12
способен выполнить свои краткосрочные обязательства, в запрашиваемый
момент времени, из текущих активов, то организация считается ликвидной.
Основные относительные показатели ликвидности предприятия:
Общий показатель ликвидности рассчитывается как отношение суммы
всех ликвидных средств и всех платежных обязательств. Показатель выражает
способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств.
Коэффициент абсолютной ликвидности определяется как отношение
денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к текущим
пассивам. Показатель демонстрирует мгновенную платежеспособность
предприятия.
Коэффициент «критической оценки» (ликвидности, промежуточного
покрытия) демонстрирует, какая часть текущих обязательств предприятия
может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в
краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с
дебиторами.
Коэффициент текущей ликвидности равен отношению оборотных
активов к краткосрочным обязательствам. Показатель отражает способность
компании погашать текущие (до года) обязательства за счёт только оборотных
активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность
предприятия.
14
Для более комплексного анализа финансового состояния, необходимо
исследовать финансовую устойчивость организации, под которой понимается
сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, которые позволяют
поддерживать функционирование компании в течение некоторого периода
времени. В том числе производя продукцию и оплачивая имеющиеся кредиты.
Таким образом, финансовая устойчивость, при удовлетворительных
результатах расчета, гарантирует постоянную платежеспособность и
инвестиционную привлекательность организации в границах допустимого
уровня риска.
14
Финансовые коэффициенты [Электронный ресурс] // Финансовый анализ. – Электрон. дан. – М., 2016.
13
Основные абсолютные показатели финансовой устойчивости:
чистые активы (ЧА) демонстрируют, степень превышения активов
предприятия над ее обязательствами (долгосрочными и краткосрочными),
позволяют оценить уровень ее платежеспособности.
Собственные оборотные средства (СОС) определяются как сумма, на
которую собственный капитал организации превышает ее внеоборотные
активы. Показатель позволяет оценить степень не только платежеспособности,
но и финансовой устойчивости организации. - Собственные и долгосрочные
заемные источники формирования запасов и затрат (СДИ) рассчитываются, как
сумма собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов.
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат
(ОВИ) рассчитывается как сумма собственных и долгосрочных заемных
источников формирования запасов и затрат с величиной краткосрочных
кредитов и займов.
15
Излишек/недостаток (И/Н) средств по каждому показателю определяется
как разность полученной величины СОС (СДИ, ОВИ) и величины запасов (ЗЗ).
Показатель демонстрирует обеспеченность запасов и затрат источниками их
формирования. Основные относительные показатели финансовой
устойчивости:
Коэффициент автономии (Ка) = (СК/ВБ). Коэффициент показывает,
насколько предприятие независимо от кредиторов. Чем больше значение
показателя, тем в меньшей степени фирма зависима от заемных средств, тем
более устойчивое у нее финансовое положение.
Коэффициент концентрации привлеченных средств (Кк) = (ДО+КО) / ВБ.
Показатель финансовой напряженности. Если доля обязательств в валюте
баланса снижается, то финансовая устойчивость предприятия укрепляется.
Коэффициент финансовой устойчивости (Кфу) = (СК+ДО) / ВБ.
Показатель демонстрирует способность фирмы устойчиво финансировать
15
Лобыкина С.Е Совершенствование методики финансового анализа коммерческих организаций в условиях
различия видов деятельности: дис. канд. экон. наук / С.Е. Лобыкина. – Оренбург, 2007. – 110 с.
14
производственный процесс в долгосрочной перспективе. Также коэффициент
оценивает степень зависимости организации от заемщиков.
Коэффициент финансовой активности (ФР) = (КО+ДО) / СК.
Коэффициент показывает сколько заемных средств организация привлекает на
1 рубль собственного капитала.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
(КОСС) = ((СК+ДО-ВА) / ОА). Коэффициент показывает долю оборотных
средств, приобретенных за счет собственных средств. Показатель используется
для определения признака несостоятельности (банкротства) предприятия. Не
менее важным показателем при исследовании финансового состояния, является
прибыльность (рентабельность) - это относительный показатель, который
характеризует экономическую эффективность предприятия, а также является
оценкой результативности организаций. Деловая активность отражает именно
процесс работы компании. Она проявляется в динамичности развития
организации, в достижении ею поставленных целей. В финансовом аспекте
деловая активность организации выражается скоростью оборота средств и их
источников.
16
Основные показатели деловой активности:
Коэффициент оборачиваемости активов рассчитывается как отношение
выручки и среднегодовой стоимости активов. Показатель следует изучать в
динамике, тогда он будет демонстрировать степень рациональности
использования активов в рассматриваемом периоде. Также, совместно с
данным коэффициентом, следует рассчитывать длительность одного оборота
активов, которая определяется с помощью отношения общего числа дней к
коэффициенту оборачиваемости активов. Если данный показатель
демонстрирует тенденцию к снижению, это говорит о сокращении оборота и
затрат по времени на его осуществление.
16
Марченкова И.Н. Совершенствование анализа деловой активности предприятия // Научный альманах. 2017.
№ 7. С. 136.
15
Коэффициенты оборачиваемости оборотных активов (внеоборотных
активов) рассчитывается как отношение выручки и среднегодовой стоимости
оборотных активов (внеоборотных активов). Показатель демонстрирует степень
эффективности использования оборотных активов (внеоборотных активов).
Также находят показатель среднего срока оборота оборотных активов
(внеоборотных активов), как отношение общего времени на соответствующий
коэффициент.
Коэффициенты оборачиваемости дебиторской задолженности
(кредиторской задолженности) находится путем деления выручки и средней за
период дебиторской задолженности (кредиторской задолженности). Показатели
демонстрируют степень эффективности погашения задолженности клиентов
перед организацией (и наоборот организацией перед контрагентами).
Для более полного анализа находят показатель среднего срока оборота
дебиторской задолженности (кредиторской задолженности), как отношение
общего времени на соответствующий коэффициент.
Для исследования финансового состояния необходимо также
проанализировать инвестиционную привлекательность компании. Под данным
определением понимается исследование эффективной деятельности
предприятия, цены капитала и других показателей, для того чтобы
заинтересованные лица смогли принять для себя решение, следует ли им
инвестировать средства в данное предприятие или данное решение
представляется нецелесообразным и несет за собой слишком большие риски.
Таким образом, инвестиционная привлекательность - это рыночная стоимость
компании.
Методика, которая используется для анализа финансового состояния
предприятия, включает в себя следующие методы: сравнительный,
вертикальный, горизонтальный, трендовый, коэффициентный, факторный.
Информационной базой при анализе показателей финансового состояния
являются все формы отчетности и приложения к ним.
16
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ООО «ПРОМЕТЕЙ»
2.1. Общая характеристика и анализ основных финансово-
экономических показателей ООО «Прометей»
ООО «Прометей» - общество с ограниченной ответственностью, которое
представляет собой коммерческую организацию.
Юридическое название организации: «Общество с ограниченной
ответственностью «Прометей» специализируется на продаже товаров
народного потребления. Адрес: г. Элиста, Северная промзона, 10.
Общество с ограниченной ответственностью «Прометей» в своей
руководствуется правовыми нормами гражданского и специального
законодательства (Законом РФ «Об обществах с ограниченной
ответственностью»). Так, обществом с ограниченной ответственностью
признается учрежденное одним или несколькими лицами общество, уставный
капитал которого разделен на доли определенных учредительными
документами размеров; участники общества с ограниченной ответственностью
не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с
деятельностью общества, в пределах стоимости внесенных ими вкладов.
Основной вид деятельности – реализация товаров народного
потребления, оптово-розничная торговля.
Цель предприятия – систематическое получение прибыли, достаточной
для ведения расширенного воспроизводства коммерческой деятельности ООО
«Прометей». В достижении поставленной цели предприятие руководствуется
стратегиями лидирующей организации (эталона) среди конкурентов,
работающих в той же отрасли, диверсификации рынков сбыта, обеспечения
надежности поставок, роста эффективности деятельности.
Предприятие реализует различные направления деятельности в сфере
торговли, основными являются: оптово-розничная торговля
продовольственными и непродовольственными товарами, транспортировка,
хранение, товаров широкого потребления.
17
Общество вправе осуществлять любые виды деятельности, не
запрещенные законом и не противоречащие действующему законодательству
Российской Федерации.
Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется
законом, Общество может заниматься только на основании специального
разрешения (лицензии).
Общество вправе:
осуществлять деятельность, как в России, так и за рубежом на основании
заключенных договоров или в ином порядке, предусмотренном действующим
законодательством;
участвовать в деятельности других юридических лиц путем приобретения
их акций, долей в уставных капиталах, внесения паевых взносов и т.д., в том
числе участвовать в некоммерческих организациях;
создавать совместные юридические лица с иностранными юридическими
лицами и гражданами в соответствии с действующим законодательством;
осуществлять совместную деятельность с другими юридическими лицами
для достижения общих целей.
Деятельность Общества не ограничивается оговоренной в Уставе.
Сделки, выходящие за пределы уставной деятельности, но не противоречащие
закону, являются действительными.
Общество самостоятельно планирует свою экономико-хозяйственную
деятельность, а также социальное развитие коллектива. Выполнение работ и
предоставление услуг компанией осуществляются по ценам и тарифам,
устанавливаемым Обществом самостоятельно.
В организации работают высококвалифицированные специалисты. Кроме
того, фирма предоставляет широкие возможности своим сотрудникам для
карьерного роста и раскрытия личного потенциала.
Общество имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое
на его самостоятельном балансе может от своего имени приобретать и
осуществлять имущественные и неимущественные права, нести обязанности,
18
быть истцом и ответчиком в суде. Общество отвечает по своим обязательствам
всем своим имуществом. Не отвечает по обязательствам его участников, а
участники не отвечают по обязательствам Общества и несут риск убытков,
связанных с деятельностью Общества, в пределах стоимости принадлежащих
им долей в уставном капитале.
Высшим органом Общества является Общее собрание Участников.
Руководство текущей деятельностью Общества осуществляет единоличный
исполнительный орган – Директор, подотчётный Общему собранию участников
Общества.
Для проверки и подтверждения правильности годовых отчетов и
бухгалтерских балансов Общество вправе по решению общего собрания
участников привлекать профессионального аудитора (аудиторскую фирму), не
связанного имущественными интересами с Обществом, лицом,
осуществляющим функции Директора, и участником Общества.
Имущество Общества образуется за счет вкладов в уставный капитал, а
также за счет иных источников, предусмотренных действующим
законодательством РФ. Выделяют следующие источники образования
имущества Общества:
уставный капитал Общества;
доходы, получаемые от оказываемых Обществом услуг,
производственной деятельности;
кредиты банков и других кредиторов;
вклады участников;
иные источники, не запрещенные законодательством.
Общество ведет бухгалтерский учет, соблюдает порядок ведения
кассовых операций и финансовую дисциплину, а также производит расчеты по
своим обязательствам в соответствии с действующим законодательством
Российской Федерации. Директор и главный бухгалтер Общества несут личную
ответственность за соблюдение порядка ведения, достоверность учета и
отчетности.
19
Решение о распределении прибыли принимает Общее собрание
участников раз в квартал, полгода или год. Часть чистой прибыли, подлежащей
распределению, распределяется одним из следующих способов:
пропорционально доле каждого участника Общества;
в зависимости от степени участия каждого участника в работе органов
Общества;
в зависимости от конкретных условий, связанных с получением
Обществом прибыли (размеров прибыли, сроков реализации услуг и т.п.);
в соответствии с точным определением доли каждого участника
Общества в соответствии с решением, принятым на общем собрании
участников Общества.
17
Под основными финансово – экономическими показателями, понимаются
показатели, отражающие значения финансовых результатов работы
организации: эффективности использования собственного и заемного капитала,
выявление резервов увеличения суммы прибыли, роста рентабельности,
улучшения финансового состояния и платежеспособности предприятия.
18
Проводя финансово-экономический анализ, исследуем показатели
финансового состояния, которые соответствуют методическим указаниям
Федеральной службы РФ по финансовому мониторингу для оценки и
прогнозирования финансового состояния. Вертикальный, горизонтальный и
трендовый анализ активов и пассивов организации. Прежде чем приступать к
анализу баланса предприятия, определим ряд признаков, которые позволят
отнести его к «хорошему»:
валюта баланса за рассматриваемые периоды устойчиво растет;
темп роста иммобилизированных активов должен быть ниже темпа роста
мобильных активов;
17
Об обществах с ограниченной ответственностью [Электронный ресурс] : федер. закон от 08 февраля 1998 г.
№ 14-ФЗ (ред. от 29.12.2017) // КонсультантПлюс : справ. правовая система. Версия Проф. Электрон. дан.
18
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие / Г.В. Савицкая М.: Изд-во
ИНФРА - М, 2011. – 15 с.
20
Таблица 2.1
Вертикальный анализ бухгалтерского баланса ООО
«Прометей», %
Показатели
Доля в структуре баланса,
%
Изменение в %
2015г.
2016г.
2017г.
2016 г.
2015 г.
2017 г.
2016 г.
2017 г.
2015 г.
1
2
3
4
5
6
7
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные
активы
0,000
0,025
0,050
0,025
0,025
0,050
Основные средства
21,68
26,26
25,52
4,58
-0,74
3,84
Незавершенное
строительство
19,19
26,35
33,10
7,16
6,75
13,91
ОНА
0,036
0,299
0,227
0,263
-0,072
0,191
Прочие
внеоборотные
активы
1,136
3,930
3,740
2,794
-0,19
2,604
Итого по разделу I
42,37
56,86
62,64
14,49
5,78
20,27
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
25,04
11,44
8,75
-13,6
-2,69
-16,29
НДС
8,75
7,30
3,73
-1,45
-3,57
-5,02
Дебиторская
задолженность
23,33
24,28
24,76
0,95
0,48
1,43
Денежные
средства и
денежные
эквиваленты
0,51
0,12
0,12
-0,39
0,00
-0,39
Прочие оборотные
активы
0,00
0,00
0,002
0,00
0,002
0,002
Итого по разделу
II
57,62
43,14
37,36
-14,48
-5,78
-20,26
БАЛАНС
100,00
100,00
100,00
0,00
0,00
0,00
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал
11,06
12,57
10,50
1,51
-2,07
-0,56
Добавочный
капитал
16,95
19,19
19,12
2,24
-0,07
2,17
Резервный капитал
0,51
0,75
0,65
0,24
-0,1
0,14
Нераспределенная
прибыль
11,43
11,90
15,06
0,47
3,16
3,63
Итого по разделу
III
39,95
44,41
45,33
4,46
0,92
5,38
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
ОНО
0,019
0,017
0,003
-0,002
-0,014
-0,016
Прочие
долгосрочные
обязательства
6,86
13,86
14,86
7
1
8
Итого по разделу
IV
6,879
13,877
14,863
6,998
0,986
7,984
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
21
Продолжение 2.1
1
2
3
4
5
6
7
Заемные средства
0,00
2,56
0,00
2,56
-2,56
0
Кредиторская
задолженность
52,14
37,84
38,26
-14,3
0,42
-13,88
Резервы
предстоящих
расходов
1,029
1,308
1,549
0,279
0,241
0,52
Итого по разделу V
53,17
41,72
39,80
-11,45
-1,92
-13,37
БАЛАНС
100,00
100,00
100,00
0,00
0,00
0,00
величина темпа роста дебиторской задолженности примерно равна темпу
роста кредиторской задолженности;
доля собственного капитала предприятия и его темпы роста превышают
долю заемного капитала и соответствующие последнему темпы роста;
отсутствие статьи «Непокрытый убыток» в балансе предприятия26. Далее
проверим выполняемость данных признаков при использовании методов
вертикального, горизонтального и трендового анализа баланса ООО
«Прометей».
19
Вертикальный анализ (анализ показателей отчетности по вертикали)
заключается в определении удельных весов отдельных статей бухгалтерского
баланса в их общем итоге или итоге баланса. Он направлен на изучение
структуры имущества, обязательств, доходов, расходов организации.
Определив в процентах долю каждого показателя в общем итоге, появляется
возможность сравнивать предприятие по данным показателям с другими
предприятиями, что невыполнимо, если оперировать абсолютными
величинами.
Вертикальный анализ, по определению, проводят в рамках одного
отчетного периода. Однако рассчитав процентные соотношения показателей,
далее воспользуемся горизонтальным анализом и проследим изменение
анализируемых показателей в течение ряда периодов.
Исходя из расчетов таблицы, можно сказать, что в 2015 году наибольшую
долю в структуре активов занимали оборотные активы 57,62%, это говорит о
19
Лычагина Л. Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие / Л. Л. Лычагина.
Томск.: Изд-во Том. гос. архит.-строит. ун-та, 2006. – 191 с.