22
Коэффициент структуры долгосрочных вложений. Данный коэффициент
финансовой устойчивости предприятия показывает долю долгосрочных
обязательств среди всех активов предприятия. Низкое значения данного
показателя свидетельствует о неспособности предприятия привлечь
долгосрочные кредиты и займы. Высокое значение коэффициента показывает
способность предприятия самому выдать займы. Высокое значение также
может быть в следствие сильной зависимости от инвесторов.
Для расчета коэффициента структуры долгосрочных вложений
необходимо:
Коэффициент структуры долгосрочных вложений = Долгосрочные
пассивы / Внеоборотные активы (1.9)
Коэффициент концентрации заемного капитала. Данный коэффициент
финансовой устойчивости аналогичен показателю маневренности собственного
капитала, формула расчета приводится ниже:
Коэффициент концентрации заемного капитала = Заемный капитал /
Валюта баланса (1.10)
В заемный капитал входят как долгосрочные, так и краткосрочные
обязательства предприятия.
Коэффициент структуры заемного капитала. Данный коэффициент
финансовой устойчивости показывает источники формирования заемного
капитала предприятия. От источника формирования можно сделать вывод о том
как созданы внеоборотные и оборотные активы предприятия, потому что
долгосрочные заемные средства как правило берутся на формирование
внеоборотных активов (здания, машины, сооружения, и т.д.) а краткосрочные
на приобретение оборотных активов (сырье, материалы и т.д.).
Коэффициент структуры заемного капитала = Долгосрочные пассивы /
Внеобортные активы предприятия (1.11)
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств. Данный
коэффициент финансовой устойчивости показывает долю источников
формирования внеоборотных активов, который приходится на долгосрочные
23
займы и собственный капитал. Высокое значения коэффициента характеризует
высокую зависимость предприятия от привлеченных средств.
Коэффициент структуры заемного капитала = Долгосрочные пассивы /
(Долгосрочные пассивы + Собственный капитал предприятия) (1.12)
Важными коэффициентами, отвечающими за финансовую устойчивость и
надежность предприятия, являются коэффициенты платежеспособности.
Под платежеспособностью будем понимать – способность предприятия
(предприятия) в полном объеме и своевременно расплачиваться по своим
обязательствам.
Следует различать платежеспособность и кредитоспособность, если
платежеспособность – это возможность предприятия расплачиваться активами
перед кредиторами, то кредитоспособность – это возможность расплачиваться
за свои обязательства перед кредиторами денежными средствами, которые
являются самыми ликвидными активами. Высокая степень платежеспособности
не всегда показывает высокую степень финансовой устойчивости, потому что
при выплате обязательств не только денежными средствами, но и активами
(продажа станков, зданий, сооружений, и т.д.) нарушается производственный и
финансовый цикл.
Различные виды активов предприятия по разному обращаются в деньги,
поэтому предприятию необходимо ранжировать активы по степени
ликвидности.
Поэтому платежеспособность определяется по двум параметрам:
1. Наличие активов, которые могут быть преобразованы в
денежные средства для уплаты долгов и займов;
2. Степень ликвидности активов, как скорость их обращения в
денежные средства.
Первый этап- это расчет чистых активов предприятия, если данная
величина отрицательная, то предприятие не имеет собственных средств
(капитала) для погашения задолженностей.
24
Коэффициент обеспеченности собственным средствами является вторым
коэффициентом, показывающим степень платежеспособности предприятия и
рассчитывается:
К о.с.с.= (Собственный капитал – Внеоборотные активы) / Оборотные
Активы (1.13)
Норматив по данному показателю составляет >0,1. Многие отечественные
предприятия не выполняют данный норматив.
Платежеспособность часто связывают с ликвидностью, что не совсем
корректно, так как платежеспособность является комплексным понятием,
включающим как наличие собственного капитала (активов), так и ликвидности.
Анализ ликвидность позволяет провести оценку способности предприятия
своевременно расплатиться по своим обязательствам перед кредиторами.
Наличие большой доли внеоборотных активов и большой доли краткосрочных
обязательств затрудняет маневренность предприятия при погашении займов,
потому что данный вид активов низколиквидный. К ним относят здания,
сооружения и т.д., что вызывает сложности при быстрой продаже и переводе в
быстро ликвидные активы – денежные средства.
Ликвидность предприятия оценивается с помощью коэффициентов
ликвидности, таких как:
1. Коэффициент текущей ликвидности;
2. Коэффициент абсолютной ликвидности;
3. Коэффициент быстрой ликвидности;
4. Коэффициент общей ликвидности.
Коэффициент текущей ликвидности рассчитается как отношение
оборотных активов к краткосрочным обязательствам. По нормативным
значениям коэффициент текущей ликвидности должен быть больше 2.
Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение
высоколиквидных активов (А1) к краткосрочным обязательствам. Норматив по
коэффициенту абсолютной ликвидности >0,2.
25
Коэффициент быстрой ликвидности показывает возможность
предприятия (предприятия) погашать краткосрочные обязательства за счет
оборотных активов. Коэффициент быстрой ликвидности схож с
коэффициентом текущей ликвидности с той лишь разницей, что в оборотные
активы входят высоколиквидные и среднеликвидные активы: денежные
средства, запасы ликвидных материалов, дебиторская задолженность малым
сроком погашения, запасы полуфабрикатов). Норматив по коэффициенту
быстрой ликвидности составляет >0,8.
Коэффициент общей ликвидности определяется как отношение всех
ликвидных активов и всех пассивов только с различными весовыми
коэффициентами перед активами и пассивами. Высоколиквидные активы и
краткосрочные обязательства имеют больший вес нежели низколиквидные
активы и долгосрочные обязательства.
Норматив по коэффициенту общей ликвидности >1.
Коэффициент общей ликвидности = (Актив I +½*Актив II + 1/3*
Актив III) / (Пассив I+ ½*Пассив II+ 1/3*Пассив III) (1.14)
Таким образом, множество коэффициентов платежеспособности и
финансовой устойчивости позволяет комплексно определить и оценить
успешность, характер и тенденции в деятельности предприятия и управлении
финансовыми ресурсами.
26
Глава 2. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия ООО «ВЕКТОР ТРАНС»
2.1. Организационно – экономическая характеристика предприятия ООО
«ВЕКТОР ТРАНС»
Общество с ограниченной ответственностью «ВЕКТОР ТРАНС»,
именуемое в дальнейшем «Общество» создано в соответствие с действующим
законодательством РФ, Федеральным законом РФ «Об обществах с
ограниченной ответственностью» и на основании Решения №1 от 02 июня 2000
года учредителя (участника) Общества.
«Общество» является юридическим лицом, имеет самостоятельный
баланс, расчетный счет в банке, круглую печать со своим наименованием и
эмблемой, другие реквизиты.
«Общество» строит свою деятельность на основании Устава и
действующего законодательства РФ. Вопросы, не урегулированные Уставом
«Общества» должны решаться в соответствии с Федеральным законом РФ «Об
обществах с ограниченной ответственностью», Гражданским Кодексом РФ и
другими действующими нормативными актами РФ.
Срок деятельности «Общества» не ограничен.
Полное фирменное наименование Общество с ограниченной
ответственностью «ВЕКТОР ТРАНС». Краткое наименование ООО «ВЕКТОР
ТРАНС».
Общество является коммерческой организацией.
27
Основной целью ООО «ВЕКТОР ТРАНС» является получение прибыли
от основных видов деятельности.
По месту нахождения ООО «ВЕКТОР ТРАНС» ведется полная
документация, в том числе:
учредительные документы ООО «ВЕКТОР ТРАНС», а также
нормативные документы, регулирующие отношения внутри общества, с
последующими изменениями и дополнениями;
все документы бухгалтерского учета, необходимые для проведения
собственных ревизий ООО «ВЕКТОР ТРАНС», а также проверок
соответствующими государственными органами согласно действующему
законодательству;
протоколы заседаний, собраний учредителей, Совета директоров и
Ревизионной комиссии;
перечень лиц, имеющих доверенность на представление ООО «ВЕКТОР
ТРАНС».
ООО «ВЕКТОР ТРАНС» на протяжении более 13 лет успешно
осуществляет энергетическое, промышленное, инженерное, соцкультбытовое и
жилищное строительство в г. Москва.
ООО «ВЕКТОР ТРАНС» работает в России и специализируется на
строительстве нестандартных объектов повышенной сложности.
Основные виды деятельности:
1) все виды строительных работ.
2) выпуск промышленной продукции, строительных конструкций и
материалов производственно-технического назначения для всех видов
строительства, изготовление и ремонт грузоподъемных механизмов
специальных транспортных средств;
3) добыча и переработка нерудных материалов;
4) осуществление перевозок автомобильными, другими видами
транспорта, эксплуатация и ремонт транспортных средств;
5) эксплуатация жилых и нежилых зданий, реализация построенного
28
жилья, инвестиционная деятельность, сдача в аренду движимого и
недвижимого имущества.
Основное направление деятельности предприятия - капитальное
строительство, а именно:
строительство промышленных зданий и сооружений;
строительство зданий и сооружений соцкультбыта;
проектирование зданий и сооружений 1 и 2 уровней ответственности;
инжиниринговые исследования;
выполнение функций генерального подрядчика, проектировщика;
выполнение функций заказчика.
Органами управления Общества являются:
общее собрание участников Общества (далее - Собрание);
генеральный директор.
Высшим органом Общества является Общее собрание участников,
которое может быть очередным – проводится ежегодно 10 марта и
внеочередным.
Управление деятельностью осуществляется генеральным директором,
который назначается Участником общества на срок 3 года. Ответственность
Генерального директора определена Федеральным законом.
Директор самостоятельно определяет структуру управления предприятия
и формирует штат сотрудников.
На предприятии ООО «ВЕКТОР ТРАНС» действует линейно-
функциональная организационная структура (рисунок 2.1). Функциональное
разделение предполагает обособление отдельных функций и выделение
работников для их выполнения. Оно предусматривает наиболее
целесообразную расстановку работников для выполнения технологических
операций, четкое определение функциональных обязанностей каждого
работника предприятия.
Все процессом управляет генеральный директор, он же делегирует
29
задачи, а вместе с ними и полномочия каждому конкретному подразделению
или звену предприятия. В свою очередь, подразделения и звенья предприятия
принимают на себя обязательства по выполнению этих задач и несут
ответственность перед руководителем в рамках занимаемой должности.
Уровень квалификации персонала предприятия ООО «ВЕКТОР ТРАНС»
можно считать высоким, что обеспечивает высокий профессиональный и
качественный уровень выполнения заказов.
Для развития, руководство предприятия реализует специальные
программы по управлению персоналом:
проводит специальные программы по мотивации сотрудников, т.е.
премирование лучших;
дает им возможность быстро продвигаться по карьерной лестнице;
постоянно проводит мастер-классы по их обучению.
30
Рисунок 2.1. Структура управления ООО «ВЕКТОР ТРАНС»
Структура управления ООО «ВЕКТОР ТРАНС» позволяет оперативно
доводить до персонала предприятия и осуществлять реализацию различных
управленческих решений и идей. Также при существующей схеме управления
сохраняется связь руководства с рядовыми сотрудниками предприятия и
руководство может послеживать реакцию работников, принимать во внимание
Генеральный
директор
Департамент
финансов
Департамент
административный
Зам.
директора по
строительству
Зам.
директора по
маркетингу
Финансовый
контролер
Бухгалтерия
Экономии-
ческий отдел
Сметный
отдел
Отдел
кадров
Юрист-
консульт
Служба
охраны
труда
Секретариат
Департамент
проектирования
Главный
конструктор
Конструкторы
Департамент
строительства
Главный инженер
Менеджеры проектов
Инженер контроля
качества
Служба главного
механика
31
их предложения по тем или иным вопросам, связанным с деятельностью
предприятия.
В своей деятельности предприятие руководствуется Уставом, приказами
и распоряжениями дирекции предприятия, планами, графиками и технической
документацией.
Основополагающими принципами работы компании ООО «ВЕКТОР
ТРАНС» являются соблюдение необходимых требований действующего
законодательства, внимание компании к безупречности юридической стороны
своей деятельности, информационная открытость и постоянное
совершенствование системы корпоративного управления.
Основные показатели хозяйственной деятельности предприятия
приведены в таблице 2.1. Как видно из приведенных данных, эффективность
деятельности ООО «ВЕКТОР ТРАНС» снижается. Объем произведенных работ
за 2016 год находится на уровне ниже предыдущего периода и составляет
7,35% от уровня 2015 года и 71,8% от уровня базового 2014 года, что
обусловлено следующей группой факторов: снижение объемов СМР и
проектных работ в абсолютном выражении; степень выполнения договорных
отношений.
На результаты финансово-экономической деятельности оказало влияние,
в большей степени, макроэкономическая ситуация, связанная с введением
санкций в 2015 году, когда объемы продаж жилого фонда были сокращены из-
за резкого скачка доллара по отношению к рублю и повышению себестоимости
закупочного импортного оборудования и материалов, высокой ставки
банковского ипотечного кредитования для российских граждан. Однако,
ситуация постепенно восстанавливается, за 2016 год сформирован портфель
заказов на 2017-2018 г.г. на поставку промышленной продукции российского
производства, что на данный момент гораздо дешевле импортного аналога,
заключаются договора на оказание автотранспортных услуг, возобновляется
реализация жилого фонда, привлекаются соинвесторы на жилищное
строительство.