40
Таблица № 2.7
Анализ ликвидности баланса ООО «ИНСТИТУТ ТЕХНОЛОГИЙ», 2015-
2017 (1-е полугодие) гг.
2015 г.
Платежный
излишек/недостато
к
Активы
Значение
Пассивы
Значение
А1
4 198
П1
17 076
-12 878
А2
11 749
П2
110
11 639
А3
1 574
П3
0
1 574
А4
2 069
П4
2 404
-335
Баланс
19 590
Баланс
19 590
0
2016 г.
Активы
Значение
Пассивы
Значение
А1
2 820
П1
16 042
-13 222
А2
11 760
П2
0
11 760
А3
2 778
П3
0
2 778
А4
1 479
П4
2 795
-1 316
Баланс
18 837
Баланс
18 837
0
2017 г.
Активы
Значение
Пассивы
Значение
А1
10 317
П1
21 506
-11 189
А2
6 669
П2
0
6 669
А3
6 096
П3
0
6 096
А4
1 537
П4
3 113
-1 576
Баланс
24 619
Баланс
24 619
0
Для того, чтобы признать баланс компании ООО «ИНСТИТУТ
ТЕХНОЛОГИЙ» абсолютно ликвидным, необходимо соблюдение следующего
условия:
А1>П1
А2>П2
А3>П3
А4<П4
41
В нашем же случае имеем, соответственно, по годам следующую
информацию (рис. 2.5 и рис. 2.6):
2014 г.: А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4;
2015 г.: А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4;
2016 г.: А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4.
Рис. 2.5 – Динамика активов по степени их ликвидности компании ООО
«ИНСТИТУТ ТЕХНОЛОГИЙ», 2015-2017 гг., тыс. руб.
4198
2820
10317
11749 11760
6669
1574
2778
6096
2069
1479
1537
0
2000
4000
6000
8000
10000
12000
2015 2016 2017
A1 A2 A3 A4
0
5000
10000
15000
20000
25000
2015 2016 2017
17076
16042
21506
110
0 00 0 0
2404
2795
3113
П1 П2 П3 П4
42
Рис. 2.6 – Динамика пассивов компании ООО «ИНСТИТУТ
ТЕХНОЛОГИЙ», 2015-2017 гг., тыс. руб.
Иными словами, ликвидность баланса ООО «ИНСТИТУТ
ТЕХНОЛОГИЙ» за 2015-2017 гг. признана как неудовлетворительная, так как
наблюдается дефицит наиболее ликвидных активов, но говорить о полном
отсутствии ликвидности компании без проведения более детального ее анализа
еще рано. Для более детального анализа ликвидности баланса рассчитаем
показатели ликвидности ООО «ИНСТИТУТ ТЕХНОЛОГИЙ» при помощи
таблицы 2.8.
Таблица № 2.8
Анализ ликвидности ООО «ИНСТИТУТ ТЕХНОЛОГИЙ», 2015-2017 гг.
Показатели
2015
2016
2017
Отклонения
2017/2016
Отклонения
2016/2015
1. Общая (текущая) ликвидность
1,02
1,08
1,07
-0,01
0,06
2. Срочная (промежуточная
ликвидность, коэффициент покрытия)
ликвидность
0,93
0,91
0,79
-0,12
-0,02
3. Абсолютная (быстрая) ликвидность
0,24
0,18
0,48
0,30
-0,07
Как видно из расчетов коэффициентов ликвидности у компании ООО
«ИНСТИТУТ ТЕХНОЛОГИЙ» на протяжении 2015-2017 гг. имеются проблемы
с ее ликвидностью, что вызвано следующими причинами (рис. 2.7):
- общая текущая ликвидность меньше норматива 2,0 на протяжении всего
исследуемого периода, что говорит о нерациональном распределении активов,
ущемление в финансировании деятельности компании;
- промежуточная ликвидность меньше норматива 1,0, что говорит о том,
что анализируемая компания стремится предоставлять кредиты дебиторам в
меньшем количестве, нежели сама берет такие обязательства для себя;
43
- коэффициент абсолютной ликвидности в 2015-2017 г. выше своего
норматива 0,5 и имеет тенденцию к увеличению, что говорит о наличии
дефицита высоколиквидных активов, что и было подтверждено анализом
ликвидности баланса компании.
Рис. 2.7 - Динамика коэффициентов ликвидности компании ООО
«ИНСТИТУТ ТЕХНОЛОГИЙ», 2015-2017 гг.
В целом ликвидность ООО «ИНСТИТУТ ТЕХНОЛОГИЙ» можно
признать неудовлетворительной.
2.3. Анализ финансовой устойчивости ООО «ИНСТИТУТ
ТЕХНОЛОГИЙ»
На основании имеющихся сведений, представленных в бухгалтерской
отчетности, был произведен анализ показателей финансовой устойчивости. Для
подробного отражения различных видов источников (собственных средств,
долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании запасов
подсчитаем следующую систему показателей.
1,02
1,08
1,07
0,93
0,91
0,79
0,24
0,18
0,48
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1,2
2015 2016 2017
1.Общая (текущая) леквидность
2.Срочная (промежуточная ликвидность, коэффициент покрытия) ликвидность
3.Абсолютная (быстрая) ликвидность
44
1. Наличие собственных оборотных средств на завершение расчетного
периода определяется по формуле:
СОС = СК-ВОА (2.1)
СОС
2015
= 2404-2069 = 335 тыс. руб.
СОС
2016
= 2795-1479 = 1316 тыс. руб.
СОС
2017
= 3113-1537 = 1576 тыс. руб.
где СОС — собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал)
на конец расчетного периода;
СК — собственный капитал;
BOA — внеоборотные активы.
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников
финансирования запасов (СДИ) определяется по формуле:
СДИ = СК-ВОА + ДКЗ (2.2)
или
СДИ = СОС + ДКЗ, (2.3)
СДИ
2015
= 2404-2069+0 = 335 тыс. руб.
СДИ
2016
= 2795-1479+0 = 1316 тыс. руб.
СДИ
2017
= 3113-1537+0 = 1576 тыс. руб.
где ДКЗ — долгосрочные кредиты и займы.
2. Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ):
ОИЗ = СДИ + ККЗ, (2.4)
ОИЗ
2015
= 335+17076 = 17411 тыс. руб.
ОИЗ
2016
= 1316+16042 = 17358 тыс. руб.
ОИЗ
2017
= 1576+21506 = 23082 тыс. руб.
где ККЗ — краткосрочные кредиты и займы.
В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов
источниками их финансировании.
1. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств:
45
СОС = СОС-3 (2.5)
СОС
2015
= 335-1350 = -1015 тыс. руб.
СОС
2016
= 1316-2449 = -1133 тыс. руб.
СОС
2017
= 1576-5686 = -4110 тыс. руб.
где СОС — прирост (излишек) собственных оборотных средств;
3 — запасы.
2. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников
финансирования запасов (СДИ):
СДИ = СДИ-3 (2.6)
СДИ
2015
= 335-1350 = -1015 тыс. руб.
СДИ
2016
= 1316-2449 = -1133 тыс. руб.
СДИ
2017
= 1576-5686 = -4110 тыс. руб.
3. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников
покрытия запасов (ОИЗ):
ОИЗ = ОИЗ-3 (2.7)
ОИЗ
2015
= 17411-1350 = 16061 тыс. руб.
ОИЗ
2016
= 17358-2449 = 14909 тыс. руб.
ОИЗ
2017
= 23082-5686 = 17396 тыс. руб.
Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими
источниками финансирования трансформируем в трехфакторную модель (М)
для каждого года, которая будет характеризовать тип финансовой устойчивости
предприятия.
М = (СОС; СДИ; ОИЗ) (2.8)
М
2015
= (0;0;1)
М
2016
= (0;0;1)
М
2017
= (0;0;1)
46
Финансовая устойчивость ООО «ИНСТИТУТ ТЕХНОЛОГИЙ» относится
к третьему типу, а именно к неустойчивой степени финансовой устойчивости
(рис. 2.8).
Рис. 2.8 – Динамика показателей абсолютной финансовой устойчивости
компании ООО «ИНСТИТУТ ТЕХНОЛОГИЙ», 2015-2017 гг., тыс. руб.
Относительные показатели финансовой устойчивости ООО «ИНСТИТУТ
ТЕХНОЛОГИЙ» за 2015-2017 гг. рассчитаем при помощи формул,
представленных в таблицы 2.9
Таблица № 2.9
Относительные показатели финансовой устойчивости ООО «ИНСТИТУТ
ТЕХНОЛОГИЙ», 2015-2017 гг.
16061
14909
17396
-1015
-1133
-4110
-10000
-5000
0
5000
10000
15000
20000
2015 2016 2017
ОИЗ СОС СДИ
Наименование
показателя
Рекомендуемо
е значение
Формула
Расчет
Интерпретация
показателя
Коэффициент
финансовой
независимости
0,6
Кфн = Собственный
капитал / Валюта
баланса
Кфн
2015
=
2404/19590 =
0,12
Кфн
2016
=
2795/18837 =
0,15
Кфн
2017
=
3113/24619 =
0,13
Превышение
показателя над
рекомендуемы
м значением
указывает на
укрепление
финансовой
независимости
предприятия от
47
внешних
источников
Коэффициент
задолженности
(финансовой
зависимости)
0,5-0,7
Кз = Заемный капитал
/ Собственный
капитал
Кфз
2015
=
17186/2404=7,1
5
Кфз
2016
=
16042/2795=5,7
4
Кфз
2017
=
21506/3113=6,9
1
Чем больше
показатель
превышает
рекомендуемое
значение, тем
больше
зависимость
Коэффициент
финансовой
устойчивости
0,8-0,9
Кфу = (Собственный
капитал +
Долгосрочная
кредиторская
задолженность)/валют
а баланса
Кфу
2015
2404/19590 =
0,12
Кфу
2016
=
2795/18837 =
0,15
Кфу
2017
=
3113/24619 =
0,13
Большой
удельный вес в
структуре
баланса
собственного
капитала и
долгосрочных
кредитов
является
признаком
устойчивого
финансового
состояния
предприятия.
Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными
средствами
0,1
Ко = Собственные
оборотные средства /
Оборотные средства
Ко
2015
=
335/17521=0,02
Ко
2016
=
1316/17358=0,0
8
Ко
2017
=
1576/23082=0,0
7
Чем выше
показатель, тем
больше
возможностей
у предприятия
в проведении
независимой
финансовой
политики
Коэффициент
маневренности
0,2-0,5
Км = Собственные
оборотные средства /
Собственный капитал
Км
2015
=
335/2404 = 0,14
Км
2016
=
1316/2795 =
0,47
Км
2017
=
1576/3113 =
0,51
Чем ближе
значение
показателя к
верхней
границе, тем
больше у
предприятия
финансовых
возможностей
для маневра
Коэффициент
финансовой
напряженности
0,4
Кфнапр = Заемный
капитал / Валюта
баланса
Кфнапр
2015
=
17186/19590=
0,88
Кфнапр
2016
=
Превышение
верхней
границы
показателя
48
Как видно из расчетов таблицы 2.10 и рис. 2.9 наблюдается снижение
финансовой независимости компании, о чем горят коэффициенты финансовой
независимости и финансовой зависимости, которые не соответствуют своим
нормативным значениям.
Коэффициент финансовой устойчивости не добирает до своего норматива,
что не так страшно в данном случае, так как коэффициент обеспеченности
собственными оборотными средствами на протяжении 2015-2017гг. больше
своего нормативного значения.
Коэффициент маневренности высокий, что говорит о возможности
компании маневрировать своими финансовыми ресурсами на протяжении 2016-
2017 гг. Данную ситуацию подтверждает и коэффициент напряженности,
который подтверждает маневренность капитала, но большой уровень его
зависимости от внешних источников финансирования.
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов
постоянен на протяжении 2015-2017 гг., что говорит об уменьшении
авансирования средств в оборотные активы к 2016 г.
16042/18837 =
0,85
Кфнапр
2017
=
21506/24619 =
0,87
свидетельствуе
т о большой
зависимости
предприятия от
внешних
финансовых
источников и
наоборот.
Коэффициент
соотношения
мобильных и
мобилизованны
х активов
индивид
Кс = Оборотные
активы /
Внеоборотные активы
Кс
2015
=
17521/2069 =
8,47
Кс
2016
=
17358/1479 =
11,74
Кс
2017
=
23082/1537 =
15,02
Чем выше
значение, тем
больше средств
авансируется в
оборотные
(мобильные)
активы.
49
Рис. 2.9 – Динамика показателей относительной финансовой
устойчивости компании ООО «ИНСТИТУТ ТЕХНОЛОГИЙ», 2015-2017 гг.
Одной из главных проблем в деятельности ООО «Институт Технологий»
является отсутствие гибкого финансового планирования и анализа,
несвоевременное выявление финансовой нестабильности. Поэтому важно в
будущем для исследуемого предприятия вовремя определять и устранять
недочеты в финансово-хозяйственной деятельности, принимать управленческие
7,15
5,74
6,91
0,02
0,08
0,07
0,14
0,47
0,51
0,88
0,85
0,87
8,47
11,74
15,02
0
2
4
6
8
10
12
14
16
2015 2016 2017
Коэффициент финансовой независимости
Коэффициент задолженности
Коэффициент финансовой устойчивости
Коэффициент финансовой напряженности
Коэффициент маневренности
Коэффициент мобильных и мобилизованных активов
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами