Оглавление
ВВЕДЕНИЕ ................................................................................................................... 1
ГЛАВА 1. ПОНЯТИЕ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ ........................................................................ 4
1.1. Сущность платежеспособности и финансовой устойчивости организации ... 4
1.2. Информационная база анализа платежеспособности и финансовой
устойчивости организации ........................................................................................ 15
1.3. Характеристика основных методов анализа платежеспособности и
финансовой устойчивости организации .................................................................. 18
2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ООО «ИНСТИТУТ
ТЕХНОЛОГИЙ» ......................................................................................................... 27
2.1. Общая характеристика финансово-хозяйственной деятельности
предприятия ................................................................................................................ 27
2.2. Анализ платежеспособности ООО «ИНСТИТУТ ТЕХНОЛОГИЙ» ............. 35
2.3. Анализ финансовой устойчивости ООО «ИНСТИТУТ ТЕХНОЛОГИЙ» ... 43
3. ОСНОВНЫЕ МЕРОПРИЯТИЯ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ООО
«ИНСТИТУТ ТЕХНОЛОГИЙ» ................................................................................ 51
3.1. Пути повышения платежеспособности ............................................................. 51
3.2. Пути повышения финансовой устойчивости ................................................... 56
3.3. Оценка эффективности мероприятий по улучшению платежеспособности и
финансовой устойчивости ......................................................................................... 59
ЗАКЛЮЧЕНИЕ .......................................................................................................... 62
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ .......................................................................................... 64
ПРИЛОЖЕНИЕ .......................................................................................................... 67
1
ВВЕДЕНИЕ
Экономические преобразования в Российской Федерации нацелены на
решение важнейшей задачи — это радикальные изменения в системе
управления экономикой как на макроуровне, так и на микроуровне (уровне
предприятий и объединений). Но в процессе трансформации экономики в
любом государстве происходят коренные изменения во внешней и во
внутренней среде функционирования хозяйствующих субъектов. Эти изменения
в зависимости от их значимости влияния на развитие экономики могут вызвать
возникновение кризиса. Такая ситуация сейчас имеет место в экономике нашей
страны.
Процедура восстановления платежеспособности и банкротства - важный
элемент нормального функционирования рыночной экономики, который
должен обеспечивать сравнительно быстрое и эффективное закрытие
несостоятельных и реорганизацию состоятельных, но неплатежеспособных
должников. Теория управления по выходу их кризиса в России начала
развиваться в условиях транзитивной экономики, так как было необходимо
обеспечить устойчивое развитие хозяйственных систем разного уровня
(промышленных предприятий, отраслей, комплексов и т.п.). Сегодня
антикризисное управление является одним из наиболее активно используемых
видов менеджмента, востребованного временем и современным состоянием
большинства отечественных предприятий. В 90-е годы XX века было выпущено
значительное количество научных, научно-практических публикаций, которые,
однако, в качестве субъектов антикризисного управления рассматривали
преимущественно предприятия, которые требовали смену органов в условиях
конкуренции и развития рынка. Между тем современное, все менее стабильное
и непредсказуемое состояние отечественной и мировой экономики, на которое
все больше влияют глобальные факторы, обуславливает необходимость
пересмотра и развития основных положений управления платежеспособностью
2
и финансовой устойчивостью компании. Анализ научных работ свидетельствует
о недостаточном уровне рассмотрения проблем управления
платежеспособностью коммерческой организации для предотвращения
кризисной ситуации. На сегодня в управленческой науке и деловой практике
еще не сформировалось единство взглядов по сущности антикризисного
управления, границ этого термина в рамках полной кризисной цепи (от
потенциального кризиса в критической ситуации, включая стадию банкротства,
которая завершается реанимацией или ликвидацией бизнеса), знание которых
позволяет разработать и реализовать меры по его усовершенствованию.
Объектом исследования выступает общество с ограниченной
ответственностью «ИНСТИТУТ ТЕХНОЛОГИЙ».
Предметом исследования является финансово-хозяйственная деятельность
общества с ограниченной ответственностью «ИНСТИТУТ ТЕХНОЛОГИЙ».
Целью выпускной квалификационной работы является разработка путей
улучшения платежеспособности и финансовой устойчивости ООО
«ИНСТИТУТ ТЕХНОЛОГИЙ». На основании цели исследования можно
выделить его основные задачи:
- определение сущности платежеспособности и финансовой устойчивости
организации;
- изучение информационной базы анализа платежеспособности и
финансовой устойчивости организации;
- изучение основных методов анализа платежеспособности и финансовой
устойчивости организации;
- проведение оценки платежеспособности и финансовой устойчивости
ООО «ИНСТИТУТ ТЕХНОЛОГИЙ», а также общей диагностики финансового
состояния предприятия;
- разработка мероприятий по улучшению платежеспособности и
финансовой устойчивости организации и оценка их эффективности.
3
Основные теоретические и методологические положения управления
платежеспособностью и финансовой устойчивости предприятия изложены в
трудах следующих отечественных экономистов: Г. П. Ивановой, А. Г.
Грязновой, В. И. Кошкиной, Е. М. Коротковой, И. А. Бланка, В. А. Василенко,
С. М. Иванюты, Л. А. Лигоненко, А. Н. Скибицкой, Л. С. Сытника, А.
Терещенко, А. Д. Чернявского, С. Е. Шершнева.
Информационная база исследования – финансовая и бухгалтерская
отчетность компании ООО «ИНСТИТУТ ТЕХНОЛОГИЙ» за 2015-2017 (1-е
полугодие) гг., Устав компании ООО «ИНСТИТУТ ТЕХНОЛОГИЙ», Учетная
политика компании ООО «ИНСТИТУТ ТЕХНОЛОГИЙ».
Данная выпускная квалификационная работа состоит из: введения, трех
глав, заключения, списка литературы, приложений.
4
ГЛАВА 1. ПОНЯТИЕ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И
ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
1.1. Сущность платежеспособности и финансовой устойчивости
организации
Исследование экономической сущности платежеспособности и ее
значение для дальнейшей прибыльной деятельности предприятия является
актуальной задачей современной экономической системы. Вопрос о
содержании, классификационных признаках, анализа и в целом управления
платежеспособности предприятия недостаточно раскрыты в отечественной и
зарубежной литературе по вопросам экономики, финансов, анализа
хозяйственной деятельности, менеджмента. Однако следует отметить, что
показатели платежеспособности еще в условиях административно-командной
экономики считались важнейшими для отражения финансового состояния
предприятия [1].
В широком смысле предприятие считается платежеспособным в условиях
способности выполнять обязательства перед кредиторами; в узком понимании -
предприятие должно рассчитываться по кредиторской задолженности, которая
требует мгновенного закрытия, наличными денежными средствами и их
эквивалентами. По мнению автора работы «Конкуренция: анализ, стратегия и
практика» Азоева Г. JI., приведенные определения платежеспособности
отличаются лишь по времени выполнения обязательств, поскольку чаще всего
кредиторская задолженность, как часть обязательств предприятия в целом
возникает за уже поставленные материалы, сырье, поэтому требует скорейшего
погашения в краткосрочном периоде, а обязательства, например, по
долгосрочному кредиту растягиваются во времени на несколько лет, хотя и
имеют определенный график погашения [2].
Определение сущности платежеспособности предприятия позволило
выделить основные характерные моменты, на которые обращают внимание
5
ученые при исследовании этой экономической категории, которые показаны на
рис. 1.1[3].
Рис. 1.1. Основные содержательные составляющие понятия
«Платежеспособность предприятия»
Из рис. 1.1 следует, что из известных, наиболее распространенных
определений понятия «платежеспособность предприятия» можно выделить пять
характерных составляющих. Это необходимые и достаточные условия
достижения предприятием платежеспособного состояния, ограничения по сроку
осуществления расчетов, необходимость осуществления расчетов по различным
видам обязательств и наличие обязательств перед многочисленными
кредиторами [4].
Так, к необходимым условиям платежеспособности предприятия ученые
относят наличие или достаточность размера: средств, собственных оборотных
средств, денежных ресурсов и их эквивалентов, активов, ликвидных активов,
оборотных активов различного уровня ликвидности, денежных ресурсов и
других активов, мобильных финансовых ресурсов (денежных средств, товаров
(отгруженных, но не оплаченных покупателями, на ответственном хранении),
сверхнормативных запасов готовой продукции, дебиторской задолженности.
Платежеспособность предприятия
1. Необходимые условия
5. Достаточные
условия
2. Необходимость осуществления
расчетов по конкретным
обязательствам
3. Срок
осуществления
расчетов
4. Наличие
обязательств перед
кредиторами
6
Ансофф И., автор книги «Конкурентные преимущества фирмы», считает,
что способность платить по долгам возникает при условии наличия активов на
предприятии, которые уже по определению являются собственными ресурсами
предприятия, поэтому уместно использование термина «собственные» [4].
Также следует отметить, что собственные оборотные средства — это
общеизвестный показатель, который рассчитывается, как разница между
оборотными активами и краткосрочными пассивами. Однако, по мнению
Беляева А. А. под платежеспособностью следует понимать способность
рассчитываться по обязательствам, поэтому нельзя ограничиваться только
суммой оборотных активов, остающихся уже после уплаты краткосрочных
обязательств [5]. Уместным будет учет всех имеющихся ликвидных оборотных
активов предприятия. Таким образом, предприятие будет считаться
платежеспособным при наличии у него активов (средств, оборотных средств
или всех активов), которые имеют разный уровень ликвидности, то есть
способности преобразования их в деньги. Целесообразно рассматривать
платежеспособность предприятия по сроку наступления уплаты по
обязательствам (по сроку исполнения обязательств): краткосрочную (до одного
года) и долгосрочную платежеспособность (более одного года). Это необходимо
для того, чтобы при планировании сроков расчетов указывать реальные
источники погашения задолженности, которые не будут непредсказуемыми для
предприятия и не станут причиной остановки процесса производства продукции
[6].
Для поддержания краткосрочной платежеспособности предприятие
должно иметь в достаточном размере средства на счетах в банке или кассе, а
также эквиваленты денежных средств (краткосрочные финансовые инвестиции,
которые не более чем за три месяца конвертируются в деньги без значительной
потери стоимости), то есть под краткосрочной платежеспособностью
7
необходимо понимать возможность в течение одного дня, недели или месяца
рассчитаться с кредиторами.
Поддержка долгосрочной платежеспособности в течение нескольких лет
возможна при условии наличия на предприятии таких активов, которые будут
ликвидными на любой момент времени в будущем. Итак, долгосрочная
платежеспособность предприятия кроме наличия достаточного размера средств
и их эквивалентов должна характеризоваться наличием ликвидных товаров,
готовой продукции, дебиторской задолженности с определенным сроком
возврата и других активов [7].
При исследовании понятия «платежеспособность предприятия» ученые
также отмечают необходимость осуществления расчетов по обязательствам, под
которыми понимают кредиторскую задолженность, которая требует
немедленного погашения; краткосрочные (текущие) обязательства;
долгосрочные обязательства; платежные обязательства; финансовые
обязательства; плановые платежи и срочные обязательства; заемные средства
(долговые обязательства).
Как видно из представленной выше информации, выделяются несколько
видов обязательств, которые относятся к различным классификационным
признакам [8]:
по сроку расчетов - краткосрочные, долгосрочные, срочные;
по характеру возникновения расчетов - финансовые;
по виду оплаты - долговые.
Следует отметить, что все приведенные обязательства являются
платежными, то есть такими, которые связаны с оплатой продукции, работ,
услуг денежными ресурсами. Обязательства по отгрузке продукции,
выполнения работ, услуг не относятся по срокам к платежеспособности.
В процессе проведенного исследования вышеперечисленные виды
обязательств были дополнены с учетом их сущности (рис. 1.2) [9].
8
Рис. 1.2. Классификация обязательств, которые платит коммерческая
организация в процессе осуществления хозяйственной деятельности
Из рис. 1.2 следует, что по характеру возникновения расчетов выделены
следующие обязательства [10]:
денежные - обязательства в денежной форме перед субъектами
экономических отношений;
финансовые - обязательства в денежной форме перед финансовыми
учреждениями;
бартерные - обязательства, которые заменяют денежную форму
расчетов и предусматривают обмен продукции, товаров и т.п., имеют
одинаковую стоимость.
По виду оплаты предложено различать следующие обязательства:
авансовые - обязательства, которые предшествуют поставке товара,
поступлению продукции согласно условиям контракта;
Обязательства предприятия
По характеру
возникновения
расчетов
По виду оплаты
По сроку расчетов
- денежные
- финансовые
- бартерные
- авансовые
- текущие
- долговые
- текущие
- краткосрочные
- долгосрочные
9
текущие - обязательства, которые необходимо уплатить на момент
совершения сделки;
долговые - обязательства по заемным ресурсам или просроченные
обязательства по разным сроком неуплаты долга (1 день или 2 года).
В процессе осуществления хозяйственной деятельности на предприятия
возникают обязательства по следующим срокам уплаты [11]:
срочные - доля текущих пассивов, которых подлежит погашению на
момент оценки или в течение следующего периода;
краткосрочные - обязательства, срок оплаты по которым не
превышает один год (например, краткосрочные кредиты банка, кредиторская
задолженность за товары);
долгосрочные - обязательства со сроком погашения более одного
года (например, долгосрочные кредиты банка).
Таким образом, на основе приведенной классификации обязательств
можно сделать вывод, что для обеспечения краткосрочной платежеспособности
предприятию необходимо осуществлять расчеты по авансовым, текущим и
долговым обязательствам в денежной форме.
Для поддержки долгосрочной платежеспособности предприятие должно
рассчитываться по долгосрочным обязательствам в денежной форме.
Исследователи сущности платежеспособности подчеркивают, что расчеты
по обязательствам имеют срок (период) осуществления (рис. 1), который
подается следующим образом в научной литературе: определенные сроки
уплаты, любой момент, вовремя, в течение длительного периода, немедленно в
день наступления срока платежа, в установленные сроки [12].
Действительно, платежеспособность предприятия определяется тем, как
быстро компания может рассчитаться со своими контрагентами. Поэтому
считается, что для обеспечения краткосрочной платежеспособности,