23
Данные статистического учета и отчетности предприятия используются
для углубленного изучения тенденций основных показателей и факторов,
формирующих их уровень. Изучение данных макроэкономической
статистики в целом по отрасли или народному хозяйству необходимо для
оценки внешних условий функционирования предприятия и степени
хозяйственных и финансовых рисков.
Оперативный учет и отчетность способствуют более оперативному по
сравнению со статистикой или бухгалтерским учетом обеспечению анализа
необходимыми данными (например, о производстве и отгрузке продукции, о
состоянии производственных запасов) и тем самым создают условия для
повышения эффективности аналитических исследований.
1.3 Методология анализа финансовой устойчивости
В рамках проведения анализа финансовой устойчивости
предприятия, осуществление оценки по базовым показателям представляет
собой предварительную процедуру, которая составляет базу для дальнейшего
управления финансовой устойчивостью предприятия. Анализ финансовой
устойчивости предприятия предполагает, что необходимо провести анализ
соответствия имущества и капитала предприятия, оценить, каким образом
активы предприятия финансируются через разные источники капитала.
Для проведения анализа финансовой устойчивости предприятия
нужно применять такие методики, использование которых позволит в
дальнейшем разработать направления оптимизации формирования и
использования финансовых ресурсов, а также сформировать направления
улучшения финансовой устойчивости предприятия.
Существует большое количество методических подходов к анализу
финансовой устойчивости предприятия, в частности, используются
24
абсолютные показатели финансовой отчетности предприятия и проводится
их сравнение в динамике, другой подход, наиболее распространенный,
предполагает расчет относительных показателей, которые также исследуются
в динамике.
Основные приемы и методы анализа финансовой устойчивости приведены на
рис. 2.
Рисунок 1. Методы оценки финансовой устойчивости предприятия
Проведенный анализ существующих подходов к оценке финансовой
устойчивости предприятия дает возможность классифицировать данные
показатели по таким основным классификационным признакам:
- по составляющим оценки – показатели структуры, а именно показатели
структуры капитала, активов, денежных ресурсов предприятия (структура
притоков и оттоков денежных средств предприятия);
- по значимости для полученного результат выделяют базовые и
дополнительные показатели анализа финансовой устойчивости предприятия;
- по способу расчета выделяют простые и интегральные показатели
(позволяют привести в одном показателе динамику нескольких других);
25
- по единице измерения показателя отличают абсолютные и
относительные показатели.
Анализ финансовой устойчивости предприятия с использованием
абсолютных показателей дает руководителю предприятия представление о
состоянии активов предприятии и том, за счет каких пассивов они
формируются.
Характеристика источников формирования запасов предприятия
осуществляется при помощи разных показателей, которые дают возможность
оценить разные виды источников финансирования этих запасов:
1. Наличия собственных оборотных средств;
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования
запасов и затрат или функционирующий капитал;
3. Наличие и величина основных источников формирования запасов.
Согласно показателям обеспечения запасов и расходов
собственными и заемными средствами можно выявить типы финансовой
устойчивости предприятия: абсолютная устойчивость; нормальная
устойчивость; неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние;
кризисное финансовое состояние предприятия. Далее целесообразно дать
характеристику видам финансовой устойчивости предприятия:
1) абсолютная финансовая устойчивость (встречается на практике очень
редко);
2) нормальная финансовая устойчивость – запасы и расходы обеспечиваются
суммой собственных оборотных средств и долгосрочными заемными
источниками;
3) неустойчивое финансовое состояние – запасы и расходы обеспечиваются
за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников
и краткосрочных кредитов и займов, то есть за счет всех основных
источников формирования запасов и расходов;
4) кризисное финансовое состояние – запасы и затраты не обеспечиваются
источниками их формирования и предприятие находится на грани
26
банкротства. На рис. 3 изображены типы финансовой устойчивости (на
основе значений абсолютных показателей финансовой устойчивости).
Чаще всего при определении финансовой устойчивости используют
анализ финансовых коэффициентов. Анализ финансовой устойчивости
предприятия с помощью относительных показателей заключается в расчете
необходимых показателей и их сравнении с общепринятыми нормами, а
также в изучении их динамики за предыдущие периоды.
Рисунок 2. Типы финансовой устойчивости предприятия
В общем финансовая устойчивость предприятия характеризует
уровень финансовой независимости предприятия согласно владения
имуществом и его целенаправленным использованием, то есть достаточным
объемом активов для покрытия обязательств.
Наиболее дискуссионным вопросом при оценке абсолютных
показателей финансовой устойчивости является определение величины
собственного оборотного капитала. Собственный оборотный капитал - это
часть собственных ресурсов предприятий, авансированных в оборотные
активы для обеспечения непрерывного производственного процесса. Для
нормального обеспечения хозяйственной деятельности оборотным капиталом
27
его величина устанавливается в пределах 1/3 величины собственного
капитала
1
. В целом величина собственного оборотного капитала предприятия
характеризует:
часть собственного капитала предприятия, которая является
источником формирования оборотных активов;
стоимость оборотных активов предприятия, которая остается в
распоряжении субъекта после погашения всех текущих
обязательств
2
.
На финансовую устойчивость предприятия влияют в первую очередь
такие факторы: состояние предприятия на товарном рынке;
конкурентоспособность продукции (работ, услуг); деловая репутация
предприятия; зависимость предприятия от внешних инвесторов и
кредиторов; наличие неплатежеспособных дебиторов; эффективность
хозяйственных и финансовых операций.
Кроме того, существенно влияют на предприятия вообще и
финансовую устойчивость, в частности, внешние факторы: политическая
стабильность; экономические условия хозяйствования; развитие техники и
технологии; платежеспособный спрос потребителей; экономическая и
финансово-кредитная законодательная база; социальная и экологическая
ситуация в обществе; налоговая политика; способность конкурентной
борьбе; развитие финансового и страхового рынка. Все эти факторы также
могут быть учтены в процессе оценки и анализа финансовой устойчивости
предприятия.
1
Шеремет А. Д. Методика финансового анализа / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин, Е.В. Негашев. – М.:
Инфра-М, 2012. – 208 с.
2
Алябьява В. А. Факторы и пути повышения финансовой устойчивости [Электронный ресурc] / В. А.
Алябьева // Молодёжь и наука: Сборник материалов VI Всероссийской научно-технической
конференции студентов, аспирантов и молодых учёных [Электронный ресурс]. – Красноярск:
Сибирский федеральный ун-т, 2011 - Режим доступа: http://conf.sfu-kras.ru/sites/mn2010/section12.html
(дата обращения: 25.10.2017г.)
28
Основным условием обеспечения финансовой устойчивости
предприятия является формирование достаточных объемов средств, которые
дают возможность в полном объеме выполнить свои обязательства. Иными
словами, под предприятие будет финансово устойчивым, если величина его
входящих денежных потоков от операционной деятельности будет
превышать исходящие.
Основной задачей анализа финансовой устойчивости предприятия
является оценка уровня платежеспособности. В процессе анализа
финансовой устойчивости предприятия следует особое внимание уделять
дебиторской задолженности, установить ее состав и структуру с учетом
сроков возникновения, выявить: оптимальна ли ее величина или
неоправданна.
В финансовой устойчивости предприятия отражаются результаты
производственной и финансовой деятельности. Финансовая устойчивость
представляет системный процесс взаимодействия этих двух результатов с
обратной связью через управление оборотными средствами организации.
Таким образом, финансовою устойчивость предприятия можно
охарактеризовать как целостную, логическую систему функций, которая
характеризует системный процесс финансовой деятельности, выражается в
способности предприятия погасить свои обязательства в срок, обеспечить
рост дисконтированного дохода и финансовое равновесие.
В условиях сложной финансово-экономической ситуации в России,
связанной с внешними глобальными проблемами предприятиям необходимо
принять все возможные меры по стабилизации финансово-хозяйственной
деятельности. С этой целью целесообразно рекомендовать проводить
постоянный мониторинг и оперативный анализ показателей финансовой
устойчивости.
В целом, представляется возможным сделать вывод о том, что на
сегодняшний день в литературе наиболее часто встречаются два основных
методических подхода к оценке и анализу финансовой устойчивости
29
предприятия: базирующийся на оценке достаточности собственных
финансовых ресурсов и на основе коэффициентного анализа.
30
Глава 2. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости
организации на примере ООО «Респект»
2.1 Характеристика ресторана ООО «Респект»
Сегодня в городе насчитывается более 460 предприятий
питания, из них 207 – рестораны и кафе. Каждый год ресторанный
рынок города пополняется в среднем на 15-20 заведений, но при этом,
почти такое же количество ресторанов закрывается. Это свидетельствует о
том, что ресторанный бизнес имеет свою специфику и требует глубокого
изучения и анализа. Для того, что бы быть постоянно «наплаву», при этом
получая существенную прибыль, рестораторам, не обойтись без
постоянных инноваций, улучшений структуры предприятия,
генерирования новых идей, а также необходимо постоянно отслеживать
модные тренды, новые и популярные форматы и концепции.
Причины в затруднении получения прибыли рестораном в
полном объеме могут быть разными, для их выявления, анализа и
принятия управленческого решения целесообразно на наш взгляд
использовать следующие методы - оценка экономической эффективности
инвестиций, АВС-анализ. Необходимо также подобрать научно
обоснованный комплекс мер, способствующий повышению
эффективности деятельности заведения.
Проведены исследования возможности повышения эффективности
деятельности предприятия сервиса на примере ресторана ООО «Респект».
Стояла задача решить проблему нерационального использования
площади заведения и получения прибыли в полном объеме существующих
возможностей ресторана. При этом определяли экономическую
эффективность внедрения разработанных проектных мероприятий при
помощи метода оценки инвестиционных проектов
Сегодня, в период развития информационной и сферы услуг,
ресторанный бизнес является одним из самых перспективных отраслей:
31
несмотря на тяжелое социально-экономическое положение в стране
рестораны, кафе и другие подобные заведения открываются, и люди их
посещают. При этом наблюдается также значительный рост конкуренции,
поэтому рестораторам следует учитывать малейшие, не значимые на первый
взгляд, экономические колебания на рынке, изменения в структуре рынка,
вкусовые предпочтения клиентов, постоянно меняться и совершенствоваться
не просто для того, чтобы добиться успеха, но и для того, чтобы суметь его
удержать в дальнейшем.
На рост и дельнейшее развитие ресторана могут оказывать влияние
ряд определенных факторов, не зависящих от самого предприятия:
Экономическая нестабильность (вследствие экономического кризиса тяжело
будет получить кредит под развитие),
Несовершенство налоговой системы (вследствие неэффективности
деятельности системы налогообложения возможна потеря
значительной части доходов предприятия),
Развитие отрасли (не смотря ни на что, рынок услуг, в т. ч. и
ресторанная деятельность, претерпевает положительную тенденцию
развития, главное способность привлечь и заинтересовать клиента и
выдержать конкуренцию),
Социально-экономическое положение потребительского сектора
(развитие и рост ресторана зависит от уровня доходов потенциальных
клиентов).
Существует также ряд других различных факторов, которые тем или
иным образом могут влиять на деятельность и развитие ресторана и которые
должны быть учтены руководством для принятия эффективных
управленческих решений.
В современных условиях финансовый менеджмент предприятия
приобретает первостепенное значение, так как именно предприятия с
эффективной системой финансового менеджмента смогут максимизировать
свои рыночные усилия и предложить рынку свои услуги и получить за их
32
осуществление максимально возможную цену. Позволяющую сполна
окупить все затраты, а также существенно повысят эффективность
внутренних и внешних инвестиционных проектов.
Финансовый менеджмент - один из необходимых элементов
экономического управления деятельностью предприятия. Осуществление
любой хозяйственной деятельности сопровождается движением финансовых
и денежных потоков. Такое движение порождается самим фактом наличия
деловых взаимоотношений данного предприятия с другими юридическими
лицами.
Финансовый менеджмент имеет целью создания необходимых
условий для такого движения финансовых и денежных потоков, которое
обеспечивало бы бесперебойную и эффективную деятельность предприятия.
Именно с этой целью осуществляется управление активами и источниками
финансирования, финансовыми результатами продаж и учетом уровня
рисков, планирования динамики активов и пассивов. Основа для принятия
управленческих решений - глубокий финансовый анализ их оценка качества
фактического финансового состояния предприятия.
Что касается конкретно ресторана, целями и задачами финансового
менеджмента являются:
Выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы (часто фирме для
вытеснения своих конкурентов приходится идти на очень большие
затраты);
Лидерство в борьбе с конкурентами (так как данный ресторан является
предприятием с очень высокой степенью финансовой устойчивости,
которое способно не только эффективно функционировать в условиях
конкурентной борьбы, но и удерживать при этом лидерство);
Ресторан удовлетворен своим положением, но чтобы не потерять его,
стремится развиваться на уровне ближайших конкурентов;
Перечень документов и нормативно-правовая база ресторана ООО
«Респект»: