3
СОДЕРЖАНИЕ
Введение………………………………………………………………………….4
Глава 1. Теоретические основы анализа платежеспособности и
финансовой устойчивости организации
1.1 Понятие платежеспособности и финансовой устойчивости
организации………………………………………………………………………8
1.2 Информационное обеспечение анализа платежеспособности и
финансовой устойчивости организации………………………………………19
1.3 Методология анализа финансовой устойчивости организации……….23
Глава 2. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости
организации на примере ООО «Респект»
2.1Характеристика предприятия ООО «Респект»……………………………30
2.2 Анализ финансового положения ООО «Респект»……………………….40
2.3 Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Респект»
……………………………………………………………………………………46
Глава3.Совершенствование системы платежеспособности и финансовой
устойчивости ООО «Респект»
3.1 ОЦЕНКА ВЕРОЯТНОСТИ НАСТУПЛЕНИЯ БАНКРОТСТВА ООО «РЕСПЕКТ»…………...54
3.2 Мероприятия по повышению платежеспособности и фианансовой
устойчивости ООО «Респект»…………………………………………………58
Заключение…………………………………………………………………….65
Список использованной литературы………………………………………70
Приложения……………………………………………………………………73
4
Введение
На современном этапе своего развития мировая экономика
находится в довольно сложном положении. Существует огромное
множество факторов, которые в разной степени влияют не только на
мировую экономику, но и на финансовую устойчивость предприятий всех
отраслей. В связи с этим многие ученые - экономисты в своих работах
особое внимание уделяют изучению самого понятия финансовой
устойчивости и средствам, ее обеспечивающим. Анализируя различные его
трактовки, можно сказать, что, в общем, под финансовой устойчивостью
предполагается такое состояние финансовых ресурсов, при котором
предприятие гарантированно обеспеченно собственными средствами,
доходы его стабильно превышают расходы, на предприятии постоянно
расширяется производственный процесс.
Финансовая стабильность предприятия напрямую зависит от того,
финансово устойчиво оно или нет. Анализ финансовой устойчивости
хозяйственного субъекта необходим для того, чтобы оценить его
положение в долгосрочной перспективе, определить целесообразность
инвестиций в данное предприятие.
В целом, финансовая устойчивость предприятия – понятие
комплексное. Его можно рассматривать в широком смысле слова и узком. В
узком смысле финансовая устойчивость определяется коэффициентами,
характеризующими структуру капитала, это характеристика стабильности
финансового состояния предприятия, связанная с наличием определенной
доли собственного капитала в общей сумме финансовых средств.
Если рассматривать финансовую устойчивость в широком смысле,
то это понятие определяется и другими показателями, определяющими,
например, ликвидность, рентабельность, оборачиваемость и многими
5
другими. То есть, проводится анализ не только структуры капитала, но и,
вместе с тем, анализируется общее состояние финансов предприятия.
Исследование финансово – хозяйственной деятельности
предприятия, выявление ликвидности и платежеспособности разрешает
определить перспективы и возможности для развития фирмы. Он необходим,
так как только с помощью анализа можно определить, устойчива ли
организация в финансовом отношении или нет.
Алексеева А.И., Васильев Ю.О., Малеева. А.В. в своей книге
«Комплексный анализ хозяйственной деятельности», указали на
необходимость финансового анализа в организации. «Анализ финансово –
хозяйственной деятельности необходим в связи с развитием
производительных сил… появившейся потребности для обоснования
долгосрочных и краткосрочных планов в комплексном и всестороннем
исследовании их деятельности».
1
Если организация платежеспособна и ликвидна, то она без труда
найдет поставщиков, инвесторов, кредиторов, квалифицированные кадры.
Такое предприятие сможет выплачивать налоги в бюджет, страховые
выплаты во внебюджетные фонды, оно представляет интерес для
акционеров, банкам гарантирует уплату процентов по кредитам. Чем
устойчивее организация в финансовом отношении, тем она
платежеспособней и независимей от изменения рыночной конъюнктуры и
банкротства.
Актуальность выбранной темы состоит в повышающейся
экономической роли и значимости финансового анализа как основного
инструмента управления. «Это обусловлено необходимостью неуклонного
повышения эффективности производства в связи с ростом дефицита и
1
Алексеева А.И. Васильев Ю.О., Малеева А.В. Комплексный анализ хозяйственной
деятельности. – М.: Финансы и статистика. 2006. с.8
6
стоимости сырья, обострением внешней и внутренней конкуренции.
повышением наукоемкости и капиталоемкости продукции».
1
Цель данной выпускной квалификационной работы - анализ
ликвидности и платежеспособности конкретного предприятия и разработка
предложений по их улучшению. Достижение установленной цели
потребовало решения нижеперечисленных задач:
- рассмотреть теоретические аспекты анализа ликвидности и
платежеспособности организации
- рассмотреть организационно-экономическую характеристику и условия
хозяйствования ООО «Респект»
- провести анализ деятельности ООО «Респект» и предложить пути
повышения платежеспособности предприятия.
Объектом исследования является предприятие общественного питания
ООО «Респект».
Предметом исследования данной работы является эффективность
управления предприятием, выявленная, на основе экономического анализа
хозяйственной деятельности, оценка платежеспособности и ликвидности
организации. Практической основой выпускной квалификационной работы
являются отчеты бухгалтерии ООО «Респект».
При написании выпускной квалификационной работы были
применены следующие методы: научный, абстрактно-логический,
системно-структурный, экономико-математический. Информационную базу
исследования составляют отчетная информация бухгалтерии ООО
«Респект», учебная литература по комплексному экономическому анализу
финансово - хозяйственной деятельности, нормативные документы и
законы.
При написании работы, автором использовалась научно-методическая
литература, а также публикации печатных изданий по экономике и
1
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: учеб. — 2-е изд., испр. и доп. — Минск:
РИГТО, 2012. с. 8
7
финансам. Основы методики используемой в данной дипломной работе,
позаимствованы у таких ученых, как Шеремет А.Д., Алеексеева А.И.,
Хорин С.К., Малеева А.В. Сайфулин Р.С.,Таций Г.М.,Стражев В.И.,
Савицкая Г.В., Кокин А.С., Колчина Н.В, Гиляровская Л.Т., Ковалев В.В.,
Васильев Ю.О. и других.
По В.В. Ковалеву разбирались такие понятия как оценка
финансового состояния предприятия; логика экспресс – анализа отчетности,
модели оценки деловой активности. Ученые труды под редакцией
Г.В. Савицкой стало информационной базой для описания анализа
ликвидности и платежеспособности предприятия.
Кроме отечественных авторов, детально изучены эти вопросы и в
работах таких зарубежных ученых как Браун М., Бланк И.А., Нидиз Б.,
Андерсон Х., и других.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех
глав, заключения, списка используемой литературы и приложения.
В первой главе были изучены теоретические основы анализа
платежеспособности и финансовой устойчивости, методика их анализа, а
также информационное обеспечение анализа ликвидности и
платежеспособности.
Во второй главе был проведен анализ финансового состояния,
платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Респект».
В третьей главе была проведена оценка финансовой устойчивости и
разработаны предложения по повышению финансовой устойчивости ООО
«Респект».
Структура работы отражает ее общий замысел и логику и
определяется поставленными целями и задачами.
8
Глава 1. Теоретические основы анализа платежеспособности и
финансовой устойчивости организации
1.1 Понятие платежеспособности и финансовой устойчивости
организации
Одним из основных критериев, характеризующих финансовую
систему предприятия, является платёжеспособность. Платёжеспособность –
это возможность предприятия своевременно и в полном размере
расплатиться по своим обязательствам за счет оборотных активов, срок
превращения в деньги которых, соответствует сроку погашения обязательств.
Платёжеспособность предприятия тесно связана с понятием
ликвидности различных видов имущества. Ликвидность – это способность
того или иного вида актива превращаться в денежную форму в процессе
реализации. У различных видов активов разная ликвидность, одни активы
являются - более ликвидными, другие – менее ликвидными. В свою очередь,
платёжеспособность тесно связана с понятием оборачиваемости текущих
активов. Чем меньше срок оборачиваемости актива, тем выше его
ликвидность и платежеспособность. Таким образом, для оценки
платёжеспособности все активы предприятия необходимо делить на группы в
зависимости от их ликвидности
1
.
Кроме того, все обязательства предприятия различаются между
собой по срокам наступления их оплаты. Все обязательства также делят на
группы в зависимости от срочности их погашения. В зависимости от
ликвидности активов и срочности погашения обязательств
платёжеспособность бывает трех видов:
- общая платёжеспособность;
- текущая платежеспособность;
1
Алексеева А.И., Васильев А.В., Малеева А.В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. М.: Финансы и
статистика. 2006. – 672с.
9
- срочная платёжеспособность.
Неплатёжеспособность может быть 2 видов: случайной (временной)
и длительной (хронической). Чтобы установить, какова она для данного
предприятия, необходимо проанализировать состав и движение
кредиторской задолженности за длительный период времени, не менее 2 – 3
лет. Основными причинами неплатёжеспособности являются:
1. Низкая оборачиваемость оборотных активов предприятия.
2. Затруднения с реализацией продукции.
3. Нерациональная структура оборотных средств.
4. Несвоевременные поступления платежей по долгам дебиторов.
5. Наличие в составе МПЗ неликвидов.
При этом структура оборотных активов считается
нерациональной, если в их составе наибольший удельный вес занимает
дебиторская задолженность или же ее доля превышает 15 % в составе
оборотных активов. По предприятиям промышленности и торговли
рациональной считается такая структура оборотных активов, в которой
наибольший удельный вес (50-60 %) принадлежит запасам товарно-
материальных ценностей, на втором месте – доля денежных средств (не
менее 20 % от суммы краткосрочных обязательств и 30-35 % в составе
оборотных активов) и на третьем месте должна находиться дебиторская
задолженность. Кроме того, в составе оборотных активов не должно быть
неликвидов
1
.
Неликвиды – это активы, которые полностью утратили свое
первоначальное качество. В их составе могут быть испорченные
материальные ценности (сырье, материалы, продукция, товары),
безнадежная дебиторская задолженность предприятий-банкротов,
неликвидные ценные бумаги.
1
Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент – М: Финансы и статистика, 2004 г. – 224 с.
10
Анализ платежеспособности необходимо начинать с оценки
динамики основных коэффициентов, характеризующих платежеспособность.
При анализе срочной платёжеспособности особое внимание обращают на
статьи, характеризующие наличные деньги в кассе и на счетах предприятия в
банке, а также вложенные в высоколиквидные краткосрочные ценные
бумаги. Это именно те средства, которые имеют наименьший срок
оборачиваемости и являются наиболее ликвидными.
Искусство финансового управления состоит в том, чтобы держать на
денежных счетах лишь минимально необходимую сумму денег, при помощи
которой можно было бы погасить наиболее срочные обязательства
(ежемесячные платежи), а остальную часть средств, которая нужна для
обеспечения текущей деятельности держать в быстрореализуемых активах
– в краткосрочной дебиторской задолженности.
Если же у предприятия значительная часть активов состоит из
труднореализуемых (долгосрочная, просроченная и отсроченная дебиторская
задолженность), это может свидетельствовать о нерациональной структуре
активов, а следовательно, и о неплатёжеспособности предприятия.
О неплатёжеспособности свидетельствуют также «больные»
статьи баланса: «убытки», наличие просроченной кредиторской
задолженности и другая иммобилизация средств из оборота предприятия
1
.
Финансовая устойчивость (ФУ) - одна из важнейших характеристик
оценки финансового состояния организации. Соотношение стоимости
материальных оборотных средств и величины собственных и заёмных
источников их формирования определяет степень ФУ. Обеспеченность
запасов и затрат источниками их формирования является сущностью ФУ, а
платёжеспособность выступает её внешним проявлением. Обеспечение
1
Гиляровская Л.Т. Экономический анализ: Учебник для вузов /Под ред. Л.Т. Гиляровской. – 2-е изд., доп. –
М.:ЮНИТИ_ДАНА, 2004. – 615 с.Казань, АИИ, 1996. – Т. 3. – С. 478 – 480.
11
финансовой устойчивости любой коммерческой организации является
важнейшей задачей её менеджмента.
Финансовое состояние организации можно признать устойчивым,
если при неблагоприятных изменениях внешней среды она сохраняет
способность нормально функционировать, своевременно и полностью
выполнять свои обязательства по расчётам с персоналом, поставщиками,
банками, по платежам в бюджет и внебюджетные фонды и при этом
выполнять свои текущие планы и стратегические программы.
Условием финансовой устойчивости организации является наличие у
неё активов, по составу и объёмам отвечающих задачам ее перспективного
развития, и надежных источников их формирования, которые хотя и
подвержены неизбежным и не всегда благоприятным воздействиям внешних
факторов, но обладают достаточным запасом прочности.
Поскольку финансовые возможности любой организации
практическивсегда ограничены, задача обеспечения финансовой
устойчивости состоит в том, чтобы эти ограничения не превышали
допустимых пределов. В то же время необходимо соблюдать обязательное в
финансовом планировании требование осмотрительности, формирования
резервов на случай возникновения непредвиденных обстоятельств, которые
могли бы привести к утрате финансовой устойчивости
1
.
Предпосылкой обеспечения финансовой устойчивости организации
является достаточный объём продаж. Если выручка от реализации продукции
или услуг не покрывает затрат и не обеспечивает получения необходимой
для нормального функционирования прибыли, то финансовое состояние
организации не может быть устойчивым.
Критерием соответствия объёма продаж необходимому для
устойчивого функционирования организации уровню является его
сопоставление с критическим объёмом и выявление образом наличия (или
1.
1
Гуияр Ф.Ж., Келли Дж.Н. Преобразование организации: Пер с англ. – М.: Дело, 2000. – 376 с.
12
отсутствия) запаса финансовой прочности. Идея расчёта показателя
финансовой устойчивости (или финансового левериджа) состоит в том,
чтобы оценить риски, связанные с финансированием его деятельности с
помощью привлеченных источников средств.
У любой организации существуют два источника финансирования
деятельности: собственные и привлеченные. Собственные источники
финансирования деятельности - это кредит, предоставленный предприятию
его собственниками на весь период осуществления его деятельности.
Следовательно, собственные источники финансирования - это те суммы,
которые предприятию не нужно отдавать кредиторам
1
.
Привлеченные источники средств, наоборот, характеризуются четко
определенным сроком существования - до момента, когда нужно будет
погашать кредиторскую задолженность, то есть возвращать существующий
кредит. Предоставление кредита со стороны контрагентов зависит от их
(контрагентов) волеизъявления, то есть, упрощенно говоря, от того захотят
или не захотят контрагенты кредитовать организацию.
Отсюда, существование такого источника финансирования
деятельности как кредиторская задолженность связано с постоянным
риском того, что кредиторы прекратят кредитование организации и она
лишится источника финансирования. Показатель финансового левериджа
организации оценивает этот риск. Финансовая устойчивость организации
или степень её зависимости от привлеченных источников
финансирования определяется через сопоставление объёма собственных
источников средств с объёмом при-влеченных источников средств.
Цель анализа финансовой устойчивости заключается в оценке
способности организации погашать свои обязательства и сохранять права
владения в долгосрочной перспективе. Значительную роль среди
1
Баканов М.И., Дмитриева И.И., Баканов М.И., Шеремет А.А., Теория экономического анализа. – М.: Финансы и
статистика. 1999. – 482 с.