56
- оценку эффективности факторинга.
Анализ дебиторов проводится по следующим направлениям:
- анализ платежеспособности для определения индивидуальных
условий предоставления коммерческого кредита;
- определение условий факторинговых договоров.
По уровню и динамики коэффициентов ликвидности определяется
целесообразность продажи продукции по предоплате или путем снижения
процентов по коммерческим кредитам и т.д.
На основе установленного соотношения дебиторской и кредиторской
задолженности определяется уровень финансовой устойчивости предприятия, а
также эффективность управления предприятием . Однако, на практике
отечественные предприятия проводят снижение дебиторской задолженности
без изменения кредиторской, что является невыгодным.
Результаты проведенного анализа дебиторской задолженности по
срокам ее возникновения позволяют установить ее реальную стоимость и
определить сумму безнадежной задолженности, а как же проводится
формирование на эту сумму резерва сомнительных долгов.
Подробный анализ дает возможность спрогнозировать поступление
средств, обнаружить дебиторов, относительно которых нужно провести
мероприятия, направленные на возвращение долгов, а также оценить
эффективность управления дебиторской задолженностью.
Контроль за дебиторской задолженностью содержит ранжирование по
срокам ее возникновения. Наиболее распространенной классификацией
является проведение группировки дней: 0-30; 31-60; 61-90; 91-120; свыше 120,
но возможны и проведение и другой группировки. Так же, менеджер должен
осуществлять контроль за суммой безнадежных долгов с целью формирования
необходимого резерва.
Анализ и контроль по уровню дебиторской задолженности возможно
осуществлять с помощью абсолютных и относительных показателей в
динамике. Для такого анализа нужно составить реестр «старения» счетов
57
дебиторов (таблица 14). Данная группировка проводится на основе данных
бухгалтерского учета относительно задолженности конкретных контрагентов -
это сумма задолженности и срок ее возникновения. Для получения информации
о просроченной задолженности необходимо проанализировать договоры с
контрагентами.
Таблица 14.
Реестр «старения» счетов дебиторов
Наименован
ие
дебиторов
Сумма, тыс. руб.
0-30 дней
30-60
дней
60-90
дней
90-120 дней
Всего
Всего
2304,49
1382,59
1152,25
230,34
5259
Удельный
вес, %
43,82
26,29
21,91
4,38
100
Как правило, дебиторская задолженность первых 20-30 наибольших
контрагентов составляет 70-80% от общей суммы. В дальнейшем работа,
направленная на возвращение задолженности, должна проводиться именно с
этой группой дебиторов
Предлагаем следующие мероприятия по организации такой работы:
- создание целевой группы, которая проводит роботу с дебиторской
задолженностью;
- составление реестра «старения» счетов дебиторов;
- внесение информации о суммах задолженности, которые должны
быть возвращенные в финансовый план предприятия со следующим контролем
ее выполнения;
- осуществление мероприятий, которые направлены на работу с
конкретными контрагентами (или группой контрагентов) с установлением
сроков, ответственных лиц, оценкой и полученного эффекта.
Кроме того, для успешного управления просроченной дебиторской
задолженностью необходимо регламентировать процесс организации
внутреннего документооборота и создать для персонала предприятия условия,
позволяющие придерживаться данного регламента (табл. 15).
Таблица 15.
58
Оценка состояния дебиторской задолженности
Классифика
ция
кредиторов
по срокам
возникнове
ния
задолжен-
ности, суток
Сумма де-
биторской
задолжен
ности,
тыс. руб.
Удельный
вес в
общей
суме, %
Сумма бе-
знадеж-
ных
долгов,
тыс. руб.
Вероят-
ность
безнадеж-
ных
долгов, %
Реальная
величина
задолжен
ности,
тыс. руб.
0-30
2304,49
43,82
46,09
2
2258,40
30-60
1382,59
26,29
55,30
4
1327,29
60-90
1152,25
21,91
80,66
7
1071,59
90-120
230,34
4,38
34,55
15
195,79
120-150
112,02
2,19
28,00
25
84,01
150-180
46,28
0,88
23,14
50
23,14
180-360
23,14
0,44
17,35
75
5,78
Более 360
7,89
0,09
7,49
95
0,39
Всего
5259
100
292,59
23,29
4966,41
Как показываю данные представленные в таблице 15 уровень
безнадежных долгов предприятия составляет 23,29%.
Одном из методов управления дебиторской задолженностью выступает
факторинг. Факторинг это финансовая операция, которая заключается в
переуступке предприятием-продавцом права получать денежные средства по
платежным документам за поставленную продукцию в пользу банка.
Факторинг является инструментом управления оборотными средствами
в процессе осуществления его хозяйственной деятельности. Его использование
имеет ряд преимуществ, как для предприятий-поставщиков так и для
предприятий-покупателей.
Использование факторинга дает возможность предприятию -
поставщику решать большое количество задач, которые стоят перед
предприятием. В целом их можно сгруппировать по следующим критериям:
экономические, финансовые и маркетинговые.
К экономическим задачам относят:
- увеличение оборачиваемости оборотных средств и, как следствие,
уменьшения потребности в них;
- защита от потерянной выгоды.
К финансовым задачам, которые решает факторинг принадлежат:
59
- получение долгосрочного финансирования без залога;
- улучшение ликвидности баланса;
- уменьшение кредитной нагрузки;
- прогнозируемость и стабильность денежных поступлений;
- гарантия поступлений средств от покупателей в установленный
срок;
- уменьшение дефицита оборотных средств;
- оптимизация оплаты НДС.
Среди маркетинговых задач выделяют:
- защита своей доли на рынке и недопущения конкурентов;
- развитие собственного бизнеса (сегмент, рынок, отрасль);
- получение конкурентных преимуществ;
- выведение на рынок новых продуктов, торговых марок;
- сохранение потенциального покупателя;
- улучшение имиджа у своего поставщика благодаря регулярности и
точности в расчетах;
- возможность обеспечения товаром своего покупателя, независимо
от срока платежа (например, если у покупателя временный дефицит оборотных
средств).
- необходимость увеличения объемов продажа;
- необходимость снижения рисков при продажах в кредит;
- улучшение платежной дисциплины дебиторов.
Кроме предприятия-поставщика, который используя факторинг в своей
хозяйственной деятельности некоторые выгоды получает и предприятие-
покупатель (дебитор).
К ним можно отнести: отсрочка платежа на такой срок, который
действительно необходим для покупателя; возможность увеличения объема
закупок без привлечения дополнительного капитала; снижение расходов по
финансированию оплаты поставок (потому, что за факторинговые услуги
платит поставщик).
60
Основная ценность факторинга заключается в его комплексности. Это
не просто финансирование определенных расходов, а именно совокупность
взаимоувязанных и равноценных для предприятия финансово-посреднических
услуг, в частности:
- финансирование;
- мониторинг дебиторской задолженности;
- страхование рисков.
К первой и основной услуге факторинга относят финансирование.
Таким образом, главной целью анализа эффективного управления
дебиторской задолженности выступает формирование политики кредитования
клиентов, которая направлена на рост прибыли предприятия, ускорение сроков
расчетов и спад риска неплатежей. Поэтому для принятия качественных
управленческих решений недостаточно информации, которая содержится в
регистрах аналитического учета.
Исходя из этого, на предприятии было бы целесообразно к
обязанностям главного бухгалтера отнести непосредственный контроль за
состоянием и составом дебиторской задолженности на предприятии.
Такой контроль целесообразно проводить в несколько этапов:
- Контроль за задолженностью на основе бухгалтерских записей в
регистрах учета;
- Контроль на основе первичных документов, которые
предоставляются контрагентами и создаются на предприятии;
- Непрерывное общение с контрагентами, по которых существует
дебиторская задолженность в определенном размере;
- Анализ платежеспособности потенциального дебитора и создания
при потребности стабилизационных фондов на предприятиях с целью
страхования от риску безнадежной или просроченной дебиторской
задолженности;
61
- Практическое совершенствование формирования дебиторской
задолженности на основе внутрихозяйственных приказов и практических
действий в бухгалтерии предприятия.
Задача анализа дебиторской задолженности тесно связана с задачей
реализации выпущенной продукции. Так же, в процессе анализа целесообразно
определить ее удельный вес в сумме оборотных активов предприятия, что будет
указывать на то, какая часть оборотных средств привлечена в незавершенные
расчеты. Увеличение доли дебиторской задолженности предприятия в составе
оборотных активов говорит об ухудшении его финансового состояния.
Можно отметить следующие главные преимущества применения
факторингового финансирования для организаций:
- предоставляется на период отсрочки платежа;
- погашается из средств, которые поступают от дебиторов;
- сумма финансирования не увеличивает задолженность по кредитам
в балансе поставщика продукции при том, что уменьшается объем дебиторской
задолженности;
- сопровождается сервисом, включающим кредитный менеджмент,
защиту от рисков, консалтинг;
- не нуждается в залоговом обеспечении.
3.2. Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий
Проведем расчет эффективности финансирования оборотных средств
ООО «КОЛИЗЕЙ ИНВЕСТ ХОЛДИНГ» на условиях предоставления им
коммерческого кредита своим покупателям и финансирование при условии
использования услуги факторинга.
Выручка от реализации продукции предприятия в 2017 году составлял
8496 тыс.руб., в 2018 году - 13244 тыс.руб. Определим среднемесячную
выручку (Вм) по формуле:
Вм=
В
Т
., (5)
где В – выручка, руб;
62
Т – период 12 месяцев.
Вм=
13244
12
=1103,67 тыс.руб.
Определим среднемесячную себестоимость (Сс) по формуле:
Сс=
С
Т
., (6)
где С – себестоимость, руб;
Сс=
12598
12
=1049,83 тыс.руб.
Следовательно, в среднем предприятие каждый месяц получало 1103,67
тыс.руб. выручки. Для предоставления услуг и получения этой выручки от ее
реализации предприятию в среднем за месяц нужно тратить 1049,83 тыс.руб.
При условии предоставления коммерческого кредита своим
покупателям сроком на два месяца предприятие фактически реализует
продукцию на сумму:
1103,67 тыс. руб.*2 мес. = 2207,34 тыс. руб.
При этом себестоимость реализованной продукции будет составлять:
55541,5 тыс.руб.*2 мес. = 2099,66 тыс. руб.
Предоставление услуг с условием отсрочки платежа на 2 месяца
предприятию угрожает уменьшение финансовых ресурсов, которое может
привести к прерыванию производственного цикла, к нарушению сроков
расчетов со своими поставщиками, выплаты заработной платы, расчеты с
бюджетом и в конечном результате - к уменьшению объема предоставляемых
услуг, а следовательно, и уменьшение выручки от реализации продукции на
11036,66 тыс.руб. (13244 – 2207,34 = 11036,66 тыс.руб.).
Таким образом, 2207,34 тыс.руб. (продукция, на которую предприятие
предоставило кредит покупателям) - это часть выручки, которую предприятие
недополучит в плановом периоде.
Рассмотрим схему финансирования оборотных средств предприятия при
условии факторинга и коммерческого кредита и их влияние на смену выручки
от реализации продукции (табл. 16).
63
Таблица 16
Финансирование оборотных средств предприятия и их влияние на
изменение выручки в 2018 году, тыс. руб.
Показатели
Финансирование оборотных средств
при
факторинге
при предоставлении
коммерч. кредита
1
2
3
1.Выручка (в среднем за месяц)
1103,67
1103,67
2.Себестоимость реализованной
продукции (в среднем на месяц)
1049,83
1049,83
3.Выручка от реализ. прод. (за 2
мес.)
2207,34
2207,34
4.Себестоимость реализованной
продукции (за 2 месяца)
2099,66
2099,66
5.Средства, полученные после
отгрузки продукции
1765,87(2207,
34*80%)
-
6.Выручка от реализации
продукции (в 2018 г.)
13244
11037 (13244 – 2207)
Из таблицы 16 видим, что, воспользовавшись услугами факторинга
предприятие получает от фирмы-фактора (банку ли) 80% суммы платежа за
отгруженную продукцию. Это составляет 1765,87 тыс. руб. (2207,34 * 80%=
1765,87 тыс. руб.).
Еще 20% (или 353,17 тыс. руб.) с вычетом комиссии банк вернёт после
полного погашения долга клиентом.
Таким образом, предприятие сможет сразу покрыть свои расходы и
привлекать полученные от фактора средства в производство, которое не
наблюдается в случае использования коммерческого кредита.
Изобразим графически изменение величины выручки от реализации
продукции при предоставлении предприятием коммерческого кредита своим
покупателям и при использовании им факторинга (рис. 6).
64
Рисунок 6. Динамика изменения выручки от реализации продукции
предприятия
Данные рисунка, показывают, что выручка от реализации продукции в
течение 2016 - 2018 годов имеет тенденцию к увеличению, что является
положительным явлением. Если в плановом 2018 году предприятие решило бы
воспользоваться услугами факторинга, то предприятие сможет увеличить
выручку от реализации.
Проведем расчет эффективности использования факторинга для
управления дебиторской задолженности предприятия. На ООО «КОЛИЗЕЙ
ИНВЕСТ ХОЛДИНГ» величина дебиторской задолженности составляет 5259
тыс. руб. ООО «КОЛИЗЕЙ ИНВЕСТ ХОЛДИНГ» заключает факторинговый
договор с банком, который предоставляет факторинговые услуги на следующих
условиях:
1. сумма факторинговой операции (сумма дебиторской задолженности
сроком от 30 до 90 суток) – 2398,88 тыс. руб.;
2. аванс - 90 %;
3 резерв - 10 %;
4. комиссия - 1 %;
0
2000
4000
6000
8000
10000
12000
14000
2016 2017 2018 2019
Выручка от реализации при
факторинге
Выручка от реализации при
коммерческои кредите
65
Расчет экономического эффекта при условии использования факторинга
для ООО «КОЛИЗЕЙ ИНВЕСТ ХОЛДИНГ» представленный в таблице 17.
Таблица 17.
Расчет экономического эффекта при применении факторинга
Показатель
Сумма, тыс. руб.
Сумма факторинговой операции
2398,88
Получено 90% суммы оплаты от банка
2158,99
Оплата услуг факторинговой операции (1% от суммы
операции)
23,98
Экономический эффект при условии использования
факторинга
2182,97
Из таблицы 17 видим, что, воспользовавшись услугами факторинга
ООО «КОЛИЗЕЙ ИНВЕСТ ХОЛДИНГ» принимает от банка сумму, которая
равна 2182,97 тыс. руб. Так же 10% банк возвращает после полного погашения
долга покупателем.
Таким образом, компания имеет возможность сразу покрыть свои
расходы и привлекать полученные от фактора средства в производство, которое
не наблюдается в случае применения коммерческого кредита.
Рисунок 7 наглядно демонстрирует изменение дебиторской
задолженности компании.
Рисунок 7. Динамика дебиторской задолженности ООО «КОЛИЗЕЙ
ИНВЕСТ ХОЛДИНГ»
0
1000
2000
3000
4000
5000
6000
2016 2017 2018
после плановых
мероприятий