25
Данный показатель также используется в комбинации с другими для
более полной оценки финансовой устойчивости предприятия. Так, при
значении коэффициента обеспеченности организации собственными
оборотными средствами на конец отчетного периода менее 0,1 в сочетании с
коэффициентом текущей ликвидности, имеющем менее 2, структура баланса
организации признается неудовлетворительной, а сама организация –
неплатежеспособной[10, С. 131].
При соответствии нормативному значению одного из этих двух
коэффициентов и низком значении другого существует возможность
восстановления платежеспособности предприятия. Однако следует
оговориться: такая возможность есть, если соотношение коэффициента
текущей ликвидности и нормативного показателя этого коэффициента больше
единицы.
Ликвидность предприятия представляет собой более общее понятие, чем
ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает мобилизацию
платежных средств за счет внутренних источников (реализация активов). Еще
одно направление повышения ликвидности – привлечение заемных средств со
стороны, если у предприятия имеется соответствующая репутация в деловой
среде и достаточный уровень инвестиционной привлекательности.
От степени ликвидности баланса и предприятия зависит его
платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее
состояние расчетов, так и их перспективу. Предприятие может быть
платежеспособным на определенную дату, но при этом иметь неблагоприятные
возможности в будущем и наоборот[12, С. 156].
Для оценки платежеспособности предприятия также проводится анализ
его финансовой устойчивости, по результатам которого в зависимости от
обеспеченности источниками формирования определяют соответствующий
предприятию тип финансовой устойчивости:
26
а) абсолютная устойчивость финансового состояния – наличие излишка
собственных источников формирования запасов;
б) нормально устойчивое финансовое состояние – «Запасы» и «НДС»
обеспечиваются суммой собственных оборотных средств и долгосрочных
займов и кредитов;
в) неустойчивое финансовое состояние, при котором «Запасы» и «НДС»
обеспечиваются за счет собственных и заемных средств;
г) кризисное финансовое состояние – «Запасы» и «НДС» не
обеспечиваются основными источниками формирования.
Предприятие, обладающее абсолютной или нормальной финансовой
устойчивостью, оценивается как платежеспособное. Предприятие, чье
финансовое состояние рассматривается как неустойчивое, считается
платежеспособным, если величина перманентного оборотного капитала
превышает суммарную стоимость непродаваемой части запасов.
Для предприятия, характеризующегося кризисным финансовым
состоянием, дополнительно проводится прогнозирование риска банкротства и
разрабатывается пакет мер по повышению его платежеспособности.
В большинстве случаев неплатежеспособность предприятия обусловлена
неудовлетворительным финансовым менеджментом и общим управлением
организацией.
При этом, согласно справедливому замечанию Этрилла П. следует
принимать во внимание тот факт, что как отношение оборотных активов
компании к его кратковременным обязательствам, так и все показатели
платежеспособности выходят из соответствующих данных бухгалтерского
баланса. Так как баланс – это попросту «мгновенный снимок» экономического
состояния компании в отдельно взятое время, следует тщательно
интерпретировать данные коэффициенты. Вероятно, что данные
бухгалтерского баланса не вполне корректно отображают состояние с
ликвидностью в течение года. Это может происходить из-за исключительных
27
факторов или даже просто того факта, что деятельность компании носит
сезонный характер и сведения баланса отображают состояние только в какой-то
определенный период данного цикла.
Кроме того, финансовые коэффициенты являются лишь исходным
пунктом для дальнейшего анализа платежеспособности предприятия. Они
помогают выявить сильные и слабые стороны в его финансовом состоянии и
намечающиеся проблемы с платежеспособностью, но отдельно взятые они не
смогут объяснить почему в конкретный период времени имеют место
определенные успехи, затруднения и изменения платежеспособности в
динамике. Получить ответы на эти вопросы позволит только подробное
исследование платежеспособности предприятия, в качестве основы которого
может быть использована рассмотрения выше организационная модель анализ
платежеспособности предприятия.
После проведения всех необходимых оценок организация принимает
важные решения, включающие мероприятия по повышению
платежеспособности.
Основным способом повышения платежеспособности является снижение
дебиторской задолженности. Данную задачу ставят перед собой все компании
без исключения, но, к сожалению, не всегда сведение дебиторской
задолженности к минимуму является возможным. Длительный
производственный цикл, контракты, заключенные с условиями отсрочки
платежа, способствуют формированию «дебиторки», которая является
некритичной и часто позволяет именно развиваться, а не тормозит развитие
фирмы. В отношении такой задолженности компания может повысить
внутренний контроль и не допускать ее необоснованный рост.
Также немаловажным является анализ и планирование размещения
денежных средств. От того, в какой пропорции вложены активы в основные и
оборотные средства, какое количество их пребывает в сфере производства и в
сфере обращения, в денежной и материальной форме, в какой степени
28
оптимально их соотношение, в значительном зависят итоги производственной и
финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние фирмы.
Если созданные производственные мощности компании применяются
недостаточно полно из-за отсутствия материала, материалов, то это негативно
отразится на экономических результатах и финансовом положении. То же
случится, если созданы избыточные производственные резервы, которые не
могут быть быстро переработаны на существующих производственных
мощностях. В результате замораживается капитал, замедляется его оборот и,
как результат, усугубляется финансовое состояние.
И при оптимальных финансовых результатах, высоком уровне рентабельности
компания может ощущать финансовые трудности, если она нецелесообразно
применяла собственные финансовые ресурсы.
Отметим, что данную теорию необходимо использовать правильно.
Широкий разброс инвестиций может спасти от финансовой катастрофы лишь в
том случае, когда учитываются все разновидности инвестиционных вложений.
Таким образом, для повышения показателей платежеспособности и
укрепления позиций компании необходимо проводить регулярную оценку
показателей бизнеса, планировать деятельность, снижать риск невозврата
дебиторской задолженности (наладить систему внутреннего контроля
задолженности), развивать и расширять бизнес.
Написав первую главу можно сделать краткое заключение: предметом
хозяйственного анализа является хозяйственные обороты и движения
организации, результативность работы окончательные экономические итоги
деятельности фирмы.
Одной из характеристик, определяющие экономическое состояние
компании считается его платежеспособность – это вероятность наличными
денежными ресурсами вовремя выплачивать свои платежные обязательства.
29
Анализ платежеспособности по балансу определяется на базе
характеристики ликвидности оборотных активов, что обусловлено периодом,
важным с целью их превращения в денежные средства.
Обеспеченность запасов источниками формирования является сущностью
финансовой устойчивости, а платежеспособность - ее внешним проявлением.
Динамика анализируемых показателей будет свидетельствовать об улучшении
или ухудшении показателей компании. При анализе фактов финансово-
хозяйственной деятельности основным критерием будет выполнение планов,
установленных на квартал, год или более длительные периоды, укрепление
позиций на рынке, расширение объемов занятой ниши бизнеса.
Глава 2. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости на
примере ООО «Богородское»
2.1 Организационно – экономическая характеристика организации
Объектом исследования данной дипломной работы является Общество
с ограниченной ответственностью «Богородское» - полное юридическое
наименование. В соответствии с Уставом организации сокращенное
наименование ООО «Богородское». Главной цель организации – извлечение
прибыли, деятельность организации была зарегистрирована в 2015 году. В
соответствии с ЕГРЮЛ у данной организации один учредитель, уставный
капитал организации 30000 рублей.
Основными направлениями деятельности Агрохозяйства являются:
1) Выращивание зерновых (кроме риса), зернобобовых культур и
семян масличных культур;
2) Разведение молочного крупного рогатого скота, производство
сырого молока;
3) Разведение прочих животных;
30
4) Смешанное сельское хозяйство;
5) Производство земляных работ;
6) И прочие.
Руководство текущей деятельности организации единолично
осуществляет - генеральный директор.
Среднесписочная численность предприятия – 15 человек.
Ведение бухгалтерского учета в ООО «Богородское» осуществляется в
соответствии с требованиями Федерального закона РФ «О бухгалтерском
учете», а также принятых в соответствии с ним Положений по бухгалтерскому
учету, утвержденных приказами Минфина России. Учетная политика на 2018
год, утверждена приказом Директора предприятия от 25 декабря 2017 г. №
368.Учетная политика ООО «Богородское» сформирована на основе
следующих основных допущений:
-активы и обязательства предприятия существуют обособленно от
имущества и обязательств собственника Общества и активов и обязательств
других организаций (допущение имущественной обособленности);
-предприятие планирует продолжать свою деятельность в будущем и у
него отсутствуют намерения и необходимость ликвидации или существенного
сокращения деятельности и, следовательно, обязательства будут погашаться в
установленном порядке (допущение непрерывности деятельности);
-выбранная учетная политика применяется последовательно от одного
отчетного года к другому (допущение последовательности применения учетной
политики);
-факты хозяйственной деятельности предприятия относятся к тому
отчетному периоду (и, следовательно, отражаются в бухгалтерском учете), в
котором они имели место, независимо от фактического времени поступления
или выплаты денежных средств, связанных с этими фактами (допущение
временной определенности фактов хозяйственной деятельности).
Оценку финансового состояния организации начинают с общей
31
характеристики средств организации и источников их образования,
показываемых в бухгалтерском балансе.
Знакомство с содержанием баланса позволяет установить основные
источники средств (собственные и заемные); основные направления вложения
средств; соотношение средств и источников и другие характеристики,
позволяющие оценить имущественное положение предприятия и его
обеспеченность. Но информация, представленная в абсолютных величинах, не
всегда позволяет точно определить динамику показателей, и недостаточна для
обоснования решений. Поэтому наряду с абсолютными величинами при
анализе бухгалтерского баланса используются различные приемы анализа,
предполагающие расчет и оценку относительных показателей. К ним относится
горизонтальный, вертикальный анализ и расчет коэффициентов.
Горизонтальный анализ дает характеристику изменений статей
бухгалтерского баланса за отчетный период или динамику их изменений за ряд
отчетных периодов.
Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса заключается в
построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых
абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста и
прироста (снижения), которые представлены в таблице 2.
При его проведении данные по каждой статье бухгалтерского баланса на
начало отчетного периода принимают за 100% - это будет являться базисом.
Затем рассчитывают абсолютный прирост (снижение) каждого показателя, то
есть разницу между показателями за разные периоды. Отношение величины
прироста (снижения) к базовой величине характеризует темп изменений.
Таблица 2 – горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ООО
«Богородское», тыс. руб.
Показатели
31.12.2016
тыс.руб
31.12.2017
тыс.руб
Динамика
прирост
31.12.2016
к
31.12.2017
Динамика
рост, %
Актив
32
1. Внеоборотные активы
Основные средства
68857
64415
-4442
93
Отложенные налоговые
активы
426
1139
713
267
Итого по разделу 1
69283
65554
-3729
95
2. Оборотные активы
Запасы
26198
30932
4732
118
НДС по приобретенным
ценностям
0
4
4
400
Дебиторская задолженность
12386
9035
-3351
73
Денежные средства
316
530
214
168
Прочие оборотные активы
35
35
0
0
Итого по разделу 2
38934
40536
1602
104
Баланс
108217
106090
-2127
98
Пассив
3. Капитал и резервы
Уставный капитал
30
30
0
0
Добавочный капитал
5036
50140
45104
995
Нераспределенная прибыль
5426
25124
19698
463
Итого по разделу 3
10492
75234
64742
717
4.Долгосрочные
обязательства
Заемные средства
71530
0
-71530
0
Отложенные налоговые
обязательства
0
1517
1517
1517
Итого по разделу 4
71530
1517
-70013
2
5. Краткосрочные
обязательства
Кредиторская задолженность
26195
29340
3145
112
Итого по разделу 5
26195
29340
3145
112
Баланс
108217
106090
-2127
98
Исходя из выполненных расчетов следует, что за год валюта баланса
уменьшилась на 4442 тыс.руб., или на 7 % (в 2017 году составила 93% по
сравнению к предыдущему году). В том числе, внеоборотные активы
уменьшились на 3729 тыс.руб., или на 5 % (в 2017 году составила 95% по
сравнению к предыдущему году). Этот факт может свидетельствовать об
ухудшении имущественного положения, так же может свидетельствовать о
продажи основных средств либо снижение произошло из-за начислений
33
амортизации при физическом устаревании основных фондов. Если посмотреть
на изменения на конец 2017 года по сравнению с 2016 годом можно сделать
вывод, что данная статья уменьшилась, но незначительно, поэтому можно
сказать, что предприятие не приобретало и не продавало основные средства, а
снижение произошло в результате начисления амортизации.
В 2017 году произошло увеличение запасов на 4732 тыс. руб, или 118 %,
увеличение запасов положительно влияет на развитие организации.
На начало исследуемого периода, в 2016 году сумма дебиторской
задолженности составляла 12386 тыс.руб. В 2017 г. сумма дебиторской
уменьшилась и составила 9035 тыс. руб., уменьшение на 3351 и составляет
70,2%. С одной стороны уменьшение дебиторской задолженности показывает
уменьшение роста договоров поставок товаров и услуг, а с другой стороны это
говорит о том, что приток денежных средств в организации увеличивается,
поставщики во время оплачивают договора.
Сумма денежных средств предприятия в 2016 году составила 316
тыс.руб., в 2017 году 530 тыс. руб, произошло увеличение на 214 тыс.руб или
168%. Сумма денежных средств постоянно колеблется на расчетном счете и в
кассе, что нормально для любого предприятия. О увеличение является
положительным факторов – это может свидетельствовать о укреплении
финансового состояния организации. Данную сумму могут использовать на
оплату первоочередных платежей, но если длительное время средства
находятся в организации, возможно предприятие неправильно использует
оборотный капитал.
Данные, представленные в таблице 2, позволяют отметить, что основная
часть имущественного комплекса ООО «Богородское» принадлежит
внеоборотным активам.
34
Увеличение добавочного капитала в 2017 году по сравнению с 2016
годом на 45104 тыс.руб. является положительным фактором.
В 2016 году сумма нераспределенной прибыли составляла 5426 тыс.руб.В
2017 году показатель увеличивается на 19698 тыс. руб. по сравнению с
предыдущим годом. Положительное значение показателя является хорошим
явлением, которое свидетельствует, что рост собственного капитала субъекта
хозяйствования происходит за счет эффективной работы менеджмента.
Поэтому можно утверждать, что менеджмент способен выполнять
поставленные перед ним задачи и достигать целей роста благосостояния
инвесторов.
В начале 2016 года сумма собственного капитала предприятия составляла
10492 тыс.руб. В 2017 этот показатель увеличился и составил 75234 тыс. руб.
Это позитивная динамика, которая свидетельствует об увеличении
благосостояния инвесторов и собственников предприятия.
В 2016 году у организации были долгосрочные обязательства, в 2017 году
они полностью отсутствуют, что может говорит о погашении кредитов перед
банками либо предприятию не дают кредиты на длительный срок,
соответственно не расценивают предприятие как не надежного плательщика.
Кредиторская задолженность увеличилась в 2017 году на 3145 тыс.руб,
рост задолженности приводит к ослаблению финансового состояния, а так же
при превышении кредиторской задолженности над дебиторской можно
говорить об ухудшении финансового положения предприятия.
Вертикальный анализ показывает структуру средств организации и их
источников. Преимущество вертикального анализа заключается в том, что в
условиях инфляции относительные величины показателей бухгалтерского
баланса на начало и конец года лучше поддаются сравнению, чем абсолютные
величины этих показателей, они представлены в таблице 3.
Для проведения такого анализа итог пассива и актива бухгалтерского
баланса на начало, и конец отчетного периода принимают за базовый (100%).