6
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
……………………………………………………………………..
6
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
ХОЗЯЙСТВУЮЩИХ СУБЪЕКТОВ
……………………………………….
9
1.1. Сущность и виды платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия
……………………………………………………………………..
9
1.2. Взаимосвязь платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия
……………………………………………………………………..
15
1.3. Методика анализа платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия
……………………………………………………………………..
20
ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ООО «АМИТАЛЬ»
…………………………………….
26
2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО «Амиталь»
…….
26
2.2. Анализ деловой активности и рентабельности предприятия
……………
34
2.3. Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия
………………
39
ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО ПОВЫШЕНИЮ
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
50
7
ООО «АМИТАЛЬ»
…………………………………………………………….
3.1. Предлагаемые мероприятия по повышению платежеспособности и
финансовой устойчивости
……………………………………………………...
50
3.2. Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий
……..
59
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
………………………………………………………………..
67
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
……………………….
71
ПРИЛОЖЕНИЯ
………………………………………………………………..
74
ВВЕДЕНИЕ
Для современных предприятий залогом выживаемости и основой
стабильного положения служит их финансовая устойчивость и уровень
платежеспособности. Платежеспособность и финансовая устойчивость являются
важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности
предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово
устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими
предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении
кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров.
Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к.
выплачивает своевременно налоги в бюджет, платежи в социальные фонды,
заработную плату – рабочим и служащим, дивиденды – акционерам, а банкам
8
гарантирует возврат сумм кредитов и уплату процентов по ним. Это
обуславливает актуальность данной темы в настоящее время.
Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими
характеристиками финансово-экономической деятельности организации в
условиях рыночной экономики. Понятие «финансовая устойчивость»
многогранно, оно более широкое в отличие от понятий «платежеспособность» и
«кредитоспособность», так как включает в себя оценку различных сторон
деятельности организации.
Два понятия – финансовая устойчивость и платежеспособность – близки,
но не тождественны. Предприятие, будучи финансово-устойчивым, может
оказаться в определенный момент времени неплатежеспособным. Возможно и
другое: предприятие в результате тех или иных торговых или финансовых
операций временно повышает свою платежеспособность, но снижает
финансовую устойчивость. Такие парадоксальные ситуации не отменяют общего
правила: платежеспособности, финансовой устойчивости.
Финансовая устойчивость характеризует структуру имущества
(капитала) предприятия в целом, выражает комплексно и производственный, и
финансовый потенциал данного субъекта экономики.
Платежеспособность характеризует только способность предприятия
погасить свои платежные обязательства своевременно и в денежной форме.
Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия
позволяет инвесторам и партнерам по бизнесу определить финансовые
возможности предприятия на перспективу, возможности его дальнейшего
развития.
Актуальностью данной работы является то, что степень финансовой
устойчивости и платежеспособности предприятия интересует инвесторов и
кредиторов, так как на основе этой оценки они принимают решения о вложении
средств в предприятие.
Целью работы является проведение анализа платежеспособности и
финансовой устойчивости ООО «Амиталь» и разработка мероприятий по
9
повышению платежеспособности и финансовой устойчивости.
Для достижения поставленной цели определены следующие задачи:
- раскрыть теоретические основы анализа платежеспособности и
финансовой устойчивости предприятия;
- дать организационно-экономическую характеристику ООО «Амиталь»;
- провести анализ платежеспособности и финансовой устойчивости ООО
«Амиталь»;
- провести анализ деловой активности и рентабельности предприятия;
- разработать мероприятия по повышению платежеспособности и
финансовой устойчивости ООО «Амиталь».
Объектом исследования является финансово-хозяйственная деятельность
ООО «Амиталь».
Предметом исследования платежеспособность и финансовая
устойчивость ООО «Амиталь».
Для оценки финансовой устойчивости исследуемого объекта
использовались следующие методы: анализ, синтез, сравнительный анализ,
табличный метод.
Данная работа состоит из введения, 3-х глав, заключения и списка
литературы.
Во введении обоснована актуальность темы, определены цель, задачи,
объект и предмет исследования.
В первой главе рассматриваются теоретические вопросы, касающиеся
сущности платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия,
методика их анализа.
Во второй главе раскрыта организационно-экономическая
характеристика ООО «Амиталь», проведен анализ платежеспособности и
финансовой устойчивости анализируемой организации.
В третьей главе приведены мероприятия по укреплению
платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Амиталь».
При проведении исследования использовались как методические
10
пособия, так и публикации отечественных и зарубежных авторов, посвященных
данной проблеме. Теоретические и методологические вопросы анализа
состояния платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия
изучены по нормативным документам и учебной литературе.
Теоретической основой работы явились учебные пособия по анализу,
статьи и публикации в периодической и научной печати по исследуемой
проблематике, таких авторов как Бланк И.А., Ковалев В.В., Донцова Л.В.,
Савицкая Г.В., Шеремет А.Д.
Методической базой являются внутренние документы организации,
бухгалтерская отчетность ООО «Амиталь».
Практическая значимость выпускной квалификационной работы
заключается в выработке рекомендаций по повышению платежеспособности и
финансовой устойчивости предприятия.
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ХОЗЯЙСТВУЮЩИХ СУБЪЕКТОВ
1.1. Сущность и виды платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия
Основными характеристиками устойчивости предприятия являются
платежеспособность и финансовая устойчивость. Под платежеспособностью
предприятия следует понимать его способность отвечать по своим
обязательствам на основе ведения целесообразной деятельности с
положительным эффектом, учитывая свои возможности.
1
Рассмотрим основные подходы к сущности понятия
1
Кудряшов В.С. Теоретические и методические аспекты анализа платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятий // Стратегии бизнеса. 2016. – № 12 (32). – С. 11.
11
«платежеспособность предприятия»:
1) По мнению Вишнякова Я.Д. - при определении платежеспособности
предприятия срок обязательств не имеет существенного значения;
2
2) По мнению Ковалева В.В. платежеспособность предприятия может
ухудшиться вследствие того, что в структуре активов значительную часть
занимают безнадежная дебиторская задолженность, основные средства,
неприбыльные долгосрочные вложения;
3
2) По мнению Ериной Е.С. платежеспособность предприятия
представляет собой не только показатель. Доказательством этого может стать
тот факт, что значение показателя указывает на состояние платежеспособности
предприятия на определенную дату расчета, то есть для него характерна
моментальность, и это значение зависит от объективно обусловленных
изменений, связанных с поступлением и уплатой средств.
4
Под платёжеспособностью предприятия подразумевают его способность
в срок и в полном объёме удовлетворять платёжные требования поставщиков
техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать
кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.
Возможность регулярно и своевременно погашать долговые обязательства
определяется в конечном итоге наличием у предприятия денежных средств, что
зависит от того, в какой степени партнёры выполняют свои обязательства перед
предприятием. Кроме того, при определённом размере источников средств у
предприятия тем больше денег, чем меньше других элементов активов. В
процессе оборота средств деньги то высвобождаются, то снова направляются как
затраты на пополнение внеоборотных и оборотных активов.
В настоящее время довольно большой процент российских организаций
пребывают в достаточно трудном экономическом и общем финансовом
2
Вишняков Я.Д., Колосов А.В., Шемякин В.Л. Оценка и анализ финансовых рисков предприятия в условиях
враждебной окружающей среды бизнеса / Я.Д. Вишняков, А.В. Колосов, В.Л. Шемякин // Менеджмент в России
и за рубежом. – 2013. – № 3. – С.22.
3
Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности: учебное
пособие. - М.: Финансы и статистика, 2014. – С. 91.
4
Ерина Е.С. Основы анализа и диагностики финансового состояния предприятия: учебное пособие. - М-во
образования и науки Росс. Федерации, Моск. гос. строит. ун-т. Москва : МГСУ, 2013. – С. 26.
12
положении. Неустойчивые мировые рынки, изменение нормативно-правовых
условий, а также совершенствование новых финансовых продуктов сделали
управление обязательствами и активами одной из важнейших задач
предприятий. Эффективное управление финансовыми ресурсами является одной
из основных проблем сегодня, которые требуют решения отечественными
предприятиями.
Согласно высказываниям Е.Н. Гладковской, главным показателем
приближающегося банкротства организации выступает приостановка всех
имеющихся на данный момент платежей, а также отсутствие возможности
оплаты расчетов с кредиторами в течение последующих трех месяцев, начиная
со дня наступления сроков оплаты, установленных договорами.
5
По мнению Коваленко О.Г., в качестве причин неплатежеспособности
можно выделить неисполнение плана производства и реализации товаров,
увеличение себестоимости продукции, неисполнение плана прибыли, и как
следствие этого, дефицит собственных оборотных средств организации.
6
Однако, в соответствии с мнением Г.В. Савицкой, причиной изменения
платежеспособности в отрицательную сторону может послужить неразумное и
нецелесообразное управление оборотными активами предприятия, к примеру,
вложение денежных ресурсов в дебиторскую задолженность с истекшим сроком
оплаты, чрезмерная покупка лишних для организации запасов товаров и
материалов.
7
Л.В. Донцова считает, что причиной неплатежеспособности компании
может выступить неоплата налоговых выплат в установленные сроки, тем самым
приводя к штрафам и выплатам санкций.
8
По мнению Ю.Н. Захаровой, свидетельством неплатежеспособности
является присутствие в финансовой отчетности компании таких «больных»
5
Гладковская Е. Н. Финансы: учебное пособие. М. : КноРус, 2015. – С. 205.
6
Коваленко О.Г. Платежеспособность предприятия // Вестник НГИЭИ. 2016. – № 12 (67). – С. 153.
7
Савицкая Г.В. Теоретические основы анализа хозяйственной деятельности: учебное пособие. – Изд. 3-е,
перераб. и доп. – М.: Инфра-М, 2018. – С. 124.
8
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности: практикум: учебное пособие.
– 5 изд., переработ. и доп. – М.: Дело и сервис, 2015. – С. 96.
13
статей, как: убытки; кредиты и займы, не погашенные в срок; просроченная
кредиторская задолженность; векселя выданные, просроченные.
Необходимо обозначить, что последний пункт не всегда является верным,
и на это имеется несколько причин. Во-первых, предприятия-монополисты
могут преднамеренно не соблюдать сроки и условия договоров, заключенных с
поставщиками и подрядчиками. Этому есть простое объяснение, состоящее в
том, что многие организации считают абсолютно нормальным диктовать свои
условия другим.
Коваленко О.Г. считает, что в нынешнее время именно такая обстановка
сформировалась во взаимоотношениях между крупными компаниями. Во-
вторых, в условиях инфляции плохо продуманные и некорректно составленные
контракты на выдачу кредитов и ссуд могут спровоцировать предприятия на их
несоблюдение и оплату штрафных выплат обесценивающимися денежными
средствами.
9
Согласно мнению П.А. Смирнова, вопреки всему, экономическое
положение компании в плане наличия собственных финансовых ресурсов, то
есть общее финансовое положение, крайне изменчиво. Если же сегодня
организация является платежеспособной, завтра ее состояние может радикально
измениться. К примеру, если наступает период оплаты кредитных
задолженностей, а на счету организации нет денежных средств из-за
несвоевременного поступления платежа за ранее поставленные товары,
предприятие может стать неплатежеспособным по причине финансовой
недисциплинированности собственных дебиторов. Даже несмотря на то, что
организация располагает ликвидным балансом и полными возможностями
привлечения заемных ресурсов.
10
В случае если задержка поступления платежа имеет краткосрочный или
же произвольный характер, состояние организации в плане платежеспособности
способно поменяться в положительную сторону. Тем не менее не стоит
9
Коваленко О.Г. Платежеспособность предприятия // Вестник НГИЭИ. 2016. – № 12 (67). – С. 154.
10
Дмитриева А.А. Теоретические аспекты анализа и оценки платежеспособности предприятия // Дельта науки. –
2017. – № 3. – С. 13.
14
исключать возможности возникновения менее благоприятных вариантов
дальнейшего развития.
Подобные обстоятельства чаще всего возникают в коммерческих
предприятиях, которые, исходя из тех или иных оснований, не поддерживают
достаточный объем резервных денежных ресурсов на расчетном счете. Слабое и
неустойчивое экономическое положение компаний, наряду с высоким значением
кредиторской задолженности, стоит рассматривать как одну из наиболее
главных проблем в работе организаций.
Вследствие этого, Е. В. Чернышева подчеркивает, что эффективная схема
оказания государственной помощи и реструктуризация задолженностей
организаций имеет острую необходимость в настоящее время. Цель данной
помощи - это предоставление, исходя из поддержки как государства, так и
регионов, возможностей дальнейшего расширения производства товаров,
которые являются конкурентоспособными на рынке, а также реструктуризации
задолженности по кредитам, что позволит восстановить платежеспособность
организации и укрепить ее общее финансовое положение. Так как по своему
экономическому положению и общей результативности производства все
организации разнообразны, автор считает, что программы поддержки и оказания
помощи предприятий также необходимо формировать с разным экономическим
содержанием.
На сегодняшний день существуют различные трактовки финансовой
устойчивости организации. Большинство методик являются повторением или
дополнением друг друга, среди которых коэффициентный анализ является
наиболее предпочтительным и часто встречающимся.
Ряд авторов считают, что понятие «финансовая устойчивость» совпадает
с понятием финансовой независимости от внешних источников финансирования
(Т. А. Владимирова и В. Г. Соколов).
Другие авторы характеризуют финансовую устойчивость как
поддержание долгосрочной платежеспособности организации (М. Н. Крейнина),
а также определенным составом и распределением средств, структурой их
15
покрытия, возможностью погашения обязательств в установленные сроки (А. Д.
Шеремет и Р. С. Сайфулин). Л. Т Гиляровская и Д. А. Ендовицкий полагают, что
финансовое состояние компании дает характеристику динамики размещения
средств и источников их покрытия на конец отчетного периода.
Однако финансовая устойчивость характеризует гораздо более широкий
спектр финансовых характеристик организации, являясь индикатором ее
способности не только производить в краткосрочном периоде требуемую
рынком продукцию, но и возможность продолжения деятельности в ближайшем
будущем, перераспределения прибыли в целях расширения и преумножения
бизнеса.
11
По мнению М.С. Абрютиной и А.В. Грачева, финансовая устойчивость
предприятия – это гарантированная платежеспособность, независимо от
случайностей рыночной конъюнктуры и поведения партнеров.
Своеобразным зеркалом стабильно образующегося на предприятии
превышения доходов над расходами является финансовая устойчивость. Она
отражает такое соотношение финансовых ресурсов, при котором предприятие,
свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их
использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации
продукции, а также затраты по его расширению и обновлению. Определение
границ финансовой устойчивости предприятия относится к числу наиболее
важных экономических проблем в условиях перехода к рынку, ибо
непосредственная финансовая устойчивость может привести к
неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для
расширения производства, а избыточная - будет препятствовать развитию,
отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.
Следовательно, финансовая устойчивость должна характеризоваться таким
состоянием финансовых ресурсов, которое соответствует требованиям рынка и
отвечает потребностям развития предприятия.
12
11
Шихер А.Б., Керимова Ч.В. Роль финансовых показателей при анализе финансовой устойчивости организации
// Экономика и управление: проблемы, решения. 2016. – Т. 2. – № 5. – С. 193.
12
Илышева Н.Н., Крылов С.И. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие. – М.: Юнити-Дана, 2017 – С.