42
3. Показатель общей величины основных источников формирования
запасов и затрат (ОВИ). Рассчитывается как сумма СДИ и краткосрочных
кредитов и займов (ККЗ):
ОВИ = СДИ + ККЗ (2.5)
ОВИ
2015
= 191751 + 2285476 = 2477227 руб.
ОВИ
2016
= 53885 + 1579488 = 1633373 руб.
ОВИ
2017
= – 110784 + 1803722 = 1692938 руб.
Для характеристики обеспеченности запасов и затрат источниками их
формирования, рассчитаем излишек/недостаток (И/Н) средств по каждому
показателю. Для этого из полученной величины СОС (СДИ, ОВИ) вычтем
величину запасов (ЗЗ).
Излишек (недостаток) средств:
1. СОС:
И/Н СОС
2015
= – 103881 – 1076265 = – 1180146 руб.
И/Н СОС
2016
= – 471467 – 433157 = – 904624 руб.
И/Н СОС
2017
= –784505 – 396592 = – 1181097 руб.
2. СДИ:
И/Н СДИ
2015
= 191751 – 1076265 = – 884514 руб.
И/Н СДИ
2016
= 53885 – 433157 = – 379272 руб.
И/Н СДИ
2017
= – 110784 – 396592 = – 507376 руб.
3. ОВИ:
И/Н ОВИ2015 = 2477227 – 1076265 = 1400962 руб.
И/Н ОВИ2016 = 1633373 – 433157 = 1200216 руб.
И/Н ОВИ2017 = 1692938 – 396592 = 1296346 руб.
Таким образом, трехмерный показатель финансовой устойчивости S(ф):
S (ф)
2015
= (0,0,1)
S (ф)
2016
= (0,0,1)
S (ф)
2017
= (0,0,1)
Исходя из расчета обобщающих показателей финансовой устойчивости
предприятия, можно сделать вывод о неустойчивости финансового положения
43
организации (S(ф) = (0,0,1)). Такой тип финансовой устойчивости
характеризуется нарушением платежеспособности, при котором сохраняется
возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников
собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения
оборачиваемости запасов. Наличие нарушений финансовой дисциплины
(задержки в оплате труда, использование временно свободных собственных
средств резервного фонда и фондов экономического стимулирования и пр.),
перебои в поступлении денег на расчетные счета и платежах, неустойчивой
рентабельностью, невыполнение финансового плана, в том числе по прибыли.
Таким образом, организация зависит от внешних кредиторов.
Далее рассчитаем относительные показатели финансовой устойчивости.
Таблица 2.13
Относительные показатели финансовой устойчивости
32
Показатели
2015
2016
2017
Пороговое
значение
Коэффициент автономии
(Ка) = (СК/ВБ)
0,40
0,44
0,45
≥ 0,5
Коэффициент концентрации
привлеченных средств (Кк) =
(ДО+КО)/ВБ
0,60
0,56
0,54
≤ 0,5
Коэффициент финансовой устойчивости
(Кфу) = (СК+ДО)/ВБ ооо
0,47
0,58
0,60
≥ 0,7
Коэффициент финансовой активности
(ФР) = (КО+ДО)/СК
1,50
1,25
1,21
< 0,7
Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными средствами
(КОСС) = ((СК+ДО-ВА)/ОА)
0,08
0,03
-0,07
0,1-0,5
Исходя из расчета относительных показателей финансовой устойчивости
предприятия, можно подтвердить сделанный ранее вывод о низкой финансовой
устойчивости организации.
Коэффициент автономии ниже порогового значения (0,40 и 0,44 и 0,45),
это означает, что некоторая часть имущества, скорее всего меньше половины
сформирована за счет собственных средств организации, но большую часть
составляют привлеченные средства. Что отражено в показателях коэффициента
концентрации привлеченных средств, его значения (0,60 и 0,56 и 0,54) выше
32
Белова Е.Л., Попелышко Т.М. Управление финансовой устойчивостью организации // Современная наука:
актуальные проблемы и пути их решения. 2017. № 4. С. 117.
44
нормы 0,5, но тем не менее наблюдается устойчивая динамика снижения
данного коэффициента, следовательно, в будущем возможно он достигнет
нормального значения. Однако, за исследуемый период, коэффициент
свидетельствует о финансовой зависимости и низкой финансовой устойчивости
предприятия.
Значения коэффициента финансовой устойчивости ниже норматива, но в
рассматриваемом периоде показатель устойчиво растет в 2016 году на 0,11 по
сравнению с базисным годом, в 2017 году рост произошел на 0,02 относительно
2016 года. Вследствие, можно предположить, что данный коэффициент
достигнет нормального значения, при прочих равных условиях. Коэффициент
финансовой активности показывает, сколько заемных средств организация
привлекает на 1 рубль собственного капитала. Пороговое значение 0,7 говорит
нам о том, что в рассматриваемых периодах организация привлекала заемные
средства, так как рассчитанные показатели превысили норматив (1,50 и 1,25 и
1,21). Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
показывает долю оборотных средств, приобретенных за счет собственных
средств. Все три показателя низкие (0,08 и 0,03 и -0,07), что говорит о высокой
финансовой зависимости и низкой финансовой устойчивости предприятия.
Прибыль – это экономическая категория, представляющая собой чистый
доход предприятия. Представляет собой разность между выручкой и суммой
издержек. Прибыль на предприятии рассматривается как одна из главных целей
и основное условие его деятельности.
Модель финансового механизма предприятия равна прибыли, которая
формируется из разных видов прибыли:
валовая прибыль (GP) = выручка - себестоимость;
прибыль от продаж (OP) = GP – коммерческие и управленческие расходы;
прибыль до налогообложения (EBT) = OP +/- прочие доходы (расходы);
чистая прибыль = EBT – Налог на прибыль.
33
33
Лысов И.А., Колачева Н.В. Методология управления финансовыми результатами предприятия // Вестник
НГИЭИ. 2017. № 1. С. 55.
45
Вертикальный анализ прибыли представляет собой исследование
показателей прибыли по вертикали, т.е. оценка структуры показателей и
изменение их структуры в пределах одного периода.
Горизонтальный анализ, позволяет исследовать анализируемые данные
по горизонтали, сравнивая между собой показатели за определенный период. В
результате можно получить информацию об отклонениях в абсолютном
выражении, например, в стоимостном ( т. р.), так и в удельном весе ( %).
По данным отчета о финансовых результатах компании ООО «Прометей»
был проведен анализ: структуры формирования финансового результата за
исследуемый период (вертикальный анализ), дана оценка структурной
динамики; уровня и изменений каждого показателя отчета за исследуемый
период (горизонтальный анализ).
Таблица 2.14
Вертикальный анализ отчета о финансовых результатах
ООО «Прометей»
Наименование
показателя
Доля в структуре, %
Изменение в %
2015г.
2016г.
2017г.
2016 г.
2015 г.
2017 г.
2016 г.
2017 г.
2015 г.
Выручка
100
100
100
0
0
0
Себестоимость
79,153
81,129
76,081
1,976
-5,048
-3,072
Валовая прибыль
20,847
18,871
23,919
-1,976
5,048
3,072
Коммерческие
расходы
1,010
1,000
0,700
-0,01
-0,3
-0,31
Управленческие
расходы
11,752
14,341
14,028
2,589
-0,313
2,276
Прибыль от продаж
8,085
3,530
9,191
-4,555
5,661
1,106
Проценты к
получению
0,003
0,027
0,029
0,024
0,002
0,026
Проценты к уплате
0,048
0,039
0,059
-0,009
0,02
0,011
Прочие доходы
0,490
0,392
0,216
-0,098
-0,176
-0,274
Прочие расходы
2,627
1,894
2,079
-0,733
0,185
-0,548
Прибыль до
налогообложения
5,902
2,016
7,298
-3,886
5,282
1,396
ОНА
0,023
0,017
0,005
-0,006
-0,012
-0,018
ОНО
0,012
0,001
0,010
-0,011
0,009
-0,002
Текущий налог на
прибыль
2,941
1,602
2,629
-1,339
1,027
-0,312
на прибыль
прошлых лет
-
-
0,022
-
0,022
0,022
Прочие расходы из
прибыли
0,015
0,052
0,026
0,037
-0,026
0,011
Чистая прибыль
(ЧП)
2,958
0,380
4,635
-2,578
4,255
1,677
46
Вертикальный анализ отчета о финансовых результатах за
рассматриваемый период показал, что наибольший удельный вес и большую
долю влияния на показатель чистой прибыли в структуре выручки от продаж
занимает себестоимость проданных товаров, услуг > 70%. Меньшую долю в
структуре выручки и меньшее влияние на чистую прибыль за 2015 - 2017 года
занимают: проценты к получению, проценты к уплате, прочие доходы,
отложенные налоговые активы, отложенные налоговые обязательства, налог на
прибыль прошлых лет, прочие расходы из прибыли < 1%. В 2016 году доля
валовой прибыли в структуре отчета о финансовых результатах сократилась на
1,98% за счет снижения показателя выручки. В отчетном периоде валовая
прибыль выросла на 5,05% за счет роста выручки от продаж работ, услуг.
Показатель прибыль от продаж также в 2016 году снизился на 4,56% за счет
роста затрат на управленческие расходы на 2,59%. В отчетном периоде
прибыль от продаж выросла на 5,66% за счет снижения коммерческих
расходов. Доля прибыли до налогообложения в структуре в 2016 уменьшилась
на 3,89%, в отчетном периоде увеличилась на 5,28%. Таким образом,
вышеперечисленные изменения повлияли на результирующий показатель
чистой прибыли так, что в 2016 году доля чистой прибыли в структуре
финансовых результатов сократилась на 2,58%, но к 2017 году ситуация
стабилизировалась и за счет роста показателя выручки доля чистой прибыли
возросла на 4,26%.
Для более детального анализа динамики статей отчета о финансовых
результатах проведем горизонтальный анализ в таблице 2.15.
За исследуемый период, горизонтальный анализ показал следующую
динамику: в 2016 году показатель валовой прибыли снизился на 12% по
сравнению с базисным периодом, но в отчетном году расчет показал рост
валовой прибыли, вызванный тем, что темп прироста выручки 18,37% выше
темпа увеличения себестоимости 11%.
Та же тенденция наблюдается при сравнении отчетного периода с
базисным, только темп прироста выручки составил 14,49% превышая темп
47
прироста себестоимости 10%. Это говорит об увеличении рентабельности
предприятия.
Таблица 2.15
Горизонтальный анализ отчета о финансовых результатах
ООО «Прометей»»
Наименование
показателя
Абсолютное изменение,
руб.
34
Относительное изменение,
%
35
2016г.
2015г.
2017г.
2016г.
2017г.
2015г.
2016 г.
2015 г.
2017 г.
2016 г.
2017 г.
2015 г.
Выручка
-147903
801533
653630
-3,278
18,368
14,488
Себестоимость
30852
-389541
-358689
-0,864
11,003
10,044
Валовая прибыль
-117052
411992
294940
-12,445
50,029
31,358
Коммерческие
расходы
1920
7484
9404
-4,214
-17,149
-20,64
Управленческие
расходы
-95606
-98773
-194379
18,032
15,783
36,660
Прибыль от
продаж
-210737
320702
109965
-57,771
208,191
30,146
Проценты к
получению
1059
318
1377
854,032
26,881
1110,484
Проценты к
уплате
444
-1323
-879
-20,461
76,651
40,507
Прочие доходы
-4983
-5971
-10954
-22,555
-34,898
-49,581
Прочие расходы
35896
-24759
11137
-30,284
29,962
-9,396
Прибыль до
налогообложения
-178321
288967
110646
-66,964
328,464
41,55
ОНА
-310
-474
-784
-29,412
-63,709
-74,383
ОНО
565
479
1044
-107,824
1168,293
-199,237
Текущий налог
на прибыль
62782
-65916
-3134
-47,3109
94,2748
2,362
Налог на
прибыль
прошлых лет
0
-1131
-1131
-
-
-
Прочие расходы
из прибыли
-1580
890
-690
235,119
-39,5204
102,679
Чистая прибыль
(ЧП)
-116865
222815
105950
-87,5695
1343,149
79,390
СПРАВОЧНО
ПНО (А)
-16721
9249
-7472
-24,496
117,946
-10,946
Прибыль от продаж в 2016 году сократилась 57,77% по сравнению с 2015
годом, что вызвано ростом управленческих расходов в абсолютном выражении
95606 руб. В относительном выражении на 18,03%. К 2017 году прибыль от
34
Абсолютное изменение = Y1-Y0
35
Относительное изменение = темп прироста = (Y1-Y0)/Y0 * 100%
48
продаж увеличилась, что вызвано сокращением коммерческих расходов в
абсолютном выражении на 7484 руб., в относительном выражении на 17,149 %.
Прибыль до налогообложения в 2016 году сократилась на 66,96%, что
связано с сокращением прибыли от продаж, прочих доходов. В отчетном
периоде показатель вырос на 328%, вследствие роста показателя прибыли от
продаж, процентов к получению.
Чистая прибыль в 2016 году снизилась по сравнению с 2015 годом на
87,57%, в 2017 году показатель имеет положительную динамику, вызванную
сокращением отложенных налоговых активов и появлением отложенных
налоговых обязательств (причем наблюдается максимальное относительное
изменение в изменении доли чистой прибыли на 1343,149 %), что говорит об
экономической стабильности.
Обязательными элементами сравнительного анализа и оценки
финансового состояния предприятия являются показатели рентабельности. Они
являются относительными характеристиками финансовых результатов и
эффективности деятельности предприятий и обладают свойством сравнимости,
в отличие от показателя абсолютной величины прибыли, который недостаточно
характеризует именно экономическую эффективность работы предприятия.
Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к
активам или потокам, её формирующим 40.
Расчет данного показателя позволит сделать выводы относительно того,
что анализируемое предприятие является рентабельным, т.е. производство и
реализация продукции приносит прибыль, или, в противном случае,
нерентабельным. Также если показатель рентабельности получился
отрицательным, то можно говорить о том, что организация ведет убыточную
деятельность.
Рентабельность характеризует уровень отдачи затрат, вложенных в
процесс производства и реализации продукции, работ и услуг, т.е. сколько
единиц прибыли остается в распоряжении предприятия с каждого рубля
вложенных средств.
49
Таблица 2.16
Основные показатели рентабельности ООО «Прометей»
(рассчитанные по чистой прибыли)
Показатель
Формула
расчета
36
2015
2016
2017
Отклонение
15/16 16/17 15/17
Рентабельность
текущих затрат
в основной
деятельности
Пп/Сс
10,0
4,0
12,0
-6,0
8,0
2,0
Рентабельность
продаж:
- по прибыли
от продаж
- чистой
прибыли
Пп/Выручка
ЧП/Выручка
8,0
3,0
4,0
0,4
9,0
5,0
-4,0
-2,6
5,0
4,6
1,0
2,0
Рентабельность
активов
ЧП/А
3,10
0,44
5,28
-2,66
4,84
2,18
Рентабельность
оборотных
активов (ОА)
ЧП/ОА
5,39
1,02
14,14
-4,37
13,12
8,75
Собственного
капитала
ЧП/СК
7,77
0,99
11,66
-6,78
10,67
3,89
Исходя из таблицы можно сказать, что в 2016 году произошло снижение
всех показателей относительно 2015 года. Такое положение дел организации,
возможно связано с общей нестабильной внешнеэкономической ситуацией. Для
выхода из ситуации возможно был проведен ряд мер: анализ системы контроля
издержек, анализ чистой прибыли, ведь именно ее снижение могло
спровоцировать плохие результаты расчетов рентабельности. Тем не менее к
отчетному году наблюдается положительная динамика относительно прошлого
и базисного периодов. Показатели рентабельности предприятия возрастают,
что несомненно является положительной характеристикой финансово-
хозяйственной деятельности предприятия и говорит о росте экономической
устойчивости и платежеспособности предприятия.
36
50
ГЛАВА 3. ПРЕДЛОЖЕНИЕ И ОЦЕНКА МЕРОПРИЯТИЙ
ПО УКРЕПЛЕНИЮ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМРЕ
ООО «ПРОМЕТЕЙ»
Прежде чем предлагать конкретные способы по улучшению финансового
состояния организации, необходимо подытожить основные проблемы и
затруднения организации, которые были выявлены в ходе анализа финансового
состояния ООО «Прометей».
Основные проблемы и затруднения организации:
1. Низкая платежеспособность, дефицит денежных средств.
37
В ходе
анализа, ликвидности и платежеспособности баланса, было установлено, что у
предприятия наблюдаются значения ниже нормативов, баланс не является
абсолютно ликвидным. Предприятие не имеет возможности быстро
реагировать и рассчитываться на внезапно возникающие финансовые
трудности. Также несмотря на то, что предприятие платежеспособно на дату
составления баланса, однако ситуация является нестабильной в прогнозе на
ближайшее будущее, в котором фирма близиться к кризисному состоянию,
когда организации может не хватить денежных средств на погашение текущих
обязательств.
2. Снижение финансовой независимости или низкая финансовая
устойчивость.
38
При исследовании финансовой устойчивости предприятия, было
выявлено неустойчивое финансовое положение, сопровождающееся
нарушением платежеспособности, нарушением финансовой дисциплины
(задержки в оплате труда, использование временно свободных собственных
средств резервного фонда и фондов экономического стимулирования и прочее),
сбои в поступлении денег на расчетные счета и платежах. Высокая
концентрация заемного капитала, свидетельствует о зависимости предприятия
37
Анализ финансового состояния [Электронный ресурс] // Альт – инвест. – Электрон. дан. – М., 2016.
38
Анализ финансового состояния [Электронный ресурс] // Альт – инвест. – Электрон. дан. – М., 2016.
51
от внешних кредиторов. Выявленные проблемы и затруднения при анализе
финансового состояния могут быть вызваны рядом причин: внутренними и
внешними. К внутренним, относятся причины: неэффективная деятельность
предприятия, ошибочно принятые решения менеджеров компании, наличие
высоких издержек, не продуманная финансовая политика, не рациональное
использование финансовых результатов, зависимость от кредиторов. Внешние
причины, возникновение которых, никак не зависит от деятельности
организации. К ним относят: введение санкций США против России,
вследствие, изменение цен на стоимость природных ресурсов, изменение
валютных курсов, процентной ставки, изменение конъюнктуры рынка, ростом
конкурентоспособности и другие.
Таким образом, сформулировав основные проблемы предприятия и
причины их возникновения, могут быть предложены следующие способы по
улучшению финансового состояния ООО «Прометей».
В ходе исследования анализа баланса предприятия, было выявлено
невыполнение двух признаков «хорошего» баланса.
В качестве способа улучшения финансового состояния могут быть
предложены мероприятия по усовершенствованию баланса.
Необходимо увеличить превышение темпов роста оборотных активов над
внеоборотными активами, что обеспечит большую мобильность балансу
компании, гибкость в реагировании на возникновение непредвиденных
обстоятельств, финансирование текущей деятельности (ведь в отчетном
периоде оборотные активы не превышают краткосрочные обязательства,
поэтому существует риск неплатежеспособности). Также предприятию в
обязательном порядке надо наращивать собственный капитал и уменьшать
долю краткосрочных и долгосрочных обязательств в общем объеме пассивов.
Рост собственного капитала можно обеспечить увеличением отчислений в
резервный, добавочный капитал, нераспределенную прибыль, хотя последний
показатель находится в нормальном объеме относительно занимаемой им доли
в структуре прибыли. Проанализировав ликвидность и платежеспособность