49
наблюдается не хватка собственных оборотных средств, резкое снижение
долгосрочных заемных источников и напротив впервые за анализируемый
период в 2016 г. предприятие берет крупную сумму краткосрочных
обязательств, а именно кредит на сумму 29750 тыс. руб.
Рисунок 7. Динамика источников формирования запасов и затрат
ООО «ЭЛЬДОРАДО» (Магазин № 63) в 2014-2016гг.
С помощью этих показателей определяется трехкомпонентный
показатель типа финансовой ситуации.
Далее проводится расчет трех абсолютных показателей финансовой
устойчивости:
1) Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств СОС:
СОС
2014
= -11859 + 13449 = +1590
СОС
2015
= -9631 + 16450 = +6819
СОС
2016
= -27262 + 9601 = -17661
2) Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных
источников формирования запасов СД:
СД
2014
= 13329 - 13449 = -120
СД
2015
= 30735 - 16450 = 14285
-11859
-9631
-27262
13329
30735
-26909
13329
30735
2488
-40000
-30000
-20000
-10000
0
10000
20000
30000
40000
.
наличие собственных оборотных средств
наличие собственных и долгосрочных заемных средств
общая величина основных источников
50
СД
2016
= -26909 - 9601 = -36510
3) Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных
источников формирования запасов ВИ:
ВИ
2014
= 13329 - 13449 = -120
ВИ
2015
= 30735 - 16450 = 14285
ВИ
2016
= 2488 - 9601 = -7113
На рисунке 8 представлено изменения показателей источников
формирования запасов и затрат, в соответствии с показателями обеспеченности
запасов и затрат в ООО «ЭЛЬДОРАДО» (Магазин № 63) за 2014-2016гг.
По данным рисунка видно, что абсолютные показатели свидетельствуют
о том, что в ООО «ЭЛЬДОРАДО» (Магазин № 63) в 2014-2015гг. не хватало
собственных оборотных, собственных и долгосрочных заемных средств, а в
2016 г. нет ни одного источника, который соответствует показателям
обеспеченности запасов и затрат. Дефицит собственных оборотных средств
составляет 17661 тыс. руб., а общей величины основных источников 7113 тыс.
руб.
1590
-120
-120
6829
14285
14285
-17661
-36510
-7113
-40000
-30000
-20000
-10000
0
10000
20000
2014 2015 2016
наличие собственных оборотных средств
наличие собственных и долгосрочных заемных средств
общая величина основных источников
Рисунок 8. Динамика изменения показателей источников
формирования запасов и затрат, в соответствии с показателями
обеспеченности запасов и затрат
С помощью полученных показателей определяется трехкомпонентный
показатель типа финансовой ситуации.
51
Рассчитанные данные сведем в таблицу 4 и на ее основе определим тип
финансовой устойчивости ООО «ЭЛЬДОРАДО» (Магазин № 63) за период
2014-2016 годы.
Таблица 4
Анализ финансовой устойчивости ООО «ЭЛЬДОРАДО» (Магазин №
63)
Показатели
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Изменение
2016 г. к
2014 г.
2016 г. к
2015 г.
Наличие собственных
оборотных средств (СОС)
-11859
-9631
-27262
154%
176,3%
Величина собственных и
долгосрочных заемных
источников
формирования средств
(СД)
13329
30735
-26909
402,3%
576,4%
Общая величина
основных источников
(ВИ)
13329
30735
2488
108,4%
282,4%
Излишек (+) или
недостаток (-)
собственных оборотных
средств СОС
1590
6819
-17661
192,5%
244,8%
Излишек (+) или
недостаток (-)
собственных и
долгосрочных
источников
формирования запасов
СД
-120
14285
-36510
363,9%
507,9%
Излишек (+) или
недостаток (-) общей
величины основных
источников
формирования запасов
ОИ
-120
14285
-7113
69,9%
213,9%
По данным таблицы можно сделать следующие выводы:
1) в 2014 году, показатели были следующими:
Ф
СОС
= + 1590 > 0; Ф
СД
= -120 < 0; Ф
ВИ
=
-120 < 0; т.е. S = {1,0,0}
- не достаточно устойчивое финансовое состояние предприятия,
обусловленное недостатком источников формирования запасов. Но при этом
сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения
источников формирования запасов и привлечения дополнительных заемных
52
средств;
2) в 2015 году, показатели изменились и стали следующими:
Ф
СОС
= + 6819 > 0; Ф
СД
= + 14285 > 0; Ф
ВИ
= + 14285 > 0; т.е. S = {1,1,1}
- абсолютная финансовая устойчивость предприятия (1 тип
устойчивости);
3) в 2016 году, в условиях экономической нестабильности, и как
следствие, острой кризисной ситуации непосредственно на ООО
«ЭЛЬДОРАДО» (Магазин № 63), показатели резко падают и приобретают
абсолютно отрицательные значения:
Ф
СОС
= -17661 < 0; Ф
СД
= -36510 < 0; Ф
ВИ
= -6993 < 0; т.е. S = {0,0,0}
- это свидетельствует о критическом состоянии финансовой
устойчивости предприятия (4 тип устойчивости).
Итак, можно сказать, что ООО «ЭЛЬДОРАДО» (Магазин № 63) в
настоящее время характеризуется кризисным состоянием (при котором
предприятие является неплатежеспособным и даже находится на грани
банкротства), поскольку основной элемент оборотного капитала - запасы - не
обеспечены источниками их покрытия.
Критическое финансовое положение характеризуется ситуацией, когда
предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также
просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность. Данная ситуация
означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими
кредиторами.
В настоящее время финансовая устойчивость современного предприятия
характеризуется финансовой независимостью, способностью маневрировать
собственными средствами, достаточной финансовой обеспеченностью
осуществления основных видов деятельности и состоянием производственного
потенциала. Оценку финансовой устойчивости ООО «ЭЛЬДОРАДО» (Магазин
№ 63) проведем с помощью системы следующих коэффициентов:
Коэффициент финансовой независимости (автономии):
53
К
фн 2014
=
81720
20826
=0,25;
К
фн 2015
=
87983
21109
=0,23;
К
фн 2016
=
73732
5453
=0,07
Этот коэффициент характеризует долю собственных средств в общей
сумме средств предприятия, авансированных в его деятельность, желательно,
чтобы он превышал по своей величине 50%.
На ООО «ЭЛЬДОРАДО» (Магазин № 63) данный показатель
значительно меньше нормативного, кроме того имеет тенденцию к резкому
снижению, чем больше его значение снижается, тем более финансово не
устойчивым, не стабильным и зависимым от внешних кредитов становится
предприятие.
Рассмотрим динамику коэффициента автономии ООО «ЭЛЬДОРАДО»
(Магазин № 63) за 2014-2016гг.
Рисунок 9. Динамика коэффициента автономии ООО «ЭЛЬДОРАДО»
(Магазин № 63)
По данным рисунка видно, что в 2014 г. авансированных средств в ООО
«ЭЛЬДОРАДО» (Магазин № 63) было 25%, в 2015 г. - 23%, а в 2016 г. всего 7%.
Коэффициент финансовой зависимости:
К
ф.напр. 2014
=
81720
60894
=0,74;
0,25
0,23
0,07
0
0,05
0,1
0,15
0,2
0,25
0,3
2014
2015
2016
54
К
ф.напр. 2015
=
87983
66862
=0,76;
К
ф.напр. 2016
=
73732
68279
=0,92.
Этот коэффициент является обратным к коэффициенту концентрации
собственного капитала. Рост этого показателя означает увеличение доли
заемных средств в финансировании ООО «ЭЛЬДОРАДО» (Магазин № 63).
Динамика коэффициента финансовой зависимости ООО «ЭЛЬДОРАДО»
(Магазин № 63) за 2014-2016гг. представлена на рисунке 10.
Рисунок 10. Динамика коэффициента финансовой зависимости ООО
«ЭЛЬДОРАДО» (Магазин № 63) за 2014-2016 гг.
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств:
К
сзс 2014
=
20826
60894
=2,92;
К
сзс 2015
=
21109
66862
=3,16;
К
сзс 2016
=
5453
68279
=12,52.
Динамика коэффициента соотношения собственных и заемных средств
ООО «ЭЛЬДОРАДО» (Магазин № 63) за 2014-2016 гг. представлена на рисунке
11.
0,74
0,76
0,92
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
2015
2016
2014
55
Рисунок 11. Динамика коэффициента соотношения собственных и
заемных средств ООО «ЭЛЬДОРАДО» (Магазин № 63) за 2014-2016
гг.
Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой
устойчивости ООО «ЭЛЬДОРАДО» (Магазин № 63), его значение в 2014 г.
равное 2,92, означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в
активы предприятия, приходится 2,92 руб. заемных средств, в 2015 г. рост
показателя в динамике до 3,16 руб., а в 2016 г. до 12,52 руб. свидетельствует о
полной зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о
финансовой неустойчивости предприятия.
Далее рассчитывается коэффициент обеспеченности собственными
средствами, характеризует структуру баланса (удовлетворительная или не
удовлетворительная):
К
об 2014
=
49035
3286520826
= -0,24;
К
об 2015
=
57243
3074021109
= -0,17;
К
об 2016
=
41071
327155453
= -0,66.
Динамика коэффициента обеспеченности собственными средствами
ООО «ЭЛЬДОРАДО» (Магазин № 63) за 2014-2016гг. представлена на рисунке
12.
2,92
3,16
12,52
0
5
10
15
2014
2015
2016
56
Рисунок 12. Динамика коэффициента обеспеченности
собственными ООО «ЭЛЬДОРАДО» (Магазин № 63) за 2014-2016гг.
Заметим крайне отрицательную динамику - на протяжении всего
анализируемого периода данный показатель имеет отрицательное значение,
которое к тому же резко возрастает к 2016 г. и имеет значение -0,66, притом, что
нормативный показатель данного коэффициента составляет 0,6-0,8. Это говорит
о критической необеспеченности собственными средствами предприятия и его
крайней неплатежеспособности.
Коэффициент обеспеченности запасами собственного источника:
К
об.з. 2014
= = -0,88;
К
об.з 2015
=
16450
3074021109
= -0,58;
К
об.з. 2016
=
9601
327155453
= -2,83.
Динамику коэффициента обеспеченности запасами собственных
источников ООО «ЭЛЬДОРАДО» (Магазин № 63) за 2014-2016гг. представлена
на рисунке 13.
-0,24
-0,17
-0,66
-0,7
-0,6
-0,5
-0,4
-0,3
-0,2
-0,1
0
2014
2015
2016
13451
32685
20826
57
Рисунок 13. Динамика коэффициента обеспеченности запасами
собственных источников ООО «ЭЛЬДОРАДО» (Магазин № 63) за
2014-2016 гг.
По данным рисунка видно, что на протяжении всего анализируемого
периода данный показатель имеет отрицательное значение, в 2014 г. он
составляет -0,88, в 2015 г. -0,58, а к 2016 г. снижается до -2,83, это негативная
тенденция, показывающая отсутствие резервного капитала предназначенного
для покрытия непредвиденных убытков и погашения кредиторской
задолженности.
В таблице 5 представлены показатели коэффициентов финансовой
устойчивости ООО «ЭЛЬДОРАДО» (Магазин № 63).
По данным таблицы можно сделать следующие выводы:
1. Значения показателей финансовой устойчивости свидетельствуют о не
благоприятном положении ООО «ЭЛЬДОРАДО» (Магазин № 63); о
превышении доли заемного капитала (0,92) над собственным (0,07), так как
прирост капитала обеспечен в основном заемными средствами, за три
анализируемых года видна тенденция к резкому снижению доли собственного
капитала и увеличению заемного капитала, о чем свидетельствует коэффициент
финансовой зависимости, который вырос на 0,18 и в 2016 г. составил 0,92 или
92% заемных средств в общей структуре капитала, что является очень
негативным показателем - предприятие практически не имеет резервов
обеспечения собственных средств.
-0,88
-0,58
-2,83
-3
-2,5
-2
-1,5
-1
-0,5
0
2014
2015
2016
58
Таблица 5
Показатели финансовой устойчивости ООО «ЭЛЬДОРАДО»
(Магазин № 63)
Показатель
2014 г.
2015 г.
Абсол.
откл.
2015 г.
к 2014
г.
2016 г.
Абсол.
откл.
2015 г.
к 2014 г.
Норматив-
ные
значения
Коэффициент
финансовой
независимости
(автономии)
0,25
0,23
- 0,02
0,07
- 0,16
более 0,5
Коэффициент
финансовой
зависимости
0,74
0,76
0,02
0,92
0,16
более 0,5
Коэффициент
соотношения
собственных и
заемных
средств
2,92
3,16
0,24
12,52
9,36
менее 1
Коэффициент
обеспеченност
и
собственными
средствами
-0,24
-0,16
0,08
-0,66
0,5
более 0,1
Коэффициент
обеспеченност
и запасами
собственных
источников
-0,88
-0,58
0,3
-2,83
- 2,25
более 0,5
2. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств в ООО
«ЭЛЬДОРАДО» (Магазин № 63) ежегодно снижается, это говорит о том, что в
2016 г. на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы
предприятия, приходится 12,52 рубля заемных средств, что ведет к полной
потере финансовой устойчивости и абсолютной зависимости предприятия от
внешних источников.
3. Коэффициент обеспеченности собственными средствами
отражает
нехватку собственных средств для покрытия заемного капитала. В динамике
коэффициент снижается на 66%, что говорит о неплатежеспособности ООО
«ЭЛЬДОРАДО» (Магазин № 63).
4. Коэффициент обеспеченности запасами свидетельствует о том, что на
предприятии не имеется резервного капитала, сформированного за счет