44
Таблица 13
Анализ финансовой устойчивости ООО «Маяк»
Наименование показателя
Нормативное
ограничение
2016 г
2017 г
2018 г
Отклонение от нормы
2016 г
2017 г
2018 г
1. К-т капитализации
Не выше 1,5
0,52
0,39
1,70
-0,98
-1,11
+0,2
2. К-т обеспеченности собственными
источниками финансирования
Нижняя
граница 0,1
0,34
0,35
-3,79
+0,24
+0,25
-3,89
3. К-т финансовой независимости
6.04.0
3
U
0,66
0,72
0,37
+0,16
+0,22
-0,13
4. К-т финансирования
7.0
4
U
1,91
2,57
0,59
+1,21
+1,87
-0,11
5. К-т финансовой устойчивости
6.0
5
U
0,71
0,78
0,41
+0,11
+0,18
-0,19
45
В 2016 и 2017 году этот показатель превышает нижнюю границу,
которая составляет 0,1 и составляет соответственно 0,34 и 0,35. В 2018 году
данный коэффициент имеет отрицательное значение.
Коэффициент финансовой независимости, характеризует удельный
вес собственных средств в общей сумме источников финансирования.
Оптимальное значение 0,5. В 2016 и 2017 году имеет значение выше
оптимального, хотя и незначительное. В 2018 году данный показатель
снижается до 0,37, т.е. удельный вес собственных средств составляет 37%.
Коэффициент финансирования характеризует, какая часть
деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая за счет
заемных средств. Нормативное ограничение составляет больше 0,7. В 2016 и
2017 году он превышает нормативное ограничение, а в 2018 году составляет
0,59, т.е. он ниже оптимального ограничения.
Коэффициент финансовой устойчивости характеризует, какая часть
актива финансируется за счет устойчивых источников. Нормативное
ограничение данного показателя составляет 0,6. В 2016 и в 2017 году
коэффициент выше оптимального ограничения. В 2018 году он снижается до
0,41.
Проведем анализ деловой активности ООО «Маяк» и проанализируем
коэффициенты деловой активности.
По рассчитанным данным ООО «Маяк» можно сделать следующие
выводы.
Коэффициент общей оборачиваемости капитала характеризует
эффективность использования имущества. Отражает скорость оборота (в
количестве оборотов за период всего капитала организации).
За весь исследуемый период скорость оборота капитала имеет
тенденцию к росту. В 2018 году по сравнению с 2016 годом и 2017 годом
рост составил соответственно 0,6 и 0,23 оборота. В 2018 году значение
данного показателя составляет 1,28 оборота.
46
Таблица 14
Анализ коэффициентов деловой активности
Наименование коэффициентов
2016 г
2017 г
2018 г
Отклонение (+,-),
тыс.руб. 2018 г от
2016 г
2017 г
К-т общей оборачиваемости капитала
0,68
1,05
1,28
+0,60
+0,23
К-т оборачиваемости оборотных средств
1,31
2,46
9,71
+8,40
+7,25
К-т отдачи нематериальных активов,
обороты
91,95
127,20
178,23
+86,28
+51,03
Фондоотдача, обороты
1,42
1,87
1,48
+0,06
-0,39
К-т отдачи собственного капитала, обороты
1,03
1,46
3,45
+3,35
+1,99
Оборачиваемость материальных средств
(запасов), в днях
144,08
79,30
5,76
-138,32
-73,54
Оборачиваемость денежных средств, в днях
0,46
0,51
0,61
+0,15
+0,1
К-т оборачиваемости средств в расчетах,
обороты
2,75
5,41
11,73
+8,98
+6,32
Срок погашения дебиторской
задолженности, в днях
130,70
66,57
30,70
-100,00
-35,87
К-т оборачиваемости кредиторской
задолженности, обороты
2,31
4,90
2,16
-0,15
-2,74
Срок погашения кредиторской
задолженности, в днях
156,15
73,47
166,85
+10,70
+93,38
47
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств характеризует
скорость оборота всех оборотных средств организации. Скорость оборота
всех оборотных средств за анализируемый период имеет тенденцию к росту.
В 2018 году его значение составило 9,71 оборотов. По сравнению с 2016 и
2017 годами количество оборотов увеличилось на 8,4 оборота и 7,25оборота
соответственно.
Коэффициент отдачи нематериальных активов характеризует
эффективность использования нематериальных активов. Данный показатель
имеет тенденцию к росту, т.к. нематериальные активы за анализируемый
период сокращаются, а выручка – возрастает. В 2018 году данный показатель
составляет 178,23 оборота. Фондоотдача характеризует эффективность
использования только основных средств организации. В 2018 году по
сравнению с 2016 годом и 2017 годом фондоотдача увеличивается на 0,06 и
составляет в 2018 году – 1,48 оборотов. По сравнению с 2017 годом –
сокращается на 0,39 оборота.
Коэффициент отдачи собственного капитала характеризует скорость
оборота собственного капитала. Сколько тыс.руб. выручки приходится на 1
тыс.руб. вложенного собственного капитала. За исследуемый период данный
коэффициент имеет тенденцию к росту. В 2018 году он составляет 3,45
оборота.
Оборачиваемость материальных средств (запасов) характеризует, за
сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде. За
исследуемый период оборачиваемость в днях резко снижается с 144,08 дней
в 2016 году до 5,76 дней в 2018 году. Главным образом это обусловлено
резким снижением запасов с 2208 тыс.руб. в 2016 году до 114 тыс.руб. в 2018
году.
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах характеризует
количество оборотов средств в дебиторской задолженности за отчетный
период. Данный показатель имеет тенденцию к росту, т.е. происходит
ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности. В 2018 году по
48
сравнению с 2016 годом и 2017 годом коэффициент оборачиваемости
увеличивается соответственно на 8,98 оборота и на 6,32 оборота. Срок
погашения дебиторской задолженности показывает, за сколько в среднем
дней погашается дебиторская задолженность организации. Данный
показатель подтверждает наш вывод о коэффициенте оборачиваемости
дебиторской задолженности. В 2018 году он снижается по сравнению с 2016
годом и 2017 годом на 100,00 дней и 35,87 дней.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
характеризует расширение или снижение коммерческого кредита. За
исследуемый период имеет тенденцию к снижению, т.е. происходит
замедление оборачиваемости. В 2018 году по сравнению с 2016 годом и 2017
годом на 0,15 оборота и на 2,74 оборота соответственно.
Срок погашения кредиторской задолженности характеризует средний
срок возврата долгов организации по текущим обязательствам. Данный
показатель подтверждает выводы, сделанные о коэффициенте
оборачиваемости кредиторской задолженности. В 2018 году он значительно
увеличивается по сравнению с 2016 годом и 2017 годом на 10,7 дней и на
93,38 дней соответственно.
2.3 Анализ финансовых результатов ООО «Маяк»
Проведем анализ валового дохода ООО «Маяк».
Наибольшую долю валового дохода составляют торговые наценки,
относящиеся к проданным товарам. Валовой доход выражается в сумме, в
относительных показателях (в виде коэффициента или уровня в процентах
(увд) как отношение суммы валового дохода (ВД) за определенный период к
соответствующему объему товарооборота (Nр)):
%100*
Nр
ВД
Увд
49
где: увд – уровень валового дохода; ВД – валовой доход; Np – объем
товарооборота.
уровень валового дохода показывает долю торговой наценки в
розничной цене товара.
Размер валового дохода оказывает влияние на розничные цены товара,
а соответственно на их покупательский спрос и объем продаж.
Таблица 15
Динамика валового дохода
Показатели
2016
г.
2017
г.
2018
г.
Отклонение
2018 г от
Темп роста
2018 г к
2016 г
2017 г
2016 г
2017 г
Товарооборот
без НДС и
других налогов,
тыс.руб. (р)
5517
6360
7129
+1612
+769
129,2
112,1
Валовой доход,
тыс.руб. (ВД)
1909
2560
2624
+715
+64
137,5
102,5
уровень
валового
дохода, % (увд)
34,6
40,3
36,8
+2,2
-3,5
106,4
91,3
Валовой доход возрос в 2018 году по сравнению с 2016 и 2017 годом
на 715 тыс.руб., или на 37,5% и на 64 тыс.руб., или на 2,5% соответственно,
при росте товарооборота в 2018 году по сравнению с 2016 и 2017 годом на
1612тыс.руб., или на 29,2% и на 769 тыс.руб., или на 12,1%.
Таким образом, более высокий темп роста суммы валового дохода
способствовал росту уровня валового дохода в 2018 году по сравнению тс
2016 годом на 6,4%, а в 2018 году по сравнению с 2017 году темп роста
товарооборота был выше темпа роста валового дохода на 8,7%.
На основе вышеуказанных данных можно рассчитать влияние на
сумму валового дохода объема товарооборота и среднего уровня торговой
наценки, установленной торговой организацией.
Так, чтобы определить влияние объема товарооборота необходимо
отклонение в объеме товарооборота
)( Nр
умножить на уровень валового
дохода базисного периода
)(
0
ВД
У
и разделить на 100%.
50
1. Рассмотрим изменение валового дохода в 2018 году по сравнению с
2016 годом:
- влияние товарооборота:
100
*
0
ВДР
УN
752,557
100
6,34*1612
тыс.руб.
Для расчета влияния на сумму валового дохода среднего уровня
торговой наценки следует товарооборот отчетного периода
)(
1
Р
N
умножить
на отклонение уровня валового дохода
)(
ВД
У
и разделить на 100%:
- влияние уровня валового дохода (торговой наценки):
100
*
1
ВДР
УN
838,156
100
2,2*7129
тыс.руб.
Общее влияние двух факторов составило +714,59=715 тыс.руб. Таким
образом, оба фактора оказали положительное влияние на сумму валового
дохода.
Рост объема товарооборота в 2018 году по сравнению с 2016 годом на
1612 тыс.руб. обеспечил рост валового дохода на 557,752 тыс.руб.
Повышение среднего уровня валового дохода за этот период на 2,2% привело
к увеличению их суммы на 156,838 тыс.руб.
2. Рассмотрим изменение валового дохода в 2017 году по сравнению с
2016 годом:
- влияние товарооборота:
51
100
*
0
ВДР
УN
907,309
100
3,40*769
тыс.руб.
- влияние уровня валового дохода (торговой наценки):
100
*
1
ВДР
УN
515,246
100
)5,3(*7129
тыс.руб.
Общее влияние двух факторов составило +63,392=+64 тыс.руб.
Рост объема товарооборота в 2018 году по сравнению с 2016 годом на
769тыс.руб. обеспечил рост валового дохода на 309,907 тыс.руб. Снижение
среднего уровня валового дохода за этот период на -3,5% привело к
снижению их суммы на 246,515 тыс.руб.
Рассмотрим анализ прибыльности и рентабельности ООО «Маяк».
Проанализируем показатели, характеризующие прибыльность
(рентабельность) ООО «Маяк».
Анализируя данные таблицы 16, мы наблюдаем, что показатели
прибыльности и рентабельности ООО «Маяк» в 2018 году по сравнению с
2016 годом имеют положительную тенденцию к росту, а в 2018 году по
сравнению с 2017 годом все показатели прибыльности и рентабельности
снижаются.
52
Таблица 16
Анализ прибыльности и рентабельности ООО «Маяк»
Наименование
показателя
2016
год
2017
год
2018
год
Отклонение (+,-)
2018г от
2016
года
2017 года
Рентабельность
продаж
0,05
0,20
0,10
+0,05
-0,1
Бухгалтерская
рентабельность от
обычной
деятельности
2,23
9,39
2,40
+0,17
-6,99
Чистая
рентабельность
-0,09
4,86
0,91
+1,00
-3,95
Экономическая
рентабельность
-0,06
5,12
1,16
+1,22
-3,96
Рентабельность
собственного
капитала
-0,09
7,11
3,15
+3,24
-3,96
Валовая
рентабельность
34,60
40,25
36,81
+2,21
-3,44
Затратоотдача
0,05
0,21
0,10
+0,05
-0,11
Рентабельность
перманентного
капитала
-0,09
6,53
2,86
+2,95
-3,67
Коэффициент
устойчивости
экономического
роста
-0,09
7,12
3,15
+3,24
-3,97
Рентабельность продаж в 2018 году составляет 0,10%, т.е. всего 0,10%
приходится прибыли на единицу реализованной продукции. Этот показатель
в 2018 году увеличился по сравнению с 2016 годом на 0,05%, а по сравнению
с 2017 годом снижается на 0,1%.
Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности в 2018 году
составляет 2,4%, т.е. он показывает уровень прибыли после выплаты налога.
Данный показатель в 2018 году по сравнению с 2016 годом увеличивается на
0,17%, а по сравнению с 2017 годом снижается на 6,99%.
Чистая рентабельность в 2018 году составляет 0,91%, т.е. он
показывает, сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки.
Данный показатель в 2018 году по сравнению с 2016 годом увеличивается на
1,0%, а по сравнению с 2017 годом снижается на 3,95%.
53
Экономическая рентабельность 2018 году составляет 1,16%, т.е. она
показывает эффективность использования всего имущества организации.
Данный показатель в 2018 году по сравнению с 2016 годом увеличивается на
1,22%, а по сравнению с 2017 годом снижается на 3,96%.
Рентабельность собственного капитала в 2018 году составляет 3,15%,
т.е. он показывает эффективность использования собственного капитала и
его динамика оказывает влияние на уровень котировки акций. Данный
показатель в 2018 году по сравнению с 2016 годом увеличивается на 3,24%, а
по сравнению с 2017 годом снижается на 3,96%.
Валовая рентабельность показывает, сколько валовой прибыли
приходится на единицу выручки, в 2018 году он составляет 36,81%. Этот
показатель в 2018 году по сравнению с 2016 годом увеличивается на 2,21%, а
по сравнению с 2017 годом уменьшается на 3,44%.
Затратоотдача, показывает, сколько прибыли от продаж приходится
на 1тыс.руб. затрат, в 2018 году составил 0,10%. Этот показатель в 2018 году
по сравнению с 2016 годом увеличивается на 0,05%, а по сравнению с 2017
годом снижается на 0,11%.
Рентабельность перманентного капитала, показывающий
эффективность использования капитала, вложенного в деятельность
организации на длительный срок, в 2018 году составил 2,86%. Этот
показатель в 2018 году по сравнению с 2016 годом увеличился на 2,95%, а по
сравнению с 2017 годом снизился на 3,67%.
Коэффициент устойчивости экономического роста, характеризующий,
темпы увеличения собственного капитала за счет финансово-хозяйственной
деятельности, составил в 2018 году 3,15%. В 2018 году по сравнению с 2016
годом этот показатель увеличивается на 3,24%, а по сравнению с 2017 годом
снижается на 3,97%.
Выводы по второй главе:
В целом по результатам анализа платежеспособности и финансовой
устойчивости в торговой организации – ООО «Маяк» можно сделать