23
Относительными характеристиками финансовых результатов
предприятия являются показатели рентабельности.
Рентабельность – характеризует финансовую эффективность бизнеса.
Они могут характеризовать как эффективность предприятия в целом, так и
прибыльность различных направлений деятельности предприятия
(производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость
затрат и т. д. Если прибыль является абсолютным показателем, то
рентабельность является относительным показателем, и показатели
рентабельности более полно, по сравнению с прибылью, характеризуют
окончательные результаты финансово-хозяйственной деятельности. Данные
показатели рассчитываются путем соотнесения экономического эффекта
(прибыли) с наличными или использованными ресурсами. Показатели
рентабельности применяют для оценки деятельности предприятия и как
инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.
На основе вышеперечисленных показателей можно рассчитать
финансовые возможности предприятия и определить, на сколько данное
предприятие доходно и гибко оно в современных рыночных условиях.
Таблица 3 - Показатели, характеризующие рентабельность
Показатель
Способ расчета
Пояснения
1. Рентабельность
продаж по прибыли от
продаж
R
1
= Прибыль от
продажи продукции
(работ, услуг) /
выручка от
реализации
Показывает, сколько
прибыли приходится на
единицу
реализованной
продукции
2. Рентабельность
продаж по чистой
прибыли
R
2
= Чистая прибыль /
выручка от
реализации
Показывает, сколько
денежных единиц
затрачено
предприятием для
получения рубля
прибыли независимо от
источников
привлечения средств
24
Продолжение таблицы 3
Показатель
Способ расчета
Пояснения
3. Рентабельность
основной деятельности
(окупаемость
издержек)
R
3
= Прибыль от
продажи или чистая
прибыль /
себестоимость
реализованной
продукции
Показывает, сколько
прибыли от продажи
или чистой прибыли
приходится на 1 руб.
затрат
4. Рентабельность
постоянного
(перманентного)
капитала,
рентабельность
инвестиций
R 4 = прибыль /
средняя за период
величина
перманентного
капитала
Показывает
эффективность
использования
капитала, вложенного
(инвестированного) в
деятельность
организации на
длительный срок
5.Фондорентабельность
R 5 = прибыль /
средняя за период
стоимость основных
средств
Показывает
эффективность
использования
основных средств
Существует различные группы показателей рентабельности:
рентабельность активов, рентабельность капитала, рентабельность продаж,
рентабельность затрат.
В данной главе мы изучили, что такое финансовый анализ,
познакомились с такими понятиями как финансовая устойчивость,
платежеспособность и рентабельность предприятия, рассмотрели методы
финансовой устойчивости и платежеспособности, описали, с помощью каких
коэффициентов можно вычислить данные показатели и определить, на сколько
же прибыльно работает организация, в нужном ли количестве находится у нее
собственный капитал и внеоборотные активы, и в какой степени оно
представляет интерес для инвесторов и партнеров. Во второй главе мы
непосредственно перейдем к практической части и наглядно увидим все
значения данных показателей и сделаем выводы.
25
Глава 2. Анализ и оценка финансовой устойчивости и
платежеспособности ООО «Гелика»
2.1. Краткая характеристика ООО «Гелика»
Общество с ограниченной ответственностью «Гелика» учреждается и
действует в соответствии с:
Гражданским кодексом РФ (ст. 4 ГК РФ).
НК РФ;
ТК РФ;
ФЗ «О развитии малого и среднего предпринимательства»;
ФЗ «О бухгалтерском учете»;
Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью»
от 08 февраля 1998г. № 14-ФЗ.
Действующим законодательством РФ, нормами международного права, а
также уставом.
Гелика, ООО зарегистрирована по адресу Ростовская обл, г.Зерноград, ул.
им Крупской, д.71, 347740. Генеральный директор организации ООО «Гелика»
Бурым Антон Борисович.
Основным видом деятельности компании является Деятельность в
области архитектуры, связанная со зданиями и сооружениями. Также ООО
«Гелика» работает еще по 10 направлениям, в том числе:
финансовое посредничество;
подготовка к продаже собственного недвижимого имущества;
покупка и продажа собственного недвижимого имущества;
сдача внаем собственного недвижимого имущества;
деятельность агентств по операциям с недвижимым имуществом;
деятельность в области бухгалтерского учета и аудита;
исследование конъюнктуры рынка и выявление общественного мнения;
26
консультирование по вопросам коммерческой деятельности и
управления;
рекламная деятельность.
Учредителями организации являются: Бурым Антон Борисович (50%) и
Смирнов Роман Сергеевич (50%).
ООО «Гелика» присвоен ИНН 6111985040, КПП 611101001, ОГРН
1116187000423, ОКПО 68770086
ООО «Гелика» действует с 11.07.2011
Основной целью ООО «Гелика» является получение максимальной
прибыли в результате хозяйственной деятельности и удовлетворения
общественных потребностей.
Структура активов предприятия показывает соотношение между
отдельными имущественными группами по их балансовой или остаточной
стоимости на определенный момент времени.
Результаты горизонтального анализа актива баланса представлены в
таблице 4.
Таблица 4 – Структура активов ООО «Гелика» за 2016-2018 годы,
тыс. руб.
Показатели
2016 год
2017 год
2018 год
Сумма
В % к
валюте
баланса
Сумма
В % к
валюте
баланса
Сумма
В % к
валюте
баланса
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
14
7,14
22
13,25
22
12,09
Дебиторская
задолженность
63
32,14
26
15,66
47
25,82
Денежные
средства и
денежные
эквиваленты
11
5,61
15
9,04
13
7,14
Прочие оборотные
активы
108
55,11
103
62,05
100
54,95
Итого по разделу
II
196
100
166
100
182
100
БАЛАНС
196
100
166
100
182
100
27
За исследуемый период 2016-2018 годы, активы ООО «Гелика»
сократились на 14 тыс. руб. (на 7,14%). Снижение активов в 2018 году в
сравнении с 2016 годом связано со значительным уменьшением стоимости
дебиторской задолженности на 16 тыс. руб. Внеоборотных активов в
анализируемом периоде у организации нет.
Динамика активов ООО «Гелика» за 2016-2018 годы представлена в
таблице 5.
Таблица 5 - Динамика активов ООО «Гелика» за 2016-2018 годы
Показатели
тыс. руб.
Темп роста, % за
2016
2017
2018
2016
2017
2018
Запасы
14
22
22
100,00
157,14
100,00
Дебиторская
задолженность
63
26
47
1576,0
41,27
180,77
Денежные
средства и
денежные
эквиваленты
11
15
13
31,43
136,36
86,67
Прочие
оборотные активы
108
103
100
87,80
95,37
97,09
Итого по разделу
II
196
166
182
107,10
84,70
109,64
БАЛАНС
196
166
182
107,10
84,70
109,64
Как следует из данных таблицы 5, за 2018 год валюта баланса
увеличилась на 16 тыс. руб. (на 9,64%). Основной рост оборотных активов в
2018 году по сравнению с 2017 годом связан с увеличением на 21 тыс. руб. (на
80,77%) дебиторской задолженности. Если сравнивать тем роста дебиторской
задолженности с 2016 годом, то наблюдается отрицательная динамика.
В динамике можно наблюдать увеличение стоимости запасов на 57% в
сравнении с 2016 годом, хотя за 2018 изменения в стоимости не произошло.
Снижение стоимости произошло по таким статьям как: денежные
средства и денежные эквиваленты и прочие оборотные активы.
Так как у предприятия в анализируемом периоде отсутствуют
внеоборотные активы, можно сказать, что увеличение стоимости имущества в
сравнении с 2017 годом произошло за счет оборотных активов.
28
Динамика изменения оборотных активов ООО «Гелика» отражена на
рисунке 1.
Рисунок 1 – Динамика оборотных активов ООО «Гелика»
Рассмотрим структуру оборотных активов компании за 2018 год, которая
представлена на рисунке 2. Наибольший удельный вес в структуре оборотных
активов приходится на прочие оборотные активы, на которые приходится 54,95
оборотных активов. Второй по величине статьей является дебиторская
задолженность. Удельный вес дебиторской задолженности в структуре
оборотных активов составляет 25,82%. Денежные средства (абсолютно
ликвидный актив) составляют лишь 7,14% оборотных активов.
Рисунок 2 – Структура оборотных активов ООО «Гелика» в
2018 году
150
160
170
180
190
200
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Оборотные активы ООО "Гелика"
2016 2017 2018
12,09
25,82
7,14
54,95
оборотные активы
запасы дебиторская задолженность денежные средства прочие активы
29
Активы компании формируются за счет собственного и краткосрочного
заемного капитала. Результаты горизонтального анализа баланса ООО
«Гелика» представлены в таблице 6.
Таблица 6 – Структура капитала ООО «Гелика» за 2016-2018 годы,
тыс. руб.
Показатели
2016 год
2017 год
2018 год
Сумма
В % к
валюте
баланс
а
Сумма
В % к
валюте
баланс
а
Сумма
В % к
валюте
баланс
а
Уставный капитал
100
51,02
100
60,24
100
54,95
Нераспределенна
я прибыль
58
29,59
65
39,16
68
37,36
Итого по разделу
III
158
80,61
165
99,40
168
92,31
Кредиторская
задолженность
38
19,39
1
0,60
14
7,69
Итого по разделу
V
38
19,39
1
0,60
14
7,69
БАЛАНС
196
100
166
100
182
100
Анализ пассива баланса показывает, что в 2018 году не обеспечен
прирост финансовых ресурсов. Краткосрочные обязательства в 2018 году
снизились на 24 тыс. руб. Прирост собственного капитала в 2018 году
обеспечен за счет нераспределенной прибыли.
Динамика капитала ООО «Гелика» представлена в таблице 7.
Таблица 7 - Динамика капитала ООО «Гелика» за 2016-2018 годы
Показатели
тыс. руб.
Темп роста, % за
2016
2017
2018
2016
2017
2018
Уставный капитал
100
100
100
100,00
100,00
100,00
Нераспределенная
прибыль
58
65
68
90,63
112,07
104,62
Итого по разделу
III
158
165
168
96,34
104,43
101,82
Кредиторская
задолженность
38
1
14
200,0
2,64
1400,0
Итого по разделу
V
38
1
14
200,0
2,64
1400,0
БАЛАНС
196
166
182
107,10
84,70
109,64
30
В течение последних трех лет не происходило изменение уставного
капитала. Собственный капитал в динамике вырос на 10 тыс. руб. за счет роста
нераспределенной прибыли (на 17,24%). Долгосрочных обязательств в
анализируемом периоде у компании нет. Краткосрочные обязательства
компании представлены только кредиторской задолженностью. За три года
кредиторская задолженность снизилась на 63,16%.
Динамика источников формирования имущества компании представлена
на рисунке 3.
Рисунок 3 - Динамика источников формирования имущества
ООО «Гелика»
Рисунок 4 - Структура капитала ООО «Гелика» в 2018 году
На конец 2018 года структура источников формирования активов ООО
«Гелика» представлена на рисунке 4. Наибольший удельный вес в источниках
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
собственный
капитал
краткосрочные
обязательства
тыс. руб.
2016 2017 2018
54,95
37,36
7,69
0
уставный капитал нераспределенная прибыль кредиторская задолженность
31
формирования имущества приходился на уставный капитал (54,95%). Второй
по значимости статьей формирования активов является нераспределенная
прибыль (37,36%). На долю кредиторской задолженности приходится 7,69%
совокупных источников.
На основании «Отчета о финансовых результатах» следует рассмотреть
динамику и формирование прибыли от продаж, которая является финансовым
результатом основной производственной деятельности. Формирование
прибыли от продаж ООО «Гелика» представлено в табл. 8.
Таблица 8 - Динамика финансовых результатов ООО «Гелика»,
тыс. руб.
Показатели
2017
2018
Темп роста,
%
Абсолютный
прирост
Выручка
1 595
1 369
85,83
-226
Себестоимость
1567
1343
85,71
-224
Валовая прибыль
28
26
92,86
-2
Прибыль от продаж
28
26
92,86
-2
Прочие расходы
3
7
233,33
4
Прибыль до
налогообложения
25
19
76,00
14
Текущий налог на
прибыль
16
14
87,50
-2
Чистая прибыль
9
5
55,56
-4
В результате анализа, проведенного в таблице, наблюдается снижение
темпов роста выручки и себестоимости за анализируемый период.
Отмечается значительный рост прочих расходов – в целом, на 4 тыс. руб.,
на 133%, что в свою очередь повлекло снижение чистой прибыли на конец
анализируемого периода.
32
Рисунок 5 - Динамика финансовых результатов ООО «Гелика»
Исходя из вышеизложенного, мы можем сделать вывод что на конец
анализируемого периода – на 31.12.2018 года, произошло ухудшение
финансовых результатов ООО «Гелика».
Проведенный анализ позволяет сделать вывод о низкой эффективности
финансово-хозяйственной деятельности компании (табл. 9)
Таблица 9 – Расчет рентабельности ООО «Гелика» за 2016-2018
годы, тыс. руб.
Наименование показателя
2016 год
2017 год
2018 год
Изменение
(+,-)
Выручка
1 683
1 595
1 369
-314
Себестоимость продаж
1 659
1567
1343
-316
Прибыль от продаж
24
28
26
2
Прибыль до налогообложения
24
25
19
-5
Чистая прибыль
7
9
5
-2
Средняя стоимость активов
189,5
181
174
-15,5
Средняя величина
собственного капитала
161
161,5
166,5
5,5
Показатели рентабельности
Рентабельность продаж
1,43
1,76
1,90
0,47
Рентабельность издержек
1,45
1,79
1,94
0,49
Рентабельность активов
3,69
4,97
2,87
-0,82
Рентабельность собственного
капитала
4,35
5,57
3,00
-1,35
Рентабельность продаж увеличилась с 1,43% в 2016 году до 1,90% в 2018
году (на 0,47). Это говорит о том, что прибыль от реализации увеличилась на 47
0
500
1 000
1 500
2 000
Выручка Прибыль от
продаж
Прибыль до
налогообложения
Чистая прибыль
тыс. руб.
Название диаграммы
2016 2017 2018