26
Коэффициент платежности долгосрочных пассивов определяется по
формуле 3:
(3)
где Кпл.д.п. - коэффициент платежности долгосрочных пассивов;
МРА - медленно реализуемые активы;
ДСП - долгосрочные пассивы.
Стоит отметить, что, анализируя платежеспособность баланса,
необходимо определить средства и задолженности, рассчитать степень
погашаемости задолженности.
Профессор А.П. Гарнов считает, что оценка платежеспособности
осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов
экономического субъекта
28
. Ликвидность актива (объекта имущества)
определяется временем, необходимым для превращения его в денежные
средства. Чем меньше требуется времени для трансформации данного актива
(объекта имущества) в средство платежа, тем выше его ликвидность.
Соотношение ликвидности активов и краткосрочных обязательств
экономического субъекта по данным баланса позволяет выяснить такую
важнейшую характеристику платежеспособности, как ликвидность баланса,
которая заключается в степени покрытия обязательство экономического
субъекта его активами, срок превращения которых в денежные средства
соответствует сроку погашения обязательств.
Понятие платежеспособности опирается на показатель ликвидности, но
не тождественно ему. Соотношением ликвидных средств и обязательств
вычислять относительные показатели ликвидности (коэффициенты
ликвидности), которые могут дать информацию о тенденциях
платежеспособности и перспективной ликвидности. Относительные показатели
ликвидности экономического субъекта представлены в таблице 3.
28
Гарнов А.П. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия:
Учебник / Под ред. д.э.н., проф. А.П. Гарнова. – М.: Инфра-М, 2016. – с. 287
27
Таблица 3
Относительные показатели ликвидности экономического субъекта
Показатель
Характеристика
показателя
Порядок расчета
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
Отражает часть
краткосрочных
обязательств, которая
может быть погашена на
конкретную дату
А
1
/ П,
где А
1
– абсолютно
ликвидные активы
(денежные средства и
краткосрочные финансовые
вложения);
П – краткосрочные
обязательства
Коэффициент
быстрой
ликвидности
Показывает часть
краткосрочных
обязательств, которая
может быть погашена
за счет денежных средств и
ожидаемых поступлений
(А
1
+ А
2
) / П,
Где А
2
– дебиторская
задолженность
Коэффициент
текущей
ликвидности
Позволяет оценить, в какой
степени оборотные активы
покрывают краткосрочные
обязательства
(А
1
+ А
2
+ А
3
) / П,
где А
3
– производственные
запасы (готовая продукция,
сырье, материалы и
незавершенное
производство)
Степень
платежеспособности
по текущим
обязательствам
Это период возможного
погашения организацией
текущей задолженности
перед кредиторами за счет
выручки
П / В
ср.мес
,
где В
ср.
месс
– среднемесячная
выручка
Для общей оценки платежеспособности, по мнению профессора А.П.
Гарнова, основные показатели ликвидности могут быть дополнены рядом
коэффициентов. Коэффициент общей платежеспособности показывает
способность экономического субъекта покрыть все свои обязательства
имеющимися активами. Он определяется отношением всех активов ко всем
обязательствам экономического субъекта
29
.
Степень платежеспособности по текущим обязательствам (в месяцах)
определяется как отношение суммы краткосрочных обязательств,
уменьшенных на величину доходов будущих периодов, к среднемесячной
выручке, рассчитываемой как отношение выручки, полученной за отчетный
период, к количеству месяцев в отчетном периоде.
29
Гарнов А.П. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия:
Учебник / Под ред. д.э.н., проф. А.П. Гарнова. – М.: Инфра-М, 2016. – с. 311
28
В соответствии с Методикой проведения Федеральной налоговой
службой учета и анализа финансового состояния и платежеспособности
стратегических экономических субъектов, утвержденной приказом
Минэкономразвития России от 21.04.2006 № 104 (в ред. приказа
Минэкономразвития от 13.12.2011 № 730)
30
, существуют следующие критерии:
если степень платежеспособности по текущим обязательствам
меньше или равна 6 месяцам и (или) коэффициент текущей ликвидности
больше или равен 1, то данный объект учета относится к группе 1 –
платежеспособные;
если степень платежеспособности по текущим обязательствам
больше 6 месяцев и одновременно коэффициент текущей ликвидности меньше
1, то данный объект учета относится к группе 2 – не имеющие достаточных
финансовых ресурсов для обеспечения своей платежеспособности.
Если структура баланса признается неудовлетворительной и предприятие
утратило платежеспособность, проверяется возможность восстановить свою
платежеспособность.
О.В. Губина финансовую устойчивость характеризует системой
показателей, которые широко представляются в экономической литературе.
Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников
их формирования – один из важнейших показателей устойчивости финансового
состояния экономического субъекта.
Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой
устойчивости является излишек или недостаток источников средств для
формирования запасов. При этом имеется в виду обеспеченность
определенными видами источников (собственными, кредитными, заемными),
поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая
30
Приказ Минэкономразвития РФ от 21.04.2006 № 104 (ред. от 13.12.2011) "Об утверждении
Методики проведения Федеральной налоговой службой учета и анализа финансового
состояния и платежеспособности стратегических предприятий и организаций"
(Зарегистрировано в Минюсте РФ 21.06.2006 № 7953) / КонсультантПлюс / Режим доступа
URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_61032/ (дата обращения: 14.09.2018)
29
кредиторскую задолженность и прочие краткосрочные пассивы) гарантирована
тождественностью итогов актива и пассива баланса
31
.
Смысл анализа финансовой устойчивости с помощью абсолютного
показателя заключается в том, чтобы проверить, какие источники средств и в
каком размере используются для покрытия запасов. Обобщающий показатель
равен разнице между величиной средств и величиной запасов.
Для характеристики источников формирования запасов используется
несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов
источников
32
:
наличие собственных оборотных средств;
наличие собственных и долгосрочных заемных источников;
общая величина основных источников формирования запасов и
затрат, где помимо первых двух источников включаются краткосрочные
кредиты;
Трем показателям наличия источников формирования запасов
соответствует три показателя обеспеченности запасов источниками их
формирования:
- излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
±Е
с
= Е
с
– З, (4)
где Е
с
– собственные оборотные средства;
З – запасы;
- излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных
источников формирования запасов:
±E
т
= E
т
– З, (5)
где E
т
– собственные и заемные долгосрочные источники;
31
Губина О.В., Губин В.Е. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник / О.В.
Губина, В.Е. Губин – 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Инфра-М, 2018. – с. 205
32
Негашев Е.В., Шеремет А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих
организаций / Е.В. Негашев, А.Д. Шеремет – 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Инфра-М, 2017.
– с. 172
30
- излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников
для формирования запасов:
±Е
∑
= Е
∑
- З, (6)
Где Е
∑
- основные источники для формирования запасов.
Вычисление трех показателей обеспеченности запасов источниками их
формирования позволяет выделить типы финансовой устойчивости. При этом
используется трехмерный (трехкомпонентный) показатель:
(7)
где S – трехмерный показатель.
Различают четыре типа финансовой устойчивости, характеристика
которых представлена на рисунке 2.
Рисунок 2. Типы финансовой устойчивости предприятия
33
Характерными особенностями финансовых ситуаций являются:
абсолютная устойчивость М = (1; 1; 1): запасы и затраты
покрываются собственными оборотными средствами. Экономический субъект
33
Савицкая Г.В. Теоретические основы анализа хозяйственной деятельности / Г.В. Савицкая
– 3-е изд., перераб. и доп. — М.: Инфра-М, 2018. – с. 133
31
не зависит от кредитов. Такая ситуация относится к крайнему типу финансовой
устойчивости и на практике встречается довольно редко. Однако ее нельзя
рассматривать как идеальную, так как экономический субъект не использует
внешние источники финансирования в своей хозяйственной деятельности;
нормальная устойчивость: М = (0; 1; 1): экономический субъект
оптимально использует собственные и заемные ресурсы;
неустойчивое финансовое состояние: М = (0; 0; 1): характеризуется
нарушением платежеспособности. Однако есть еще возможность ее
восстановить. Экономический субъект привлекает дополнительные источники
покрытия запасов и затрат, которые не являются «нормальными», то есть
обоснованными (временно свободные средства резервного капитала, фонды
накопления, потребления, кредиты банка на пополнение оборотных средств);
кризисное финансовое состояние: М = (0; 0; 0): экономический
субъект не может вовремя расплатиться со своими кредиторами, имеет займы и
кредиты, не погашенные в срок, а также просроченную дебиторскую и
кредиторскую задолженность. В рыночной экономике при повторении такого
положения экономический субъект может стать банкротом.
В экономическом субъекте валовая выручка представляет собой
товарооборот. Коэффициент платежеспособности за период рассчитывается по
формуле 8:
(8)
где Кпп - коэффициент платежеспособности;
Ост. ДС на н.п. – остаток денежных средств на начало периода;
Пос. Д. – поступление денег за период;
Рас. Д. расход денег за период.
Степень платежеспособности по текущим обязательствам определяется
по формуле 9:
(9)
где Кпт – коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам;
КО – краткосрочные обязательства;
32
Сред.мес. выр. – среднемесячная выручка.
Показатели характеризуют ситуацию с текущей платежеспособностью
экономического субъекта, объемами его краткосрочных заемных средств и
сроками погашения текущей задолженности экономического субъекта перед
его кредиторами. Степень платежеспособности общая рассчитывается по
формуле 10:
(10)
где Кпо – коэффициент платежеспособности;
ДО – долгосрочные обязательства.
Данный показатель характеризует общую ситуацию с
платежеспособностью экономического субъекта, объемами его заемных средств
и сроки погашения задолженности организации перед его кредиторами.
Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам определяется по
формуле 11:
(11)
где Кзк – коэффициент задолженности по кредитам банков и займам;
КЗ и ДЗ средства – краткосрочные и долгосрочные заемные средства.
Для характеристики финансовой устойчивости разработано множество
относительных показателей финансовой устойчивости, которые представлены в
приложении 1.
Таким образом, хозяйственная деятельность экономического субъекта
генерирует два вида разнонаправленных денежных потоков: приток и отток,
которые должны быть сбалансированы по объемам и срокам. Главным
документом для анализа денежных потоков является отчет о движении
денежных средств.
Выводы по главе 1
По результатам исследования теоретических основ анализа
платежеспособности и финансовой устойчивости определено, что финансовая
устойчивость является структурой активов и капитала, которая за счет
33
собственных и приравненных к ним средств финансируется наименее
ликвидные активы, необходимые для продолжения хозяйственной
деятельности. При этом остальные активы должны находиться в достаточном
количестве для покрытия краткосрочных обязательств в соответствии со
сроками, предусмотренными договорными обязательствами и
законодательством. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей
производственной деятельности экономического субъекта и является главным
компонентом ее общей устойчивости.
Платежеспособность экономического субъекта - один из важнейших
показателей финансового состояния, так как данный показатель отражает
возможности экономического субъекта в осуществлении собственной
деятельности, а также функционирование в качестве полноценного элемента
экономической системы высокого уровня, не являясь при этом источником
угрозы утраты ресурсов для других субъектов. Поэтому оценка
платежеспособности экономического субъекта имеет большое значение для
менеджеров данного экономического субъекта, а также сторонних лиц.
Хозяйственная деятельность экономического субъекта генерирует два
вида разнонаправленных денежных потоков: приток и отток, которые
сбалансированы по объемам и срокам. Результаты их анализа позволяют судить
о финансовой устойчивости и платежеспособности экономического субъекта.
34
Глава 2. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости
ООО «Амега»
2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО «Амега»
Общество с ограниченной ответственностью «Амега» создано в
соответствии с действующим законодательством РФ в целях получения
прибыли от его предпринимательской деятельности.
ООО «Амега» зарегистрирована 16 февраля 2010 г. регистратором
Межрайонная инспекция Федеральной налоговой службы № 46 по г. Москве.
Руководитель организации: генеральный директор Лиханов Андрей
Викторович. Компания ООО «Амега» располагается по адресу 111020, город
Москва, Солдатская улица, дом 3. Общество с ограниченной ответственностью
«Амега» имеет следующие реквизиты: ИНН 7715797147, ОГРН 1107746096270,
ОКПО 65188865.
Основными видами деятельности Общества являются:
техническое обслуживание и ремонт офисных машин и
вычислительной техники;
оптовая торговля компьютерами и периферийными устройствами;
оптовая торговля фототоварами, бумагой картоном;
ремонт прочих бытовых электрических изделий;
консультирование по аппаратным средствам вычислительной
техники.
Единоличным исполнительным органом Общества является Генеральный
директор Общества, который избирается Общим собранием участников
Общества, сроком на три года. Директор подотчётен Общему собранию
участников Общества. Генеральный директор Общества: выдает доверенности
на право представительства от имени Общества, в том числе доверенности с
правом передоверия; издает приказы о назначении на должности работников
Общества, об их переводе и увольнении.
Главный бухгалтер осуществляет ведение бухгалтерского учета
хозяйственно- финансовой деятельности и контроль за экономным
использованием материальных, трудовых и финансовых ресурсов,
35
сохранностью собственности ООО «Амега». В обязанности юриста входит
обеспечение компании нормативными правовыми документами,
регламентирующими ее деятельность, а также ведение и учет баз нормативных
правовых актов, отслеживание и внесение всех текущих изменений в
законодательстве.
Структура ООО «Амега» утверждена генеральным директором Общества
и представлена на рисунке 3.
Рисунок 3. Организационная структура управления ООО «Амега»
Как видно из рисунка 1, организационная структура ООО «Амега»
построена по линейно-функциональному принципу. Под организационной
структурой управления организации понимается состав отделов или
подразделений организации, характер их соподчиненности, порядок
распределения функций между ними.
Бухгалтерский учет в организации автоматизирован. В ООО «Амега»
генеральным директором утверждена учетная политика по бухгалтерскому и
налоговому учету. Бухгалтерский учет имущества, обязательств и
хозяйственных операций ведется способом двойной записи в соответствии с
Планом счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности
организаций. ООО «Амега» применяет общую систему налогообложения. По
окончании каждого квартала организация предоставляет следующие налоговые
декларации: по налогу на добавленную стоимость; по налогу на прибыль,
отчетность в Фонд социального страхования и отчетность в Пенсионный фонд.
В ходе проведенного исследования был проведен анализ основных
экономических показателей, которые представлены в приложении 2.