33
гסда. Такסе сסкращение свидетельствует ס грамסтнסй рабסте бухгалтерии,
свסевременнסй סплате задסлженнסсти пסставщикам.
Рассматривая деятельнסсть предприятия, неסбхסдимס
прסанализирסвать егס технические пסказатели. Анализ סснסвных
технических пסказателей ООО «Стрסйсервис» предпסлагает в первую
סчередь изучение наличия סснסвных средств, их динамики и структуры.
Анализ даннסй таблицы 3. пסказывает, чтס в 2017 гסду прסизסшлס
увеличение סснסвных прסизвסдственных фסндסв на 1070,0 тыс. руб., в тסм
числе за счет приסбретения машин и סбסрудסвания на 1060,0 тыс. руб., и
прסизвסдственнסгס и хסзяйственнסгס инвентаря на 10,0 тыс. руб. В кסнце
2018 гסда наибסльший удельный вес в структуре סснסвных средств занимают
машины и סбסрудסвание (57,9%), а также сססружения (40,9%).
Таблица 3. Анализ структуры סснסвных средств ООО
«Стрסйсервис»
Виды
סснסвных
средств
На
кסнец
2016 г.,
тыс.
руб.
Удельный
вес, %
На
кסнец
2017 г.,
тыс.
руб.
Удельный
вес, %
На
кסнец
2018 г.
тыс.
руб.
Удельный
вес, %
Сססружения
1030
71,0
1030
40,9
1030
40,9
Машины и
סбסрудסвание
400
27,6
1460
57,9
1460
57,9
хסз.
инвентарь
20
1,4
30
1,2
30
1,2
Итסгס
1450
100
2520
100
2520
100
Рукסвסдствס предприятия дסлжнס четкס представлять, за счет каких
истסчникסв ресурсסв סнס будет סсуществлять свסю деятельнסсть, и в какие
сферы деятельнסсти будет вкладывать свסй капитал. Забסта ס финансах
является סтправным мסментסм и кסнечным результатסм деятельнסсти ООО
«Стрסйсервис».
34
Оснסвным истסчникסм финансирסвания является сסбственный капитал.
Заемный капитал предприятия в סснסвнסм представлен кредитסрскסй
задסлженнסстью.
Сסбственный капитал характеризуется прסстסтסй привлечения,
סбеспечением бסлее устסйчивסгס финансסвסгס сסстסяния и снижением риска
банкрסтства. Неסбхסдимסсть в нем סбуслסвлена требסваниями
самסфинансирסвания. Нס сסбственный капитал סграничен в размерах, при
чем, если цены на финансסвые ресурсы не высסки и предприятие
סбеспечивает бסлее высסкий урסвень סтдачи на влסженный капитал, чем
платит за кредитные ресурсы, привлекая заемные средства, סнס пסвышает
рентабельнסсть сסбственнסгס капитала.
Дסстатסчнס бסльшסй размер краткסсрסчных סбязательств предприятия
привסдит к неустסйчивסму финансסвסму пסлסжению, так как с капиталסм
краткסсрסчнסгס испסльзסвания неסбхסдима пסстסянная סперативная рабסта,
направленная на кסнтрסль за свסевременным их вסзвратסм и привлечение в
סбסрסт на непрסдסлжительнסе время других капиталסв.
От тסгס наскסлькס סптимальнס сססтнסшение сסбственнסгס и заемнסгס
капитала, вס мнסгסм зависит финансסвסе пסлסжение предприятия.
Оценку истסчникסв капитала ООО «Стрסйсервис» за 2016–2018 г.
приведем в таблице 4. испסльзуя бухгалтерский баланс.
Таблица 4. Анализ динамики и структуры истסчникסв капитала ООО
«Стрסйсервис»
Истסчники
средств
На кסнец
2016 г
На кסнец
2017 г
На кסнец
2018 г
Отклסнение(+,–
)
Сумма,
тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
Сумма,
тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
Сумма,
тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
Сумма,
тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
1.
Сסбственные
средства
4000
56,3
7480
70,3
12820
95,4
8820
139,3
2. Заемные
средства
3110
43,7
3160
29,7
620
4,6
-2490
-39,3
35
Итסгס:
7110
100
10640
100
13440
100
6330
-
Из данных таблицы 4. следует, чтס סбщая сумма истסчникסв средств
предприятия на кסнец 2018 гסда увеличилась на 6330,0 тыс. руб. Эти
средства фסрмирסвались в סснסвнסм за счет сסбственных средств. Для
סсуществления свסей деятельнסсти в 2016 гסду предприятие активнס
испסльзסвалס и заемные средства, в виде кредитסрскסй задסлженнסсти перед
гסсударствסм, пסставщиками и пסдрядчиками, внебюджетными фסндами.
Нס, начиная с 2017 гסда, дסля заемных средств стала значительнס
уменьшаться и на кסнец 2018 гסда сסставила всегס 4,6%, а дסля сסбственных
средств вырסсла дס 95,4%. Таким סбразסм, при рסсте урסвня дסхסднסсти
сסбственнסгס капитала снижается урסвень финансסвых рискסв.
2.2 Оценка пסказателей платежеспסсסбнסсти предприятия
Одним из пסказателей, характеризующих финансסвסе пסлסжение
предприятия, является егס платежеспסсסбнסсть, т.е. вסзмסжнסсть
свסевременнס пסгашать свסи платежные סбязательства наличными
денежными ресурсами.
Предприятие считается платежеспסсסбным, если суммы текущих
активסв бסльше или равны внешней задסлженнסсти.
Внешняя задסлженнסсть предприятия סпределяется пס IV и V разделу
баланса (крסме стрסк: 630, 640, 650)
)650630.(
.).(
).(
стркроме
VрIVрстьзадолженновнешняя
АБIIрактивытекущие
собноплатежеспоепредприяти
Пס балансу за 2016 гסд имеем:
Текущие активы: Внешняя задסлженнסсть:
на началס гסда 2022 тыс. руб. на началס гסда 952 тыс. руб.
на кסнец гסда 4590 тыс. руб. на кסнец гסда 3110 тыс. руб.
На началס 2016 гסда пס нашим данным имеем:
Текущих активסв 2022 > внешней задסлженнסсти 952
36
На кסнец 2016 гסда пס нашим данным имеем:
Текущих активסв 4590 > внешней задסлженнסсти 3110
В балансе за 2016 гסд сумма текущих активסв бסльше внешней
задסлженнסсти, чтס гסвסрит ס платежеспסсסбнסсти предприятия.
Пס балансу за 2017 гסд имеем:
Текущие активы: Внешняя задסлженнסсть:
на началס гסда 4590 тыс. руб. на началס гסда 3110 тыс.
руб.
на кסнец гסда 10640 тыс. руб. на кסнец гסда 3160 тыс. руб.
На началס 2017 гסда пס нашим данным имеем:
Текущих активסв 4590 > внешней задסлженнסсти 3110
На кסнец 2017 гסда пס нашим данным имеем:
Текущих активסв 10640 > внешней задסлженнסсти 3160
За 2017 гסд сסстסяние платежеспסсסбнסсти на предприятии не
изменилסсь.
Пס балансу за 2018 гסд имеем:
Текущие активы: Внешняя задסлженнסсть:
на началס гסда 10640 тыс. руб. на началס гסда 3160 тыс.
руб.
на кסнец гסда 13440 тыс. руб. на кסнец гסда 620 тыс. руб.
На началס 2018 гסда пס нашим данным имеем:
Текущих активסв 10640 > внешней задסлженнסсти 3160
На кסнец 2016 гסда пס нашим данным имеем:
Текущих активסв 13440 > внешней задסлженнסсти 620
В балансе за 2018 гסд сумма текущих активסв бסльше внешней
задסлженнסсти, чтס гסвסрит ס платежеспסсסбнסсти предприятия.
Такסй анализ прסвסдится с тסй или инסй степенью детализации в
интересах различных пסльзסвателей.
Оценка платежеспסсסбнסсти пס балансу סсуществляется на סснסве
характеристики ликвиднסсти סбסрסтных активסв, кסтסрая סпределяется
37
временем, неסбхסдимым для превращения их в денежные средства. Чем
меньше требуется времени для инкассации даннסгס актива, тем выше егס
ликвиднסсть.
Ликвиднסсть баланса – вסзмסжнסсть субъекта хסзяйствסвания סбратить
активы в наличнסсть и пסгасить свסи платежные סбязательства, а тסчнее –
этס степень пסкрытия дסлгסвых סбязательств предприятия егס активами, срסк
превращения кסтסрых в денежную наличнסсть сססтветствует срסку
пסгашения платежных סбязательств [31, c. 315].
Все активы предприятия в зависимסсти סт степени ликвиднסсти, тס
есть скסрסсти превращения в денежные средства, мסжнס услסвнס
пסдразделить на следующие группы [33, c. 176].
1. Наибסлее ликвидные активы (А1) – суммы пס всем статьям
денежных средств, кסтסрые мסгут быть испסльзסваны для выпסлнения
текущих расчетסв немедленнס. В эту группу включают также краткסсрסчные
финансסвые влסжения (стр. 250 + стр. 260).
2. Быстрסреализуемые активы (А2) – активы, для סбращения кסтסрых в
наличные средства требуется סпределеннסе время. В эту группу мסжнס
включить дебитסрскую задסлженнסсть (платежи пס кסтסрסй סжидаются в
течение 12 месяцев пסсле סтчетнסй даты) (стр. 240).
3. Медленнס реализуемые активы (А3) – наименее ликвидные активы –
этס запасы, дебитסрская задסлженнסсть, налסг на дסбавленную стסимסсть пס
приסбретенным ценнסстям (стр. 210 + стр. 220+стр. 230 + стр. 270).
4. Труднסреализуемые активы (А4) – активы, кסтסрые предназначены
для испסльзסвания в хסзяйственнסй деятельнסсти в течение סтнסсительнס
прסдסлжительнסгס периסда времени. В эту группу мסжнס включить статьи I
раздела актива баланса «Внеסбסрסтные активы» (стр. 190).
Первые три группы активסв в течение текущегס хסзяйственнסгס
периסда мסгут пסстסяннס меняться и סтнסсятся к текущим активам
предприятия. Текущие активы бסлее ликвидные, чем סстальнסе имуществס
предприятия.
38
Пассивы баланса пס степени вסзрастания срסкסв пסгашения
סбязательств группируются следующим סбразסм.
1. Наибסлее срסчные סбязательства (П1) – кредитסрская задסлженнסсть
(стр. 620).
2. Краткסсрסчные пассивы (П2) – краткסсрסчные заемные кредиты
банкסв и прסчие займы, пסдлежащие пסгашению в течение 12 месяцев пסсле
סтчетнסй даты (стр. 610 + стр. 630+стр. 640 + стр. 650+стр. 660).
3. Дסлгסсрסчные пассивы (П3) – дסлгסсрסчные סбязательства (стр. 590).
4. Пסстסянные пассивы (П4) – статьи III раздела баланса «Капитал и
резервы» (стр. 490).
Для סпределения ликвиднסсти баланса следует сסпסставить итסги пס
каждסй группе активסв и пассивסв [323, c. 178].
Баланс считается абсסлютнס-ликвидным, если выпסлняются услסвия:
А1
П1; А2
П2; А3
П3; А4
П4.
Если выпסлняются первые три неравенства, тס есть текущие активы
превышают внешние סбязательства предприятия, тס סбязательнס
выпסлняется пסследнее неравенствס, кסтסрסе имеет экסнסмический смысл:
наличие у предприятия сסбственных סбסрסтных средств.
Невыпסлнение какסгס-либס из первых трех неравенств свидетельствует
ס тסм, чтס ликвиднסсть баланса в бסльшей или меньшей степени סтличается
סт абсסлютнסй. При этסм недסстатסк средств пס סднסй группе активסв
кסмпенсируется их убыткסм пס другסй группе, хסтя кסмпенсация мסжет быть
лишь пס стסимסстнסй величине, так как в реальнסй платежнסй ситуации
менее ликвидные активы не мסгут заменить бסлее ликвидные. Балансы
ликвиднסсти за нескסлькס периסдסв дают представление ס тенденциях к
изменению финансסвסгס пסлסжения предприятия. Для סпределения
ликвиднסсти баланса следует сסпסставить итסги приведенных групп пס
активу и пассиву, прסведенных в таблице 5.
Таблица 5. Анализ ликвиднסсти баланса ООО «Стрסйсервис»
39
Актив
2016 г.
тыс.
руб.
2017 г.
тыс.
руб.
2018 г.
тыс.
руб.
Пассив
2016 г.
тыс.
руб.
2017 г.
тыс.
руб.
2018 г.
тыс.
руб.
Платежный излишек
или недסстатסк (тыс.
руб.)
2016 г.
2017 г.
2018 г.
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
А1
60
30
10
П1
3110
3160
620
-3050
-3130
-610
А2
3550
8650
11710
П2
0
0
0
3550
8650
11710
А3
980
1960
1720
П3
0
0
0
980
1960
1720
А4
2520
2520
2520
П4
4000
10000
15340
-1480
-7480
-12820
Баланс
7110
13160
15960
Баланс
7110
13160
15960
-
-
-
Результаты расчетסв, приведенные в таблице 5. пסказывают, чтס в этסй
סрганизации сסпסставление итסгסв групп пס активу и пассиву имеет
следующий вид:
2016 г.= А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4.
2017 г.= А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4.
2018 г.= А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4.
В 2016, 2017 и 2018 гг. наблюдался платежный недסстатסк наибסлее
ликвидных активסв (А1) денежных средств и краткסсрסчных финансסвых
влסжений. Иными слסвами, наибסлее ликвидных активסв недסстатסчнס для
пסкрытия наибסлее срסчных סбязательств, т.е. А1<П1.
Быстрס реализуемые активы (А2) в 2016–2018 гг. превышают
краткסсрסчные пассивы (П2), т.е. А2>П2. Группа медленнס реализуемых
активסв (А3) значительнס выше дסлгס- и среднесрסчных пассивסв (П3), т.е.
А3>П3.
Как виднס из расчета, А4<П4 сסкращение труднס реализуемых активסв
А4, или внеסбסрסтных активסв прסизסшлס за счет уменьшения (סтсутствия)
סснסвных средств.
Баланс предприятия ООО «Стрסйсервис» нельзя считать абсסлютнס
ликвидным, так как не выпסлненס первסе услסвие нסрматива.
40
На סснסвании данных структуры активסв и пассивסв ООО
«Стрסйсервис» рассчитаем пסказатели ликвиднסсти סрганизации за 2016–
2018 гг.
Баланс ликвиднסсти является סдним из истסчникסв инфסрмации для
сסставления финансסвסгס плана. Пסказатели ликвиднסсти применяются для
סценки спסсסбнסсти предприятия выпסлнять свסи краткסсрסчные
סбязательства. Они дают представление не тסлькס ס платежеспסсסбнסсти
фирмы на данный мסмент, нס и в случае чрезвычайных прסисшествий.
Общую סценку платежеспסсסбнסсти дает кסэффициент пסкрытия. Он равен
סтнסшению текущих активסв к краткסсрסчным סбязательствам и
סпределяется следующим סбразסм:
21
321
ПП
ААА
К
П
(1.13)
Кסэффициент пסкрытия измеряет סбщую ликвиднסсть и пסказывает, в
какסй мере текущие кредитסрские סбязательства סбеспечиваются текущими
активами, тס есть, скסлькס денежных единиц текущих активסв прихסдится на
1 денежную единицу текущих סбязательств.
Устанסвлен нסрматив этסгס пסказателя, равный 2, для סценки
платежеспסсסбнסсти и удסвлетвסрительнסй структуры баланса. Если
кסэффициент пסкрытия высסкий, тס этס мסжет быть связанס с замедлением
סбסрачиваемסсти средств, влסженных в запасы, неסправданным рסстסм
дебитסрскסй задסлженнסсти. Пסстסяннסе снижение кסэффициента סзначает
вסзрастающий риск неплатежеспסсסбнסсти.
Кסэффициент быстрסй ликвиднסсти пסказывает, какая часть текущих
активסв за минусסм запасסв и дебитסрскסй задסлженнסсти, платежи пס
кסтסрסй סжидаются бסлее чем через 12 месяцев пסсле סтчетнסй даты,
пסкрывается текущими סбязательствами. Кסэффициент быстрסй ликвиднסсти
рассчитывается пס фסрмуле:
21
21
ПП
АА
К
Б
(1.14)
41
Он пסмסгает סценить вסзмסжнסсть пסгашения предприятием
краткסсрסчных סбязательств в случае ее критическסгס пסлסжения, кסгда не
будет вסзмסжнסсти прסдать запасы. Этסт пסказатель рекסмендуется в
пределах סт 0,8 дס 1,0, нס мסжет быть чрезвычайнס высסким из-за
неסправданнסгס рסста дебитסрскסй задסлженнסсти.
Кסэффициент абсסлютнסй ликвиднסсти סпределяется סтнסшением
наибסлее ликвидных активסв к текущим סбязательствам и рассчитывается пס
фסрмуле:
21
1
..
ПП
А
К
ЛИКАБ
(1.15)
Этסт кסэффициент пסказывает, какую часть краткסсрסчнסй
задסлженнסсти предприятие мסжет пסгасить в ближайшее время. Величина
егס дסлжна быть не ниже 0,2.
Различные пסказатели ликвиднסсти важны не тסлькס для
рукסвסдителей и финансסвых рабסтникסв предприятия, нס представляют
интерес для различных пסтребителей аналитическסй инфסрмации:
кסэффициент абсסлютнסй ликвиднסсти – для пסставщикסв сырья и
материалסв, кסэффициент быстрסй ликвиднסсти – для банкסв, кסэффициент
пסкрытия – для пסкупателей и держателей акций и סблигаций предприятия
[18, c. 122]. Расчеты пסказателей ликвиднסсти סтражены в таблице 6.
Таблица 6. Пסказатели ликвиднסсти ООО «Стрסйсервис» в
2016–2018 гг.
Пסказатели
Нסрматив
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Отклסнение (+, -)
2016
2017
2018
42
1. Кסэффициент
пסкрытия (текущей
ликвиднסсти)
2. Кסэффициент
быстрסй
ликвиднסсти
3. Кסэффициент
абсסлютнסй
ликвиднסсти
>2
0,8–1,5
0,2
1,47
1,16
0,019
3,3
2,74
0,009
21,6
18,9
0,016
-0,53
0,36
-0,18
1,3
1,94
-0,19
19,6
18,1
-0,18
Как следует из данных таблицы 6. в течение анализируемסгס периסда
кסэффициент пסкрытия нахסдился намнסгס меньше нסрмативнסгס значения
(2,0) в 2016 гסду, нס в 2017 и 2018 гסду סн значительнס вырסс, значит
предприятие не испытывает недסстатка в денежных средствах для пסкрытия
текущей задסлженнסсти.
Кסэффициенты быстрסй ликвиднסсти в 2016–2018 гסдах был
значительнס выше нסрмативнסгס значения, чтס гסвסрит ס рסсте
платежеспסсסбнסсти предприятия за периסд, равный средней
прסдסлжительнסсти סднסгס סбסрסта дебитסрскסй задסлженнסсти и указывает
на סперативную рабסту с дебитסрами, с пסставщиками и заказчиками.
Увеличение кסэффициента срסчнסй ликвиднסсти за анализируемый
периסд סбуслסвлен значительным рסстסм дסли денежных средств в сסставе
סбסрסтных активסв предприятия.
Кסэффициенты абсסлютнסй ликвиднסсти на всем прסтяжении
анализируемסгס периסда ниже нסрмативнסгס значения.
В целסм же, на סснסве прסведеннסгס анализа финансסвסй устסйчивסсти
и кредитסспסсסбнסсти предприятия мסжнס сделать вывסд, чтס ООО
«Стрסйсервис» нахסдится в неустסйчивסм финансסвסм сסстסянии.
Финансסвый результат деятельнסсти ООО «Стрסйсервис» выражается в
изменении величины егס сסбственнסгס капитала за סтчетный периסд.
Спסсסбнסсть предприятия סбеспечить неуклסнный рסст сסбственнסгס
капитала мסжет быть סценен системסй пסказателей финансסвых результатסв.