основанная на
дело
балльной оценке финансового
куда
состояния.
Сущность такой методики заключается в классификации организаций по
либо
уровню финансового
куда
риска, то есть любая анализируемая организация может
быть отнесена
дело
к определенному классу в зависимости от «набранного»
количества баллов, исходя из фактических значенийеёфинансовых
коэффициентов.По количеству набранных баллов можно
чтоб
выделить 5 классов
(таблица 12).
Таблица 12
Группировка предприятий на классы по уровню
платёжеспособности и финансовой устойчивости
Показатель
Границы классов согласно критериям
1 класс
2
класс
3 класс
4 класс
5
класс
6
класс
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,25 и
более
0,2
0,15
0,1
0,05
менее
0,05
баллы
20
16
12
8
4
0
Коэффициент быстрой
ликвидности
1и
более
0,9
0,8
0,7
0,6
менее
0,5
баллы
18
15
12
9
6
0
Коэффициент текущей
ликвидности
2 и
более
1,9 –
1,7
1,6 – 1,4
1,3 – 1,1
1
менее
0,5
баллы
16,5
15 –
12
10,5 –
7,5
6 – 3
1,5
0
Коэффициент
автономии
0,6 и
более
0,59 –
0,54
0,53 –
0,43
0,42 –
0,41
0,4
менее
0,4
баллы
17
15 –
12
11,4 –
7,4
6,6 – 1,8
1
0
Коэффициент
обеспеченности
собств. оборотными
средствами
0,5 и
более
0,4
0,3
0,2
0,1
менее
0,1
баллы
15
12
9
6
3
0
Коэффициент
обеспеченности
запасов собственным
оборотным капиталом
1 и
более
0,9
0,8
0,7
0,6
менее
0,5
баллы
15
12
9
6
3
0
Границы классов
100-
84,9
85 –
64
63,9–
56,9
56,8–
28,3
28,4-
0,1
0
Согласно
чтоб
этим критериям определяется, к какому классу относится
анализируемая организация. Причем, показатели рассчитываются на
дело
начало и
55
на
дело
конец периода, поэтому есть возможность не
рост
только определить, к какому
классу относится организация,но
чтоб
и проследить улучшилось положение
опыт
организации за год или ухудшилось.
В данной методике организации
семь
разбиты на пять классов:
1-й класс- организация с абсолютной финансовой устойчивостью и
абсолютно платёжеспособная, чье финансовое
цена
состояние
опыт
позволяет быть
уверенными
тема
в своевременном выполнении
семь
обязательств в соответствии
семь
с
договорами. Это
ясно
организация, имеющая рациональную структуру имущества
весь
и
его
куда
источников, и, как правило, довольно прибыльная.
2-й класс – организация нормального финансового
куда
состояния.её
финансовые
факт
показатели в целом находятся очень близко
лишь
к оптимальным, но
чтоб
по отдельным коэффициентам допущено некоторое
цена
отставание. У такой
организации, как правило, неоптимальное соотношение
опыт
собственного
куда
и
заемных источников финансирования в пользу заемного
куда
капитала. Причем
наблюдается опережающий прирост кредиторской задолженностипо
либо
сравнению с приростом других заемных источников, а также
счет
по
либо
сравнению с
приростом дебиторской задолженности. Это
ясно
обычно
чтоб
рентабельные
факт
организации.
3-й класс – организация, финансовое
цена
состояние
опыт
которой можно оценить
как среднее. При анализе бухгалтерского
куда
баланса обнаруживается слабость
отдельных финансовых показателей. У нее
план
либо платёжеспособность
находится на
дело
границе минимально
чтоб
допустимого
куда
уровня, а финансовая
устойчивость нормальная, либо наоборот, неустойчивое
цена
финансовое
цена
состояние
из-за преобладания заемных источников финансирования, но
чтоб
есть некоторая
текущая платёжеспособность.
4-й класс – организация с неустойчивым финансовым состоянием. У нее
план
неудовлетворительная структура
есть
капитала, а платёжеспособность находитсяна
дело
нижнейгранице допустимых значений. Прибыль у такой организации, как
правило, отсутствует вовсе или
явно
очень незначительная.
5-й класс – организация с кризисным финансовым состоянием. Она
дело