43
Глава 3. Разработка рекомендаций по улучшению финансового
состояния ООО «Гелика»
3.1. Пути повышения финансовой устойчивости и
платежеспособности организации
Ликвидность, платежеспособность и финансовая устойчивость
предприятия, каждому предприятию необходимо поддерживать на
определенном уровне, так как они являются важнейшими характеристиками
финансово-хозяйственной деятельности. Платежеспособность и финансовая
устойчивость предприятия гарантирует ему конкурентное преимущество перед
другими предприятиями того же профиля в привлечении финансовых ресурсов,
в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Такое
предприятие не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к.
своевременно выплачивает налоги в бюджет, взносы во внебюджетные фонды,
заработную плату работникам, дивиденды акционерам, а банкам гарантирует
возврат кредитов и уплату процентов по ним. Чем выше финансовая
устойчивость организации, тем выше ее независимость от неожиданного
изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск
вероятности банкротства.
Анализ финансовой устойчивости любого хозяйствующего субъекта
является важнейшей характеристикой его деятельности и финансово-
экономического благополучия. Результаты такого анализа обеспечивают
необходимой информацией инвесторов, отражают способность субъекта
хозяйствования отвечать по своим долговым обязательствам и наращивать
свой экономический потенциал в интересах акционеров.
Проведенный во второй главе выпускной квалификационной работы
анализ показал, что ООО «Гелика» платежеспособна, на конец 2018 года
оборотные активы общества в разы превосходят ее краткосрочные
обязательства. Однако зависимость от заемных источников высокая. Это ведет
44
к ухудшению возможностей и снижению гибкости осуществления различных
инвестиционных проектов, как собственных, так и вне рамок предприятия.
Одной из причин ухудшения платежеспособности ООО «Гелика» может
быть неправильное использование оборотного капитала: излишняя величина
дебиторской задолженности, запасов, что отвлекает средства из оборота.
Отвлечение средств в дебиторскую задолженность, а также вложение их в
сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют
источников финансирования ухудшают платежеспособность организации.
Чтобы понять какие факторы влияли в анализируемом периоде на коэффициент
проведём факторный анализ коэффициента текущей ликвидности в 2018 году
по сравнению с 2016 годом, а также в 2017 году в сравнении с 2016 с помощью
универсального метода детерминированного факторного анализа – метода
цепных подстановок (таблица 16)
Таблица 16 – Расчет влияния факторов на изменение
коэффициента текущей ликвидности
Показатель
2016
2017
2018
Абсолютное
отклонение, +-
2018 к
2016
2017 к
2016
Денежные средства и денежные
эквиваленты, тыс. руб.
11
15
13
2
4
Дебиторская задолженность
(краткосрочная), тыс. руб.
63
26
47
-16
-37
Прочие оборотные активы, тыс. руб.
108
103
100
-8
-5
Запасы, тыс. руб.
14
22
22
8
8
Кредиторская задолженность, тыс.
руб.
38
1
14
24
-37
Коэффициент текущей
ликвидности
5,1579
166,0
13,0
7,8421
160,8421
Влияние факторов на изменение
коэффициента текущей ликвидности
– всего,
-
-
-
7,8421
160,8421
В том числе за счет:
• денежных средств и денежных
эквивалентов
-
-
-
0,0526
0,1053
• дебиторской задолженности
-
-
-
-0,4210
-0,9737
• прочих оборотных активов
-
-
-
-0,2105
-0,1316
• запасов
-
-
-
0,2105
0,2105
• кредиторской задолженности
-
-
-
8,2105
161,6316
45
Расчеты показывают, что увеличение коэффициента текущей
ликвидности в 2018 году по сравнению с 2016 годом в ООО «Гелика»
произошло, с одной стороны, за счет роста величины денежных средств и
денежных эквивалентов (0,0526), запасов (0,2105), а с другой стороны, за счет
значительного сокращения текущих обязательств, в частности кредиторской
задолженности (8,2105). При этом отрицательное влияние на уровень
ликвидности организации оказал спад таких статей, как прочие оборотные
активы (-0,2105) и краткосрочная задолженность (-0,4210).
Так как компания расширяет свою деятельность, то причины его
неплатежеспособности заключаются в нерациональном использовании
прибыли, замораживании средств в сверхплановых производственных запасах,
ошибках при определении ценовой политики.
Руководству ООО «Гелика» следует принять меры по следующим
направлениям: сокращение среднего срока оборота прочих оборотных активов
и запасов; привлечение долгосрочных заемных средств. Этого можно добиться
путем использования банковских кредитов, а также внедрения эффективной
политики управления дебиторской задолженностью.
Устойчивость финансового состояния ООО «Гелика» может быть
восстановлена путем:
- ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате
чего произойдет относительное его сокращение на рубль товарооборота;
- обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива);
- пополнения собственного оборотного капитала.
Прежде всего, необходимо уделить должное внимание маркетинговой
деятельности, то есть провести необходимые маркетинговые исследования для
поиска новых покупателей. Необходимо также разработать мероприятия по
управлению дебиторской задолженностью, так как она не стабильна на
предприятии. Для этого можно порекомендовать разработку системы скидок
для различных покупателей.
46
Важнейшая часть финансовой работы на предприятиях направлена на
регулирование потока платежей, поддержание необходимой ликвидности
активов и эффективное использование временно свободных денежных средств.
Профессиональное управление платежеспособностью способствует
обеспечению краткосрочных и долгосрочных пропорций между активами и
обязательствами, оптимизации структуры капитала, предотвращает реальную
угрозу банкротства.
В связи с этим, успешное функционирование предприятия, особенно в
условиях кризиса, во многом зависит от надежности и гибкости управления
платежеспособностью.
При управлении платежеспособностью предприятия особое внимание
обращается на наиболее ликвидные активы: наличные деньги в кассе и на
расчетном счете в банке. Данная совокупность показателей выражает
совокупность имущества (наличных денежных средств), которое обладает
абсолютной ликвидностью по сравнению с другими видами имущества. С
ростом остатков денежных средств на счетах организации, укрепляется
уверенность в том, что предприятие обладает достаточными средствами для
осуществления текущих расчетов и платежей. Однако то, что у предприятия
имеются небольшие остатки средств на расчетном счете, еще не означает, что
предприятие хронически неплатежеспособно, так как средства могут поступить
в течение ближайшего времени, а некоторые активы при необходимости легко
можно превратить в денежную наличность. Искусство управления
платежеспособностью и состоит в том, чтобы держать на счетах лишь
минимально необходимую сумму средств, а остальную часть – в
быстрореализуемых активах, так как денежные средства, являясь монетарным
активом, без движения подвержены инфляции. Однако, в условиях
финансового кризиса, основная задача в управлении платежеспособностью
состоит как раз в обратном – немедленном изыскании денежных средств,
необходимых для погашения краткосрочных обязательств предприятия.
47
В связи с вышеизложенным, в качестве одного из способов управления
платежеспособностью хозяйствующих субъектов, можно назвать ведение
платежного календаря.
Как правило, платежный календарь разрабатывают на предстоящий
период времени и осуществляют разбивку по дням, неделям, декадам и т.п.) и
состоит из следующих разделов: график расходования денежных средств, или
график предстоящих платежей; график поступления денежных средств.
На предприятии могут составляться как отдельные виды платежных
календарей: налоговый платежный календарь, платежный календарь по
расчетам с поставщиками, платежный календарь по обслуживанию кредита и
т.п., так и платежный календарь по предприятию в целом.
При поступлении фактических данных о поступлениях и выплатах
денежных средств, ежедневно осуществляют пересчет платежного календаря
(балансировку) на основании фактических. Балансировка заключается в
принятии управленческих решений, позволяющих согласовать поступление и
расход платежных средств. Например, замена или конвертация платежного
средства, использование заемных средств, договоренность с контрагентом о
переносе срока платежа и пр.
Платежный календарь позволяет выявляет временной период, когда
особенно высок риск возникновения дефицита денежных средств, и, обладая
такой информацией, руководство сможет заблаговременно предпринять
соответствующие меры по снижению этого риска.
Для того, чтобы обладать более полной и объективной выходной
информацией, характеризующей платежеспособность организации, необходимо
постоянно вносить изменения с момента их появления и регистрации данных о
платежах, расчетах, обязательствах.
Таким образом, платежный календарь – это график поступлений средств
и платежей предприятия. Он позволяет распределить недельные, месячные или
годовые доходы и расходы на предприятии во времени. Для ведения
платежного календаря, предприятие сначала должно составить план платежей
48
(поступлений и выплат) на каждый день, неделю, месяц или год, а в
дальнейшем осуществлять постоянный контроль их фактического исполнения.
Платежный календарь также полезен тем, что можно, опираясь на отраженные
в нем данные, отследить любую из проведенных сделок за любой период
времени.
Пример платежного календаря приведен в таблице 17.
Таблица 17 - Пример платежного календаря
№
п/п
Наименование статей
месяц
месяц
месяц
ПЛАТЕЖИ
1
За сырье, материалы, топливо,
электроэнергию товары, услуги
2
Финансовые вложения
3
Платежи в бюджет и внебюджетные
фонды
4
Проценты за кредит
5
Оплата труда
6
Перечисление средств в депозиты
7
Погашение кредита
8
Авансы выдаваемые
9
Прочие
ИТОГО ПЛАТЕЖИ
ПОСТУПЛЕНИЯ СРЕДСТВ
1
За реализованную продукцию
2
За реализованные ценные бумаги
3
Авансы полученные
4
Возврат депозитов
5
Ссуды полученные
6
Прочие
ИТОГО ПОСТУПЛЕНИЯ
Превышение платежей над
поступлениями
Превышение поступлений над
платежами
Источник: Разработано автором
Исходя из этого, на предприятии в условиях дефицита денежных средств
в платежном календаре должен быть учтен ряд особенностей.
49
1. Предприятию необходимо составить платежный календарь на
следующий отчетный период и определить сумму нехватки денежных средств.
При этом, в графике предстоящих платежей необходимо определить текущие
платежи и платежи по просроченной задолженности. В платежах по
просроченной задолженности необходимо выделить просроченную
кредиторскую задолженность свыше трех месяцев.
2. В графике предстоящих платежей приоритет по платежам должен быть
отдан просроченной кредиторской задолженности свыше трех месяцев,
поскольку именно эти кредиторы могут инициировать в судебном порядке
процедуру банкротства предприятия.
3. Предприятие на основании платежного календаря определяет дефицит
денежных средств, необходимых для выполнения графика предстоящих
платежей.
4. Сумма дефицита денежных средств является ориентиром для
предприятия при выборе способов устранения такого дефицита. Например,
отдельные платежи переносятся на более поздние сроки (но не более трех
месяцев после возникновения обязательства предприятия по уплате), или
происходит замена одного платежного средства на другое.
5. Скорректированный таким образом платежный календарь дает
информацию предприятию о дефицитах и сроках, в которые этот дефицит
должен быть погашен, без возникновения угрозы банкротства.
Другими словами, предприятие проинформировано о том, в какие сроки
оно должно изыскать дополнительные источники поступления денежных
средств, при отсутствии которых перед предприятием возникает угроза
банкротства. Тем самым, рекомендуем ООО «Гелика» строго придерживаться
рассчитанного платежного календаря во избежание еще большего снижения
ликвидности организации, а также и для повышения платежеспособности в
будущем периоде.
Финансовая устойчивость компании зависит от структуры источников
формирования активов. Чем выше доля собственного капитала в совокупных
50
источниках финансирования, тем выше финансовая независимость компании.
Источником пополнения собственного капитала выступает чистая прибыль
компании, часть которой реинвестируется в бизнес, увеличивая собственный
капитал компании. Следовательно, для повышения финансовой устойчивости
компании, необходимо повысить результативность ее деятельности.
Для увеличения собственных оборотных средств необходимо:
- нарастить собственный капитал (увеличив уставный капитал,
нераспределенную прибыль и резервы, повысив рентабельность с помощью
контроля затрат и агрессивной коммерческой политики);
- внедрить долгосрочные заимствования с тем, чтобы меньше отвлекать
собственных средств из оборота;
- увеличить объем продаж и прибыли при рациональном управлении
последней.
Повысить объем собственных финансовых ресурсов можно также путем
сокращения суммы постоянных расходов на содержание управленческого
персонала, ремонт основных средств. Нужно проанализировать использование
прибыли: сокращение доли участия работников в прибыли, отчисление в
резервный и страховые фонды следует рассматривать как потенциальный
резерв пополнения собственных оборотных средств предприятия.
3.2. Предложения по развитию деятельности и организации
компьютерного анализа платежеспособности и финансовой устойчивости
ООО «Гелика»
Одной из основной проблемы анализа платежеспособности и финансовой
устойчивости следует считать не только достоверность и полнота получаемой
информации, но и ее оперативность. Именно непрерывный мониторинг
показателей позволяет не только отслеживать потери платежеспособности, но и
предотвратить возникновение такой ситуации. Анализ финансовой
устойчивости позволяет вовремя разработать мероприятия по улучшению
51
показателей устойчивости и платежеспособности. Это обуславливает
необходимость проведения постоянной оперативной работы для контроля
своевременного возврата и привлечения в оборот на непродолжительное время
других капиталов. Данное обстоятельство отражается на показателях
платежеспособности, и своевременно должно быть выявлено для принятия
безотлагательных управленческих решений.
Расчет и оценка коэффициентов ликвидности, коэффициентов
платежеспособности также могут быть осуществлены без применения
информационных технологий, но для получения информации своевременно
будут затрачиваться значительные трудовые ресурсы. Внедрение
информационных технологий позволяет получать результаты сразу же по
результатам составления баланса.
Таким образом, целесообразность и необходимость внедрения
информационных технологий для оценки платежеспособности и финансовой
устойчивости актуальна. ООО «Гелика» использует программу
1С:Предприятие. Это гибкая и своевременно обновляющаяся программа,
которая вполне успевает за изменениями в законодательстве. Также она легко
настраивается, проста в использовании. Можно сказать, что документы,
сформированные в 1С являются эталонами. Для сравнения: у данной
программы есть множество конкурентов российского происхождения, такие
как: ИНФИН, Парус, КомТех и тд. Возьмем, к примеру, ИНФИН. Данный
продукт довольно часто используется. Изучив 1С и ИНФИН, несомненным
плюсом в пользу второго мы определили- это удобный конструктор меню
задач, табличных просмотров, а также конструктор печатных форм на базе
электронных таблиц, имеющий экспорт документов в MS Excel, что
несравненно удобно, так как иногда нужно перенести данные из программы 1С
в Excel. В программе 1С:Предприятие это сделать весьма сложно и трудоемко.
В остальном, обе эти программы имеют место на существование, но 1С
является более привычной и многофункциональной программой. Поэтому ООО
«Гелика» остановил свой выбор за ней. К тому же, внедрение и установка
52
новых программ требует больших финансовых вложений, что данная
организация не в состоянии обеспечить, поскольку не располагает нужным
количеством денежных средств, что является важной причиной для
использования 1С в дальнейшем.
Для оперативности и простоты дополнительного учета всех необходимых
коэффициентов, характеризующих платежеспособность и финансовую
устойчивость предприятия, я предлагаю выбрать пакет прикладных программ
MS Excel. Такой выбор обусловлен тем, что данная программа имеется в
наличии у каждого сотрудника, а значит не повлечет за собой дополнительных
материальных. Разработать таблицы для решения поставленной задачи могут и
сами сотрудники организации и так, как каждому будет удобнее.
В качестве исходной информации выступает бухгалтерский баланс, отчет
о финансовых результатах за текущий период.
Но современные условия бизнеса ставят достаточно жесткие требования к
финансовой службе предприятия. В первую очередь – это скорость обработки
финансовых документов, а также полная и точная картина финансового
состояния в режиме реального времени. Решение таких задач невозможно без
поддержки современной информационной системы, охватывающей все
финансовые бизнес-процессы предприятия. Помимо информационных
продуктов российского происхождения есть также программы западного
производства, одной из которых является SAP ERP. SAP ERP - один из
крупнейших поставщиков информационных услуг на мировом рынке в сфере
учета и многие предприятия стали переходить на данную программу, особенно
организации, которые взаимодействуют со своими партнерами за границей. Так
как планируется повысить финансовую устойчивость ООО «Гелика» и вывести
ее на новый уровень, рекомендуется, рассмотреть возможность приобретения
учетной программы SAP ERP «Управление современным предприятием», как
главным мировым конкурентом 1С.
SAP предлагает целый комплекс решений для автоматизации
оперативной деятельности предприятия и эффективного взаимодействия с