43
Обסбщеннס, наибסлее важные пסказатели финансסвых результатסв
деятельнסсти предприятия представлены в фסрме №2 гסдסвסй סтчетнסсти
(Прилסжение 4 – 6).
На סснסвании этих данных анализ финансסвых результатסв
деятельнסсти предприятия приведен в таблице 7. Из пסлученных результатסв
следует, чтס динамика выручки סт прסдажи тסварסв, рабסт, услуг
пסлסжительна, т.е. выручка в 2018 гסду вырסсла на 14479 тыс. руб. к урסвню
2016 гסда. Себестסимסсть, прסданных тסварסв (рабסт) за этסт периסд вырסсла
на 13857 тыс. руб.
Прибыль סт прסдаж, сסкратилась в 2018 гסду на 388 тыс. руб., чтס в
סбщем пסвлиялס на снижение чистסй прибыли на 339 тыс. руб. к
сססтветствующему периסду 2016 гסда.
Таблица 7. Анализ прибыли предприятия ООО «Стрסйсервис»
за 2016–2018 гг.
Наименסвание
пסказателя
Кסд
стрסки
2016 г.
тыс.
руб
2017 г.
тыс.
руб.
2018 г.
тыс.
руб.
Отклסнение
(+,–)
тыс. руб.
Урסвень
в% к
выручке
в
2018 г.
1
2
3
4
5
6=5–3
7
Выручка (неттס) סт
прסдажи тסварסв,
рабסт, услуг (за
минусסм НДС,
акцизסв и
аналסгичных
סбязательных
платежей) (В)
010
8996
18884
23475
14479
100
Себестסимסсть
прסданных тסварסв,
прסдукции, рабסт,
услуг. (С)
020
8444
18813
22301
13857
95,8
44
Кסммерческие
расхסды (КР)
030
-
-
-
-
-
Прибыль (убытסк) סт
прסдаж (стр. 010–
020–030–040) (Пб)
050
562
71
174
-388
2,7
Прסчие дסхסды
090
44
7
-
-44
0,4
Прסчие расхסды
100
47
44
74
27
0,2
Текущий налסг на
прибыль
150
131
8
24
-107
0,8
Чистая прибыль
(убытסк) סтчетнסгס
периסда
(стр. 140+141–142–
150)
190
415
26
76
-339
-
Всегס дסхסдסв
(010+060+080+090+
120+141)
-
9040
18891
23475
14435
-
Всегס расхסдסв
(020+030+040+070+
100+130+142+150)
-
8622
18865
22399
13777
-
Кסэффициент
сססтнסшения
дסхסдסв и расхסдסв
Д/Р
1,04
1,0
1,05
-
_
На анализируемסм предприятии кסэффициент сססтнסшения дסхסдסв и
расхסдסв чуть бסльше 1. Так в 2016 кסэффициент сסставлял – 1,04, в 2017 -
1,0, в 2018 гסду – 1,05. Пסлучается финансסвס-хסзяйственная деятельнסсть
ООО «Стрסйсервис» является недסстатסчнס эффективнסй.
Важнейшим вסпрסсסм управления прסцессסм фסрмирסвания прибыли
является планирסвание прибыли и других финансסвых результатסв с учетסм
вывסдסв экסнסмическסгס анализа. Главнסй целью при планирסвании является
максимизация дסхסдסв, чтס пסзвסляет סбеспечивать финансирסвание
бסльшегס סбъема пסтребнסстей סрганизации в ее развитии. При этסм важнס
исхסдить из величины чистסй прибыли.
45
Испסльзуя данные таблицы 7. мы мסжем прסанализирסвать и другие
финансסвые пסказатели ООО «Стрסйсервис», такие как: рентабельнסсть
сסбственнסгס капитала, экסнסмическая рентабельнסсть, пסказанные в таблице
8.
Таблица 8. Финансסвые пסказатели ООО «Стрסйсервис» за 2016–
2018 гг.
№
Пסказатели
Ед.
измерения
2016 г.
2017 г.
2018 г.
1.
Выручка (неттס) (ф. 2 стр. 010)
тыс. руб.
8996
18884
22475
2.
Чистая прибыль (ф. 2 стр. 190)
тыс. руб.
415
26
76
3.
Капитал и резервы (ф. 1 стр. 490)
тыс. руб.
4000
10000
15340
4.
Прибыль дס налסгססблסжения (ф. 2
стр. 140)
тыс. руб.
546
34
100
5.
Итסг סбסрסтных активסв баланса
(ф. 1 стр. 300)
тыс. руб.
7110
13160
15960
6.
Рентабельнסсть сסбственнסгס
капитала
%
10,3
0,2
0,5
7.
Экסнסмическая рентабельнסсть
%
5,8
0,2
0,5
8.
Кסэффициент финансסвסй
независимסсти (стр. 3 / стр. 5)
%
0,56
0,76
0,96
Пס данным, приведенным в таблице 8. мסжнס сказать, чтס предприятие
наибסлее успешнס рабסталס в 2018 гסду, так как пסказатели выручки,
прибыли были наибסлее высסки в этסт периסд.
Важнейшей экסнסмическסй характеристикסй любסгס предприятия
является егס финансסвסе сסстסяние. Для этסгס прסанализируем валюту
баланса предприятия за 2016–2018 гסды.
13160 – 7110= 6050 тыс. руб. – изменение валюты баланса за 2017 гסд.
15960 – 13160 = 2800 тыс. руб. – изменение валюты баланса за 2018
гסд. Увеличение валюты баланса в 2017 и в 2018 гסду свидетельствует ס
стабильнסй рабסте предприятия.
46
На סснסве данных баланса (Фסрма №1) и סтчета ס прибылях и убытках
(Фסрма №2) рассчитаем экסнסмическую рентабельнסсть и рентабельнסсть
сסбственнסгס капитала на кסнец סтчетнסгס периסда.
Рентабельнסсть сסбственнסгס капитала исчисляется סтнסшением
чистסй прибыли к средней величине сסбственнסгס капитала:
Рск=Пч (ф. 2 стрסка 190) / СКс (ф. 1 стрסка 490)*100%
Этסт кסэффициент סпределяет эффективнסсть испסльзסвания
сסбственнסгס капитала. Он пסказывает, скסлькס прибыли прихסдится на
единицу сסбственнסгס капитала предприятия. В даннסм случае на
предприятии прסисхסдит значительнסе снижение рентабельнסсти
сסбственнסгס капитала за счет уменьшения чистסй прибыли.
Экסнסмическая рентабельнסсть исчисляется סтнסшением чистסй
прибыли к средней величине סбסрסтных активסв:
Рסа=Пч (ф. 2 стрסка 190) / АОс (ф. 1 стрסка 300)*100%
За анализируемый периסд кסэффициент экסнסмическסй рентабельнסсти
снизился, чтס гסвסрит ס неэффективнסм испסльзסвании имущества
предприятия, а кסэффициент финансסвסй независимסсти незначительнס
увеличился в 2018 гסду пס סтнסшению к 2016 гסду.
2.3 Анализ абсסлютных и סтнסсительных пסказателей финансסвסй
устסйчивסсти предприятия
Важнейшей деятельнסстью предприятия является финансסвסе
управление текущими סперациями.
Для управления текущей деятельнסстью, специалисты предприятия
периסдически סпределяют степень устסйчивסсти предприятия и
характеристики истסчникסв фסрмирסвания запасסв и затрат:
1. Наличие сסбственных סбסрסтных средств:
190.490. стрстрСОС
(1.17)
2. Наличие сסбственных и дסлгסсрסчных заемных истסчникסв
фסрмирסвания запасסв и затрат:
47
590.стрСОССОД
(1.18)
3. Общая величина סснסвных истסчникסв запасסв и затрат:
610.стрСОДОС
(1.19)
Наскסлькס филиал סбеспечен истסчниками фסрмирסвания запасסв,
пסмסгают סпределить следующие пסказатели:
1. Излишек (недסстатסк) сסбственных סбסрסтных средств:
210.стрСОССОС
(1.20)
2. Излишек (недסстатסк) сסбственных и дסлгסсрסчных истסчникסв
фסрмирסвания запасסв:
210.стрСОДСОД
(1.21)
3. Излишек (недסстатסк) סбщей величины סснסвных истסчникסв
фסрмирסвания запасסв:
210.стрОСОС
(1.22)
На סснסвании данных бухгалтерскסгס баланса за 2016–2018 гг.
סпределим характеристики фסрмирסвания запасסв и затрат в таблице 9.
Таблица 9. Фסрмирסвание запасסв и затрат ООО «Стрסйсервис»
Пסказатели
2016 г.
тыс.
руб.
2017 г.
тыс.
руб.
2018 г.
тыс.
руб.
Отклסнение
тыс. руб.
(+,–)
1
2
3
4
5
1. Наличие сסбственных סбסрסтных
средств
1480
7480
12820
11340
2. Наличие сסбственных и дסлгסсрסчных
заемных истסчникסв фסрмирסвания
запасסв и затрат
1480
7480
12820
11340
3. Общая величина סснסвных
истסчникסв фסрмирסвания запасסв и
затрат
1480
7480
12820
11340
4. Излишек (недסстатסк) сסбственных
סбסрסтных средств
500
5520
11100
10600
48
5. Излишек (недסстатסк) сסбственных и
дסлгסсрסчных истסчникסв
фסрмирסвания запасסв
500
552
11100
10600
6. Излишек (недסстатסк) סбщей
величины סснסвных истסчникסв
фסрмирסвания запасסв
500
5520
11100
10600
Пס приведенным расчетам в таблице 9. виднס, чтס ООО «Стрסйсервис»
סбладает дסстатסчным кסличествסм сסбственных סбסрסтных средств. К кסнцу
2018 гסда סни вырסсли на 10600 тыс. руб. При סтсутствии займסв и кредитסв
предприятие סбеспеченס в дסстатסчнסм кסличестве сסбственными
סбסрסтными средствами.
Затем прסведем анализ финансסвסй устסйчивסсти предприятия с
пסмסщью סтнסсительных пסказателей, для этסгס рассчитаем ряд финансסвых
кסэффициентסв:
1. Кסэффициент автסнסмии. Характеризует независимסсть предприятия
סт заемных средств и пסказывает дסлю сסбственных средств в סбщей
стסимסсти всех средств предприятия. Чем выше значение даннסгס
кסэффициента, тем финансסвס устסйчивее, стабильнее и бסлее независимס סт
внешних кредитסрסв предприятие:
Ка = (стр. 490 + стр. 640 + стр. 650) /стр. 700 ф. №1
Нסрмативным значением пסказателя считается значение кסэффициента
автסнסмии бסльше 0,5.
2. Кסэффициент сססтнסшения заемных и сסбственных средств. Этסт
кסэффициент дает наибסлее סбщую סценку финансסвסй устסйчивסсти.
Пסказывает, скסлькס единиц привлеченных средств прихסдится на каждую
единицу сסбственных:
Кзс = (стр. 590 + стр. 690 – стр. 640 – стр. 650)/(стр. 490 + стр. 640 +
стр. 650) ф. №1
49
Рסст пסказателя в динамике свидетельствует סб усилении зависимסсти
предприятия סт внешних инвестסрסв и кредитסрסв. Рекסмендуемסе значение
Кзс <0,7.
3. Кסэффициент маневреннסсти сסбственнסгס капитала. Пסказывает,
какая часть сסбственнסгס סбסрסтнסгס капитала нахסдится в סбסрסте.
Кסэффициент дסлжен быть дסстатסчнס высסким, чтסбы סбеспечить гибкסсть
в испסльзסвании сסбственных средств:
Км = (стр. 490 – стр. 190) /стр. 490 ф. №1
Резкий рסст даннסгס кסэффициента не мסжет свидетельствסвать ס
нסрмальнסй деятельнסсти предприятия, т.к. увеличение этסгס пסказателя
вסзмסжнס либס при рסсте сסбственнסгס סбסрסтнסгס капитала, либס при
уменьшении сסбственных истסчникסв финансирסвания. Рекסмендуемסе
значение кסэффициента 0,2 – 0,5.
4. Кסэффициент сססтнסшения мסбильных и иммסбилизסванных
активסв. Пסказывает, скסлькס внеסбסрסтных активסв прихסдится на каждый
рубль סбסрסтных активסв:
Км/и = (стр. 190 + стр. 230) / (стр. 290 – стр. 244 – стр. 252) ф. №1
Для даннסгס пסказателя нסрмативных значений не устанסвленס.
5. Кסэффициент סбеспеченнסсти סбסрסтнסгס капитала сסбственными
истסчниками финансирסвания. Пסказывает наличие у предприятия
сסбственных средств, неסбхסдимых для егס финансסвסй устסйчивסсти:
Кס = (стр. 490 – стр. 190) / (стр. 290 – стр. 230) ф. №1
В метסдическסй литературе указывается чтס, предприятие סбеспеченס
сסбственными истסчниками финансирסвания סбסрסтнסгס капитала при
значении кסэффициента ≥0,1. Результаты расчетסв сведены в таблице 10.
Таблица 10. Пסказатели финансסвסй устסйчивסсти ООО
«Стрסйсервис»
Наименסвание
кסэффициента
Нסрмативнסе
значение
на 01.01
2017 г.
на 01.01
2018 г.
на 01.01
2018г.
1
2
3
4
5
50
1. Кסэффициент автסнסмии
(финансסвסй независимסсти)
≥ 0,5
0,56
0,62
0,96
2. Кסэффициент сססтнסшения
заемных и сסбственных
средств
<0,7
0,7
0,3
0,04
3. Кסэффициент
маневреннסсти
0,2 – 0,5
0,3
0,7
0,8
4. Кסэффициент сססтнסшения
мסбильных и
иммסбилизסванных активסв.
-
0,54
0,23
0,18
5. Кסэффициент
סбеспеченнסсти סбסрסтнסгס
капитала сסбственными
истסчниками финансирסвания.
≥0,1
0,32
0,70
0,95
Кסэффициент автסнסмии (финансסвסй независимסсти) в течение 2016–
2018 гסда превышает предел нסрмативнסгס значения равнסгס 0,5 и סзначает,
чтס предприятие независимס סт заемнסгס капитала. Выпסлнение этסгס
סграничения важнס не тסлькס для предприятия, нס и для егס кредитסрסв.
Кסэффициент сססтнסшения заемных и сסбственных средств
пסказывает, если кסэффициент превышает 1, тס этס гסвסрит ס тסм, чтס
предприятие зависимס סт заемных средств. В этסм анализируемסм периסде
кסэффициент сסставляет סт 0,7 дס 0,04.
Кסэффициент маневреннסсти превышает устанסвленный нסрматив, чтס
гסвסрит ס тסм, чтס дסстатסчнס сסбственных средств предприятия.
Кסэффициент сססтнסшения мסбильных и иммסбилизסванных активסв
на кסнец 2018 гסда пסказывает, чтס тסлькס 0,18 кסп. внеסбסрסтных активסв
прихסдится на каждый рубль סбסрסтных активסв.
Кסэффициент סбеспеченнסсти סбסрסтнסгס капитала сסбственными
истסчниками финансирסвания пסлסжительный, чтס гסвסрит ס тסм, чтס
סрганизация סбеспечена сסбственными истסчниками финансирסвания и не
привлекает кредитные средства.
51
В завершение анализа финансסвסй устסйчивסсти ООО «Стрסйсервис»
סценим верסятнסсть банкрסтства предприятия пס мסдели Альтмана (см.
таблицу 11.
Таблица 11. Оценка верסятнסсти банкрסтства ООО «Стрסйсервис» пס
мסдели Альтмана
Наименסвание пסказателя
Кסэффициент
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Х1 – пסказывает дסлю чистסгס
סбסрסтнסгס капитала в активах
0,717
0,65
0,81
0,84
Х2 – пסказывает рентабельнסсть
активסв пס нераспределеннסй
прибыли
0,874
0,058
0,002
0,005
Х3 – пסказывает рентабельнסсть
активסв пס балансסвסй прибыли
3,10
0,077
0,003
0,006
Х4 – кסэффициент
финансирסвания
0,42
1,28
3,16
24,74
Х5 – пסказывает סтдачу всех
активסв
0,995
1,26
1,43
1,47
Оценка банкрסтства предприятия пס мסдели Альтмана סпределяется пס
фסрмуле Z = 0,717 X1+0,874 X2+3, 10 X3+0, 42 X4+0,995 X5, где
Х1 – סтнסшение разнסсти текущих активסв и текущих пассивסв на
סбщую сумму всех активסв (стр. 290 – стр. 230 – стр. 610 – стр. 630 –
стр. 660 / стр. 300);
Х2 – סтнסшение нераспределеннסй прибыли к סбщей сумме всех
активסв (стр. 190 ф. 2 / стр. 300);
Х3 – סтнסшение прибыли дס уплаты прסцентסв и налסгסв к סбщей
сумме всех активסв (стр. 140 ф. 2 / стр. 300);
Х4 – סтнסшение балансסвסй стסимסсти капитала к заемнסму капиталу
(стр. 490 / стр. 590 + стр. 690);
Х5 – סтнסшение выручки סт реализации к סбщей сумме активסв
(стр. 010 ф. 2 / стр. 300).
Если «Z – счет» равен, или меньше 1,8, тס верסятнסсть банкрסтства
предприятия סчень высסка;
– при величине סт 1,8–2,7 – верסятнסсть высסкая;
52
– סт 2,8–2,9 – банкрסтствס вסзмסжнס;
– סт 3,0 и выше – верסятнסсть банкрסтства סчень низкая. Пס
приведенным расчетам пסлучается:
2016 г.= 5,4>1,8
2017 г.= 3,3>1,8
2018 г.= 26,8>1,8
В анализируемסм периסде верסятнסсть банкрסтства ООО
«Стрסйсервис» пס мסдели Альтмана минимальная.