55
условий.
- снизить затраты на оплату труда персонала складов: административно-
управленческих работников, кладовщиков, водителей внутрискладских
транспортных средств, грузчиков, экспедиторов и др.;
- снизить потери от ухудшения потребительских качеств продукции,
поскольку хранение продукции зачастую сопровождается изменением ее
потребительских качеств либо в связи с идущими физико-химическими
процессами, либо за счет морального устаревания продукции, что, в свою
очередь ведет к уценке и, соответственно, к затратам организации.
Рациональная организация производственных запасов и оптимизация их
величины является важным условием повышения финансовой устойчивости и
платежеспособности компании за счет высвобождения денежных средств из
запасов. В данной связи предлагается в ООО «Форсаж» применить
логистическую модель управления запасами «минимум-максимум» (таблица
19).
Таблица 19
Расчет дополнительного денежного потока при нормировании
запасов ООО «Форсаж» по модели «минимум-максимум»
Показатель
Сумма, тыс. руб.
Стоимость запасов:
2016 год
63 139
2017 год
82 726
Темп роста запасов, %
131,022
Выручка:
2016 год
321132
2017 год
384350
Темп роста выручки,%
119,686
Текущий запас сырья и материалов в соответствии с
темпами роста выручки
75569
Страховой запас (5%)
3778
Оптимальный запас сырья и материалов
79347
Сумма высвобожденных денежных средств от
реализации сверхнормативных запасов
3 379
Так для бесперебойного функционирования ООО «Форсаж» необходим
объем запасов в сумме 79347 тыс. руб. Внедрение системы учета запасов по
логистической модели «минимум-максимум» обеспечит компании
56
дополнительный денежный поток в размере 3379 тыс. руб. за счет снижения
запасов.
При этом сокращение запасов должно быть организовано правильно.
Так нельзя допустить риск появления дефицита товаров. Чтобы избежать этого,
следует подвергнуть товары АВС-анализу, который позволит выделить
наиболее востребованные группы, приносящие наибольшую и наименьшую
прибыль. Одним из инструментов, позволяющим не до пустить дефицита
товара по важным позициям и сократить неликвидные запасы является уровень
сервиса. Уровень сервиса показывает возможность вероятности удовлетворения
спроса по товару. Чем важнее товар, тем выше по нему уровень сервиса и
меньше вероятность дефицита. Чем товар менее важен, тем соответственно
ниже уровень сервиса по нему.
Задать оптимальный уровень целесообразнее, используя
специализированные программы по управлению товарными запасами,
например, Forecast NOW. Использование данной программы позволит
менеджеру по продажам организации определить оптимальный уровень
запасов, при котором будет минимизирована сумма потерь от таких факторов,
как потеря организацией недополученной прибыли от дефицита товаров и
понесенные затраты по хранению товаров на складе.
Стоимость версии программы, подходящей для ООО «Форсаж»
составляет 290 тыс. руб., при этом в стоимость входит:
- предварительное исследование особенностей организации;
- имитационное моделирование;
- обучение сотрудников;
- поддержка в течение первого года использования.
Как предполагается, период окупаемости программы составит 6 месяцев
и позволит за прогнозируемый год увеличить выручку исследуемой
организации на 15%.
Снизить уровень запасов компании, возможно также за счет все
возможных методов стимулирования сбыта, в частности применения скидок за
57
полную предоплату продукции. Снижение цены, экономически обоснованное,
как правило, приведет к увеличению объема продаж компании и
соответственно снижению уровня запасов, при этом стоит отметить, что это
относится к товарам с эластичным спросом. Для расчета возможных приростов
объемов продаж продукции в таблице 20 рассчитана эластичность спроса на
продукцию компании по цене.
Таблица 20
Эластичность спроса по цене продукции ООО «Форсаж»
Наименование
продукции
Цена, руб.
Объем
реализации,
тыс. усл. ед.
Темп
прироста, %
Эластич-
ность
спроса по
цене
2016
2017
2016
2017
цены
объема
Масла для легкового
транспорта
485
505
87
91,5
4,12
5,17
1,25
Масла для
коммерческого
транспорта
3545
3855
38
43
8,74
13,16
1,50
Масла для АКПП
750
735
51
50
-2,00
-1,96
0,98
Масла для 2-х и 4-
хтактных двигателей
545
525
60
80
-3,67
33,33
9,08
Охлаждающие
жидкости
400
415
1,2
1,6
3,75
33,33
8,89
Масла для индустрии
5015
5100
13
16,8
1,69
29,23
17,25
Смазочно-
охлаждающие
жидкости
3515
3615
1,57
1,3
2,84
-17,20
6,04
Специальные
жидкости
575
535
1,1
1,5
-6,96
36,36
5,23
Смазки
240
229
0,6
0,56
-4,58
-6,67
1,45
Герметики
85
78
0,2
0,28
-8,24
40,00
4,86
Эпоксидные составы
3300
4000
0,03
0,04
21,21
33,33
1,57
Фиксаторы
соединений, клеи
2500
2505
0,01
0,01
0,20
0,00
0,00
Прочее
530
580
2,2
2,3
9,43
4,55
0,48
Из таблицы 20 видно, что спрос на большинство видов продукции
компании эластичен по отношению к цене, следовательно, выгодно на нее
снижать цены.
В таблице 21 рассчитаны возможные приросты объемов продаж ООО
«Форсаж» за счет применения скидок в размере 5 и 10% на группы товаров,
спрос на которые эластичен по отношению к цене.
58
Таблица 21
Расчет возможного увеличения объема продаж ООО «Форсаж»
при использовании ценовых скидок
Наименование
продукции
Объем реализации, ед.
Объем реализации,
тыс. руб.
скидка
10%
скидка
5%
скидка
10%
скидка
5%
Масла для легкового
транспорта
102,98
97,24
46803
46650
Масла для
коммерческого
транспорта
49,47
46,24
171636
169324
Масла для 2-х и 4-
хтактных двигателей
152,67
116,33
72135
58021
Охлаждающие жидкости
3,02
2,31
1129
911
Масла для индустрии
45,77
31,29
210101
151584
Смазочно-охлаждающие
жидкости
2,09
1,69
6786
5814
Специальные жидкости
2,28
1,89
1100
962
Смазки
0,64
0,60
132
131
Герметики
0,42
0,35
29
26
Эпоксидные составы
0,05
0,04
167
164
Итого
510018
433587
Из таблицы 21 видно, что применение различных видов скидок позволит
увеличить объем продаж ООО «Форсаж» на 163889 тыс. руб. при скидке 10%
(510018-346129 (выручка от реализации данных товаров в 2017 году)) и на
87459 тыс. руб. при скидке 5% (433587-346129).
Таким образом, использование скидок позволит снизить сумму
товарных запасов компании на 20%, а, следовательно, и улучшить финансовое
состояние компании.
Как показал анализ, несмотря на увеличение суммы высоколиквидных
активов ООО «Форсаж» в 2017 году, их удельный вес в активах незначителен,
при этом в состав высоколиквидных активов компании входят только
денежные средства, краткосрочных финансовых вложений компания не имеет.
Так в целях повышения показателя высоколиквидных активов, а,
следовательно, и платежеспособности исследуемой компании, предлагается
часть нераспределенной прибыли инвестировать в краткосрочный депозит.
Чтобы определить, куда более выгодно вложить средства, посредством
таблицы 22 рассмотрены условия по краткосрочному размещению вкладов
59
юридическими лицами в Липецке.
Таблица 22
Условия банков Липецка по краткосрочным депозитам
Название
банка
Название
депозита
Условия размещения
Ставка,
%
Альфа-Банк
«Альфа-счет»
- капитализация -да;
- выплата ежемесячно - да
- пополнение депозита – да;
- досрочное снятие средств – да;
- частичное снятие - да
7,0
Бинбанк
«Надежный»
- выплата ежемесячно - да
- капитализация - да
6,86
Всероссийский
Банк Развития
Регионов
«Доходный»
- капитализация -да;
- выплата ежемесячно - да
- досрочное снятие средств – да
6,80
Московский
кредитный банк
«Все включено
Онлайн
(Максимальный
доход)»
- капитализация -да;
- выплата ежемесячно - да
- пополнение депозита – да
6,75
Промсвязьбанк
«Максимальный
процент»
- капитализация -да;
- выплата ежемесячно - да
- пополнение депозита – да;
- досрочное снятие средств – да
6,70
Таким образом, наиболее выгодные условия по срочным депозитам для
юридических лиц предлагает Альфа-Банк по самой высокой ставкей ставке, с
возможностью досрочного снятия денежных средств и пополнения счета.
Так если ООО «Форсаж» разместит средства в размере 10000 тыс. руб. в
данном банке во вклад «Альфа-счет», сумма дополнительного дохода составит:
10000*90/360*7% = 175 тыс. руб.
Так компания получит дополнительный доход в размере 175 тыс. руб.,
снижающий влияние инфляции на средства, временно отвлеченные из ее
оборота.
На величину кредиторской задолженности предприятия влияют:
- длительность отсрочки платежа, определенная договорными
условиями. Так чем больше отсрочка, тем больше величина задолженности;
- частота закупок и размер средней партии поставки. Так если закупать
товарно-материальные ценности часто и более мелкими партиями, то на оплату
будет выходить меньшая сумма задолженности. Оплаты будут более
регулярны, и сумма одного платежа не будет существенной.
60
- цена закупленных товарно-материальных ценностей, оказанных услуг,
произведенных работ: чем дороже закупка, тем больше оплата по
обязательствам перед поставщиками;
- внутренняя финансовая дисциплина компании - желание и
возможность осуществлять платежи по обязательствам в срок.
Так в целях снижения величины кредиторской задолженности в ООО
«Форсаж» необходимо:
- не производить согласование договоров с неоптимальной отсрочкой
платежа. Так на предприятии нужно разработать система нормативов по
оборачиваемости отдельных групп товарных запасов и создать математическую
модель на базе Excel, позволяющую принимать решение об объеме закупки
исключительно под планируемые продажи;
- проводить ежемесячную инвентаризацию учетных данных о
задолженности перед поставщиками и ежемесячно сверять ее с поставщиками;
- установление платежной дисциплины на предприятии;
- чтобы оперативно сократить текущие обязательства перед крупными
кредиторами необходимо проведение переговоров о реструктуризации долга, к
примеру, инициация изменений в договорных условиях в части продления
срока погашения обязательств, немного увеличив сумму долга. В итоге
балансовая сумма текущей кредиторской задолженности сократится, но
увеличится сумма долгосрочных обязательств (произойдет перераспределение
суммы в пассиве баланса). Это перераспределение обязательств по срочности
погашения поможет выиграть время для поиска средств.
Так предлагается в отношении краткосрочных займов у контрагентов, с
которым имеются долгосрочные связи: ПАО «Новолипецкий металлургический
комбинат» и ОАО «Вагонреммаш» на сумму 15500 и 20000 тыс. руб., продлить
срок погашения, и, соответственно, перевести ее в долгосрочные обязательства,
увеличив данную сумму на 2%. Это позволит уменьшить размер краткосрочных
обязательств, а, соответственно, увеличить платежеспособность компании.
Таким образом, в целях улучшения показателей платежеспособности и
61
финансовой устойчивости ООО «Форсаж» необходимо:
- осуществлять рациональную организация запасов и оптимизацию их
величины, используя модель управления запасами «минимум-максимум», при
этом в целях снижения риска появления дефицита товаров подвергать их АВС-
анализу и приобрести специализированную программу по управлению
товарными запасами Forecast NOW;
- снизить имеющийся уровень запасов за счет применения скидок за
полную предоплату продукции с эластичным спросом;
- часть нераспределенной прибыли инвестировать в краткосрочный
депозит «Альфа-счет» Альфа-Банка;
- провести переговоры о реструктуризации долга с ПАО «Новолипецкий
металлургический комбинат» и ОАО «Вагонреммаш» в части продления срока
погашения обязательств, увеличив сумму долга на 2%.
3.2 Оценка эффективности предложенных мероприятий
В результате рациональной организация запасов и оптимизации их
величины по модели «минимум-максимум» и внедрения программы Forecast
NOW, выручка от реализации увеличится на 3379 тыс. руб. при увеличении
себестоимости за счет приобретения нового ПО на 290 тыс. руб. и снижении
величины запасов на 3379 тыс. руб.
За счет стимулирования сбыта за счет предоставления скидки в размере
5% выручка от реализации увеличится на 87459 тыс. руб., а величина запасов
компании на 17492 тыс. руб.
Открытие краткосрочного депозита «Альфа-счет» Альфа-Банка
позволит получить прочий доход в размере 175 тыс. руб.
В результате реализации предложенных мероприятий улучшится
результативность деятельности ООО «Форсаж»: прибыль от продаж увеличится
на 54,29%, а чистая прибыль в 2,11 раза (таблица 23).
62
Таблица 23
Основные показатели деятельности ООО «Форсаж» при
реализации предложенных мероприятий, тыс. руб.
Наименование
показателя
До реализации
мероприятий
После реализации
мероприятий
Темп
изменения, %
Выручка
384350
475188
123,63
Себестоимость
продаж
374554
460074
122,83
Прибыль от
продаж
9796
15114
154,29
Проценты к
уплате
8387
9097
108,47
Прочие доходы
81
256
316,05
Прочие расходы
603
603
100,00
Налог на
прибыль
668
1031
154,29
Чистая прибыль
219
4639
2118,48
В целях оценки эффективности предложенных мероприятий
посредством таблицы 24 составлен прогнозный баланс исследуемой компании.
Таблица 24
Прогнозный баланс ООО «Форсаж», тыс. руб.
Внеоборотные активы
71
Капитал и резервы
30659
Уставный капитал
10
Нераспределенная прибыль
30649
Оборотные активы
130 946
Долгосрочные обязательства
36525
Запасы
61 855
Краткосрочные обязательства
63833
Дебиторская
задолженность
52312
Заемные средства
36236
Денежные средства
6 779
Кредиторская задолженность
27597
Финансовые вложения
10000
Баланс
131 017
Баланс
131017
Таким образом, удельный вес собственного капитала компании
увеличится с 18,78 до 23,40% (30659/131017*100%), а удельный вес
краткосрочных обязательств снизится с 80,48 до 48,72% (63833/131017*100%).
Далее посредством таблицы 25 произведен сравнительный анализ
коэффициентов ликвидности исследуемой компании после проведения
рекомендованных мероприятий.
63
Таблица 25
Сравнительная оценка платежеспособности ООО «Форсаж» при
реализации предложенных мероприятий, тыс. руб.
Наименование показателя
До реализации
мероприятий
После реализации
мероприятий
Изменение
(+;--) или темп
изменения, %
Оборотные активы, всего,
в т. ч.:
138439
130 946
94,59
- денежные средства
3400
6 779
199,38
- запасы
82 726
61 855
74,77
- финансовые вложения
0
10000
х
- дебиторская
задолженность
52312
52312
100,00
Краткосрочные
обязательства
111474
63833
57,26
Капитал и резервы
26010
30659
117,88
Коэффициент текущей
ликвидности
1,24
2,05
0,81
Коэффициент быстрой
ликвидности
0,47
0,82
0,35
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,03
0,26
0,23
Собственные оборотные
средства
26965
67113
40148
Коэффициент
обеспеченности
собственными оборотными
средствами
0,19
0,51
0,32
Сравнительная оценка платежеспособности выявила следующие
положительные тенденции:
- коэффициент текущей ликвидности увеличился на 0,81 пункта, а
коэффициент быстрой ликвидности - на 0,35 пункта, что говорит об улучшении
платежеспособности организации;
- коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на 0,23 пункта и
стал соответствовать нормативу, что свидетельствует о том, что организация
при возникновении непредвиденных требований, сможет погасить
кредиторскую задолженность за счет наиболее ликвидных средств;
- собственные оборотные средства увеличились на 40148 тыс. руб. или в
2,49 раза, увеличив коэффициент обеспеченности собственными оборотными
средствами – на 0,32 пункта, что свидетельствует о повышении
платежеспособности компании.
64
Далее в таблице 26 произведен сравнительный анализ показателей
финансовой устойчивости исследуемой компании.
Таблица 26
Сравнительная оценка показателей финансовой устойчивости ООО
«Форсаж» при реализации предложенных мероприятий, тыс. руб.
Наименование показателя
До реализации
мероприятий
После реализации
мероприятий
Изменение
(+;-)
Покрытие запасов и затрат
собственными оборотными
средствами
0,314
0,496
0,181
Коэффициент автономии
0,188
0,234
0,046
Коэффициент соотношения
заемных и собственных
средств
4,325
3,273
-1,052
Коэффициент маневренности
собственного капитала
0,997
0,998
0,001
Коэффициент
обеспеченности запасов
собственным капиталом
0,314
0,495
0,181
Сравнительная оценка показателей финансовой устойчивости выявила
следующие положительные тенденции: увеличение независимости компании от
внешнего финансирования и обеспеченности запасов собственным капиталом.
Далее посредством таблицы 25 проведен сравнительный анализ
рейтинговых оценок исследуемой организации по уровню финансового риска.
Таблица 25
Рейтинговая оценка ООО «Форсаж» по уровню финансового риска
до и после реализации предложенных мероприятий
Наименование показателя
Факт-й уровень показателя
Количество баллов
до
после
до
после
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,031
0
0,26
20
Коэффициент быстрой
ликвидности
0,469
0
0,82
13
Коэффициент текущей
ликвидности
1,242
5
2,05
16
Коэффициент финансовой
независимости
0,188
0
0,234
0
Коэффициент
обеспеченности СОС
0,195
6
0,51
15
Коэффициент
обеспеченности запасов СК
0,314
0
0,495
0
Итоговый балл
11
64
Таким образом, по степени финансового риска анализируемая компания