56
= (1822-0)/26290=0,07
= (2111-0)/37072=0,06
= (7937-2361)/77974=0,07
= 1822/26290=0,07
= 2111/37072=0,06
= 7937/80335=0,1
Показатель финансовой автономии с каждым периодом изменяется в
меньшую сторону, что впоследствии может негативно отразиться на пред-
приятии. По результатам полученных коэффициентов капитализации пред-
приятие работает за счет привлеченных средств. Из расчета коэффициента
обеспеченности собственными оборотными средствами мы видим, что пред-
приятие работает сбольшими перебоями.
Таблица 2.17
Анализ относительных показателей финансовой устойчивости
Наименование показателя
Рекомен-
дуемое
значение
2017
год
2018
год
2019
год
Изменение
2017г
2018г
2018г
2019г
Коэффициент капитализации ООО ТД
«Техснаб»
<= 0,7
13,43
16,56
9,12
-4,31
-7,44
Коэффициент маневренности
собственного капитала
>= 0,2-0,5
1
1
0,7
-0,3
-0,3
Коэффициент обеспеченности собствен-
ными оборотными средствами ООО ТД
«Техснаб»
>= 0,1
0,07
0,06
0,07
0
0,01
Коэффициент финансовой автономии
>= 0,5
0,07
0,06
0,1
0,03
0,04
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
2017 2018 2019
1
1
0,7
0,07
0,06
0,070,07
0,06
0,1
Км
Косос
Кфа
57
Рисунок 2.11 - Относительные показатели финансовой
устойчивости
Значение коэффициента маневренности на конец отчетного периода
составляет 0,7, т.е. предприятие может рассчитывать на собственные сред-
ства при организации производства и реализации продукции.
Проанализировав показатели предприятия можно сказать, что пред-
приятие никак нельзя назвать финансово устойчивым, поскольку оно все ча-
ще прибегает к заемным средствам и доля заемных средств постоянно увели-
чивается. Но с другой стороны мы рассматриваем кризисный период, следо-
вательно - это может быть последствиями антикризисных мер руководства
предприятия.
0
5
10
15
20
2017 2018 2019
13,43
16,56
9,12
Кк
58
ГЛАВА 3 РАЗРАБОТКА РЕКОМЕНДАЦИЙ ПО
УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И УСТОЙЧИВОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ ООО ТД «ТЕХСНАБ»
3.1 Предложения по формированию финансовой стратегии по выводу
предприятия ООО ТД «Техснаб» из кризисного финансового состояния
Как уже было отмечено в первой главе, существуют различные пути к
решению проблемы неплатежеспособности и снижения уровня финансовой
устойчивости. Однако выбор управленческих решений зависит от конкрет-
ной ситуации в конкретном месте и в конкретное время.
На основании проведенного анализа платежеспособности был сделан
вывод, что предприятие ООО ТД «Техснаб» является неплатежеспособным и
имеющим неудовлетворительную структуру баланса.
Также нами были рассчитаны показатели финансовой устойчивости.
По итогам 2019 года финансовый анализ устойчивости показал, что предпри-
ятие ООО ТД «Техснаб» на данный момент находится в кризисном положе-
нии. Причинами снижения показателей платежеспособности и финансовой
устойчивости послужило неграмотное использование оборотного капитала,
вложение в сверхплановые запасы и прочие цели, которые временно не име-
ют источников финансирования.
На основе сделанных выводов в данном разделе будут рассмотрены
мероприятия по решению указанной проблемы, которые помогут улучшить
финансовые показатели деятельности предприятия.
Поскольку на предприятии имеется недостаток денежных средств на
формирование оборотных активов, для начала необходимо принять меры для
увеличения денежных поступлений. Одним из способов увеличения притока-
денежных средств является внешнее финансирование в виде банковского
кредита. Однако показатели платежеспособности организации не соответ-
ствуют критериям. Это значит, что организация на данный момент не имеет
реальной возможности получения кредита в банковских учреждениях.
59
По данным бухгалтерского баланса видно, что дебиторская задолжен-
ность ООО ТД «Техснаб» на конец 2019 года составляет значительную долю
оборотных активов.
Как правило, дебиторская задолженность является элементом оборот-
ных средств, размер которого зависит от принятой на предприятии политики
в отношении предоставления товарного кредита покупателям. Поскольку де-
биторская задолженность иммобилизует собственные оборотные средства,
она невыгодна предприятию, необходимо максимально возможно сокращать
ее размер.
В целях оптимизации дебиторской задолженности рекомендуется ве-
сти постоянный контроль над состоянием расчетов с покупателями, миними-
зировать количество совершаемых операций с организациями, имеющими
непокрытую задолженность или высокий риск неплатежа, а также рассмот-
реть систему скидок для своих клиентов и факторинговые услуги. Особое
внимание следует уделить последнему мероприятию, так как на сегодня оно
приобретает все большую популярность.
Факторинг – это одна из форм внешнего финансирования предприя-
тия. Под факторингом подразумевается переуступка банку или специализи-
рованной финансовой организации часть неоплаченных долговых требова-
ний в сочетании с элементами информационного, бухгалтерского, страхово-
го, сбытового, юридического и другого обслуживания поставщика.
Основными действующими лицами схемы факторинга являются:
− факторинговая компания или факторинговый отдел банка (поку-
пает у своих клиентов требования к их контрагентам;
− фирма-клиент (фирма, заключающая договор с факторинговой
компанией)
− фирма-заемщик (покупатель товара).
Использование факторинговых услуг приведет к решению следующих
вопросов:
− превращение дебиторской задолженности в денежные средства;
60
− ускорение оборачиваемости денежных средств;
− восполнению недостатка оборотных средств;
− получение дополнительного финансирования;
− ликвидация кассового разрыва.
Таким образом, приведенный метод пополнения оборотных средств
позволит предприятию без сокращения объема реализации на условиях то-
варного кредитования управлять дефицитом оборотных средств, а также бо-
лее успешно рассчитываться по своим обязательствам и улучшить финансо-
вые показатели эффективности.
В качестве факторинговой организации рассмотрим сотрудничество с
банком ООО «Сбербанк Факторинг».
ООО «Сбербанк Факторинг» - дочерняя компания ПАО Сбербанк, ко-
торая начала свою деятельность в ноябре 2014 года с целью предоставления
факторинговых услуг клиентам всех отраслей экономики.
ООО «Сбербанк Факторинг» предлагает производителям и поставщи-
кам, ведущим торговую деятельность на условиях отсрочки платежа, ком-
плекс услуг по финансированию и управлению дебиторской задолженностью
по программам:
− факторинг с правом регресса;
− факторинг без права регресса;
− реверсивный факторинг с правом регресса;
− реверсивный факторинг без права регресса.
Условия финансирования:
− финансирование - до 100% от суммы уступленного денежного
требования;
− отсрочка платежа между поставщиком и дебитором - до 180 дней;
− возможность использования технологии E-Factoring (электрон-
ный документооборот);
− отсутствие требований по оформлению залога.
61
Факторинг с правом регресса является наиболее востребованным ви-
дом факторинга, в рамках которого поставщик, отгрузив товар и предоставив
в банк отгрузочные документы, незамедлительно получает финансирование в
размере до 100% от суммы поставки. Оставшуюся сумму за вычетом комис-
сионного вознаграждения банк перечисляет на счет поставщика после того,
как дебитор расплатится за товар.
Рисунок 3.1 - Схема факторинга
19 ноября 2019г. компанией ООО ТД «Техснаб» был реализован товар
по договору поставки в адрес компании ООО «УфаНИПИнефть» на сумму
1 896 тыс. рублей. По условиям договора купли-продажи ООО «УфаНИ-
ПИнефть» должна расплатиться за партию отгруженного ему товара в срок
до 4 декабря 2019. Для того чтобы не терять драгоценное время на ожидание
возврата денежных средств, предлагается применить в своей работе операции
факторинга и подписать форму договора с агентом, передав ему свое право
денежного требования к компании ООО «УфаНИПИнефть» на следующих
условиях:
− сумма факторинговой операции 1896 тыс. руб.;
− аванс - 80%, резерв - 20%
− отсрочка платежа 131 день
− комиссия за финансирование - годовая ставка 12%;
62
Расчет экономического эффекта от предложенного мероприятия про-
изведем по формуле:
= (1 − 1) − 2
где PV - общая сумма, получаемая организацией в результате заклю-
чениядоговора факторинга;
IV - сумма факторинговой операции;
I - отношение числа дней до погашения дебиторской задолженности к
числу дней в году;
d1 - комиссия за факторинговое обслуживание;
d2 - процентная ставка по дополнительным услугам (например, обра-
ботка документов).
PV = 1 896 *(1 – 131/365 * 0,12) –1896*0 = 1814 тыс. руб.
Тогда комиссионные, удерживаемые банком за предоставленные
услуги факторинга, равны IV — PV:
IV - PV =1 896 –1 814= 62 тыс. руб.
Данная сумма составит экономический эффект банка от операции
факторинга.
Сумма аванса факторинговой операции равна А = IV 1876 х 80%,
А = 1 876 х 0,8 = 1501 тыс. руб.
Тогда сумма резерва будет равна R = IV-А - (IV-РУ),
R = 1 876 – 1501 – 62 = 313 тыс. руб.
Остаток суммы уплачивается после погашения дебиторами всего дол-
га. Можно сделать вывод, что факторинг экономически выгоден, так как в
процессе происходит высвобождение денежных средств в общей сумме
1 814 тыс. руб.
Следующим мероприятием в финансовой стратегии по выводу пред-
приятия ООО ТД «Техснаб» из кризисного финансового состояния рацио-
нально предложить мероприятие по реализации неликвидных активов пред-
приятия.
63
Многие предприятия, ведущие, в основном, торговую деятельность
рано или поздно сталкиваются с проблемой реализации неликвидов.
Как правило, в торговле к понятию «неликвиды» относятся товарно-
материальные ценности, которые не были проданы в определенные сроки по
ряду причин. Например, из-за утраты коммерческой привлекательности, вы-
сокой себестоимости и низкой рентабельности, низкого качества, снижения
спроса, брака и др.
Неликвидность представляет собой неспособность продать товар за
деньги в достаточно короткие сроки, в результате чего на складах собирается
готовая продукция или же запасы, которые также называют «мертвым капи-
талом».
В современных условиях рыночной экономики оптимальным спосо-
бом реализации неликвидных запасов является их продажа организациям,
работающим на вторичном рынке продажи и закупки неликвидных товаров.
Таким образом, предлагается продать «залежавшийся» товар путем
продажи со скидкой на вторичном рынке при следующих условиях:
− на складе хранится неликвидный товар на сумму 792 тыс. руб.
− применим скидку к каждому виду запасов
Размер скидки зависит от спроса на данный вид товара и его объем на
предприятии, в связи с этим продадим товары. Скидка в среднем 25%.
Рассчитаем экономический эффект: 792 * 0,25 = 198 тыс. руб.
792 – 198 = 594 тыс. руб.
Экономический эффект выражается в высвобождении денежных
средств из оборота в размере 594 тыс. руб.
Следующим мероприятием в финансовой стратегии по выводу пред-
приятия ООО ТД «Техснаб» из кризисного финансового состояния рацио-
нально предложить мероприятие по повышению доходности за счет сдачи
имущества в аренду.
64
Одним из эффективных способов повышения доходности за счет реа-
лизации неликвидов можно считать сдачу неиспользуемого помещения в
аренду.
Аренда - предоставление какого-либо имущества во временное поль-
зование за определенную плату на основе арендного договора.
На балансе предприятия ООО ТД «Техснаб» в составе основных
средств числится склад.
Склад представляет собой объект, площадь которого составляет 120
, в нем проведено водоснабжение, электричество и отопление. Данное по-
мещение находится в промышленной зоне с западной стороны обособленно-
го подразделения, расположенного в г. Бодайбо.
В настоящее время склад не эксплуатируется, но для его содержания
ежемесячно осуществляются затраты:
− электроэнергии 1 916 руб. в мес.
− расходы по теплоэнергии составляют 2512 тыс. руб. в мес.
Итого затрат на содержание склада в год составляет:
(1916*12) +(2612*7) = 41 тыс. руб.
Учитывая данный факт, было бы целесообразно сдать складское по-
мещение в аренду на следующих условиях:
− арендная плата с учетом коммунальных платежей составит 380
руб./м2;
− имущество остается на балансе предприятия.
Таким образом, выручка за год составит:
380*120*12=547 тыс. руб.
547 – 41 = 506 тыс. руб.
Так же повышение доходности можно реализовать за счет проведения
рекламной компании.
В настоящее время на предприятии расходы на рекламу являются од-
ними из самых низких. Поэтому для более эффективной деятельности пред-
приятия ООО ТД «Техснаб» необходимо повысить отдачу от рекламной дея-
65
тельности. Это нужно для привлечения дополнительных клиентов и, соответ-
ственно, для роста товарооборота компании. Таким образом, предлагается
принять участие в выставках новых технологий и оборудования нефтегазо-
вой отрасли. Выбрана именно эта форма рекламы, поскольку, согласно ис-
следованиям, она являются наиболее эффективной формой привлечения кли-
ентов.
С 3 по 5 июня 2020 пройдет 26-я международная специализированная
выставка «ГАЗ. НЕФТЬ. ТЕХНОЛОГИИ 2020» в г. Иркутске.
Основные расходы на участие в выставке складываются из следую-
щих пунктов:
1. Аренда выставочной площади, регистрационный сбор, страховка.
Все эти статьи расходов прописаны в договоре, который необходимо заклю-
чить с организаторами выставок.
2. Если арендовать необорудованную выставочную площадь, пред-
стоит оплатить аренду и оформление стенда. Свои услуги может предложить,
как организатор выставки, так и сторонние организации.
3. Также одним из важных пунктов расходов является реклама.
Следует учитывать, что выставка – это не только стендовая деятель-
ность, но и огромное количество деловых мероприятий (конференций, фору-
мов и др.). Конференция дает прекрасную возможность более полно ознако-
миться с ситуацией в определенной отрасли, узнать о том, с какими сложно-
стями сталкиваются коллеги, и какие пути решения этих проблем они нахо-
дят. Неговоря уже о том, что выступление с докладом привлечет дополни-
тельное внимание к бизнесу, ради чего во многом люди и едут на выставки.
Кроме всех перечисленных пунктов есть и другие статьи расходов.
Это проезд, транспортировка экспонатов, проживание, питание, а также
уборка и охрана стенда и др.
Представим расходы в Таблице 3.1.