2
СОДЕРЖАНИЕ
Введение…………………………………………………….…………………..
3
Глава 1. Теоретические аспекты анализа платежеспособности и
финансовой устойчивости предприятия …………………………….……
5
1.1. Понятие и сущность финансового состояния предприятия ……
5
1.2. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности
предприятия ……………………………………………………………….
7
Глава 2. Анализ финансового состояния предприятия на примере ООО
«Прометей»…………………………………………………………….
16
2.1. Общая характеристика и анализ основных финансово-
экономических показателей ООО «Прометей»…………..……………….…
16
2.2. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости OОO
«Прометей» ………………………………………..……………………………
39
Глава 3. Предложение и оценка мероприятий по укреплению
финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия на
примере ООО «Прометей» ………………………………………………...
50
Заключение………………………………………………………………………
62
Списoк испoльзoваннoй литературы………………………………………..
Приложение ……………………………………………………………………..
65
70
3
ВВЕДЕНИЕ
В настоящее время, при исследовании финансово-хозяйственной
деятельности предприятия, в первую очередь, уделяют большое внимание
оценке финансового состояния фирмы. Так как в любой экономической отрасли
высокие финансовые результаты деятельности, непосредственно связаны с
наличием и эффективным использованием источников формирования активов
(финансовых ресурсов) организаций. Таким образом,
комплексный анализ финансовой деятельности компании, с целью оценки
степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала,
позволяет административно - управленческому персоналу принимать
правильные решения относительно привлечения и использования финансовых
ресурсов компании.
Актуальность исследования финансового состояния заключается в том,
что рыночные отношения не возможны без существования юридических лиц, а
предприятия в свою очередь не могут функционировать без имущества и
источников их формирования, поэтому для того чтобы продлить жизненный
цикл фирмы, менеджеры компании используют разные методики анализа
хозяйственной деятельности и ориентируясь на нормативные показатели, могут
спрогнозировать работу предприятия в будущем.
В результате, постоянный мониторинг финансового состояния позволяет
гибко варьировать деятельностью предприятия в условиях кризиса, да и, в
общем, при обнаружении каких – либо внутренних или внешних проблем
молниеносно реагировать и менять ситуацию в лучшую сторону для
предприятия.
Предметом исследования выступает финансово-хозяйственная
деятельность предприятия и пути улучшения финансового состояния ООО
«Прометей» за период 2015-2017 года.
Объект исследования – финансовое состояние компании ООО
«Прометей».
4
Цель выпускной квалификационной работы - изучить теоретические
аспекты, структуру, динамику показателей финансового состояния за
исследуемый период, сделать выводы и предложить способы по укреплению
финансового состояния.
В процессе написания работы акцентировалось внимание на решении
следующих задач:
ознакомление с теоретическими аспектами финансового состояния
предприятия, а именно с основными понятиями и показателями;
проведение анализа финансового состояния предприятия на основе,
предоставленных организацией источников информации;
формирование на основе проведенных исследований выводов о работе
организации в целом;
предложение способов по укреплению финансового состояния фирмы.
Информационной базой при написании выпускной квалификационной
работы служили различные литературные источники по анализу хозяйственной
деятельности предприятия. Для реализации поставленной цели были
исследованы структура и динамика финансово - экономических показателей,
отражающих финансовое состояние ООО «Прометей».
5
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1. Понятие и сущность финансового состояния предприятия
Менеджеры многих предприятий, в настоящий момент времени,
понимают важность последствий при принятии управленческих решений
относительно привлечения и использования финансовых ресурсов компании.
Чтобы данное решение привело к росту результатов экономической
деятельности, проводится анализ финансового состояния компании.
Финансовое состояние предприятия, представляет собой систему
показателей, демонстрирующих наличие, размещение и использование,
имеющихся финансовых ресурсов организации. Сущность финансового
состояния - это характеристика размещения и использования средств (активов)
и источников их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е.
пассивов) на конкретную дату.
1
Финансовое положение организации определяет степень
конкурентоспособности и возможности в деловом сотрудничестве, также
положение фирмы позволяет оценить гарантированность финансовых
интересов компании и ее партнеров. Также улучшение финансового состояния
организации приводит к росту экономических перспектив, которые возникают
в процессе взаимоотношения с покупателями, поставщиками, банками,
налоговыми органами и другими заинтересованными лицами.
Финансовое состояние фирмы отражает результаты ее производственной,
коммерческой и финансовой деятельности.
Если планы по финансовой и производственной деятельности успешно
выполняются, то это хорошо влияет на финансовое положение фирмы. Но если
планируемые показатели не достигнуты по производству и реализации товаров,
это может привести к снижению выручки, росту издержек, вследствие к
1
Тюленева Н. А. Экономический анализ: теория, методология, методика: учеб. пособие / Под ред. А. А.
Земцова : Том. гос. ун-т. Томск: Изд-во НТЛ, 2003. – 88 с.
6
снижению прибыли, что негативно скажется на платежеспособности
организации и его финансовом состоянии.
Данные о финансовом состоянии любого предприятия, волнуют многих
пользователей экономической информации. Различают внутренних и внешних
пользователей.
К внутренним пользователям относят руководство фирмы, общее
собрание акционеров, работников (интересуются перспективами работы),
специалистов, управляющих.
Внешние пользователи, делятся еще на две группы: пользователи
информации, кто непосредственно заинтересован в функционировании
организации (государство, в виде налоговых органов, текущие и возможные
кредиторы, поставщики и покупатели, служащие, с точки зрения заработной
платы). Вторая группа – это пользователи информации, кто непосредственно не
заинтересован в деятельности организации, но защищает интересы предыдущей
группы пользователей (аудиторские организации, консалтинговые компании по
правовым и финансовым вопросам, юридические фирмы, средства массовой
информации, законодательные органы, профсоюзы).
2
Финансовое состояние
организации может быть устойчивым, не устойчивым и кризисным, вследствие
чего, появился термин финансовой устойчивости. Он показывает работу
компании внутри организации, сбалансированность денежных потоков,
доходов и расходов, ресурсов их формирования. Таким образом, различают
четыре типа финансовой устойчивости: абсолютную, нормальную,
неустойчивую, кризисную. Абсолютная финансовая устойчивость,
характеризуется высокой платежеспособностью, предприятие не зависит от
внешних источников финансирования, обеспечивает свою деятельность и
полностью покрывает затраты за счет собственных оборотных средств. При
данном типе финансовой устойчивости размер собственных оборотных средств
и банковские кредиты под товарно-материальные ценности превышают
2
Ронова Г. Н. Финансовый менеджмент: учеб. пособие / Г. Н. Ронова, Л. А. Ронова. М.: Изд-во центр ЕАОИ,
2008. – 15 с.
7
количество материально-производственных запасов.
3
Нормальная финансовая
устойчивость, обеспечивает платежеспособность предприятия, эффективную
производственную деятельность. Также данный тип финансовой устойчивости
характеризуется тем, что при покрытии издержек используется собственный
оборотный капитал и долгосрочные кредиты. Выражается равенством между
величиной материально-производственных запасов и суммой собственных
оборотных средств и банковских кредитов под товарно-материальные
ценности.
4
Неустойчивое финансовое состояние может привести к нарушению
платежеспособности предприятия, привлечению кредитов и заемных средств.
Но, тем не менее, положение данного типа финансовой устойчивости можно
изменить в положительную сторону, так как сохраняется возможность
восстановить баланс между обязательствами и финансовыми средствами.
Кризисное финансовое состояние определяется не платежеспособностью
организации, что приводит компанию к состоянию банкротства. При данном не
устойчивом финансовом типе, фирма использует все возможные источники
покрытия издержек, т.к. сумма материальных производственных запасов выше
величины собственных оборотных средств и внешних источников
заимствования предприятия. Для того чтобы определить к какому типу
относится исследуемое предприятие, необходимо провести комплексный
анализ хозяйственной деятельности организации.
1.2. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия
В настоящее время довольно большой процент российских организаций
пребывают в достаточно трудном экономическом и общем финансовом
положении. Неустойчивые мировые рынки, изменение нормативно-правовых
условий, а также совершенствование новых финансовых продуктов сделали
3
Энциклопедия экономиста [Электронный ресурс] // Grandars. – Электрон. дан. – М., 2016.
4
Там же.
8
управление обязательствами и активами одной из важнейших задач
предприятий.
5
Эффективное управление финансовыми ресурсами является одной из
основных проблем сегодня, которые требуют решения отечественными
предприятиями.
6
В качестве основных причин, приводящих организаций в состояние
неплатежеспособности выделяют такие как: завышенные процентные ставки по
кредитам и ссудам, повышенные ставки налогов, а также взаимная неоплата
счетов между сотрудничающими компаниями.
Согласно высказываниям Е. Н. Гладковской,
7
главным показателем
приближающегося банкротства организации выступает приостановка всех
имеющихся на данный момент платежей, а также отсутствие возможности
оплаты расчетов с кредиторами в течение последующих трех месяцев, начиная
со дня наступления сроков оплаты, установленных договорами. По мнению
автора, в качестве причин неплатежеспособности можно выделить
неисполнение плана производства и реализации товаров, увеличение себе-
стоимости продукции, неисполнение плана прибыли, и как следствие этому,
дефицит собственных оборотных средств организации.
Однако, в соответствии с мнением Г.В. Савицкой,
8
причиной изменения
платежеспособности в отрицательную сторону может послужить неразумное и
нецелесообразное управление оборотными активами предприятия, к примеру,
вложение денежных ресурсов в дебиторскую задолженность с истекшим
сроком оплаты, чрезмерная покупка лишних для организации запасов товаров и
материалов. Л.В. Донцова
9
считает, что причиной неплатежеспособности
5
Лытнев О.Н. Финансовый менеджмент. Денежные потоки и основы маржинального анализа [Электронный
ресурс]: учебное пособие/ Лытнев О.Н. Электрон. текстовые данные. Калининград: Балтийский федераль- ный
университет им. Иммануила Канта, 2010. 106 c.
6
Финансовый менеджмент [Электронный ресурс]: учебное пособие/ Т.В. Абалакина [и др.]. Электрон.
текстовые данные. М.: ИД «Экономическая газета», ИТКОР, 2011. 518 c.
7
Гладковская, Е. Н. Финансы: учебное пособие / Е.Н. Гладковская. М.: КноРус, 2010. - 296 с.
8
Савицкая, Г.В. Комплексный анализ хозяйствен- ной деятельности предприятия: Учебник / Г.В. Савицкая. М.:
НИЦ ИНФРА-М, 2015. 607 c.
9
Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: учебник / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. 4-е изд., перераб. и
доп. М.: Издательство «Дело и Сервис», 2011. 368 с.
9
компании может выступить неоплата налоговых выплат в установленные
сроки, тем самым приводя к штрафам и выплатам санкций.
По мнению Ю. Н. Захаровой
10
свидетельством неплатежеспособности
является присутствие в финансовой отчетности компании таких «больных»
статей как: «Убытки»; «Кредиты и займы, не погашенные в срок»;
«Просроченная кредиторская задолженность»; «Векселя выданные
просроченные». Необходимо обозначить, что последний пункт не всегда
является верным, и на это имеется несколько причин. Во-первых, предприятия-
монополисты могут преднамеренно не соблюдать сроки и условия договоров,
заключенных с поставщиками и подрядчиками. Этому есть простое объяснение,
состоящее в том, что многие организации считают абсолютно нормальным
диктовать свои условия другим.
В нынешнее время именно такая обстановка сформировалась во
взаимоотношениях между крупными компаниями. Во-вторых, в условиях
инфляции плохо продуманные и некорректно составленные контракты на
выдачу кредитов и ссуд могут спровоцировать предприятия на их
несоблюдение и оплату штрафных выплат обесценивающимися денежными
средствами.
Согласно мнению П.А. Смирнова
11
, вопреки всему, экономическое
положение компании в плане наличия собственных финансовых ресурсов, то
есть общее финансовое положение, крайне изменчиво. Если же сегодня
организация является платежеспособной, завтра ее состояние может
радикально измениться.
Анализ финансового состояния - это научная оценка, сделанная на
основании изучения финансовых процессов, протекающих в едином
производственном цикле организации. Данное понятие делится на: внутренний
и внешний анализ финансового состояния. Внутренний анализ предполагает
10
Захарова Ю. Н. Платежеспособность предприятия, ее анализ и пути укрепления // Инфраструктурные отрасли
экономики: проблемы и перспективы развития. 2015. №1 С.335-338.
11
Смирнов П.А., Трофимова М.Н. Анализ платежеспособности предприятия // European research . 2017. №4 (5).
С.15-16.
10
изучение формирования, размещения и использования капитала, целью данного
исследования является поиск ресурсов для улучшения показателей доходности
и увеличения собственного капитала компании. Внешний анализ изучает
финансовое состояние предприятия для того, чтобы спрогнозировать уровень
доходности капитала и степень риска при инвестировании свободных
денежных средств. Основные задачи финансового анализа:
своевременная и объективная диагностика финансового состояния
организации, установление ее «болевых точек» и изучение причин их
образования;
поиск резервов для улучшения финансового состояния компании, ее
платежеспособности и финансовой устойчивости;
разработка конкретных мероприятий, направленных на более
эффективное использование финансовых ресурсов предприятия;
определение качества финансового состояния предприятия, изучение
причин его улучшения или ухудшения за рассматриваемый период;
прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка
моделей финансового состояния предприятия.
12
Для решения поставленных задач, необходимо проанализировать
экономические показатели, находящиеся в формах бухгалтерской (финансовой)
отчетности и соответствующих приложениях к бухгалтерской (финансовой)
отчетности. Далее рассмотрим основные показатели, представленные на
рисунке 1, необходимые при исследовании финансового состояния
организации.
Охарактеризуем основные показатели, которые используются для анализа
финансового состояния подробнее.
Оценка имущественного положения демонстрирует изменение
показателей финансового положения отчетного периода в сравнении с
базисным и предыдущими периодами, рассматриваемого объекта
12
Курлеев В.А. Анализ финансового состояния предприятия: сущность, значение // Карельский научный
журнал. 2017. № 4. С. 40.
11
хозяйствования. В том числе, данный анализ позволяет выявить существенные
изменения и определить их причины. Исследование платежеспособности
организации выявляет способность предприятия погасить имеющуюся
долгосрочную и краткосрочную задолженность.
Рисунок 1.1. Анализ финансовой устойчивости предприятия
13
Такую возможность, в первую очередь, показывает превышение активов
над внешними обязательствами. Также при исследовании платежеспособности,
рассчитываются коэффициенты ликвидности, полученные в результате
удовлетворительные значения демонстрируют необходимое, но не достаточное
условие платежеспособности. Анализ ликвидности показывает степень
готовности организации погасить свои краткосрочные обязательства
ликвидными активами в данный момент времени. Если хозяйствующий субъект
13
Тюленева Н. А. Экономический анализ: теория, методология, методика: учеб. пособие / Под ред. А. А.
Земцова : Том. гос. ун-т. Томск: Изд-во НТЛ, 2003. – 88 с.