65
Т.к. получение других доходов и осуществление других расходов,
связанных с деятельностью интернет – магазина не планируется, для расчета
чистой прибыли, необходимо из полученной суммы прибыли вычесть расходы
по уплате налогов. Планируется, что налогообложение будет осуществляться
по базовой ставке, равной 20%. Таким образом, чистая прибыль составит:
В первый год реализации проекта:
10897 – 10897*0,2 = 8718 тыс. руб.
Во второй год реализации проекта
22536 – 22536*0,2 = 18029 тыс. руб.
Если сравнить затраты, связанные с созданием и организацией работы
интернет – магазина в первой год реализации проекта, с чистой прибылью,
которую может предприятие получить за данный период, можно рассчитать
период окупаемости проекта. Он составит:
6627/8718 = 0,8 года или 9 месяцев
Таким образом, затраты по созданию интернет магазина окупятся через
9 месяцев.
Помимо организации работы интернет – магазина для повышения
деловой активности ООО «Камышинский текстиль» необходимо реализовать
меры, направленные на сокращение периода инкассирования дебиторской
задолженности. Для определения состава мер, которые должны быть
реализованы в данном направлении, был проведен анализ структуры
дебиторской задолженности ООО «Камышинский текстиль» по срокам
погашения. Его результаты представлены в таблице 24.
Таблица 24
Структура дебиторской задолженности ООО «Камышинский
текстиль» по срокам погашения
Срок погашения
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Сумма,
тыс.
руб.
Уд.
вес, %
Сумма,
тыс.
руб.
Уд.
вес, %
Сумма,
тыс.
руб.
Уд.
вес, %
До 30 дней
106795
18,26
56977
12,24
63678
8,32
От 31 до 60 дней
266811
45,62
112930
24,26
214988
28,05
От 61 до 90 дней
211250
36,12
152963
32,86
235452
30,72
От 91 до 120 дней
0
0
84581
18,17
136734
17,84
66
Продолжение Таблицы 24
От 121 до 360 дней
0
0
39661
8,52
67294
8,78
Более 360 дней
0
0
0
0
0
0
С истекшим сроком
погашения
0
0
18387
3,95
50299
6,26
Итого
584856
100
465499
100
766445
100
Данные таблицы 24 свидетельствуют о том, в 2016 – 2018 гг. на
предприятии отсутствовала долгосрочная дебиторская задолженность. В
структуре краткосрочной дебиторской задолженности в анализируемом
периоде произошли серьезные изменения. Наибольший удельный вес в общей
сумме дебиторской задолженности в 2018 г. занимала дебиторская
задолженность со сроком погашения от 61 до 90 дней. Отрицательной оценки
заслуживает тот факт, что в течение 2017 и 2018 гг. на предприятии
формировалась просроченная дебиторская задолженность, при этом ее
удельный вес увеличился с 3,95% до 6,26%.
Наличие у предприятия просроченной дебиторской задолженности
является сдерживающим фактором формирования денежных средств в объеме,
достаточном для финансирования деятельности предприятия и осуществления
операционных платежей.
Главным недостатком организации управления дебиторской
задолженности в ООО «Камышинский текстиль» является отсутствие
регламента работы с просроченной задолженностью в отдельных структурных
подразделениях компании, что приводит, прежде всего, к увеличению периода
времени работы с должниками, особенно на этапе предварительных
переговоров. В среднем данный этап на предприятии длится 10 дней, но
поскольку конкретные сроки тех или иных действий не зафиксированы, то
имеются случаи, когда переговоры с должниками по телефону велись в течение
месяца, то есть отклонение от среднего срока составило 20 дней. При этом по
сложившейся практике сотрудники бухгалтерии предприятия, осуществляющие
учет дебиторской задолженности, не обязаны напоминать контрагентам о
наступающем сроке платежа, то есть не применяется достаточно эффективный
инструмент предупреждения образования просроченной задолженности.
67
С целью совершенствования управления дебиторской задолженностью
рекомендуется внедрить регламент работы с просроченной дебиторской
задолженностью общий для всех структурных подразделений компании.
Рекомендуемый для внедрения график управления просроченной дебиторской
задолженностью показан в таблице 25.
Таблица 25
Рекомендуемый для внедрения регламент управления
просроченной дебиторской задолженностью
Длительность
просроченной
задолженности
Процедура
Ответственное
лицо
До срока погашения
осталось 2-3 дня
Информирование клиента о
предстоящем платеже посредством
телефонного звонка и рассылки
почтового уведомления, получение от
должника информации о том, что
оплата будет произведена
бухгалтер
До 7 дней
При неоплате в срок – звонок с
выяснением причин, рассылка
электронного и почтового
уведомления, получение от должника
письменного обязательства
бухгалтер
Прекращение поставок до оплаты
бухгалтер
Направление предупредительного
письма о начислении штрафа
бухгалтер
От 7 до 15 дней
Начисление штрафа и
информирование об этом должника
посредством телефонного звонка,
рассылка электронного уведомления
бухгалтер
Ежедневные звонки с напоминанием
бухгалтер
От 15 до 30 дней
Переговоры с ответственными лицами,
рассмотрение вариантов погашения
долга
Финансовый
директор
Предупреждение о подаче иска в
арбитражный суд посредством
телефонного звонка, рассылки
электронного уведомления
Юрист
От 30 до 60 дней
Официальная претензия (заказным
письмом)
Юрист
Более 60 дней
Подача иска в арбитражный суд
Юрист
Своевременное погашение дебиторской задолженности обеспечит
предприятию поступление денежных средств, необходимых для выполнения
наиболее срочных обязательств предприятия.
68
Для обеспечения взыскания просроченной дебиторской задолженности
ООО «Камышинский текстиль» рекомендуется ее продажа на условиях цессии.
В качестве цессионария может выступать ООО «Стандарт Консалтинг», г.
Волгоград, которое специализируется на предоставлении такого рода услуг.
Продажа дебиторской задолженности осуществляется со скидкой от учетной
цены. ООО «Стандарт Консалтинг» практикует покупку дебиторской
задолженности по цене, равной 90% от учетной. Таким образом, в результате
осуществления договора цессии сумма денежных поступлений на предприятии
составит:
50299*0,9 = 45269 тыс. руб.
Сумма 5030 тыс. руб. (45269-50299) составит убыток от продажи
дебиторской задолженности и должна быть учтена в составе прочих расходов.
Сумма, полученная по договору цессии, поступит на расчетный счет
предприятия. Данные средства будут учитываться в составе абсолютно
ликвидных активов и могут использоваться для погашения наиболее срочных
обязательств предприятия.
Также в отношении контрагентов, допустивших нарушение срока
платежа, целесообразно в следующем отчетном периоде, введение продажи
услуг в аванс. В этом случае остаток дебиторской задолженности сократится, а
остаток денежных средств соответственно увеличится на сумму просроченной
дебиторской задолженности, сформировавшейся на конец отчетного периода,
т.к. аванс получит на расчетный счет предприятия до начала процесса оказания
услуг.
Для сокращения периода инкассирования дебиторской задолженности
ООО «Камышинский текстиль» рекомендуется осуществление факторинговой
операции со сроком погашения более 90 дней. Непогашенный остаток данной
задолженности на 31.12.2018 г. составил 204028 тыс. руб. Факторинг – это одна
из современных форм реинвестирования дебиторской задолженности, при
которой банк или специализированная компания приобретает денежные
требования на должника и сама взыскивает долг в пользу кредитора (продавца)
69
за определенное вознаграждение. При этом продавцу сразу оплачивается от
50% до 90% долга. Размер этой суммы зависит от величины сделки,
продолжительности отсрочки оплаты, рисков, связанных с работой клиента, и
количества отгружаемого товара. Позже покупатель переводит на счет
факторинговой компании деньги в размере стоимости товаров, поставленных
компанией на условиях отсрочки платежа. После этого факторинговая
компания переводит остаток суммы поставщику.
В качестве потенциального контрагента по факторинговой операции
рассматривалось АО «Национальная факторинговая компания», филиал г.
Волгоград (АО «НФК»), которое специализируется на оказании услуг
факторинга и финансовой логистики. Предложения АО «НФК» следующее:
1. Возможность получения услуг безрегессного факторинга, который
полностью позволяет исключить риск неполучения выручки по торговым
операциям с отсрочкой платежа. Кроме того, при безгрессном факторинге
списание дебиторской задолженности с баланса поставщика происходит в
момент выплаты финансирования факторинговой компании, что позволит ООО
«Камышинский текстиль» улучшить финансовые показатели. При этом риск
неоплаты поставок покупателем перейдет непосредственно к факторинговой
компании.
2. Период ожидания после наступления даты платежа по договору —
120 дней, т.е. при средней отсрочке платежа по договорам 30 дней ООО
«Камышинский текстиль» сможет пользоваться средствами факторинговой
компании до 180 дней.
Определение комиссионного вознаграждения АО «НФК»
осуществляется индивидуально для каждого клиента. Однако средний размер
комиссионного вознаграждения по безрегрессному факторингу составляет 20%
от суммы переданной в финансирование дебиторской задолженности. Таким
образом, если ООО «Камышинский текстиль» передаст в финансирование
дебиторскую задолженность со сроком погашения более 90 дней, то ее расходы
по факторинговой операции составят 40805 тыс. руб. (204028*0,2). При этом
70
при подписании с покупателями писем – уведомлений об уступке размер
финансирования дебиторской задолженности составит 90%, а период
получения денежных средств – 15 дней. Таким образом, благодаря
факторинговым операциям ООО «Камышинский текстиль» сможет получить в
среднем 70% (50+90)/2) от общей суммы дебиторской задолженности со
сроком погашения более 90 дней, что составит 142820 тыс. руб., а с учетом
расходов по факторинговой операции 102015 тыс. руб. Оставшиеся 10%
предприятие получит после полной оплаты счетов покупателями. Продажа
дебиторской задолженности приведет к увеличению денежных средств на
счетах предприятия, что в свою очередь положительно скажется на уровне его
ликвидности.
Таким образом, в результате реализации мер по повышению
эффективности управления дебиторской задолженностью, остаток денежных
средств ООО «Камышинский текстиль» увеличится на 102015 тыс. руб.
3.2. Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий
Для оценки экономической эффективности мер по укреплению
финансовой устойчивости ООО «Камышинский текстиль» необходимо
рассчитать прогнозные показатели платежеспособности и финансовой
устойчивости. Для расчета прогнозных показателей был составлен прогнозный
бухгалтерский баланс. Прогнозирование основных показателей бухгалтерского
баланса осуществлялось следующим образом.
Остаток нематериальных активов в балансе отражен с учетом износа.
Согласно данным бухгалтерии он составляет 14 тыс. руб. Таким образом, в
бухгалтерском балансе должен быть отражен остаток нематериальных активов
в сумме 73 тыс. руб.
В соответствии с планом модернизации предприятия в 2019 – 2020 гг.
приобретение объектов основных средств не предусмотрено. Поэтому остаток
основных средств должен быть определен с учетом износа. Согласно данным
71
бухгалтерии, сумма износа основных средств составит 20658 тыс. руб. Таким
образом, прогнозный остаток основных средств составит 993472 тыс. руб.
Остаток запасов сократится на сумму реализованной продукции через
интернет – магазин, учитываемой по себестоимости продаж. Следовательно,
показатель, отражаемый в балансе составит:
428581 – 60456 = 368125
Прогнозируемый остаток дебиторской задолженности с учетом
выполненных выше расчетов составит:
766445 – 50299 – 204028 = 512118 тыс. руб.
Остаток денежных средств составит:
16870 + 10747 + 102015 = 129632 тыс. руб.
При прогнозировании величины собственного капитала был учтен
возможный прирост прибыли в результате организации деятельности интернет
– магазина, а также расходы по факторинговой операции. Прогнозная сумма
прибыли до налогообложения составит:
429406 + 10897 – 5030 = 435273
Таким образом, сумма чистой прибыли будет равна:
435273 - 435273*0,2 + 435273 = 351265 тыс. руб.
Данную сумму прибыли целесообразно капитализировать и направить
на увеличение собственного капитала.
При прогнозировании показателя нераспределенной прибыли в балансе
необходимо вычесть сумму первоначальных инвестиций на организацию
работы интернет – магазина:
287487 – 2077 + 351265 = 636675 тыс. руб.
При прогнозировании остатка долгосрочных обязательств был
проанализирован график выплат по долгосрочным кредитам. Согласно данным
бухгалтерии в течение года ООО «Камышинский текстиль» должен
осуществить выплаты по долгосрочным кредитам в сумме 484806 тыс. руб.
Кроме того, в течение года на предприятии должны быть полностью погашены
прочие долгосрочные обязательства, возникшие вследствие приобретения
72
оборудования в лизинг. Следовательно, остаток долгосрочных обязательств
составит:
1212700 – 484806 + 56136 = 727894 тыс. руб.
Остаток краткосрочных обязательств был рассчитан следующим
образом:
2051795 – 886675 – 727894 = 437226 тыс. руб.
При этом кредиторская задолженность составит:
437226 – 5675 – 157 = 431304 тыс. руб.
Результаты расчетов сведены в таблицу 26
Таблица 26
Прогнозный бухгалтерский баланс
Показатель
Тыс. руб.
Нематериальные активы
73
Основные средства
993472
Отложенные налоговые активы
8906
Внеоборотные активы, всего
1002451
Запасы
368125
НДС
5485
Дебиторская задолженность
512118
Финансовые вложения
24737
Денежные средства
129632
Прочие оборотные активы
9247
Оборотные активы, всего
1049344
Актив
2051795
Уставный капитал
250000
Нераспределенная прибыль
636675
Капитал и резервы, всего
886675
Заемные средства
671758
Отложенные налоговые обязательства
56136
Прочие обязательства
0
Долгосрочные обязательства, всего
727894
Кредиторская задолженность
431304
Доходы будущих периодов
157
Оценочные обязательства
5765
Краткосрочные обязательства, всего
437226
Пассив
2051795
На основе данных прогнозного бухгалтерского баланса был выполнен
расчет прогнозных показателей платежеспособности и финансовой
устойчивости. Расчет прогнозных показателей платежеспособности выполнен в
таблице 27.
Таблица 27
73
Прогнозные показатели платежеспособности ООО «Камышинский
текстиль»
Показатель
факт
прогноз
отклонение
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,1
0,35
0,25
Коэффициент промежуточного
покрытия
1,85
1,55
-0,3
Продолжение Таблицы 27
Коэффициент текущей ликвидности
2,86
2,4
-0,46
Коэффициент общей
платежеспособности
1,31
1,85
0,54
Коэффициент перспективной
платежеспособности
0,33
0,51
0,18
Из расчетов видно, что реализация предложенных мер обеспечит рост
показателей платежеспособности предприятия. Так, значение коэффициента
абсолютной ликвидности увеличится на 0,25 пункта и будет полностью
соответствовать финансовому нормативу. В результате снижения остатка
запасов и дебиторской задолженности коэффициенты промежуточного
покрытия и текущей ликвидности сократятся, но при этом будут
соответствовать финансовым нормативам, следовательно предприятие
сохранит достаточный уровень текущей платежеспособности.
Коэффициент общей платежеспособности увеличится с 1,31 до 1,85
пункта и таким образом приблизится к нормативному значению. Коэффициент
перспективной платежеспособности увеличится на 0,18 пункта, что
свидетельствует о росте возможностей предприятия своевременно рассчитаться
по своим долгосрочным обязательствам.
В таблице 28 выполнен расчет прогнозных показателей финансовой
устойчивости.
Таблица 28
Прогнозные показатели финансовой устойчивости ООО
«Камышинский текстиль»
Показатель
факт
прогноз
отклонение
Собственные оборотные средства, тыс. руб.
-485633
-115776
369857
Долгосрочные обязательства, тыс. руб.
1300560
727894
-572666
Собственные и долгосрочные заемные
источники, тыс. руб.
814927
612118
-202809
Краткосрочные кредиты и займы, тыс. руб.
948
0
-948
Общая величина основных источников
средств, тыс. руб.
815875
612118
-203757
Запасы, тыс. руб.
428581
368125
-60456
Излишек (недостаток) собственных оборотных
-914214
-483901
430313
74
средств, тыс. руб.
Излишек (недостаток) собственных и
долгосрочных заемных источников, тыс. руб.
386346
359769
-26577
Излишек (недостаток) общей величины
основных источников, тыс. руб.
387294
359769
-27525
Данные таблицы 28 свидетельствуют о том, что реализация
предложенных мер позволит ООО «Камышинский текстиль» сократить
дефицит собственных оборотных средств на 369857 тыс. руб., при этом
дальнейший рост показателя может быть обеспечен за счет дальнейшего роста
прибыли. При этом предприятие сохранит нормальную финансовую
устойчивость.
Таким образом, реализация предложенных мер по совершенствованию
управления дебиторской задолженностью и обеспечению роста прибыли за счет
открытия интернет - магазина позволит ООО «Камышинский текстиль»
повысить уровень платежеспособности и сохранить нормальную финансовую
устойчивость.