35
В 2016 г. за счет нераспределенной прибыли сумма собственных
средств увеличилась на 1072 тыс. руб. (63,0%), в 2017 г. – на 337 тыс.
руб.(11,4%). Заемные средства увеличивались в меньшей степени. В 2016 г.
увеличение заемных средств составило 160 тыс. руб. (15,9%), а в 2017 г. –
263 тыс. руб. (22,5%).
Наглядно проследить изменение основных показателей пассива
баланса удобно в графической форме (рисунок 4)
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
4000
4500
5000
2015 2016 2017
Капитал и резервы
Обязательства
Баланс
Рисунок 4 – Динамика изменений основных показателей пассива
бухгалтерского баланса ООО «ВААП»
36
Для проведения вертикального анализа пассива баланса рассмотрим
таблицу 6.
Структура баланса изменяется в целом в пользу собственного капитала.
Если на начало исследуемого периода доля собственных средств составляла
65,60%, то к концу периода – 69,74%. Заемные средства изменялись
неравномерно, но в целом имели тенденцию к снижению доли при
увеличении абсолютных показателей.
В течение всего рассматриваемого периода предприятие не имеет
долгосрочной кредиторской задолженности. Таким образом, тенденция
изменения объема и доли заемных средств в полной мере относится
исключительно к краткосрочным обязательствам ООО «ВААП».
Таблица 6 - Структурно-динамический анализ пассивов ООО
«ВААП»
Статья баланса
31.12.2015
г.
31.12.2016 г.
Измене
ние в
структу
ре, %
31.12.2017
г.
Изменен
ие в
структур
е, %
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Уставный
капитал
10
0,34
10
0,24
-0,1
10
0,21
-0,03
Добавочный
капитал
100
3,42
67
1,62
-1,80
67
4,69
+3,07
Нераспределен
ная прибыль
1810
61,84
2882
69,86
+8,02
3219
64,84
-5,02
Всего
капиталов и
резервов
1920
65,60
2959
71,72
6,12
3296
69,74
-1,97
Всего
долгосрочных
обязательств
0
0,00
0
0,00
0,00
0
0,00
0,00
Кредиторская
задолженность
1007
34,40
1133
27,46
-6,94
1396
29,54
2,08
Доходы
будущих
периодов
0
34
0,82
0,82
34
0,72
-0,10
Всего
краткосрочных
обязательств
1007
34,40
1167
28,28
-6,12
1430
30,26
1,97
БАЛАНС
2927
100
4126
100,00
0,00
4726
100
0,00
37
Наглядно проследить изменение структуры пассива баланса удобно в
графической форме (рисунок 5).
0
1000
2000
3000
4000
5000
6000
7000
8000
9000
31.12.2015 31.12.2017
Заемный капитал
Собственный капитал
Рисунок 5 – Динамика изменений структуры пассива
бухгалтерского баланса ООО «ВААП»
Как уже было отмечено ранее, основной источник увеличения валюты
баланса – собственные средства организации.
Дадим общую оценку изменениям в балансе ООО «ВААП» по
рассчитанным показателям. Покажем характер произошедших изменений в
38
графической форме (рисунок 6).
Рисунок 5 - Изменение стоимости активов и пассивов баланса
ООО «ВААП»
По итогам 2015-2017гг. возрастание стоимости активов связано с
увеличением суммы оборотных активов.
Прирост внеоборотных активов был незначителен и практически
незаметен (+5 тыс. руб.).
Прирост оборотных активов обусловлен в основном увеличением
объема дебиторской задолженности. Материальные запасы также
увеличились, но не в столь значительной степени. Запасы денежных средств
и прочие оборотные активы имели тенденцию к уменьшению.
Размер собственного капитала в течение всего периода существенно
увеличился.
Увеличение произошло в результате роста доходности предприятия.
Заемный капитал также увеличился, но в меньшем объеме. При этом
увеличение происходило исключительно за счет роста текущей кредиторской
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
4000
4500
5000
Внеоборотные
активы
Оборотные
активы
Собственный
капитал
Заемный
капитал
31.12.2015 31.12.2016 31.12.2017
39
задолженности. Заемные средства в оборот не привлекались.
В целом заметно увеличение не только суммы, но и доли собственного
капитала, что, безусловно, свидетельствует о благоприятных изменениях в
структуре баланса ООО «ВААП».
Проведем анализ платежеспособности ООО «ВААП», основанный на
выявлении типа ликвидности баланса. Для этого сгруппируем по степени
убывающей ликвидности различные группы активов и соответствующие
группы пассивов по степени срочности их погашения.
В таблице 7 приведена группировка статей актива по степени
убывающей ликвидности и пассивов срочности погашения.
Таблица 7 - Группировка статей баланса ООО «ВААП» для
анализа ликвидности, тыс. руб.
АКТИВ
31.1
2.20
15
31.1
2.20
16
31.1
2.20
17
ПАССИВ
31.1
2.20
15
31.1
2.20
16
31.1
2.20
17
Платежный
излишек
(недостаток)
31.12.
2015
31.12.
2016
31.12.
2017
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
А1-
Наиболее
ликвидные
активы
216
208
79
П1-
Наибол
ее
срочны
е
обязате
льства
1007
1133
1396
-791
-925
-1317
А2-
Быстрореа
лизуемые
активы
2475
3670
4416
П2-
Краткос
рочные
пассив
ы
0
34
34
+2475
+3636
+4382
А3-
Медленнор
еализуемы
е активы
236
218
225
П3-
Долгоср
очные
пассив
ы
0
0
0
+236
+218
+225
А4-
Труднореа
лизуемые
активы
0
30
5
П4-
Постоян
ные
пассив
ы
1920
2959
3296
-1920
-2929
-3291
Баланс
2927
4126
4725
Баланс
2927
4126
4725
Х
Х
Х
40
Исходя из данных таблицы 6 видно, что по первой и четвертой позиции
наблюдается существенное превалирование пассивов над активами, в то же
время во второй и третьей группах картина прямо противоположная – сумма
активов существенно превышает показатели пассивов.
Тенденция платежеспособности представлена в таблице 8.
Таблица 8 – Оценка платежеспособности ООО «ВААП» за 2015-
2017 гг.
2015 год
2016 год
2017 год
А
1
< П
1
А
1
< П
1
А
1
< П
1
А
2
> П
2
А
2
> П
2
А
2
> П
2
А
3
> П
3
А
3
> П
3
А
3
> П
3
А
4
< П
4
А
4
< П
4
А
4
< П
4
Опираясь на данные рaсчетoв, приведенных в тaблице 7, следует, что у
ООО «ВААП» очень низкая абсолютная ликвидность, тo есть низкая
платежеспособность в течение всего анализируемого периода времени. Этот
вывoд можно сделать, сравнивaя наибoлее ликвидные активы А
1
с наибoлее
срочными обязательствaми П
1
. Данная ситуация объясняется тем, что
руководство ООО «ВААП» предпочитает все свободные денежные средства
вкладывать в товарные запасы и не допускает наличие излишних свободных
денежных средств.
Быстрореализуемые активы A
2
в 2015-2017 годах превышают
краткосрочные обязательства.
Сравнение медленно реализуемых активов A
3
с долгосрочными
пассивами П
З
отражает перспективную ликвидность. Группа активов A
3
в
2015 – 2017 годах значительно превышает группу пассивов П
З
в течение
всего анализируемого периода. Это свидетельствует o том, что с учетом
будущих поступлений и платежей ООО «ВААП» сможет обеспечить свою
платежеспособность.
41
Постоянные пассивы П
4
превышают труднореализуемые активы за весь
анализируемый период, что говорит о достаточном количестве собственных
средств для осуществления бесперебойного производственного процесса.
Для более подробного анализа рассчитаем коэффициенты ликвидности
и их динамику, используя предыдущие методики, оформив результаты в
таблице 9.
Таблица 9 – Динамика коэффициентов ликвидности ООО «ВААП»
за 2015-2017 г.г. (по методике Г.В. Савицкой)
Показатель
Нормативн
ое
значение
2015
год
2016
год
2017
год
Изменение (+,-)
в
2016г.
по
сравне
нию с
2015г.
в
2017г.
по
сравне
нию с
2016г.
Коэффициент
общей
ликвидности
≥1
1,51
1,83
1,67
+0,32
-0,16
Коэффициент
текущей
ликвидности
от 1 до 2 и
более
2,91
3,51
3,30
+0,6
-0,21
Коэффициент
критической
ликвидности
от 0,8 до 1 и
более
2,67
3,32
3,14
+0,65
-0,18
Коэффициент
быстрой
ликвидности
> 1
2,67
3,32
3,14
+0,65
-0,18
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
> 0,2
0,21
0,18
0,06
-0,03
-0,12
Анализируя показатели таблицы 9, делаем следующие выводы.
Коэффициент общей ликвидности в течение всего периода соответствует
норме.
Коэффициент покрытия или текущей ликвидности характеризует
потенциальную способность ООО «ВААП» выполнять краткосрочные
42
обязательства за счет текущих активов. Данный норматив в течение всего
рассматриваемого периода существенно превышает норматив. Это
свидетельствует о том, что ООО «ВААП» в состоянии стабильно оплачивать
текущие счета.
Коэффициент критической ликвидности характеризует способность
ООО «ВААП» исполнять текущие обязательства за счет активов средней
степени ликвидности. Данный показатель, так же, как и коэффициент
покрытия в течение всего промежутка времени остается достаточно высоким.
Коэффициент быстрой ликвидности характеризует способность ООО
«ВААП» рассчитаться по своим текущим обязательствам в период
длительности одного производственного цикла в случае возникновения сбоя
со сбытом готовой. Коэффициент быстрой ликвидности ООО «ВААП»
практически не отличается от коэффициента критической ликвидности. Это
говорит о том, что в организации имеется достаточное количество
высоколиквидных активов, чтобы иметь возможность рассчитываться по
своим долгам.
Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует возможность
ООО «ВААП» исполнять краткосрочные обязательства за счет свободных
денежных средств. Это единственный показатель ликвидности, который на
конец рассматриваемого периода не соответствует нормативному значению.
Сложившаяся ситуация говорит о том, что ООО «ВААП» не имеет излишних
денежных средств. Все свободные денежные средства незамедлительно
вкладываются в материальные запасы.
Проведённый анализ платежеспособности ООО «ВААП» за 2015-2017
годы позволяет сделать вывод о том, что основная часть активов организации
являются высоколиквидными. Организация способна своевременно погашать
кредиторскую задолженность. Отсутствие долгосрочных кредитов
способствует увеличению показателей общей и текущей ликвидности.
Заниженный уровень абсолютной ликвидности объясняется высоким
уровнем средств в расчетах (дебиторской задолженности). Высокий уровень
43
оборачиваемости дебиторской задолженности позволяет регулярно получать
необходимые средства для погашения текущих платежей.
2.3. Оценка финансовой устойчивости ООО «ВААП»
Проведем оценку финансовой устойчивости на основании показателей
бухгалтерского баланса ООО «ВААП» и рассчитаем значение абсолютных
показателей финансовой устойчивости, определим ее тип за анализируемый
период в таблице 10.
Таблица 10 – Определение типа финансовой устойчивости ООО
«ВААП»
№
п/п
Показатель
31.12.
2015
31.12.
2016
31.12.
2017
Изменение (+,-)
31.12.
2016 по
сравнен
ию с
31.12.
2015
31.12.
2017 по
сравнени
ю 31.12.
2016.
1
2
3
4
5
6
7
1
Собственный капитал
1920
2959
3296
+1039
+337
2
Долгосрочные
обязательства
0
0
0
0
0
3
Внеоборотные активы
0
30
5
+30
-25
4
Собственные
оборотные средства
(п1+п2-п3)
1920
2963
3325
+1043
+362
5
Краткосрочные
кредиты и займы
0
0
0
0
0
6
Краткосрочная
кредиторская
задолженность
1007
1167
1430
+126
+263
7
Запасы
149
181
225
+32
+44
8
Излишек / недостаток
СОС (п3-п7)
1771
2782
3100
+1011
+318
9
Излишек / недостаток
СОС + ККЗ ((п3+п5)-
п7)
1771
2782
3100
+1011
+318
44
Продолжение таблицы 10
1
2
3
4
5
6
7
10
Излишек / недостаток
СОС + ККЗ + КЗП
((п3+п5+п6)-п7)
2778
3949
4530
+1171
+581
Исходя из полученных данных таблицы, можно сделать вывод, что
ООО «ВААП» финансово устойчиво. Сумма собственных средств
организации из года в год стабильно увеличивается.
Следует обратить внимание организации на низкие показатели наличия
внеоборотных активов. Отсутствие основного капитала организации может
спровоцировать негативные изменения финансового состояния организации
в будущем.
На основании показателей бухгалтерского баланса рассчитаем и
рассмотрим относительные показатели финансовой устойчивости ООО
«ВААП» в Таблице 11.
По данным таблицы 11 можно прийти к следующим выводам. Один из
важнейших показателей, коэффициент автономии, в течение всего
рассматриваемого периода превышает нормативное значение. Это
свидетельствует о достаточно прочном финансовом положении ООО
«ВААП». Коэффициент автономии является наиболее общим показателем
финансовой устойчивости компании. Он свидетельствует о том, что
финансовое состояние остается стабильным.
Нормативное значение коэффициента финансовой устойчивости
больше, либо равно 0,7. В ООО «ВААП» этот норматив дорос до настоящих
границ только в одном году из промежутка 2015 – 2017 гг., в остальные годы
данный показатель был несущественно ниже установленного норматива. Это
говорит о достаточной стабильности финансового состояния ООО «ВААП» в
2015 – 2017 годах.