6
ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ООО «КОЛИЗЕЙ ИНВЕСТ ХОЛДИНГ» ......................... 33
2.1. Организационно-экономическая характеристика организации ................ 33
2.2. Анализ показателей платежеспособности организации ............................ 38
2.3. Оценка финансовой устойчивости организации ........................................ 47
ГЛАВА 3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ООО «КОЛИЗЕЙ ИНВЕСТ ХОЛДИНГ» ........ 53
3.1. Мероприятия, направленные на укрепление финансовой устойчивости и
платежеспособности организации ....................................................................... 53
3.2. Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий .... 61
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ..................................................................................................... 67
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ ................................................. 70
ПРИЛОЖЕНИЯ ..................................................................................................... 75
7
ВВЕДЕНИЕ
В современных условиях финансовая устойчивость приобретает все
более важное значение. Позитивные значения показателей финансовой
устойчивости является основой для нормального функционирования
предприятий и постепенного роста их экономического потенциала. Управление
финансовой стойкостью является одним из основных элементов финансового
менеджмента на предприятии, необходимой предпосылкой стабильного его
развития. В процессе управления финансовой устойчивостью предприятия
возникает потребность в обнаруженных факторов, что на нее влияют, является
важной задачей отечественных предприятий.
Финансовая устойчивость – это комплексное понятие, являющееся
итогом взаимодействия всех составляющих системы финансовых отношений
организации, и определяется совокупностью многочисленных факторов
производственно–хозяйственной деятельности. Финансовое состояние
характеризуется группой показателей, которые отражают существование,
размещение и использование денежных ресурсов.
Финансовая устойчивость предприятия находится в зависимости от
результатов ее деятельности в финансовом, производственно–хозяйственном и
коммерческом ключе. В первую очередь, на финансовое состояние организации
положительно влияют стабильный поток выпускаемой качественной продукции
и ее успешная реализация. Как правило, чем больше показатели объема
производства, работ или услуг, и ниже их себестоимость, тем лучше
финансовое состояние.
В данной бакалаврской работе представлены сведения о ООО «Колизей
Инвест Холдинг» и показатели, характеризующие финансовую устойчивость.
На основании этих данных в работе был проведен анализ и дана оценка
финансовой устойчивости предприятия на основе расчета относительных и
абсолютных показателей.
8
Цель бакалаврской работы - разработать мероприятия по формированию
эффективной системы управления финансовой устойчивостью предприятия
ООО «Колизей Инвест Холдинг».
В соответствии с поставленной целью в бакалаврской работе решены
следующие основные задачи:
- изучены теоретические аспекты и методики анализа экономической
сущности финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия;
- проведен анализ финансового состояния и финансовой устойчивости
платежеспособности и платежеспособности;
- разработать мероприятия по улучшения финансового состояния и
платежеспособности предприятия ООО «Колизей Инвест Холдинг».
Объектом исследования является ООО «Колизей Инвест Холдинг».
Предметом данной работы является экономические отношения,
возникающие в процессе анализа и оценки финансовой устойчивости
деятельности ООО «Колизей Инвест Холдинг».
Практическая значимость заключается в том, что предложенные
направления бакалаврской работе по повышению финансовой устойчивостью
предприятия могут быть использованы в практической деятельности
предприятия.
В первой главе рассмотрены вопросы экономического содержания
финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, а также анализа
и оценки финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.
Во второй главе был осуществлен анализ финансовой устойчивости
предприятия на примере ООО «Колизей Инвест Холдинг». Рассмотрена общая
и организационная характеристика ООО «Колизей Инвест Холдинг», проведен
анализ финансового состояния и платежеспособности, произведена оценка
финансовой устойчивости предприятия ООО «Колизей Инвест Холдинг».
В третьей главе сформулированы предложения по улучшения
финансового состояния и платежеспособности предприятия ООО «Колизей
Инвест Холдинг».
9
В данной работе применялись как общенаучные, так и специальные
методы исследования: метод сравнения, метод группировки, прием
детализации, горизонтальный анализ, вертикальный анализ, метод расчета
финансовых коэффициентов.
Для написания бакалаврской работы использовались не только
нормативная, научная и периодическая литература, но и данные годовых
бухгалтерских отчетов ООО «Колизей Инвест Холдинг» за 2016-2018 гг., устав
ООО «Колизей Инвест Холдинг» и положения учетной политики.
Изучение теоретических аспектов по теме бакалаврской работы
проводилось на базе учебно-методической литературы следующих авторов:
Б.Е. Бродского, Л.В. Донцовой, Е.П. Жарковской, М.А. Крейниной, Н.А.
Никифоровой, Р.С. Сайфулина, Е.С. Стояновой, Л.Н. Усенко, А.Д. Шеремета
Логика исследования определяет структуру работы, состоящей из
введения, трех глав, заключения, списка используемой литературы и
приложений.
10
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА
ПЛАТЕЖЕСПОСБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ
1.1. Понятие и сущность платежеспособности и финансовой устойчивости
Анализ финансово-хозяйственного состояния предприятия – это
комплексное системное исследование финансового состояния организации, а
также факторов, оказывающих на него влияние, с целью формирования
прогноза уровня доходности капитала организации, выявления путей для
повышения эффективности ее функционирования. Способность организации
успешно осуществлять свою деятельность и развиваться, сохранять баланс
между активами и пассивами в постоянно, находящейся в динамике внутренней
и внешней предпринимательской среде, постоянно поддерживать свою
платежеспособность и финансовую устойчивость свидетельствует о ее
устойчивом финансовом состоянии и наоборот.
1
Выживаемость организации на современном этапе развития экономики в
большей части зависит от того, умеет ли управленческий персонал достоверно
оценить финансовое состояние, как своей логанизации, так и потенциальных
или настоящих контрагентов. Это требует владение методиками диагностики,
анализа деятельности предприятия: наличие соответствующей квалификации
персонала, который способен реализовать данные методики на практике, и
соответствующего информационного обеспечения.
Большое количество показателей финансовой устойчивости может
привести к некоторым усложнениям проведения анализа, а иногда
загромождать его: не позволяя сделать конкретных выводов о финансовом
состоянии предприятия из-за возникших трудностей в сопоставлении
результатов по некоторым из них.
Финансовое состояние организации состоит в зависимости от его
финансовой устойчивости и платежеспособности. Анализ данных понятий
1
Беспалов М. В. Анализ финансового состояния и финансовых результатов предпринимательских структур:
Учебное пособие / Абдукаримов И. Т., Беспалов М. В. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2016.
11
достаточно значим для разработки единых механизмов и процессов управления
финансами.
Устойчивостью является способность системы сохранять действующее
состояние несмотря на влияния внешних воздействий. Другими словами
организация устойчива в тех случаях, когда она имеет стабильно-текущее
состояние при влиянии внешних факторов (конкуренты, политика государства
и т.д.).
2
Но, следует не забывать о том, что внутренняя среда фирмы
представляет собой ядро всей системы (Рис.1.), таким образом, чем устойчивее
и надежнее будет внутренняя среда фирмы, тем устойчивее она будет в
условиях внешней среды.
Рисунок 1. Внешняя и внутренняя среда организации
Изучение предприятием своего финансового состояния является
основной и главной задачей, для дальнейшего нормального функционирования
на рынке товаров и услуг. Решение данной задачи, касаемой финансового
состояния, на разных предприятиях незначительно отличается друг от друга,
т.е. проверку и оценку производят на основе ряда экономических критериев.
2
Беспалов М. В. Анализ финансового состояния и финансовых результатов предпринимательских структур:
Учебное пособие / Абдукаримов И. Т., Беспалов М. В. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2016.
12
Платежеспособность предприятия означает его способность к
погашению своих долговых обязательств в установленные сроки. Анализ
текущей платежеспособности проводится с целью выяснения обеспеченности
организации мобильными средствами, которыми предприятие может погасить
краткосрочную задолженность.
Финансовая устойчивость – это имущественное состояние предприятия,
зависящее от находящегося в оптимальном состоянии соотношения
собственных и заемных средств, которые необходимы для осуществления своей
деятельности и своевременного возмещения затрат, вложенных в основные и
оборотные средства, нематериальные активы и т.д.
3
Оценка устойчивости финансового состояния любой организации
достигается путем расчетов абсолютных и относительных показателей при
соотношении заемного и собственного капитала, соотношение статей актива и
пассива баланса.
Под финансовой устойчивостью зачастую принимают способность
предприятия выдерживать удары финансовой судьбы, платить по
непредвиденным обязательствам, выплачивать премии, реагировать на вызовы,
которые представляет внешняя среда.
В финансовом анализе под финансовой устойчивостью понимают
конкретную вещь и выделяют, в первую очередь, минимальные для нее
условия, такие как превышение внеоборотных активов над собственным
капиталом, если данное выполнено, то разность между этими двумя
показателями больше нуля и имеет название собственные внеоборотные
средства. Вторым условием является превышение товарных запасов над
долгосрочными кредитами.
4
При этом если не выполнено первое условие, то второе даже не
подлежит рассмотрению.
3
Гарнов А.П. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник/Гарнов
А.П. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2016.
4
Селезнева Н. Н. Финансовый анализ. Управление финансами : учебное пособие для вузов / Н. Н. Селезнева, А.
В. Ионова. – М. : ЮНИТИ –ДАНА, 2016.
13
Высокие показатели финансовой зависимости от внешних источников
финансирования на рынке могут привести к потере предприятием его
платежеспособности. В связи с этим, к задачам анализа финансовой
устойчивости относят следующие:
5
- общий уровень финансовой устойчивости, его изучение и
определение;
- изучение и подсчет сумм собственного оборотного капитала,
рассмотрение факторов, которые влияют на ее динамику;
- оценка финансовой устойчивости при формировании запасов и
затрат;
- изучение и определение типов финансовой устойчивости.
В зависимости от степени финансовой устойчивости предприятия могут
иметь следующие состояния:
- чистое кредитование (нетто-кредитование) – означает способность
покрытия финансовыми активами всех обязательств (заемного капитала) с
излишком; данный излишек является собственным и может быть обращен в
инвестиции, на предоставление займов и т.д., без рисков для предприятия;
- равновесие – равенство финансовых активов всем обязательствам, и
обеспечение нефинансовых активов за счет собственного капитала;
- чистое заимствование (нетто-заимствование) – недостаточность
финансовых активов для покрытия всех обязательств; покрытие недостатка
финансовых активов происходит путем замещения их нефинансовыми
активами.
Понятие «нетто-кредитование» и «нетто-заимствование» применяют для
раскрытия понятия о финансово-экономическом положении отдельных стран и
секторов экономики, т.е. на макроуровне.
При стадии «нетто-заимствование» товарные запасы частично
финансируются некими краткосрочными обязательствами перед внешними
5
Щурина С.В., Финансовый менеджмент в современной российской компании: Монография / Под ред.
Щуриной С.В. - М.: Издательскоторговая корпорация "Дашков и К°", 2017
14
контрагентами, такая стадия считается неустойчивой, но чаще всего
встречающейся.
Эти обязательства могут быть допустимыми, то есть представлять собой
краткосрочные кредиты банка, поставщиков, дивиденды закрытого
акционерного общества при согласии акционеров.
Могут использоваться и недопустимые источники – краткосрочные
обязательства, к ним относят фонд оплаты труда, задержка оплаты поставок
сверх срока «нормальной» задержки, налоги и дивиденды открытого
акционерного общества при наличии решения о выплате. Если предприятие
использует данные источники для финансирования товарных запасов, то в этом
случае стадия финансовой устойчивости называется критической. Развитие
критического состояния происходит последовательно, вначале предприятие
задерживает оплату счетов поставщиков, потом выплату дивидендов, затеем
заработной платы, далее происходит задержка выплаты процентов банку и
налогов, в этом случае банкротство уже неизбежно.
6
Наряду с вышеперечисленными стадиями, существуют абсолютные
показатели финансовой устойчивости предприятия.
Первый показатель - наличие собственных оборотных средств, то есть
их сумма. Этот показатель должен быть больше нуля, в динамике он может
расти или оставаться стабильным. Если деятельность предприятия эффективна
и акционеры взимают дивиденды, тем самым регулируя сумму собственного
капитала.
Если собственные оборотные средства больше нуля, то рассчитываются
собственные и долгосрочные источники формирования запасов, путем
добавления к собственным оборотным средствам долгосрочных кредитов.
Третьим показателем является величина основных источников
формирования запасов, которую находят в результате суммирования
6
Камышанов А.П. Финансовый и управленческий учет и анализ : учебник / П.И. Камышанов, А.П. Камышанов.
— М. : ИНФРА-М, 2017.
15
собственных и долгосрочных источников, краткосрочных кредитов банка и
кредитов поставщиков.
Предлагается выделить три главных условия определяющих
финансовую устойчивость организации:
1. Баланс доходов и расходов организации. Необходимо помнить о
целесообразности осуществления операционного анализа и нахождения точки
безубыточности фирмы. Главным фактором обеспечения данного условия
служит применение результатов такого анализа в целях оперативного и
стратегического управления издержками.
2. Доходы и расходы организации образуют потоки денежных средств.
Устойчивое превышение доходов над расходами, служит долгосрочным
фактором финансовой устойчивости фирмы и обеспечивает денежный поток со
знаком плюс. В случае превышения расходов над доходами в краткосрочном
периоде может вообще ни каким образом не повлиять на финансовою
устойчивость, а в некоторых случаях, наоборот, быть залогом дальнейшего ее
повышение, благодаря положительному денежному потоку в будущем, к
примеру это может произойти от инвестиционных вложений, в том случае
когда эффект срабатывает в отложенном периоде. Финансовая устойчивость
зависит от текущей (операционной) деятельности организации, ее финансовой
и инвестиционной деятельности. Поскольку в финансовом менеджменте
выделяют 3 вида денежных потоков (операционный, инвестиционный и
финансовый), то можно утверждать, что компания финансово устойчива тогда,
когда денежные потоки этой компании сбалансированы.
3. Финансовая устойчивость вычисляется через следующие показатели:
коэффициенты автономии, маневренности, капитализации и др. Из этого
следует, что главных источником оценки финансовой устойчивости служит
бухгалтерский баланс организации. Сбалансированность активов и пассивов
предприятия, их оптимальная структура также оказывает влияние на ее
финансовую устойчивость.