36
площадках по разрушению фундаментов и очистке котлованов от
габаритных объектов;
автопарковка;
авто услуги;
аренда;
ремонтные работы;
технический осмотр автомобиля;
трансфер-агентские услуги.
Основные технико-экономические показатели представлены в таблице
3.
Таблица 3
Основные технико-экономические показатели
Показатель
Ед.
измерения
2014 год
2015 год
2016 год
Выручка
Тыс.руб.
1 709 350
1 555 942
1 764 486
Численность рабочих
Чел.
1 352
1 313
1 353
Прибыль от продаж
Тыс. руб.
245 872
174 262
340 007
Прибыль на 1 человека
Тыс.руб.
181,86
132,72
251,30
Анализ таблицы 3 показал, что все показатели за 2015 год имели
тенденцию спада. Однако в 2016 году показатели выросли не только
относительно 2015 года, но и относительно 2014 года.
Основными конкурентами на территории Пермского края являются
ОАО «Башнефтегеофизика» в области сейсморазведочных работ и
одновременно с ЗАО ПИТЦ «Геофизика» в промысловой геофизике.
Конкурентами при условии выхода на рынок геофизических услуг могут
быть ОАО «Татнефтегеофизика», ООО «Удмуртнефтегеофизика» и другие
геофизические предприятия.
Органы управления ПАО:
1. единоличный исполнительный орган: Управляющая организация
Акционерное общество «Росгеология» в лице генерального директора
Панова Р.С.
2. управляющий директор: Шумский Игорь Федорович
37
3. Совет директоров: 1. Горринг Руслан Израилович - председатель
СД (протокол СД № 148 от 07.07.2017г.) – первый заместитель
генерального директора АО «Росгео»
2. Гаврилов Дмитрий Александрович – заместитель генерального
директора АО «Росгео»
3. Гольцман Илона Марковна – директор по операционной
эффективности АО «Росгео»
4. Кучина Лариса Сергеевна - директор Департамента экономики и
бюджетирования АО «Росгео»
5. Горелышев Сергей Вадимович - коммерческий директор ООО
«Технохим»
6. Кураев Вячеслав Николаевич – инженер Государственного
бюджетного учреждения «Жилищник района Чертаново Центральное»
7. Медведев Олег Владимирович – генеральный директор ООО
«Военно-научная кооперация» (ВНК)
2.2. Анализ платежеспособности организации
Приведенный ниже анализ платежеспособности ПАО
«Пермнефтегеофизика» выполнен за период с 31.12.2015 г. по 31.12.2016г.
Для того чтобы дать оценку уровня платежеспособности данного
предприятия автор работы использует следующие методы:
Расчет коэффициентов платежеспособности
Структура имущества и источников его формирования
Абсолютные показатели финансовой устойчивости
Относительные показатели финансовой устойчивости
Анализ финансовых результатов
Для определения уровня платежеспособности ПАО
«Пермнефтегеофизика» необходимо рассчитать несколько коэффициентов,
все расчеты отразим в таблице 4.
Таблица 4
Коэффициенты платежеспособности ПАО
«Пермнефтегеофизика»
38
№
п/
п
Название
коэффициента
На начало
2016 года
На конец
2016 года
Отклон
ение
Рекомен
дуемое
значение
1
Коэффициент
покрытия
3,2
3,83
0,63
≥1
2
Коэффициент общей
платежеспособности
4,23
4,62
0,39
≥2
3
Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
0,47
0,66
0,19
≥0,1
4
коэффициент утраты
платежеспособности
за 3 месяца
2
=2
По данным таблицы 4 мы видим, что у ПАО «ПНГ» все
рассчитываемые коэффициенты на начало и конец 2016 года больше
рекомендуемого значения, а это значит, что предприятие является
платежеспособным, его баланс имеет удовлетворительную структуру и
является ликвидным. Поэтому был рассчитан также коэффициент утраты
платежеспособности за 3 месяца, который ровняется нормативному
значению. А это значит, что ПАО «ПНГ» не потеряет свою
платежеспособность в течение 3 месяцев. Так же из таблицы видно, что все
показатели имеют динамику роста, следовательно можно сделать вывод, о
том что у предприятия платежеспособность и ликвидность к концу году
укрепилась. Но при этом также видно, что размер всех коэффициентов
значительно больше нормы. Это говорит нам о чрезмерном запасе
материалов и о создании больших остатков денежных средств (это видно и
по данным приведенным в Приложении 2). Это характеризует работу
предприятия как не очень эффективную, ведь как мы знаем «деньги должны
работать», чтобы принести большую пользу, а не простаивать «мертвым
грузом».
Изучение структуры имущества и источников его формирования
представлено в таблице 5 (более подробный анализ в Приложении 2). Анализ
произведен на основе Бухгалтерского баланса 2016 года.
Таблица 5
Анализ структуры имущества и источников его формирования
39
ПАО «Пермнефтегеофизика»
Показатель
Значение показателя
Отклонение
Темпы
роста
(%)
На начало года
На конец года
Сумма
(тыс.руб
)
%
Сумма
(тыс.ру
б)
% к
валют
е
баланс
а
Сумма
(тыс.ру
б)
% к
валют
е
баланс
а
Актив
1.Внеоборотны
е активы
588 142
55,07
465 667
35,70
- 122 475
-20,82
79,18
2. Оборотные
активы
479 859
44,93
838 730
64,30
358 871
74,79
174,79
Валюта
баланса
1 068
000
100
1 304
397
100
236 397
22,13
122,13
Пассив
3.Собственный
капитал
815 616
76,37
1 022
192
78,36
206 576
25,33
125,33
4.Долгосрочны
е
обязательства
87 536
8,2
21 922
1,68
-65 614
-74,96
25,04
5.Краткосрочн
ые
обязательства
164 848
15,43
260 282
19,96
95 434
57,89
157,89
Валюта
баланса
1 068
000
100
1 304
397
100
236 397
22,13
122,13
По данным таблицы 5 можно сделать следующий вывод. Доля
внеоборотных активов на начало анализируемого периода превышает долю
оборотных активов, однако к концу года наоборот доля оборотных активов
становится больше, для нормального хода текущей деятельности
предприятия очень хорошо, когда доля второго раздела баланса
увеличивается, а доля первого раздела баланса снижается.. Об этом нам
говорит и уменьшение доли основных средств в валюте баланса (возможно
ПАО «ПНГ» реализовало часть имущества), и значительное увеличение
денежных средств (почти в 5 раз) (Приложение 2). Так же мы можем
наблюдать рост дебиторской задолженности (темп роста 156,4%). ПАО
«ПНГ» стоит обратить внимание на этот показатель и начать более
конструктивную работы со своими покупателями и заказчиками.
Благоприятна и структура пассива баланса. На начало и на конец
40
анализируемого периода доля собственного капитала больше доли заемного
капитала более чем на 50 %. Это говорит о том, что предприятие ведет свою
текущую деятельность преимущественно за счет собственных средств. В
течение года происходит увеличение доли собственного капитала за счет
увеличения нераспределенной прибыли (ее темп роста составляет 126,35 %)
и уменьшение доли заемного, что очень хорошо для предприятия. Снижение
доли заемного капитала произошло в большей степени из-за значительного
снижения долгосрочных обязательств (почти в 4 раза). Однако
краткосрочные обязательства имеют тенденцию роста.
В целом увеличивается и валюта баланса на 236 397 тыс. руб., что так
же положительно характеризует деятельность предприятия, ведь, как
правило, это связано с увеличением объема производства.
Также уровень платежеспособности предприятия определяется
величиной чистых активов. Проведем расчет:
Чистые активы ПАО «ПНГ» на конец 2015 года = 479 859 тыс. руб.
(итог 2 раздела баланса) – 164 848 тыс. руб. (итог 5 раздела баланса) =
315 011 тыс. руб.
Чистые активы ПАО «ПНГ» на конец 2016 года = 838 730 тыс. руб.
(итог 2 раздела баланса) – 260 282 тыс. руб. (итог 5 раздела баланса) =
578 448 тыс. руб.
Данный расчет показал нам, что на 2015 и 2016 год размер чистых
активов >0, а это значит, что ПАО «Пермнефтегеофизика» платежеспособное
предприятие. Также наблюдается рост размера чистых активов в 3,5 раза, а
значит, предприятие только укрепляет уровень своей платежеспособности.
Для определения уровня финансовой устойчивости по трехфакторной
модели проведем анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости
(таблица 6):
Таблица 6
Источники финансирования запасов
Излишек или недостаток средств для формирования запасов
Показатели
Начало
года
Конец
года
Отклонение
Темпы
роста
Тыс. руб.
%
41
СОС
(собственные
оборотные
средства)
815 616 –
588 142 =
227 474
1 022 192
– 465 667
= 556 525
329 051
144,65
244,65
СДИ
(собственные и
долгосрочные
источники
финансирования
запасов)
227 474 +
87 536 =
315 010
556 525 +
21 922 =
578 447
263 437
83,63
183,63
ОИЗ
(общая
величина
источников
формирования
запасов)
315 010 +
164 848 =
479 858
578 447+
260 282 =
838 729
358 871
74,79
174,79
Показатели обеспеченности запасов источниками их
финансирования
ΔСОС
227 474 –
123 654 =
103 820
556 525 –
162 691
= 393
831
290 011
279,34
379,34
ΔСДИ
315 010 –
123 654 =
191 356
578 447 –
162 691 =
415 576
224 220
117,27
217,27
ΔОИЗ
479 858 –
123 654 =
356 204
838 729 –
162 691 =
676 038
319 834
89,79
189, 79
Данные таблицы 6 говорят о том, что у предприятия излишки
собственных оборотных средств, собственных и долгосрочных источников
финансирования запасов, а также общей величины основных источников
покрытия запасов.
Приведенные показатели обеспеченности запасов трансформируем в
трехфакторную модель (М), которая определит тип финансовой
устойчивости:
На конец 2016 года М = (393 831; 415 576; 676 038),
На начало 2016 года М =(103 820; 191 356; 356 204).
Построенные трехфакторные модели говорят о том, что ПАО
«Пермнефтегеофизика» обладает абсолютной финансовой устойчивостью,
т.е. у предприятия высокий уровень платежеспособности, и оно не зависит от
внешних кредиторов. Так же все показатели обеспеченности запасов
источниками их финансирования имеют положительную динамику.
42
Для определения степени зависимости ПАО «Пермнефтегофизика» от
внешних инвесторов и кредиторов автор использует расчет относительных
показателей (таблица 7), который производится с помощью системы
финансовых коэффициентов.
Базисными параметрами служат значения показателей за предыдущий
период.
Таблица 7
Относительные показатели финансовой устойчивости
Наименование
показателя
Начало
2016 (конец
2015 года)
Конец 2016
года
Откло-
нение
Рекомендуемо
е значение
1. коэффициент
финансовой
независимости
(КФН)
815 616 / 1
068 000 =
0,76
1 022 192 /
1 304 397 =
0,78
0,02
выше 0,5.
2. Коэффициент
задолженности (К
з
)
(87 536 +
164 848) /
815 616 =
0,31
(21 922 +
260 282) /
1 022 192 =
0,28
-0,03
0,67 (40% /
60%)
3. Коэффициент
финансирования
(Кфин)
815 616 / 252
384 = 3,23
1 022 192 /
282 204 =
3,62
0,39
1,5 (60% /
40%).
4. Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными
средствами (К
обесп.
)
227 474 / 479
859= 0,47
556 525 / 838
730 = 0,66
0,19
≥0,1 (или 10
%).
5. Коэффициент
маневренности (К
м
)
227 474 / 815
616 = 0,28
556 525 /
1 022 192 =
0,54
0,26
0,2 - 0,5
6. Коэффициент
финансовой
напряженности
(К
ф.напр.
)
252 384/ 1
068 000 =
0,24
282 204 /
1 304 397 =
0,22
-0,02
Не более 0,5
7. Коэффициент
соотношения
мобильных и
иммобилизованных
активов (К
с
)
479 859 / 588
142 = 0,82
838 730 / 465
667 = 1,80
0,98
___
8. Коэффициент
имущества
производственного
назначения (К
ИПН
)
(588 142 +
123 654) /
1 068 000 =
0,67
(465 667 +
162 691) /
1 304 397 =
0,48
-0,19
≥0,5
Как видно из данных, полученных в таблице 7 на начало и конец
анализируемого периода коэффициент финансовой независимости
соответствует рекомендуемому значению (0,76 >0,5 и 0,78>0,5
43
соответственно). Следовательно, предприятие финансово независимо от
внешних кредиторов. Так же видна положительная динамика данного
коэффициента, что говорит об укреплении финансовой независимости ПАО
«ПНГ» от внешних кредиторов.
Коэффициент задолженности на начало и конец отчетного периода
меньше рекомендуемого значения (0,31<0, 67 и 0,28<0, 67 соответственно).
Но говорить, что это плохо нельзя, т.к. это говорит о низком уровне
финансового риска, т.к. у предприятия достаточно собственного капитала для
покрытия заемных средств.
Коэффициент финансирования на начало года превышает
рекомендуемое значение, т.к. 3,23>1,5, такое же соотношение наблюдается и
в конце года 3,62>1,5. Что в очередной раз подтверждает, что предприятие
может покрывать заемные средства за счет собственного капитала. Этот
показатель имеет также положительную динамику, что не может не
радовать.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
также соответствует рекомендуемому значению (н.г. 0,47>0,1 и к.г. 0,66>0,1).
Показатели значительно превышают установленную границу, это
свидетельствует о том, что есть большие возможности в проведении
независимой финансовой политики.
Коэффициент маневренности на начало - 0,28 находится в границах
(0,2 – 0,5) рекомендуемого значения, но все же ближе к нижней границе, а на
конец года – 0,54 немного превышает верхнюю границу рекомендуемого
значения (0,2 – 0,5). Что очень хорошо для предприятия.
Коэффициент финансовой напряженности на начало – 0,24 и на конец
года – 0,22 находится в рекомендуемом пределе (не более 0,5) и имеет
тенденцию к снижению. Это так же говорит, что предприятие не зависит от
внешних источников.
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов
на начало года составил 0,82, а на конец – 1,80. Это указывает на то, что на
44
авансирование оборотных средств к концу года направлена достаточно
большая сумма средств.
Коэффициент имущества производственного назначения на начало
года составил 0,67 и 0,48 – на конец года, его рекомендуемое значение >0,5.
Следовательно, на начало года доля имущества производственного
назначения в активах предприятия достаточно высока, а вот на конец года
этот показатель меньше рекомендуемого.
Таким образом, анализ уровня финансовой устойчивости тремя
способами (анализ структуры имущества и источников его формирования,
абсолютные показатели финансовой устойчивости, относительные
показатели финансовой устойчивости) подтверждает наличие у предприятия
ПАО «Пермнефтегеофизика» достаточно высокого уровня финансовой
устойчивости. Но из анализа также видно, что многие показатели имеют
отрицательную динамику. Если такая тенденция будет наблюдаться и в
дальнейшем, в конечном итоге она может привести к снижению уровня
финансовой устойчивости либо ее потери предприятием, даже не смотря на
то, что эта динамика не совсем значительная. Ведь как говорится, из мелочей
складывается жизнь.
Далее необходимо рассмотреть изменение финансовых результатов
предприятия за период 2015-2016 гг. для этого составим таблицу 8 с
динамикой финансовых результатов. Анализ будем проводить на основе
отчета о прибылях и убытках за 2016 год.
Таблица 8
Анализ финансовых результатов ПАО «Пермнефтегеофизика»
Название
2015 год
(тыс.
руб.)
2016 год
(тыс.
руб.)
Отклонение
Темпы
роста %
Тыс. руб.
%
Выручка
1 555 942
1 764 486
208 544
13,40
113,40
Себестоимость
продаж
1 327 908
1 213 875
-114 033
-8,59
91,41
Валовая прибыль
(убыток)
342 067
436 578
94 511
27,63
127,63
Управленческие
расходы
167 805
96 571
-71 234
-42,45
57,55
45
Прибыль (убыток
от продаж)
174 262
340 007
165 745
95,11
195,11
Проценты к
получению
8 657
27 446
18 789
217,04
317,04
Проценты к
уплате
9 936
6 019
-3 917
-39,42
60,58
Прочие доходы
17 744
8 310
-9 434
-53,17
46,83
Прочие расходы
26 557
33 214
6 657
25,07
125,07
Прибыль
(убыток) до
налогообложения
164 170
346 530
182 360
111,08
211,08
Текущий налог
на прибыль
28 924
66 209
37 285
128,91
228,91
Чистая прибыль
(убыток)
137 072
285 127
148 055
108,01
208,01
По расчетам, приведенным в таблице 8, видно, что за исследуемый
период времени выручка предприятия увеличилась на 208 544 тыс. рублей.
На ее рост могло повлиять увеличение производства (но это лишь
предположение) и снижение себестоимости продаж, которая, как видно по
данным таблицы, упала почти на 9%. Также наблюдается снижение
управленческих расходов на 42,45%. Эти изменения положительно сказались
на результате прибыли от продаж (она выросла почти в 2 раза, а именно на
95,11%). Проценты к получению выросли более чем в 3 раза, а вот проценты
к уплате упали на 39,42%. Изменение этих показателей также должно
положительно сказаться на прибыли до налогообложения. Но при этом
наблюдается снижение прочих доходов более чем в 2 раз (на 53,17%), и
увеличение прочих расходов на 6 657 тыс. руб., нельзя сказать, что эти
изменения к лучшему. Не смотря на все отрицательны моменты в динамике
некоторых показателей в итоге прибыль до налогообложения в 2016 году
значительно увеличилась (более чем в 2 раза). Соответственно вырос и
текущий налог на прибыль на 37 285 тыс. руб. и чистая прибыль.
Значительное увеличение чистой прибыли благоприятно влияет на всю
деятельность предприятия, и в первую очередь на его финансовое состояние.
В дополнение проанализируем и рентабельность. Данные запишем в
таблицу 9.
Таблица 9