26
Рисунок 3. Принципы проведение анализа
платежеспособности организации
В зависимости от целей и методов проведения анализа
платежеспособности выделяют две основные системы его осуществления:
– экспресс-диагностику платежеспособности организации;
– подробный анализ платежеспособности организации.
Экспресс-диагностика дает мгновенный взгляд на ситуацию и нацелена
на выработку и определение самых ответственных и сложных проблем
управления платежеспособностью организации. Данный анализ не занимает
значительного времени, так как не содержит сложных расчетов. Его целью
выступает предварительная оценка платежеспособности организации для
выявления проблем и направлений их решения.
Главной особенностью экспресс-анализа выступает то, что он
используется при ограниченной первичной информации и минимальных
временных рамках.
Экспресс-диагностика помогает исследовать текущие аспекты
деятельности организации и предусматривает следующие этапы.
На подготовительном этапе по формальным признакам осуществляется
анализ готовности бухгалтерской отчетности.
Принципы проведения анализа платежеспособности
организации
Необходимость составления
четкой программы анализа с
расчетом основных
показателей
Необходимость подробного
исследования всех отклонений
от нормативных или плановых
значений показателей
Схема анализа должны
быть построена по
принципу «от общего к
частному»
Обоснованность
применяемых показателей
качественной и
количественной оценок
27
На втором этапе исследуются показатели бухгалтерской отчетности
организации: выявляются тенденции главных показателей деятельности,
определяются изменения в имущественном и финансовом положении
организации.
На третьем этапе происходит обобщение результатов экспресс-анализа
платежеспособности организации.
Основным преимуществом данного способа исследования выступает
определение нежелательных тенденций на ранних этапах и выработка мер по
их предотвращению [24].
Подробный анализ платежеспособности организации предназначен для
детализации оценок, которые получены при проведении экспресс-
диагностики.
Порядок подробного анализа платежеспособности включает в себя
следующие этапы.
Первый этап – определение данных финансовой отчетности для
осуществления аналитического исследования платежеспособности
организации.
Основу подготовительного этапа составляет выбор подхода к оценке
платежеспособности организации, который производится согласно целям
исследования для определения алгоритма анализа.
Второй этап – аналитическая обработка первичной финансовой
информации предусматривает преобразование типовых форм бухгалтерской
отчетности в агрегированную форму, которая используется для
аналитических целей.
Третий этап – обработка полученной аналитической информации.
Четвертый этап – выработка главных выводов и разработка
предложений
по повышению платежеспособности организации.
Процедура исследования платежеспособности основана на отдельных
методах финансового анализа.
28
Горизонтальный анализ – это сравнение показателей текущего периода
с теми же показателями прошлого периода, т.е. наблюдение динамики
(уменьшение или увеличение показателя во времени).
Вертикальный анализ проводится при помощи определения структуры
итоговых финансовых показателей и оценки влияния каждой позиции
отчетности на результат в целом. При помощи вертикального анализа можно
оценить изменения структурных компонентов и исследовать показатели
платежеспособности организации разного уровня, которые входят в одну
отрасль экономики.
Сравнительный финансовый анализ основывается на сопоставлении
значений отдельных групп аналогичных показателей между собой. В
процессе использования данной системы анализа рассчитываются размеры
абсолютных и относительных отклонений сравниваемых показателей [22].
Трендовый анализ предполагает сравнение каждой позиции отчетности
с предшествующими периодами и определении тренда (отклонения), что
помогает определять возможные значения показателей платежеспособности в
будущем.
Анализ коэффициентов платежеспособности и ликвидности
предусматривает определение относительных показателей, которые
способствуют раскрытию связи между данными отчетности.
Анализ финансовых коэффициентов основывается на расчете
соотношения различных абсолютных показателей платежеспособности
организации между собой.
Анализ коэффициентов, которые характеризуют платежеспособность
организации, осуществляется в динамике, в сравнении с рекомендуемыми
значениями.
Абсолютная и нормальная устойчивость организации связана с
высоким уровнем платежеспособности организации.
Абсолютная устойчивость в организации возникает при условии
излишка или равенства собственного капитала с объемом запасов.
29
Нормальная устойчивость определяется высоким уровнем
рентабельности.
Неустойчивое состояние обычно связано с невысокими показателями
платежеспособности, недостаточными свободными активами, снижением
общей доходности организации. При этом существует вероятность
достижения нормальной устойчивости при помощи повышения величины
собственного
капитала или привлечения дополнительных заемных средств.
Кризисное состояние определяется существованием
неплатежеспособности организации. При кризисном состоянии организация
находится на грани несостоятельности, так как денежные средства,
краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и прочие
оборотные активы не покрывают кредиторской задолженности и прочих
краткосрочных обязательств.
Кризисное состояние может подразделяться на три степени: первая
степень – наличие просроченных кредитов, вторая степень – существовании
задолженности поставщикам, третья степень – неплатежи в бюджеты разных
уровней.
Функции, осуществляемые финансовым контролем, представлены на
рисунке 4.
При неустойчивом финансовом положении организации его
платежеспособность изменяется при помощи оптимизации структуры
активов и пассивов, а также при помощи обоснованного уменьшения уровня
запасов и продукции на складе. Для уменьшения финансового напряжения,
организации необходимо выяснить причины резкого уменьшения
платежеспособности, а также увеличения производственных запасов,
незавершенного производства, готовой продукции и товаров.
30
Рисунок 4. Функции, осуществляемые финансовым
контролем
Существует два основных способа повышения платежеспособности:
1) пополнение источников формирования запасов и оптимизация их
структуры;
2) рациональное уменьшение уровня запасов (при эффективном
планировании их остатков, повышении контроля и т.д.).
Использование данных методов анализа позволяет менеджменту
организации проводить финансовый контроль, который представляет собой
систему действий, направленных на своевременное выявление отклонений
фактических результатов платежеспособности организации от плановых. По
его результатам принимаются соответствующие управленческие решения.
Таким образом, основной задачей руководства организации выступает
поддержание необходимого уровня платежеспособности и ликвидности, а
также обеспечение деятельности организации необходимыми ресурсами при
минимизации затрат на них и минимизации рисков [20].
Информационное обеспечение анализа платежеспособности и
финансовой устойчивости:
- показатели финансово-хозяйственной деятельности за несколько
периодов;
Исследование выполнения
финансовых планов
Корректировка отдельных
целей и финансовых
показателей, которые связаны
с изменением внутренней и
внешней финансовой среды
Оценка величины
отклонения фактических
результатов финансовой
деятельности от плановых
показателей
Разработка оперативных
управленческих решений
по нормализации
платежеспособности
организации
Функции, осуществляемые финансовым контролем
31
- бухгалтерский баланс предприятия на ряд периодов;
- отчет о движении денежных средств;
- приложения к бухгалтерскому балансу (дебиторская и кредиторская
задолженность, перечень организаций-дебиторов, имеющих наибольшую
задолженность);
- данные бухгалтерского синтетического и аналитического учета;
- инвентаризационные ведомости;
- оперативная информация о состоянии производственных запасов, об
организации технологического процесса, условиях хранения имущества и т.
п.;
- акты и заключения аудиторских служб и др.
Таким образом, одной из ключевых задач анализа предприятия
является изучение показателей, отражающих его платежеспособность и
финансовую устойчивость.
Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости организации
должен осуществляться в реальном времени для устранения негативного
воздействия внешних и внутренних факторов. При помощи анализа и оценки
платежеспособности можно перейти к созданию эффективной системы
финансового развития и инвестиционной привлекательности организации.
Анализ и оценка платежеспособности и финансовой устойчивости
необходимы для повышения эффективности планирования; поддержания
рациональности и непрерывности производства продукции; своевременности
ответных мер на внешние и внутренние воздействия; оценки правильности
учета и оперативности контроля; мотивации сотрудников для повышения
производительности; повышения уровня платежеспособности и ликвидности.
Изучив теоретические основы анализа платёжеспособности и
финансовой устойчивости организации, проведем подробный анализ на
примере ООО «Елена».
32
2. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости
организации на примере ООО «Елена»
2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО «Елена»
ООО «Елена» является хозяйственным обществом и в своей
деятельности руководствуется действующим законодательством,
Гражданским кодексом РФ, Федеральным законом РФ «Об обществах с
ограниченной ответственностью», Уставом.
Полное фирменное наименование: Общество с ограниченной
ответственностью «Елена». Сокращенное наименование: ООО «Елена».
Участники общества не отвечают по его обязательствам и несут риск
убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости
внесенных ими вкладов.
Уставный капитал общества составляет 10 тысяч рублей, который
разделен на доли учредителей.
Основные виды деятельности предприятия:
- розничная и оптовая торговля различными видами товаров, а именно
сантехникой, бытовой химией и хозяйственными товарами;
- осуществление хозяйственной, коммерческой, торгово-
посреднической и торгово-закупочной деятельности;
- оказания дополнительных услуг покупателям;
- иные виды деятельности, не запрещенные законом.
На предприятии работает 15 человек. Организационная структура
предприятия представлена на рисунке 5.
Для проведения анализа изменений основных финансовых показателей
рекомендуется составить на основании бухгалтерского баланса (Приложение
1) аналитический баланс, в который включаются основные агрегированные
показатели бухгалтерского баланса.
33
На предприятии ООО «Елена» произошло уменьшение основных
средств на 21 тыс. руб. и 12 тыс. руб. в 2014- 2016 гг., что связано с
выбытием оборудования (Приложение 4, 5).
Рисунок 5. Организационная структура ООО «Елена»
Причинами выбытия могут быть:
полный износ или невозможность продолжения эксплуатации;
продажа;
передача в аренду;
передача в качестве учредительного взноса в уставной капитал
коммерческой организации;
безвозмездная передача.
Основная часть оборотных активов ООО «Елена» представлена в виде
готовой продукции, предназначенной для продажи (соответственно 50,1 % и
70,1 %). Поскольку в 2014- 2016 годах количество оборотных средств
предприятия увеличилось (в 2015 году на 488 тыс. руб., а в 2016 - на 153
тыс. руб.), то соответственно возросла сумма налога на добавленную
стоимость по балансу на 23 тыс. руб. и на 57 тыс. руб.
Отсутствие долгосрочной задолженности (свыше 12 месяцев) можно
расценивать, как положительную тенденцию, поскольку отсутствуют
дебиторы, оказывающие большую финансовую нагрузку для ООО «Елена».
Генеральный директор
начальник
административно-
хозяйственного
отдела
коммерческий
директор
главный
бухгалтер
бухгалтеры –
2 чел.
экспедитор
грузчики –
2 чел.
офис-
менеджер
продавцы–
5 чел.
34
Однако, очевиден незначительный рост краткосрочной дебиторской
задолженности (с 109 тыс. руб. до 116 тыс. руб. в 2015 г.), следовательно,
необходимо проводить реструктуризацию дебиторской задолженности и
осуществлять более качественный подход к реализации продукции с целью
предотвращения появления новых дебиторов предприятия. Что и было
проведено в 2016 г., так как объем задолженности был снижен со 116 до 98
тыс. руб.
За отчетный 2015 год на предприятии произошло значительное
снижение денежных средств – средств предприятия, обладающих
абсолютной ликвидностью. Но в 2016 г. объем средств увеличился до 68
тыс. руб. С одной стороны рост денежных средств является положительной
тенденцией, с другой стороны - для повышения эффективности работы
предприятия необходимы вложения временно свободных денежных средств
в расширение производства, в разработку новой продукции, в рекламу
предприятия.
Анализируя пассив баланса можно отметить, что уставный капитал за
2014- 2016 гг. не изменился и составил 10 тыс. руб. В 2015 году на
предприятии нераспределенная прибыль составила 8 тыс. руб., а в
следующем году преобладал непокрытый убыток 111 тыс. руб. (Приложение
4, 5).
За анализируемые периоды наблюдается увеличение объема заемных
средств. В 2015 году была значительно снижена кредиторская
задолженность перед поставщиками и подрядчиками (с 774 до 577 тыс. руб.),
но в течение 2016 г. она возросла почти на 100 тыс. руб.
Таким образом, соотношение основных качественных групп активов
организации по состоянию на 31.12. 2016 характеризуется примерно равным
процентом внеоборотных средств и текущих активов (53,9% и 46,1%
соответственно). Активы организации за весь период увеличились на 1 033
тыс. руб. (на 54,6%). Несмотря на значительный рост активов, собственный
35
капитал уменьшился на 124,4%, что негативно характеризует динамику
изменения имущественного положения организации.
Проведем оценку стоимости чистых активов ООО «Елена» (таблица 2).
Чистые активы организации на 31.12. 2016 меньше уставного капитала
в 10,1 раза. Это отрицательно характеризует финансовое положение и не
удовлетворяет требованиям нормативных актов к величине чистых активов
организации.
В случае, если стоимость чистых активов общества останется меньше
его уставного капитала по окончании финансового года, следующего за
вторым финансовым годом или каждым последующим финансовым годом,
по окончании которых стоимость чистых активов общества оказалась
меньше его уставного капитала, общество не позднее чем через шесть
месяцев после окончания соответствующего финансового года обязано
уменьшить уставный капитала до размера, не превышающего стоимости его
чистых активов, либо принять решение о ликвидации (п. 4 ст. 30
Федерального закона от 08.02.1998 г. № 14-ФЗ «Об обществах с
ограниченной ответственностью»). Более того, определив текущее состояние
показателя, следует отметить снижение чистых активов на 124,4% за
анализируемый период (с 31.12. 2014 по 31.12. 2016).
Таблица 2
Оценка стоимости чистых активов организации
Показатель
Значение показателя
Изменение
в тыс. руб.
в % к валюте баланса
тыс.
руб.
(гр.4-
гр.2)
± %
((гр.4-
гр.2) :
гр.2)
31.12.
2014
31.12.
2015
31.12.
2016
на начало
анализируемого
периода
(31.12. 2014)
на конец
анализируемого
периода
(31.12. 2016)
1. Чистые
активы
-45
18
-101
-2,4
-3,5
-56
↓
2. Уставный
капитал
10
10
10
0,5
0,3
–
–
3.
Превышение
чистых
активов над
-55
8
-111
-2,9
-3,8
-56
↓