56
Несмотря на свои несомненные преимущества, процедура страхования также
подразумевает дополнительные расходы, которые могут позволить себе не
все, поэтому также финансовым специалистам необходимо просчитывать
выгоду от таких процедур.
Из того же анализа структуры имущества и источников его
формирования наблюдался рост краткосрочной задолженности (темп роста
составил 162,15%). И логично, что рост долгов будет отрицательно
сказываться на уровне платежеспособности хозяйствующего субъекта, а
также его ликвидности. Конечно, из этого же анализа видно, что доля
собственного капитала значительно выше доли заемного, а значит, возможно,
этот рост не сулит каких-либо больших проблем. Но если есть возможность
минимально использовать заемный капитал, почему бы не воспользоваться
этой возможностью. Ведь как мы можем наблюдать у ПАО
«Пермнефтегеофизика» действительно есть возможность по минимуму
использовать займы, в том числе краткосрочные.
Все понимают, что отсрочка платежа всегда очень выгодна для
покупателя, но возможно предприятию эта отсрочка вообще не нужна, или
нужна, но в течение гораздо меньшего периода, нежели ему предлагает
контрагент. Поэтому ПАО «Пермнефтегеофизика» стоит пересмотреть
договора со своими поставщиками и, возможно, сократить период
предоставляемой отсрочки платежа. Что может повлиять на снижения уровня
краткосрочных обязательств.
Прочие доходы и расходы организации отражают, прежде всего,
результаты от инвестиционной, финансовой деятельности предприятия и от
операций с его имуществом. Из анализа финансовых результатов ПАО
«Пермнефтегеофизика», проведенного во второй главе данной работы видно,
что прочие доходы за анализируемый период имели тенденцию спада (упали
более чем в 2 раза), а прочие расходы наоборот выросли (их темп роста
составил 125,07 %).
57
Одной из причин тенденции снижения по статье прочих доходов
может быть снижение качества и потребительских свойств, вследствие
небрежного хранения или долго эксплуатирования основных средств,
которые были проданы в анализируемом периоде или сданы в аренду. Ведь
размер арендой платы напрямую зависит от того в каком состоянии
находится имущество. А уже от размера арендой платы зависит размер
полученных прочих доходов. Которые в свою очередь влияют на размер
чистой прибыли и на уровень финансового состояния предприятия в целом.
Увеличение же статьи прочих расходов может говорить об
увеличении опять же арендой платы за машины и оборудование, которые
ПАО «ПНГ» привлекает со стороны. Финансовым специалистам стоит
просчитать покупку собственного такого имущества, ведь не исключено, что
это может оказать гораздо выгодней аренды. Так сумма аренды одной
машины к примеру за 3 года может ровняться ее стоимости на сегодняшний
день, при этом если организация приобретает новое имущество это снизит ее
расходы на ремонт и обслуживание арендованного имущества, а значит
стоимость единицы такого имущества необходимо сравнивать не только с
суммой аренды, но и с плановым показателем денежных средств, которые
компания может потратить на ремонт и обслуживание чужого бывшего в
употреблении имущества. Конечно, такой анализ и планирование
необходимо производить в отношении тех машин и оборудования,
использование которых предполагается в течение длительного периода
времени.
Также на рост прочих расходов могла повлиять и дебиторская
задолженность, по которой истек срок исковой давности (3 года).
Мероприятия по исключению таких вариантов уже были изложены в данной
главе выше.
Не исключается и возможность просрочки оплаты со стороны
Пермнефтегеофизики по договорам поставки, что могло повлиять на
58
наложение на предприятие со стороны поставщиков штрафов, пеней,
неустоек, предусмотренных договорами поставок.
ПАО «Пермнефтегеофизика» является предприятием геофизической
отрасли, занимается поисков, разведкой и доразведкой месторождений.
Следовательно без большого количества автомобилей как обычных, так и
специализированных такому предприятию не обойтись. И в
действительности ПАО «ПНГ» обладает внушительным парком
автомобилей.
Это предприятие уже очень много лет находится на этом рынке, и
парк автомобилей, конечно, с каждый годом стареет и стареет. По мере своих
возможностей предприятие старается обновить свой парк, но ведь
автомобили используются ежедневно в условиях непроходимости
(изыскательные работы могут проходить как в поле, так и в лесу, и в болоте и
в горной местности) и в суровых климатических условиях (ПАО
«Пермнефтегеофизика» работает не только в Пермском крае, хотя и у нас
есть местности приравненные к районам крайнего севера), но и в других
регионах с достаточно суровым климатом. Все это очень сильно сказывается
на техническом состоянии машин и оборудования. А значит, предприятие
тратить значительную часть своих денежных средств на приобретение
запасных частей.
Конечно, как уже говорилось выше на более новое оборудование
затраты на ремонт будут меньше, нежели на старое. Но что ремонт будут
требовать и те и другие машины и оборудование это точно. К счастью, на
современном рынке существует огромное количество поставщиком запасных
частей. Поэтому ПАО «Пермнефтегеофизика» рекомендуется более
тщательно подбирать таких поставщиков. При чем не обязательно в
Пермском крае, потому что часто так бывает, что приобретение материалов и
запасов из других регионов, даже не смотря на затраты на доставку, может
обходиться гораздо дешевле. Очень хорошей практикой в такой ситуации
будет проведение аукционов на поставку материалов и запаса, и кстати,
59
такие же аукционы можно проводить и на аренду имущества, которое может
понадобиться ПАО «ПНГ».
В целом же хотелось бы еще отметить, что проведение внутреннего
анализа платежеспособности предприятию можно проводить чаще, чем 1 раз
в год. Ведь когда динамика более наглядна и подробна выявить недочеты и
недостатки в финансов-хозяйственной деятельности можно куда более
быстрее, а самое главное вовремя, чтобы не запускать ситуацию и вовремя
отреагировать, найти резервы улучшения показателей и вовремя их
использовать.
Проведя хотя бы несколько указанных мероприятий ПАО
«Пермнефтегеофизика» сможет не только сохранить финансовую
устойчивость, платежеспособность и ликвидность на прежнем уровне, но и
сможет укрепить их.
3.2. Расчет экономической эффективности предложенных мероприятий
Для того, чтобы рассчитать эффект после применения методов
управления платежеспособностью, составим отчет финансовых результатах и
прогнозный баланс предприятия.
Построение прогнозного баланса осуществляется с помощью метода
пропорциональных зависимостей показателей. Основу этого метода
составляет тезис о том, что можно идентифицировать некий показатель,
являющийся наиболее важным с позиции характеристики деятельности
компании, который благодаря такому свойству мог бы быть использован как
базовый для определения прогнозных значений других показателей в том
смысле, что они «привязываются» к базовому показателю с помощью
простейших пропорциональных зависимостей
27
. В качестве базового
показателя чаще всего используется выручка от реализации. Метод основан
на предположении, что:
27
Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия : учеб. - М. :ТК Велби, Изд-во
Проспект, 2010 - 424 с.
60
значения большинства статей баланса и отчета о прибылях и
убытках изменяются прямо пропорционально объему реализации
сложившиеся в компании уровни пропорционально меняющихся
балансовых статей и соотношения между ними оптимальны.
Для того, чтобы рассчитать процент роста объемов производства,
рассмотрим динамику изменения выручки по годам, затем рассчитаем
средний процент изменения. На основе полученного показателя
пропорционально увеличим данные отчета о финансовых результатах.
Таблица 16
Изменение выручки по годам, тыс. руб.
Показа
тель
2015
2016
Изменение
2017
Изменение
Сред
ний
%
изме
нени
я
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
Выручка
220952
224694
3742
1,69
303912
79218
35,26
18,47
Увеличение объемов производства произошло на 18,47%, исходя из
того, что ресурсы предприятия используются полностью (на 100%).
Процентное соотношение выручки и себестоимости по итогам 2017г.
составит: 218600/303912*100%=71,93%
На основе полученных данных составим прогнозный отчет о
финансовых результатах и прогнозный баланс (Приложение 3).
По данным отчета о прибылях и убытках спрогнозировано увеличение:
- выручки от реализации на 56133 тыс. руб.,
- себестоимости услуг на 40380 тыс. руб.,
- прибыль от продаж на 1753 тыс. руб.,
- чистая прибыль по прогнозным данным составит 27943 тыс. руб.
увеличившись на 15872 тыс. руб.
После составления прогнозного «Баланса предприятия» выяснилось,
что в результате проведения мероприятий по инкассации дебиторской
задолженности предполагается взыскать 50% долга.
Дебиторская задолженность =34895 тыс. руб. -50%=17448 тыс. руб.
Кредиторская задолженность погашается суммой в размере
61
взысканного долга =24888-17448=7441 тыс. руб. Для улучшения финансовой
устойчивости необходимо уменьшить товарно-материальные запасы,
следовательно, планируется снижение запасов на 10%. За прогнозируемый
период величина активов ПАО «Пермнефтегеофизика» снизилась до 4317
тыс. руб. Источники финансирования предприятия согласно прогнозу
уменьшились. Их уменьшение обусловлено снижением доли заёмного
капитала. Собственный капитал предприятия согласно прогнозам,
увеличился на 15872 тыс. руб. Увеличение доли собственных источников
финансирования создаёт предпосылки для усиления финансовой
независимости предприятия. В целом за рассматриваемый прогнозный
период произошло уменьшение валюты баланса, что говорит о
недостаточном развитии деятельности организации.
Тем не менее, увеличение валюты баланса еще не означает, что
предприятие работает эффективно и что у него не возникает сложностей с
взаиморасчетами. Для того, что более четко увидеть картину изменений
проведем анализ финансового состояния предприятия.
Для начала составим таблицы 17 и 18, в которой отразим анализ
активов и пассивов (прогноз) соответственно.
Таблица 17
Горизонтальный и вертикальный анализ активов и пассивов
организации (прогноз)
Средства
предприятия
сумма, руб.
изменение
структура активов,
%
на
начало
периода
на
конец
периода
руб.
%
на
начало
периода
на
конец
периода
изменен
ие
1.
Внеоборотные
активы
41 711
41 711
0
100,00
40,80
42,60
1,80
1.1 НМА
1
1
0
100,00
1.2.Основные
средства
40 779
40 779
0
100,00
39,89
41,65
1,76
1.3
Незавершенное
строительство
650
650
0
100,00
0,64
0,66
0,03
1.4 ДФВ
282
282
0
100,00
0,00
0,00
0,00
2. Оборотные
60 520
56 203
-4 317
92,87
59,20
57,40
-1,80
62
активы
2.1. Запасы
23473
21645
-1 828
92,21
22,96
22,11
-0,85
2.2. НДС
68
68
0
100,00
0,07
0,07
2.3.
Дебиторская
задолженность
34895
17448
-17
447
50,00
34,13
17,82
-
16,31
2.4. Денежные
средства
2 084
17 042
14
958
817,75
2,04
17,41
15,37
Баланс
102
231
97 914
-4 317
95,78
100,00
100,00
0,00
Таблица 18
Горизонтальный и вертикальный анализ пассивов организации
(прогноз)
средства
предприятия
сумма, руб.
изменение
Структура
активов,%
на
начало
периода
на конец
периода
руб.
%
на
начало
периода
на конец
периода
изменени
е
1. Собственный капитал
65
112
80
984
15
872
124,3
8
63,69
82,71
19,0
2
1.1.Уставный капитал
7463
7463
0
100,0
0
7,30
7,62
0,32
1.2.Добавочный
капитал
3562
3562
0
100,0
0
3,48
3,64
0,15
1.3. Резервный капитал
2045
2045
0
100,0
0
2,00
2,09
0,09
1.4. Нераспределенная
прибыль
52
042
67
914
15
872
130,5
0
50,91
69,36
18,4
5
2. Долгосрочные
обязательства
2831
1500
-1
331
52,98
2,769
1,53
-1,24
2.1. Займы и кредиты
1500
1500
0
100,0
0
1,467
1,53
0,06
2.2.Отложенные налог.
обяз-тва
1331
0
-1
331
0,00
1,302
0,000
-1,30
3. Краткосрочные
обязательства
34
288
15
431
-18
857
45,00
33,54
15,76
-
17,7
8
3.1. Кредиторская
задолженность
2488
8
7441
-17
447
29,90
24,34
7,60
-
16,7
5
3.2. Займы и кредиты
9400
7990
-1
410
85,00
9,19
8,16
-1,03
Баланс
102
231
97
915
-4
316
95,78
100,0
0
100,0
0
0,00
При увеличении объема производства на 18,47 процентных пунктов
произошли следующие изменения в активах: удельный вес оборотных
активов в сумме всех актив уменьшился на 1,8 процента, за счет привлечения
дополнительных инвестиций в виде долгосрочного кредита.
63
Дебиторская задолженность за счет проведения инкассационной
политики снизилась на 17447 тыс. руб. На конец 2017 года в общей структуре
активов дебиторская задолженность составляет 34,13 %, в прогнозируемом
же периоде этот показатель снизился на 16,31 % и составляет 17,82%.
В структуре оборотных активов значительно увеличилась доля
денежных средств. Это является положительным фактором, т.к. рост
денежных средств ведет к повышению платежеспособности. Следовательно,
предприятие сможет выполнять свои обязанности по расчетам с кредиторами
за оказанные услуги, а также расширять сферу своей деятельности без
привлечения дополнительных источников финансирования.
Все это в конечном итоге положительно скажется на уровне
финансовой устойчивости предприятия. Доля кредиторской задолженности в
общей структуре пассивов снизилась на 16,75%. В конце 2017 размер
кредиторской задолженности составляет 24888 тыс. руб., в прогнозируемом
периоде произошло снижение этого показателя на 17447 тыс. руб. и
составило 7441 тыс. руб.
Также снизилась задолженность по кредитам и займам на 1410 тыс.
руб. и было осуществлено полное погашение отложенных налоговых
обязательств. Важным условием для развития организации является
состояние его финансовой устойчивости и платежеспособности. Для этого
проведем анализ на предмет финансовой устойчивости (Таблица 19) и
платежеспособности данной организации (Таблица 20).
Таблица 19
Анализ финансовой устойчивости ПАО «Пермнефтегеофизика»
(прогноз)
Показатель
Обо
зн.
Форму
ла
расчет
а
2017
конец
года
Прогноз
на 2018
Изм.
I. Исходные данные
1. Собственный капитал
Кс
-
65 112
80 984
15
872
2. Валюта баланса
Вб
-
102 231
97 915
-4 316
3. Долгосрочные
обязательства
Од
-
2831
1500
-1 331
64
4. Краткосрочные
обязательства
Ок
-
34 288
15 431
-18
857
5. Внеоборотные активы
Ав
-
41 711
41 711
0
6. Оборотные активы
Оа
-
60 520
56 203
-4 317
7. Запасы
Зб
-
23473
21645
-1 828
8. Суммарная стоимость
основных средств, сырья,
незавершенного
производства
Рб
-
65 184
63 356
-1 828
9. Собственные оборотные
средства
Со
Со=Кс+
Од-Ав
26 232
40 773
14
541
II. Коэффициенты финансовой устойчивости
1. Коэффициент
концентрации собственного
капитала
Кк
Кк=Кс/
Вб
0,64
0,83
0,19
2. Коэффициент
финансовой зависимости
Кз
Кз=(Од
+Ок)/В
б
0,36
0,17
-0,19
3. Коэффициент
маневренности
собственного капитала
Км
Км=Со/
Кс
0,40
0,50
0,10
4. Коэффициент структуры
долгосрочные вложений
Кд
Кд=Од/
Ав
0,07
0,04
-0,03
5. Коэффициент
долгосрочного
привлечения заемных
источников
Кдп
Кдп=Од
/Вб
0,03
0,02
-0,01
6. Коэффициент
соотношения собственных
и заемных источников
финансирования
Ксз
Ксз=Кс
/(Од+О
к)
1,75
4,78
3,03
7. Коэффициент
обеспеченности активов
собственными источниками
финансирования
Коб
Коб=Со
/Оа
0,43
0,73
0,29
8. Коэффициент
устойчивого
финансирования
Куф
Куф=(К
с+Од)/
Вб
0,66
0,84
0,18
Доля собственного капитала в общей валюте баланса в прогнозируемом
периоде увеличилась на 15872 тыс. руб. на фоне общего уменьшения валюты
баланса.
Коэффициент финансовой зависимости снизился на 19 процентов.
Коэффициент маневренности увеличился на 10 процентов, при этом он стал
соответствовать нормативному значению (≥0,5). Коэффициент структуры
долгосрочных вложений снизился на 1%. Коэффициент соотношения
собственных и заемных источников финансирования показывает, что на
65
рубль заемных средств в прогнозируемом периоде приходится 4,78 рубля
собственных. Коэффициент устойчивого финансирования показывает, что в
прогнозируемом периоде имущество сформировано за счет устойчивых
источников на 84%.
Анализ платежеспособности представлен в таблице 20.
Таблица 20
Анализ платежеспособности предприятия в прогнозируемом
периоде
показатель
формула расчета по
данным финансовой
отчетности
коне
ц
2017г
.
Прог
ноз
на
2018
рекоменд
уемое
значение
Коэффициент
текущей
ликвидности (К
тл
)
Ктл = оборотные активы
/ краткосрочные
обязательства
1,77
3,64
> 2
Коэффициент
срочной
ликвидности (К
сл
)
Ксл=(ДС+КФВ+ДЗ)/кратк
осрочные обязательства
1,08
2,24
0,7 ... 1,0
Коэффициент
абсолютной
ликвидности (К
ал
)
Кал=(ДС+КФВ)/краткоср
очные обязательства
0,06
1,10
> 0,2
Прогнозные данные предприятия ПАО «Пермнефтегеофизика»
показывают, что показатели ликвидности повысились.
Анализ ликвидности прогнозируемого баланса предприятия
представлен на таблице 21.