6
Содержание
ВВЕДЕНИЕ .................................................................................................................. 7
Глава 1. Теоретические основы анализа платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия ....................................................................................... 11
1.1. Понятие и сущность финансовой устойчивости предприятия ........... 11
1.2. Понятие и сущность платежеспособности предприятия, и
определяющие её факторы ............................................................................. 16
1.3. Методика анализа платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия ..................................................................................................... 24
Выводы по главе 1 ..................................................................................................... 32
Глава 2. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости ООО
«Амега» ...................................................................................................................... 34
2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО «Амега» ....... 34
2.2. Анализ платежеспособности ООО «Амега» ......................................... 41
2.3. Анализ финансовой устойчивости ООО «Амега» ................................ 46
Выводы по главе 2 ..................................................................................................... 52
Глава 3. Пути повышения платежеспособности и финансовой устойчивости
ООО «Амега» ............................................................................................................. 54
3.1. Мероприятия, направленные на повышения платежеспособности и
финансовой устойчивости ООО «Амега» .................................................... 54
3.2. Оценка эффективности предложенных мероприятий .......................... 67
Выводы по главе 3 ..................................................................................................... 72
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ......................................................................................................... 74
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ............................................... 79
ПРИЛОЖЕНИЯ ......................................................................................................... 84
7
Введение
Актуальность темы исследования заключается в том, что результаты
анализа платежеспособности и финансовой устойчивости экономического
субъекта являются необходимой информацией для осуществления оценки
деятельности внешними пользователями и являются базой для определения
резервов его укрепления.
Стоит отметить, что обеспечение финансовой устойчивости и
платежеспособности экономического субъекта имеет особое значение для
эффективного функционирования современной экономики, поскольку от ее
решения зависит возможность реализации производственной структуры,
призванной обеспечить экономическую безопасность, непрерывность и
стабильность общественного воспроизводства в условиях динамизма
хозяйственной среды.
Условия рыночной экономики формируют недостаточность в
информации, которая предоставляется пользователям, и может оказаться
достаточно серьезным препятствием для развития деятельности
экономического субъекта, так как деловые партнеры экономического субъекта
могут не получить необходимую информацию об интересующих их сведениях
финансового характера – устойчивости, платежеспособности, перспективах
развития экономического субъекта.
Именно поэтому исследование бухгалтерской отчетности является
обязательным условием цивилизованных отношений в мире бизнеса, базой для
надежности и всесторонней обоснованности финансовых решений на всех
уровнях и во всех экономических субъектах, включая и отношения
экономических субъектов с органами государственной и муниципальной
власти, которые являются представителями интересов государства.
Таким образом, поддержание платежеспособности и финансовой
устойчивости экономического субъекта служит способом разрешения
противоречия между генеральной целью производства – выполнение реальных
производственных отношений для максимальной эффективности
8
экономического субъекта и получения прибыли и его коммерческими целями
как вида деятельности предпринимателя.
Также стоит отметить, что характерными чертами российской экономики
на протяжении достаточно долгого времени были и остаются недостаток
оборотного капитала, низкая платежная дисциплина, высокая стоимость
кредитных ресурсов и низкая инвестиционная активность, которые приводят к
тому, что в российские производственные экономические субъекты могут
оказываться убыточными, испытывать недостаток денежных средств, при этом
активы многих из этих организаций недостаточно ликвидны для обеспечения
их платежеспособности и финансовой устойчивости.
Для того, чтобы не допустить неликвидности в производственных
экономических субъектах первостепенное значение приобретает эффективное
управление финансами экономических субъектов, основанное на комплексном,
структурированном финансовом анализе и других современных методах
финансового менеджмента для обеспечения платежеспособности, финансовой
устойчивости и защиты от возможного банкротства компании.
Только реальная оценка финансового состояния производственного
экономического субъекта способствует принятию правильных стратегических и
тактических управленческих решений.
Методика анализа финансовой отчетности в России была разработана
достаточно давно и успешно применялась при оценке финансовой
устойчивости и платежеспособности отечественного экономического субъекта.
Разработкой методических основ занимались и занимаются такие ученые, как
Л.Л. Ермолович, А.Д. Шеремет, И.К. Дашков, В.В. Ковалев и другие ученые.
Кроме отмеченных теоретических разработок, уже востребованных практикой,
на повестке дня стоят схемы финансового анализа, взятые из зарубежной
практики оценки текущей платежеспособности и финансовой устойчивости
экономического субъекта. В данном случае методику анализа финансового
состояния экономического субъекта можно подробно рассмотреть в работах
9
таких ученых, как В.В. Бочарова, Н.П. Любушина, Г.Б. Поляка, А.В. Грачева, и
других авторов.
Целью выпускной квалификационной работы является проведение
анализа платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Амега» для
разработки мероприятий по их повышению.
Для достижения цели в работе необходимо решить ряд взаимосвязанных
задач, а именно:
рассмотреть понятие и сущность финансовой устойчивости
предприятия;
рассмотреть понятие и сущность платежеспособности предприятия,
и определяющие её факторы;
рассмотреть методику анализа платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия;
дать организационно-экономическую характеристику ООО
«Амега»;
выполнить анализ платежеспособности ООО «Амега»;
выполнить анализ финансовой устойчивости ООО «Амега»;
разработать мероприятия, направленные на повышения
платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Амега»;
выполнить оценку эффективности предложенных мероприятий;
Объектом исследования является общество с ограниченной
ответственностью «Амега».
Предметом исследования являются экономические и организационно-
управленческие отношения, обеспечивающие платежеспособность и
финансовую устойчивость ООО «Амега».
Информационной базой для исследования послужила бухгалтерская
финансовая отчетность объекта исследования за анализируемый период.
Методологическая основа исследования. В процессе написания
выпускной квалификационной работы применялись как общенаучные методы:
метод анализа литературы, нормативно-правовой документации, анализ
10
документов, метод сравнения показателей, так и специальные: вертикальный
анализ, горизонтальный анализ, коэффициентный анализ, математические и
расчетные методы.
Теоретической основой исследования послужили многие положения,
изложенные в трудах российских ученых экономистов и финансистов, таких
как Абрютина М.С., Грачев А.В., Алексеева А.И., Васильев Ю.В., Бочаров В.В.,
Васильева Л.С., Грачев А.В., Грачев А.В., Губин В.Е., Гинзбург А.И., Донцова
Л.В., Никифорова Н.А., Ермолович Л.Л., Савицкая Г.В. Чернов В.А., Шеремет
А.Д., Сайфуллин Р.С., и других авторов.
Практическая значимость исследования заключается в возможности
использования результатов исследования в управлении финансовыми
результатами деятельности ООО «Амега».
Структура выпускной квалификационной работы состоит из введения,
трех глав, заключения, списка использованных источников и приложений.
Во введении обосновываются: актуальность, цель, задачи и методология
исследования, приводится информационная база исследования.
В первой главе рассматриваются теоретические основы анализа
платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Определяются
понятие и сущность финансовой устойчивости, рассматривается
платежеспособность и определяющие её факторы, а также исследуется
методика анализа платежеспособности и финансовой устойчивости.
Во второй главе дается организационно – экономическая характеристика
деятельности объекта исследования, а также приводился анализ
платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Амега».
В третьей главе предлагаются мероприятия, направленные на повышение
платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Амега», дается оценка
эффективности предложенных мероприятий.
В заключении подводятся итоги исследования, формулируются выводы.
11
Глава 1. Теоретические основы анализа платежеспособности и
финансовой устойчивости предприятия
1.1. Понятие и сущность финансовой устойчивости предприятия
Финансовая устойчивость предприятия является одной из наиболее
важных характеристик финансового состояния. Это наиболее
концентрированный показатель, отражающий степень безопасности вложения
средств в предприятие, ее способность выполнять свои основные функции в
условиях меняющейся рыночной среды.
По мнению Н.И. Валенцевой, финансовая устойчивость – это итоговый
показатель, который характеризует финансовое состояние экономического
субъекта в целом и обладает признаками комплексности и системности, то есть
включает в себя финансовые, экономические, организационные аспекты
деятельности
1
.
Таким образом, анализ финансовой устойчивости – это важный
инструмент получения информации о состоянии и перспективах развития
экономического субъекта. Оценивая финансовую устойчивость экономического
субъекта на основе доступной информации, контрагенты смогут принять
решения о возможности делового сотрудничества, собственники – оценить
доходность своих вложений и правильность их распределения, а руководители
– выявить резервы повышения эффективности хозяйственной деятельности.
В.М. Прудников, В.К. Скляренко под финансовой устойчивостью
понимают способность экономического субъекта поддерживать целевую
структуру источников финансирования
2
.
На сегодняшний день существует множество взглядов относительно
содержания понятия устойчивости экономического субъекта. Поэтому, с точки
зрения Л.Т. Гитляровской
3
, в настоящее время не определено место финансовой
1
Валенцева Н.И. Оценка финансовой устойчивости и перспектив деятельности кредитных
организаций: Учебник / Н.И. Валенцева. — М.: КноРус, 2018. – с. 47
2
Прудников В.М., Скляренко В.К. Экономика предприятия: Учебник / В.М. Прудников, В.К.
Скляренко — М: Инфра-М, 2018. – с. 94
3
Гиляровская Л.Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций:
учебное пособие / Л.Т. Гиляровская, А.В. Ендовицкая. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015. – с. 33
12
устойчивости в системе различных показателей устойчивости экономического
субъекта (финансовая, маркетинговая, производственная, социальная).
Поэтому, прежде чем формулировать оптимальное определение
финансовой устойчивости, следует найти ее место среди других показателей
устойчивости предприятия. Характеристика финансовой устойчивости
представлена в таблице 1.
Таблица 1
Характеристика финансовой устойчивости
4
Факторы,
воздействующие на
устойчивость
Краткая характеристика
Инфляция
Рост инфляции в стране отрицательно сказывается
на финансовой устойчивости экономического
субъекта.
Требования кредиторов
При одновременном требовании кредиторами
возмещения долгов экономического субъекта, даже
самый устойчивый в финансовом отношении, может
иметь для себя самые неожиданные последствия,
вплоть до банкротства.
Банкротство должников
В этом случае экономический субъект не сможет
получить свои долги.
Изменения налоговой
системы
Если в стране наблюдается повышение налоговых
платежей, а экономический субъект не в силах их
платить, то это может понизить финансовую
устойчивость экономического субъекта.
Экономическая политика
государства
В зависимости от того, какую экономическую
политику ведет государство: уменьшает ли оно
налоги, поощряет ли отечественных
производителей, какие принимает меры по
повышению качества выпускаемой
продукции, зависит финансовая устойчивость.
Качество выпускаемой
продукции
Если продукция производится высокого качества,
следовательно, ее покупательная способность
будет расти, что положительно скажется на
финансовом состоянии организации.
Колебание валютных
курсов
Касается экономических субъектов, у которых есть
в наличии иностранная валюта, совершаются
валютные операции.
На основании характеристики финансовой устойчивости можно
сформулировать основу для определения финансовой устойчивости, так как
большинство авторов научных работ не дают точного определения. Таким
образом, целесообразно рассмотреть позицию разных авторов в отношении
4
Гиляровская Л.Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций:
учебное пособие / Л.Т. Гиляровская, А.В. Ендовицкая. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015. – с. 48
13
определения понятия финансовой устойчивости предприятия, экономического
субъекта.
Е.В. Негашев, А.Д. Шеремет не формулируют финансовую устойчивость
и считают, что разница реального собственного капитала и уставного капитала
является основным показателем устойчивости финансового состояния
предприятия
5
.
О.А. Толпегина считает, что понятие финансовой устойчивости
экономического субъекта многогранно в отличие от понятия
платежеспособности и кредитоспособности, так как включает в себя оценку
разных сторон деятельности
6
. О.А. Толпегина дает полное определение
финансовой устойчивости: финансовая устойчивость характеризует
способность экономического субъекта своевременно производить платежи,
финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить
непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в
неблагоприятных обстоятельствах.
Также О.А. Толпегина указывает, что финансовая устойчивость — это
гарантированная платежеспособность и кредитоспособность экономического
субъекта в процессе его деятельности. В то же время это обеспеченность
запасами, собственными источниками их формирования, а также соотношение
собственных и заемных средств – источников покрытия активов
экономического субъекта.
Э.А. Маркарьян
7
считает, что финансовая устойчивость отражает такое
состояние финансовых ресурсов, при котором экономический субъект,
свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного
5
Негашев Е.В., Шеремет А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих
организаций / Е.В. Негашев, А.Д. Шеремет – 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Инфра-М, 2017.
– с. 61
6
Толпегина О.А. Экономический анализ: учебный курс [Электронный ресурс] / Центр
дистанционных образовательных технологий МИЭМП, 2015. / режим доступа URL:
http://www.ecollege.ru/xbooks/xbook137/book/index.html (Дата обращения: 10.09.2018)
7
Миляева Л.Г. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности (для
бакалавров): Учебное пособие / Л.Г. Миляева — М: КноРус, 2018. – с. 79
14
их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и
реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.
Достаточно подробно раскрывает проблему финансовой устойчивости
экономического субъекта Г.В. Савицкая, финансовая устойчивость
экономического субъекта – это способность субъекта хозяйствования
функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и
пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его
постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в
границах допустимого уровня риска
8
.
Анализ различных точек зрения о содержании понятия «финансовая
устойчивость» показывает, что по исследуемой проблематике нет единого
взгляда по данному вопросу. Каждый из авторов предлагает свое видение
данной категории, однако большинство предлагают выражать финансовую
устойчивость одним или двумя показателями.
Стоит отметить, что лишь некоторые из них, довольно подробно
описывают понятие финансовой устойчивости, не указывая на какие-либо
показатели, ее характеризующие.
Исследовав различные точки зрения авторов научных работ, и уточнив
основные характеристики понятия финансовой устойчивости экономического
субъекта, формулируется следующее определение финансовой устойчивости.
Так, финансовая устойчивость представляет собой структуру активов и
капитала, при которой за счет собственных и приравненных к ним средств
финансируется наименее ликвидные активы, необходимые для продолжения
хозяйственной деятельности, при этом остальных активов должно быть
достаточно ля покрытия краткосрочных обязательство в соответствии со
сроками, предусмотренными договорными обязательствами и
законодательством.
8
Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник / Г.В. Савицкая — М: Инфра-М, 2018. – с.
104
15
Данное определение учитывает взаимосвязь финансовой устойчивости и
платежеспособности. При этом понятие финансовой устойчивости отражает
состояние экономического субъекта в долгосрочной перспективе, а
платежеспособность отражает способность экономического субъекта отвечать
по своим обязательствам в данное время и исключительно за счет имущества в
денежной форме.
Стоит также отметить, что Е.А. Приходько определяет сущность
финансовой устойчивости как отражающую стабильное превышение
поступление средств над их расходованием, обеспечение свободного
маневрирования денежными средствами и с помощью эффективного их
использования способствовать бесперебойному процессу производства и
реализации продукции
9
.
Именно поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей
производственной деятельности экономического субъекта и является главным
компонентом ее общей устойчивости.
В зависимости от факторов, влияющих на устойчивость экономического
субъекта, ее подразделяют на внутреннюю, внешнюю и унаследованную
10
:
внутренняя устойчивость – это общее финансовое состояние
экономического субъекта, при котором обеспечивается стабильно высокий
результат его функционирования. Основу его достижения составляет принцип
активности реагирования на изменения внутренних и внешних факторов;
внешняя устойчивость обусловлена стабильностью экономической
среды, в рамках которой осуществляется деятельность экономического
субъекта. Она достигается соответствующей системой управления рыночной
экономикой в масштабах всей страны;
9
Приходько Е.А. Краткосрочная финансовая политика: учебное пособие / Е.А. Приходько —
М: Инфра-М, 2018. – с. 144
10
Иванов И.Н. Экономика промышленного предприятия: Учебник / И.Н. Иванов — М:
Инфра-М, 2018. – с. 47