4
Содержание
Введение .................................................................................................................. 5
Глава 1. Теоретические аспекты оценки платежеспособности и
финансовой устойчивости предприятия .......................................................... 7
1.1 Сущность, назначение и методы финансового анализа ................................ 7
1.2 Сущность платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия
................................................................................................................................. 10
1.3 Методика расчёта показателей платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия ................................................................................... 15
Глава 2. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости ООО
«Маяк» ................................................................................................................... 24
2.1 Организационно-экономическая характеристика деятельности ООО
«Маяк» .................................................................................................................... 24
2.2 Анализ и оценка платежеспособности и финансовой устойчивости ООО
«Маяк» .................................................................................................................... 40
2.3 Анализ финансовых результатов ООО «Маяк» ........................................... 48
Глава 3. Разработка рекомендаций по повышению платежеспособности
и финансовой устойчивости предприятия ООО «Маяк» ........................... 55
3.1 Проблемы и пути повышения финансовой устойчивости и
платежеспособности ООО «Маяк» ..................................................................... 55
3.2 Разработка мероприятий, направленных на повышение
платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Маяк» .................... 56
3.3 Определение экономического эффекта от внедрения мероприятий ......... 60
Заключение ........................................................................................................... 67
Список использованной литературы .............................................................. 70
ПРИЛОЖЕНИЕ ................................................................................................... 73
5
Введение
Анализ финансового положения предприятия состоит в изучении
размещения и использования средств производства, обеспеченности
собственными оборотными средствами, финансовой устойчивости,
платежеспособности предприятия, состояния производственных запасов,
собственных и заемных источников их образования, дисциплины в расчетах с
поставщиками, организациями и государством, выявления эффективности
использования финансовых ресурсов.
Анализ и оценка финансового и управленческого положения
организации позволяет выявить признаки, способные привести к потере
финансовой устойчивости и платежеспособности организации и как
следствие, к процедуре банкротства. Таким образом, главной целью анализа
финансового состояния предприятия выступает выявление и предупреждение
негативных явлений его деятельности.
Важная роль в данном случае отводится анализу финансовой
устойчивости и платежеспособности предприятия. Он позволяет оценить
степень обеспеченности собственными оборотными средствами организации
в целом, а также ее отдельных структурных подразделений, выяснить,
каковы показатели финансовой устойчивости и платежеспособности
организации.
Проблема укрепления платежеспособности явно нуждается в
возникновении новейших методик, направленных на расширенный набор
анализируемых показателей, определение рейтинга хозяйствующего
субъекта, а также внедрение как можно более действенных мероприятий по
ее поддержке.
Платежеспособность представляет собой важнейшую характеристику
финансовой деятельности организации в современных реалиях рыночной
экономики. Если организация платежеспособна, то она имеет преимущество
перед предприятиями того же профиля в использовании инвестиций,
6
привлечении кредита, в выборе поставщиков. Кроме того, такое предприятие
не конфликтует с государством и обществом по поводу перечисления
налогов и неналоговых платежей, по вопросам выплаты заработной палаты,
дивидендов, возвращения кредитов и процентов по ним.
Цель работы – на основании проведенного анализа финансовой
устойчивости и платежеспособности предприятия разработать практические
рекомендации по его улучшению на примере ООО «Маяк».
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие
задачи:
- рассмотреть теоретические аспекты финансовой устойчивости и
платежеспособности предприятия;
- изучить методику анализа финансовой устойчивости предприятия;
- изучить методику анализа платежеспособности предприятия;
- провести анализ финансовой устойчивости и платежеспособности на
примере предприятия ООО «Маяк»;
- рассмотреть пути повышения финансовой устойчивости и
платежеспособности предприятия ООО «Маяк»;
- дать оценку эффективности предложенных мероприятий.
Объект исследования – предприятие ООО «Маяк».
Предмет исследования – финансовая устойчивость и
платежеспособность предприятия ООО «Маяк».
Методологической базой послужили научные труды отечественных и
зарубежных авторов, таких, как С.В. Дыбаль, В.В. Ковалев, Н.П. Любушин в
области анализа финансовой устойчивости. Информационная база –
бухгалтерская отчетность. В качестве инструментария для финансового
анализа организации используются финансовые коэффициенты.
Практическая значимость работы определяется показом практического
применения процедур и методов анализа платежеспособности
хозяйствующего субъекта и оценки финансовой устойчивости и
платежеспособности предприятия.
7
Глава 1. Теоретические аспекты оценки платежеспособности и
финансовой устойчивости предприятия
1.1 Сущность, назначение и методы финансового анализа
Основополагающим звеном финансовой организации для работы на
предприятии служит оценка финансового состояния предприятия и
финансовый анализ. Финансовое состояние представляет собой состояние
финансов предприятия, которое характеризуется совокупностью показателей,
которые отражают процесс использования финансовых ресурсов и их
формирования.
Как наука финансовый анализ представляет собой совокупность
специальных знаний, которые связаны с исследованием процессов в их
взаимосвязи, складывающихся под воздействием экономических факторов и
законов с обоснованием объективной оценки выполнения финансовых
планов, с выявлением как положительных, так и отрицательных факторов и
количественным измерением их действия, с выявлением пропорций и
тенденций хозяйственного развития, и раскрытием неиспользованных
внутрихозяйственных резервов, а так же с принятием управленческих
решений [1].
Под назначением финансового анализа следует понимать оценку
финансового состояния предприятия и оценку его финансовых результатов, а
так же диагностику будущего потенциала.
Предмет финансового анализа можно определить как эффективность
деятельности, хозяйственные процессы предприятия и конечные результаты
его деятельности.
Цели финансового анализа можно выделить следующим образом:
- обозначение динамики коэффициентов финансового состояния;
- определение влияющих на финансовое состояние факторов;
8
- анализ качественных и количественных взаимоизменений
финансового обозначения предприятия;
- определение финансового отношения на определённое время;
- выявление определённых тенденций изменения в финансовом
состоянии предприятия [2].
Характер финансового состояния предприятия является основой для
успешной деятельности любого предприятия. Его сущность отражается через
эффективное размещение и безубыточное использование актива и
источников иго формирования.
Финансовый анализ способен наглядно показать степень
обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными средствами, а
также долевое соотношение последних от общей суммы капитала
предприятия. Именно эта информация впоследствии может послужит
основой для оптимизации структуры всего капитала, а также урегулирования
проблем, связанных с выполнением обязательств по претензиями, в целях
снижения вероятности рисков в будущем.
В рамках анализа финансовой отчетности можно выявить не только
обобщенную структуру капитала предприятия, но и за счёт каких элементов
он формируется, что также поможет повысить финансовую устойчивость в
период хозяйственной деятельности. К примеру, рост уставного капитала,
либо увеличение накоплений нераспределённой прибыли, может служить
индикатором эффективного использования внутренних резервов развития.
Таким образом, анализ финансового состояния предприятия является
необходимостью для успешной деятельности. Он помогает предприятию
выжить в рыночной экономике, а также не допустить ситуации банкротства.
Анализ финансового состояния является основой для повышения уровня
платежеспособности и финансовой устойчивости, так как наглядно
показывает структуру капитала по составу и источникам образования, а
также способен отразить доли заемных и собственных средств.
9
Определяют следующие основные этапы финансового состояния
предприятия:
1. определение различных подходов к оценке, её цели и задачи;
2. анализ того, насколько качественна предоставленная для анализа
информация;
3. обозначение основных методов для анализа, а так же его
осуществления и оценка уже полученных результатов.
Первый этап представляет собой определение подхода к анализу.
Следует выделить следующие подходы:
- сравнить показатели субъекта хозяйствования со средними
показателями для всей экономики;
- сравнение показателей с такими же показателями конкурентов;
- сравнение показателей отчётного периода с показателями
предшествующих периодов, или плановыми показателями [2].
У вышеперечисленных видов сравнения можно выделить
определённые особенности. Так показатели конкретного предприятия при их
сравнении с нормативными или среднеотраслевыми, будут зависимы от
особенности организации производства того или иного предприятия, форм
его собственности, технологии, географического положения.
Оценка качества информации производится на втором этапе.
При этом ей должны быть присуще следующие характеристики:
достоверность, объективность, полнота. Она должна быть подходящей,
чтобы провести определённый и необходимый анализ.
Третий этап представляет собой анализ, или совокупность методов и
рабочих приёмов.
Определяют следующие основные методы (стандарты) финансового
анализа:
- анализ абсолютных показателей;
10
- вертикальный анализ, то есть выявление структуры финансовых
показателей с определением оказания влияния каждой позиции отчётности на
результат в целом;
- горизонтальный анализ, или временный, который представляет собой
сравнение каждой позиции отчётности с предыдущим периодом;
- пространственный анализ – это сравнительный анализ свободных
показателей отчётности по составляющим элементам;
- трендовый анализ обозначен как отождествление каждой из позиции
отчёта с группой предшествующих временных периодов и обозначение
тренда, другими словами обозначение основополагающей тенденций
изменения того или иного показателя без каких-либо случайных на него
влияний;
- анализ относительных показателей – это расчёт соотношений между
определёнными формами отчётности или между различными позициями в
отчётах;
- факторный анализ представляет собой оценку влияния определённых
понятий на результирующий фактор благодаря различным приёмам [2].
1.2 Сущность платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия
Эффективность деятельности любого предприятия можно без труда
определить по анализу его финансового состояния на конец года. В процесс
исследования экономических результатов, особое внимание таким группам
показателей, как финансовая устойчивость и платежеспособность. В
совокупности они могут дать большой объем информации для дальнейшей
аналитики, но при этом отражают различные аспекты хозяйственно-
экономической деятельности предприятия.
Успех любой экономической деятельности в большей степени зависит
от финансовых возможностей предприятия. Для этого подробно
11
рассматривается относительные и абсолютные показатели соотношения
собственных и заемных средств, способы их формирования, степень
обеспечения затрат и запасов источниками финансирования. Устойчивость
предприятия является основой выживания на рынке, но при этом она может
стать причиной ухудшения финансового состояния предприятия за счет
внешних и внутренних факторов. Финансовая устойчивость показывает
стабильность положения предприятия, величину превосходства доходов над
расходами, также способствует свободному и эффективному использованию
денежными средствами [1, с. 387].
Современная рыночная экономика представляет собой большую
единую систему, в которой каждое изменение может принести к различным
последствия. Поэтому характер финансовой устойчивости одно из субъектов
рынка оказывает большое влияние на деятельность не только других
субъектов, но и на стабильность работы всех механизмов и процессов внутри
экономики. Ели предприятия не сможет своевременно оплачивать различные
обязательные сборы в бюджеты различных уровне, то государство и местные
органы власти не смогут в полной мере выполнять свои функции,
обязанности. Недостаток в доходной части бюджета приведёт к сокращению
финансирования многих федеральных и региональных проектов, из которых
часть может быть направлена на улучшение экономической инфраструктуры.
Так же от финансовой устойчивости предприятия зависит размер и
своевременность отчислений во внебюджетные фонды, которые в свою
очередь отвечают за выплату различных пособий, пенсий и т.д.
Основополагающим коэффициентом, который может дать
характеристику финансового определения субъекта хозяйствования, сможет
явиться его платёжеспособность.
В экономической литературе термин «платёжеспособность»
определяют как возможность своевременно погасить платёжные поручения
наличными ресурсами [3].
12
Кроме следует выдвинуть, что платёжеспособность представляет собой
своевременное и полное выполнение своих платёжных обязательств, которые
могут вытекать из кредитных и других операций, имеющих платёжный
характер.
Ликвидность предприятия является более обобщающим термином,
нежели ликвидность того или иного баланса, которое предполагает
нахождение платёжных ресурсов не только благодаря внутренним
источникам, а именно реализация активов.
Платёжеспособность и ликвидность очень близки по определению, но
второе понятие более ёмкое. От величины ликвидности предприятия и
баланса зависит платёжеспособность. В то же время ликвидность может
определять как текущее состояние расчётов, так и на перспективу.
Предприятие может иметь неблагоприятные возможности в будущем
периоде, но быть платёжеспособным на отчётную дату, и наоборот.
Различают понятия ликвидности совокупных активов Ликвидность для
баланса – это основа для платёжеспособности и ликвидности предприятия.
Ликвидность выступает как способ поддержания платёжеспособности [3].
Оценка платёжеспособности является субъективной, проводится на
определённую дату.
Чем весомее объём денежных средств на счетах, тем более вероятно
можно утверждать о том, что у предприятия достаточно денежных средств
для необходимых текущих платежей и расчётов.
С другой стороны, предприятие не всегда будет неплатёжеспособным,
если на его счетах числится незначительно остатков средств: средства могут
поступить на валютные, расчётные счета, или в кассу в течение ближайшего
времени. Однако при постоянном отсутствии наличности предприятие
становится технически неплатёжеспособным, что может привести к полному
банкротству.
Низкая платёжеспособность может быть временной и хронической.
Этому может послужить невыполнение плана реализации товара,
13
незначительная обеспеченность финансовыми ресурсами, а так же
иррациональная структура оборотных средств предприятия.
Финансовая устойчивость организации является комплексным
понятием.
В настоящее время в отечественной практике существует множество
трактовок термина «финансовой устойчивости»:
1. финансовая устойчивость – это такое состояние, распределение, а так
же использование финансовых ресурсов предприятия, основанное на
увеличении капитала и прибыли при достижении платёжеспособности и
кредитоспособности в пределах определённого уровня риска [3];
2. финансовая устойчивость представляет собой возможность
предприятия маневрировать собственными средствами, а так же финансовая
независимость, или по другому – это определённое финансовое состояние
предприятия, гарантирующее его платёжеспособность [4];
3. финансовая устойчивость – это связанные с финансовой структурой
предприятия и с условиями, на основе которых были привлечены внешние
источники средств, его финансовые возможности на длительный промежуток
времени [5];
Устойчивое состояние предприятия – это такое состояние, при котором
происходит влияние внешних факторов на его финансовую деятельность.
Оно способно быть нормально-функционирующим и платить по своим
обязательствам, а так же осуществлять поставленные перед ним цели и
задачи.
Предкризисное или неустойчивое финансовое состояние предприятия,
при котором сохранена возможность восстановить равновесие платёжных
обязательств и средств с помощью привлечения временно свободных
денежных средств.
Кризисное состояние – это степень банкротства при наличии
определённого уровня просроченной кредиторской задолженности, а так же
нехватки денежных средств для погашения её в определённый срок.