35
После этого рассчитывают процентную долю каждой балансовой статьи к
общему итогу.
Горизонтальный и вертикальный анализ взаимно дополняют друг друга.
На практике нередко строят аналитические таблицы, характеризующие как
структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее
показателей. Оба этих вида особенно ценны при межхозяйственных
сопоставлениях. Они позволяют сравнивать бухгалтерский баланс у
организаций, совершенно разных породу деятельности.
Проведение горизонтального анализа целесообразно, только если
имеются несколько исследуемых периодов. Тогда становиться возможным,
проследить за динамикой изменения средств и их источников.
Назначение вертикального анализа заключается в возможности
проанализировать целое через отдельные элементы, составляющие это целое.
Его широко используют для объективной оценки результатов работы
организации.
При рассмотрении результатов баланса вертикальный анализ позволяет
увидеть удельный вес каждой статьи в общем итоге, определить структуру
средств и их источников, а так же произошедшие в них изменения.
Таким образом, к преимуществам вертикального анализа относиться
возможность:
-изучать результаты финансово-хозяйственной деятельности на основе
относительных показателей, сглаживающих влияние субъективных внешних
факторов, которое имеет место при работе с абсолютными показателями и
затрудняет их сопоставление в динамики;
-проводить межхозяйственные сравнения различных организаций,
различающихся по величине используемых ресурсов и другим показателям
объема.
Первой особенностью вертикального анализа является расчет
относительных показателей по значениям абсолютных показателей,
36
представленных в бухгалтерском балансе. Относительные показатели
позволяют сглаживать внешние экономические воздействия, которые на
абсолютные показатели способны оказывать сильное влияние (например
инфляция), выявляя таким образом результаты деятельности собственно
организации.
Второй особенностью вертикального анализа является обязательное
присутствие показателей на разный момент времени. Это позволяет
отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и
источников их покрытия в динамики.
Таблица 3 – вертикальный анализ бухгалтерского баланса ООО
«Богородское»
Показатели
31.12.2016
31.12.2017
Изменение
31.12.2017
к
31.12.2016,
тыс. руб.
Тыс.руб.
В % к
валюте
баланса
Тыс.руб.
В % к
валюте
баланса
Актив
1. Внеоборотные активы
Основные средства
68857
63,6
64415
60,7
-2,9
Отложенные налоговые
активы
426
0,4
1139
1,1
0,7
Итого по разделу 1
69283
64
65554
61,8
-2,2
2. Оборотные активы
Запасы
26198
24,2
30932
29
4,8
НДС по приобретенным
ценностям
0
0
4
0,1
0,1
Дебиторская
задолженность
12386
11,4
9035
8,5
-2,9
Денежные средства
316
0,3
530
0,5
0,2
Прочие оборотные активы
35
0,1
35
0,1
0
Итого по разделу 2
38934
36
40536
38,2
2,2
Баланс
108217
100
106090
100
0
Пассив
3. Капитал и резервы
Уставный капитал
30
0,1
30
0,1
0
Добавочный капитал
5036
4,9
50080
47,2
42,3
Нераспределенная
прибыль
5426
5
25124
23,7
18,7
Итого по разделу 3
10492
9,6
75234
71
61
4.Долгосрочные
обязательства
37
Заемные средства
71530
66
0
0
-66
Отложенные
налоговые обязательства
0
0
1517
1,4
1,4
Итого по разделу 4
71530
66
1517
1,4
-64,6
5.Краткосрочные
обязательства
Кредиторская
задолженность
26195
24
29340
27,6
3,6
Итого по разделу 5
26195
24
29340
27,6
3,6
Баланс
108217
100
106090
100
0
Данные вертикального анализа показали, что произошло изменение
структуры актива баланса, внеоборотные активы уменьшились за счет
уменьшения основных средств, уменьшение 2,2%. Оборотные активы
увеличились за счет увеличения запасов, увеличение запасов по сравнению с
2016 годом произошло на 4,8%.
В структуре оборотных активов произошло увеличение денежных средств
на 0,2% пункта. Это с одной стороны увеличивает ликвидность и
платежеспособность организации, а с другой стороны может говорить о
неумелом управлении денежными средствами, так как они не должны
замораживаться на счетах, а должны работать, то есть, приносить прибыль.
Положительным фактором является уменьшение доли дебиторской
задолженности на 2,9% пункта, что свидетельствует о том, что поставщики и
контрагенты оплачивают во время договора по оказанию услуг, продажи
товаров.
Изучение структуры баланса позволило установить, что произошло
увеличение доли собственных источников на 61,4% пункта, рост произошел за
счет увеличения доли нераспределенной прибыли на 18,7% пункта и
увеличение добавочного капитала на 42,3%. Это положительный момент,
который говорит о росте финансовой устойчивости и снижения зависимости
предприятия от заемных средств.
Отрицательным моментом является увеличение доли кредиторской
задолженности на 3,6% пункта, что свидетельствует о снижении финансовой
устойчивости.
38
2.2 Анализ платежеспособности организации
Платежеспособность подразумевает под собой способность предприятия
рассчитываться по своим долгам и обязательствам за счет имеющихся у него
денежных средств.
Платежеспособность предприятия выступает в качестве индикатора
финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспечить оборотные
активы долгосрочными источниками финансирования.
Для оценки платежеспособности организации применяются
относительные показатели, которые различаются набором ликвидных активов,
которые рассматриваются в качестве покрытия краткосрочных обязательств:
-коэффициент текущей ликвидности (Ктл) , который определяется по
формуле:
Ктл = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2), (8)
-коэффициент ликвидности при мобилизации средств (Клм) показывает,
насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную
задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле:
Клм = (А1 + А2) / (П1 + П2) (9)
-коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) показывает, какую часть
кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно.
Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:
Кал = А1 / (П1 + П2) (10)
-общая платежеспособность организации (Коп). Общий показатель
ликвидности баланса определяется по формуле:
39
Коп = (А1 + 0,5×А2 + 0,3×А3) / (П1 + 0,5×П2 + 0,3×П3), (11)
-коэффициент собственной платежеспособности (Ксп) показывает,
насколько достаточно собственных оборотных средств у предприятия,
необходимых для его финансовой устойчивости. Он определяется:
Kсп = (П4 - А4) / (А1 + А2 + А3), (12)
Расчеты данных коэффициентов приведем в таблице 4 - оценка
платежеспособности предприятия.
Таблица 4 – Оценка платежеспособности предприятия, тыс.руб.
Показатель
2016
2017
Изменение
(гр.2-гр.1)
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)
0,01
0,02
0,01
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств
(Клм)
0,48
0,32
-0,16
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)
1,48
1,38
-0,1
Коэффициент общей платежеспособности (Коп)
0,3
0,5
0,2
Коэффициент собственной платежеспособности (Ксп)
-1,5
0,23
1,73
Данные таблицы 4 наглядно представлены на рисунке 8.
40
Рисунок 8 - Динамика показателей платежеспособности
предприятия
По данным таблицы 4 можно сделать следующие выводы:
коэффициент текущей ликвидности. В мировой практике значение
этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2. В 2016 году
показатель составлял 1,48, что говорит о том, что у предприятия достаточно
средств для погашения краткосрочных обязательств в течении года. Но в 2017
году, данный показатель снизился на 0,1 и составил 1,38, снижение не является
критичным для организации и пока соответствует норме, но организации
необходимо постоянно за эти следить;
коэффициент ликвидности при мобилизации средств. Данный
показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть
погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть
краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за
счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также
поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,5-
0,7. Расчеты показывают, что коэффициенты ликвидности при мобилизации
средств ниже уровня рекомендуемого значения в 2016 году составил 0,48, в
2017 понизился на 0,16 и составил 0,32, что говорит о сильной зависимости
платежеспособности предприятия от материальных запасов;
коэффициент абсолютной ликвидности. Значение данного
показателя не должно опускаться ниже 0,2. В нашем случае показатель больше
в 2017 году это значит, что предприятие может быстрее погасить кредиторскую
задолженность, но он значительно ниже нормы. В 2016 году показатель ниже
чем в 2017 году на 0,01, что говорит о возможности погашения лишь
незначительной части краткосрочной задолженности предприятия в ближайшее
время. Положительным факторов является повышение данного показателя, но
он все равно остается ниже нормы;
коэффициент общей платежеспособности. Оценивает изменения
финансовой ситуации в компании сточки зрения ликвидности. Данный
41
показатель применяется при выборе надежного партнера из множества
потенциальных партнеров на основе финансовой отчетности. Значение данного
коэффициента должно быть больше или равно 1. В 2016 и 2017 году показатель
составил меньше 1, означает, что предприятие не совсем ликвидное, то есть
сумма ликвидных средств оказалась меньше чем сумма всех платежных
обязательств, но в 2017 году данный показатель вырос, что является
положительным фактором;
коэффициент собственной платежеспособности. Значение данного
коэффициента должно быть больше или равно 0,1. Показатель в 2016 году
составляет -1,5, в 2017 году составляет 0,23, говорит о том, что у нашего
предприятия в 2017 достаточно средств для финансовой устойчивости
предприятия, а в 2016 году были критические показатели, которые связанны с
долгосрочными финансовыми обязательствами.
После проведенных анализов и расчетов можно сделать вывод, что на
данный расчетный период баланс предприятия недостаточно ликвидный, т.е.
предприятие не совсем способно платить по своим краткосрочным
обязательствам, реализуя свои активы.
Одна из важных задач при анализе финансового состояния организации
является расчет показателей, которые характеризуют финансовую устойчивость
фирмы. Она отображается стабильным превышением доходов над расходами,
свободным оборотом, денежными средствами и эффективным их
использованием в процессе деятельности организации.
Анализ финансовой устойчивости рассчитывается на определенную дату
и отображает на сколько рационально предприятие использует собственные и
заемные средства в течении периода предшествующего расчетной дате. Для
корректной платежеспособности организации важным фактором является,
чтобы состояние источников собственных и заемных средств соответствовало
стратегическим целям развития организации. Соответственно, под
содержанием финансовой устойчивости понимают рациональное
42
использование и формирование ресурсов организации, необходимых для
эффективной деятельности коммерческого предприятия.
Амортизационные отчисления и чистая прибыль организации относят к
собственным финансовым ресурсам предприятия. Показателем финансовой
устойчивости организации является платежеспособность фирмы.
Под платежеспособностью организации понимается способность фирмы
оплачивать свои краткосрочные и долгосрочные финансовые обязательства,
образованные из коммерческих, кредитных и иных операций платежного
характера.
Платежеспособность предприятия подтверждается такими параметрами
как:
наличие свободных денежных средств на расчетных, валютных и
иных счетах в банке;
отсутствие длительной просроченной задолженности поставщикам,
банку, персоналу, бюджету;
наличие собственных оборотных средств на начало и конец
периода.
Низкая платежеспособность может быть случайной, временной и
длительной.
Длительная низкая платежеспособность может привести предприятие к
банкротству.
2.3 Анализ финансовой устойчивости организации
Высшим видом экономической стабильности считается умением
компании совершенствоваться в большей степени за счет собственных
источников финансирования. С этой целью организация должна обладать
гибкой структурой финансовых ресурсов, при этом быть кредитоспособной, так
как могут возникнуть ситуация, когда необходимо будет привлечь заемные
средства.
43
Кредитоспособность предприятия называют наличие возможностей для
получения заемных средств, а так же их погашение вместе с уплатой процентов
в установленные сроки собственных финансовых ресурсов кредитору.
Финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта – это такое
состояние его денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия
преимущественно за счет собственных средств, при сохранении
платежеспособности и кредитоспособности при минимальном уровне
предпринимательского риска.
На финансовую устойчивость организации влияет множество факторов:
― положение предприятия на товарном и финансовом рынках;
― выпуск и реализация конкурентоспособной и пользующейся
спросом продукции;
― его рейтинг в деловом сотрудничестве с партнерами;
― степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
― наличие неплатежеспособных дебиторов;
― величина и структура издержек производства и их соотношение с
денежными доходами;
― размер оплаченного уставного капитала;
― эффективность коммерческих и финансовых операций.
Работа по анализу показателей абсолютной финансовой устойчивости
осуществляется на основании данных бухгалтерской отчетности. Для этого
используется система показателей, рассчитанных в таблице 5.
Таблица 5 – Абсолютные показатели финансовой
устойчивости(тыс. руб.)
Показатели
Условные
обозначения
2016
2017
Измене
ния
Источники формирования
собственных средств (капитал и
резервы)
СК
10492
75234
64742
Внеоборотные активы
ВОА
69283
65554
-3729
Наличие собственных
оборотных средств(с 1-2)
СОС
-58791
9680
68471
Долгосрочные
обязательства(кредиты и займы)
ДКЗ
71530
1517
-70013
44
Наличие собственных и
долгосрочных
заемных источников
формирования оборотных средств (с
3+4)
СДИ
12739
11197
-1542
Краткосрочные кредиты и
займы
ККЗ
-
-
-
Общая величина
основных источников средств
(с 5-6)
ОИЗ
12739
11197
-1542
Общая сумма запасов (запасы
и НДС)
З
26198
30936
4738
Излишек (недостаток) к СОС
(с 3-8)
∆ СОС
-84989
-21256
63730
Излишек(недостаток) к СДИ
(с 5-8)
∆СДИ
-13462
-19739
6274
Излишек(недостаток) к ОИЗ
(с 7-8)
∆ОИЗ
-13459
-19736
6277
Тип финансовой устойчивости
М4-2016
М4-2017
(0,0,0)
(0,0,0)
Данный тип финансовой устойчивости – это кризисное финансовое
положение, то есть отсутствует нормальная платежеспособность предприятия,
в результате чего возникает необходимость привлечения дополнительных
источников финансирования.
Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют
степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется соотношением
собственных и заемных средств, и оценивается с помощью системы
финансовых коэффициентов:
― коэффициент финансовой независимости (Кфн), коэффициент
автономии (Ка). Характеризует долю собственного капитала в валюте баланса:
Кфн = Собственный капитал / Валюта баланса (13)
― коэффициент задолженности (Кз), коэффициент соотношения
заемных и собственных источников средств (Кз/с). Характеризует соотношение
между заемными и собственными средствами: