36
Одновременно, в пассиве баланса прирост наблюдается по строкам:
капитал и резервы – 398 тыс. руб. (57,5%);
кредиторская задолженность – 294 тыс. руб. (42,5%).
Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить
«запасы» в активе (-139 тыс. руб.).
Собственный капитал организации по состоянию на 31.12.2018
составил 412 тыс. руб. За весь анализируемый период изменение
собственного капитала составило +398 тыс. руб.
Прежде, чем проведем анализ платежеспособности ООО «Карьялан
марьят» осуществим анализ его ликвидности.
Произведем расчет активов бухгалтерского баланса.
Расчет наиболее ликвидных активов (А1) по бухгалтерской отчетности:
Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения = Стр. 1250
Форма 1 + Стр. 1240 Форма 1
Расчет быстрореализуемых активов (А2) по бухгалтерской отчетности:
Дебиторская задолженность + Прочие активы = Стр. 1230 Форма 1 + Стр.
1260 Форма 1
Расчет медленнореализуемых активов (А3) по бухгалтерской отчетности:
Запасы + НДС по приобретенным ценностям + Долгосрочные финансовые
вложения = Стр. 1210 Форма 1 + Стр. 1220 Форма 1 + Стр. 1170 Форма 1
Расчет труднореализуемых активов (А4) по бухгалтерской отчетности:
Внеоборотные активы - Долгосрочные финансовые вложения = Стр. 1100
Форма 1 - Стр. 1170 Форма 1
37
Таблица 4
Группировка активов по степени ликвидности предприятия за
2016 – 2018гг
Показатели
2016
2017
2018
Абсолютное
значение
2017
2018
Наиболее ликвидные активы
(А1)
0
0
0
0
0
Быстро реализуемые активы
(А2)
82
159
951
77
792
Медленно реализуемые активы
(А3)
138
290
0
152
-290
Труднореализуемые активы
(A4)
91
72
53
-19
-19
Баланс
312
521
1004
210
483
Таблица 5
Структура активов по степени ликвидности ООО «Карьялан
марьят» за 2016 – 2018 гг, %
Показатели
2016
2017
2018
Абсолютное
значение
2017
2018
Наиболее ликвидные активы
(А1)
0
0
0
0
0
Быстро реализуемые активы
(А2)
26.3
30.5
94.7
4.2
64.2
Медленно реализуемые
активы (А3)
44.2
55.7
0
11.5
-55.7
Труднореализуемые активы
(A4)
29.5
13.8
5.3
-15.7
-8.5
Баланс
100
100
100
0
0
Доля быстрых активов составляет 94.7% от общего оборотного
капитала. Медленно реализуемых активов нет.
Группировка активов предприятия показала, что в структуре активов за
отчетный период преобладают быстро реализуемые активы (А2) на общую
сумму 951 тыс. рублей.
Анализ таблицы показывает, что стоимость активов увеличилась в
основном за счет быстро реализуемых активов (A2) (64,2%).
В течение анализируемого периода произошли следующие изменения.
Доля быстродействующих активов увеличилась на 64,2%. Доля медленно
продаваемых активов снизилась на 55,7%. Доля активов с твердой продажей
снизилась на 8,5%. Следовательно, 290 тыс. рублей, которые уменьшили
38
медленно реализуемых активы, могли пойти на увеличение быстро
реализованных активов. «Чистый» рост быстро продаваемых активов равен
792 - 290 = 502 тыс. рублей. Таким образом, происходит преобразование
медленно реализуемых активов в быстро реализуемые активы.
Теперь произведем расчет пассивов бухгалтерского баланса.
Расчет наиболее срочных пассивов (П1) по бухгалтерской отчетности:
Кредиторская задолженность = Стр. 1520 Форма 1
Расчет краткосрочных обязательств (П2) по бухгалтерской отчетности:
Краткосрочные заемные средства + Прочие краткосрочные обязательства =
Стр. 1510 Форма 1 + Стр. 1550 Форма 1
Расчет долгосрочных обязательств (П3) по бухгалтерской отчетности:
Долгосрочные обязательства = Стр. 1400 Форма 1
Расчет постоянных пассивов (П4) по бухгалтерской отчетности:
Капитал и резервы + Доходы будущих периодов + Оценочные обязательства
= Стр. 1300 Форма 1 + Стр. 1530 Форма 1 + Стр. 1540 Форма 1
Таблица 6
Группировка пассивов по срочности погашения обязательств
ООО «Карьялан марьят»
Показатели
2016
2017
2018
Абсолютное значение
2017
2018
Наиболее срочные
обязательства (П1)
298
506
592
208
86
Краткосрочные
пассивы (П2)
0
0
0
0
0
Долгосрочные пассивы
(П3)
0
0
0
0
0
Собственный капитал
предприятия (П4)
14
14
412
0
398
Баланс
312
521
1004
208
484
39
Таблица 7
Темп роста пассивов ООО «Карьялан марьят», %
Показатели
2017
2018
Отклонение
Наиболее срочные обязательства (П1)
169,8
117
-52,8
Краткосрочные пассивы (П2)
-
-
-
Долгосрочные пассивы (П3)
-
-
-
Собственный капитал предприятия (П4)
100
2942,9
2842,9
Баланс
167
192,7
25,7
В структуре пассивов в отчетном периоде преобладает собственный
капитал ООО «Карьялан марьят» (П4) на общую сумму 412 тыс.руб.
Предприятие не привлекает краткосрочные кредиты и займы (П2 = 0).
Условие абсолютной ликвидности баланса:
А1 ≥ П1
А2 ≥ П2
А3 ≥ П3
А4 ≤ П4
Таблица 8
Анализ ликвидности баланса предприятия за 2016
Актив
Пассив
Условие
Излишек (недостаток)
платежных средств,
тыс.руб.
A1=0
П1=298
≤
-298
A2=82
П2=0
≥
82
A3=138
П3=0
≥
138
A4=91
П4=14
≤
77
В анализируемом периоде ООО «Карьялан марьят» не располагает
достаточными средствами для погашения наиболее срочных обязательств
(дефицит в размере 298 тыс. Рублей). Расчет абсолютных значений излишка
или дефицита платежей показывает, что наиболее ликвидные активы не
покрывают обязательства (0 / 298 * 100%). В соответствии с принципами
оптимальной структуры активов с точки зрения ликвидности краткосрочная
дебиторская задолженность должна быть достаточной для покрытия
среднесрочных обязательств (краткосрочная задолженность минус текущая
кредиторская задолженность). В этом случае это соотношение не
выполняется – компания не имеет краткосрочной дебиторской
40
задолженности для погашения среднесрочных обязательств. Медленно
проданные активы ООО «Карьялан марьят» покрывают долгосрочные
обязательства (более 138 тыс. руб.). Активы с твердой продажей больше
постоянных обязательств, т.е. не наблюдается минимальное условие
финансовой стабильности. Из четырех коэффициентов, характеризующих
доступность ликвидных активов, организация выполняет два в течение
рассматриваемого периода.
Баланс ООО «Карьялан марьят» в анализируемом периоде можно
назвать «жидким», но он не является абсолютно ликвидным. Предприятию
пришлось работать через структуру баланса в 2016 году, чтобы выполнить
свои обязательства (дефицит составил 298 тыс. рублей).
Таблица 9
Анализ ликвидности баланса предприятия за 2017
Актив
Пассив
Условие
Излишек (недостаток)
платежных средств,
тыс.руб.
A1=0
П1=506
≤
-506
A2=159
П2=0
≥
159
A3=290
П3=0
≥
290
A4=72
П4=14
≤
58
В анализируемом периоде у ООО «Карьялан марьят» не достаточно
денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств
(недостаток 506 тыс. руб.). Выполненный расчет абсолютных величин по
платежному излишку или недостатку показывает, что наиболее ликвидные
активы не покрывают обязательства (0 / 506 * 100%). В соответствии с
принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности,
краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для
покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочной задолженности за
минусом текущей кредиторской задолженности). В данном случае это
соотношение не выполняется – у ООО «Карьялан марьят» нет краткосрочной
дебиторской задолженности для погашения среднесрочных обязательств.
Медленно реализуемые активы покрывают долгосрочные пассивы
(излишек 290 тыс. руб.) Труднореализуемые активы больше постоянных
41
пассивов (у предприятия не достаточно собственных оборотных средств), т.е.
не соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости. Из четырех
соотношений характеризующих наличие ликвидных активов у организации
за рассматриваемый период выполняется два.
Баланс ООО «Карьялан марьят» в анализируемом периоде можно
назвать ликвидным, но он не является абсолютно ликвидным. Предприятию
по итогам 2017 периода необходимо было проработать структуру баланса,
чтобы иметь возможность отвечать по своим обязательствам (недостаток
составил 506 тыс. руб.).
Таблица 10
Анализ ликвидности баланса предприятия за 2018
Актив
Пассив
Условие
Излишек (недостаток)
платежных средств,
тыс.руб.
A1=0
П1=592
≤
-592
A2=951
П2=0
≥
951
A3=0
П3=0
≥
0
A4=53
П4=412
≤
-359
В анализируемом периоде ООО «Карьялан марьят» не имеет
достаточных средств для погашения наиболее срочных обязательств
(дефицит 592 тыс. рублей). Расчет абсолютных значений излишка или
дефицита платежей показывает, что наиболее ликвидные активы покрывают
только 0% обязательств (0 / 592 * 100%). В соответствии с принципами
оптимальной структуры активов с точки зрения ликвидности краткосрочная
дебиторская задолженность должна быть достаточной для покрытия
среднесрочных обязательств (краткосрочная задолженность минус текущая
кредиторская задолженность). В этом случае это соотношение выполняется -
компания имеет достаточно краткосрочной дебиторской задолженности для
погашения среднесрочных обязательств.
Твердые активы меньше постоянных обязательств (у предприятия есть
собственный оборотный капитал), т. е. наблюдается минимальное условие
финансовой стабильности. Из четырех коэффициентов, характеризующих
доступность ликвидных активов, организация выполняет три в течение
42
рассматриваемого периода. Баланс ООО «Карьялан марьят» в анализируемом
периоде можно назвать «жидким», но он не является абсолютно ликвидным.
В течение отчетного периода предприятию необходимо разработать
структуру баланса для выполнения своих обязательств (дефицит составил
592 тыс. рублей).
Мы вычисляем коэффициенты ликвидности ООО «Карьялан марьят» и
фиксируем результаты в Таблице 11.
Таблица 11
Коэффициенты ликвидности ООО «Карьялан марьят» за
2016 – 2018гг
Показатели
Формула
Значение
Изменение
Нормативн
ое
ограничен
ие
2016
2017
2018
2017
2018
Общий
показатель
ликвидности
(A1+0.5A2+0.3A
3)/
(П1+0.5П2+0.3
П3)
0.276
5
0.329
1
0.803
2
0.052
6
0.474
1
не менее 1
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
A1/(П1+П2)
0
0
0
0
0
0,2 и более.
Допустимое
значение
0,1
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
A1/П1
0
0
0
0
0
0,2 и более
Коэффициент
срочной
ликвидности
(А1+А2)/(П1+П
2)
0.275
2
0.314
2
1.606
4
0.039
1.292
2
не менее 1.
Допустимое
значение
0,7-0,8
Коэффициент
текущей
ликвидности
(А1+А2+А3)/
(П1+П2)
0.738
3
0.887
4
1.606
4
0.149
1
0.719
не менее
2,0
Коэффициент
текущей
ликвидности
(коэффициен
т покрытия)
*
(А1+А2+А3)/
(П1+П2+П3)
0.738
3
0.887
4
1.606
4
0.149
1
0.719
1 и более.
Оптимально
е не менее
2,0
Значение коэффициента быстрой ликвидности 2018г. оказалось выше
допустимого. Это указывает на то, что организации хватает ликвидных
активов, которые могут погасить самые неотложные обязательства. За
рассматриваемый период коэффициент увеличился на 1,2922.
43
Коэффициент текущей ликвидности не превышает нормативную
стоимость 2, что означает, что предприятие не обеспечено своими
собственными средствами для ведения экономической деятельности и
своевременного погашения обязательств, связанных со сроками. За отчетный
период коэффициент снизился на 0,719.
Показатель потери платежеспособности ООО «Карьялан марьят»
указывает, сможет ли компания поддерживать текущую ликвидность в
ближайшие три месяца. Расчет производится на 2017 год.
К
утр.платеж.
=(К
ТЛкп
+3/Т*(К
ТЛкп
–К
ТЛнп
))/2=(0.8874+3/12*(0.8874-
0.7383))/2=0.5
В конце анализируемого периода значение показателя ниже 1, поэтому
есть риск потерять свою платежеспособность в течение следующих трех
месяцев.
Мы рассчитываем показатель потери платежеспособности на 2018 год.
К
утр.платеж.
=(К
ТЛкп
+3/Т*(К
ТЛкп
–К
ТЛнп
))/2=(1.6064+3/12*(1.6064-
0.8874))/2=0.9
В конце анализируемого периода значение показателя ниже 1, поэтому
есть риск потерять свою платежеспособность в течение следующих трех
месяцев.
Таблица 12
Система показателей платежеспособности ООО «Карьялан
марьят»
Показатели
Формула
Значение
Изменение
Нормати
вное
ограниче
ние
2016
2017
2018
2017
2018
Коэффициент
текущей
ликвидности
(А1+А2+А3)
/
(П1+П2)
0.738
3
0.887
4
1.606
4
0.149
1
0.719
не менее
2,0
Коэффициент
срочной
(быстрой)
ликвидности
(А1+А2)/
(П1+П2)
0.275
2
0.314
2
1.606
4
0.039
1.292
2
не менее
1.
Допустим
ое
значение
0,7-0,8
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
A1/(П1+П2)
0
0
0
0
0
0,2 и
более.
Допустим
44
ое
значение
0,1
Соотношение
краткосрочной
дебиторской и
краткосрочной
кредиторской
задолженности
ДЗ/КЗ
0.275
2
0.314
2
1.606
4
0.039
1.292
2
-
Текущая платежеспособность считается нормальной, если соблюдается
условие A1 + A2 ≥ P1 + P2, и это указывает на платежеспособность
(несостоятельность) за период времени, ближайший к рассматриваемому
моменту.
Текущая платежеспособность на 2016 год составит: 0 + 82 <298 + 0
По состоянию на конец анализируемого периода организация
неплатежеспособная, дефицит платежей составил 216 тыс. рублей. (82 - 298),
на конец периода обязательства превышают емкость организации в 3,6 раза.
Текущая платежеспособность на 2017 год составит 0 + 159 <506
По состоянию на конец анализируемого периода организация
неплатежеспособная, дефицит платежей составил 347 тыс. рублей. (159 -
506), в конце периода обязательства превышают емкость организации в 3.2
раза.
Текущая платежеспособность на 2018 год составит 951 ≥ 592 + 0
По состоянию на конец анализируемого периода организация
платежеспособна, в конце периода возможность превышает обязательства
организации в 1,6 раза, на 359 тыс. руб. (951-592).
За 2016 и 2017 года предприятие не являлось платежеспособным. В
2018 году предприятие стало платежеспособным.
Перспективная платежеспособность характеризуется условием: А3 ≥
П3
Перспективная платежеспособность - это прогноз платежеспособности,
основанный на сравнении будущих поступлений и платежей, из которых
представлена только часть, поэтому этот прогноз является приблизительным.
45
Перспективная платежеспособность на 2016 год: 138 ≥ 0
ООО «Карьялан марьят» является платежеспособным, профицит
платежа составил 138 тысяч рублей. (138 - 0).
Перспективная платежеспособность на 2017 год: 290 ≥ 0
ООО «Карьялан марьят» является платежеспособным, профицит
платежа составил 290 тыс. рублей. (290 - 0).
Перспективная платежеспособность на 2018 год
0 ≥ 0
ООО «Карьялан марьят» является платежеспособным, профицит
платежа составил 0 тыс. рублей. (0 - 0).
Таким образом, ООО «Карьялан марьят» является платежеспособным
предприятием.
2.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия за 2016 – 2018гг
Проведем расчеты коэффициентов рыночной финансовой
устойчивости ООО «Карьялан марьят» и запишем их в таблицу 13.
Таблица 13
Коэффициенты рыночной финансовой устойчивости ООО
«Карьялан марьят» за 2016 – 2018гг
Показатели
Формул
а
Значение
Изменение
Нормативн
ое
ограничен
ие
2016
2017
2018
201
7
2018
1. Коэффициент
обеспеченности
запасов
источниками
собственных
оборотных
средств
Ec/Z
-
0.558
0
-0.2
-
0.35
8
0.2
более 1.
Оптимально
0.6 – 0.8
2. Коэффициент
соотношения
заемных и
собственных
средств
(коэффициент
финансового
левериджа), К
З/С
ЗК/ИС
0
0
0
0
0
меньше 1;
отрицательн
ая
динамика
3. Коэффициент
автономии
ИС/В
0.044
9
0.026
8
0.410
4
-
0.01
0.383
6
0.5 и более
(оптимальн