Содержание
Введение………………………………………………………………....................................................... 3
Глава 1. Теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия………………………. 6
1.1.
Сущность, задачи, основные направления анализа финансового состояния предприятия……………6
1.2. Теоретические аспекты управления финансами на предприятии… 10
1.3. Система показателей и методика анализа финансового состояния предприятия…………………… 14
Глава 2. Анализ показателей финансового состояния предприятия на примере АО «Каскад»……… 30
2.1. Общая организационно-экономическая характеристика предприятия АО «Каскад……………... 31
2.2. Анализ показателей финансового и экономического состояния и АО «Каскад»…………………….. 36
Глава 3. Основные пути улучшения финансового состояния предприятия…………………………... 61
3.1. Пути улучшения финансового состояния предприятия АО «Каскад»…………………………………. 61
Заключение………………………………………………............................................................…………. 65
Список использованной литературы…………………………...................................................................... 68
Введение
Целью анализа финансового состояния предприятия является оценка его
текущего состояния, а также определение того, по каким направлениям нужно
вести работу по улучшению этого состояния. После глобального
экономического кризиса актуальность финансового анализа значительно
выросла, ведь теперь от того, в каком финансовом состоянии находится
предприятие, зависит не только его успех, а самое элементарное выживание
предприятия. Именно поэтому анализу финансового состояния предприятия
уделяется сегодня очень много внимания. Каждое предприятие заинтересовано
в стабильности, платежеспособности, возможностях экономического роста, в
современных методах оценки и анализа.
Актуальность исследуемой темы обусловлена необходимостью оценки
финансового состояния предприятия с целью недопущения банкротства и
отрицательных результатов деятельности субъекта. Кроме того, значимость
проведения финансового анализа объясняется наличием внутренних и внешних
пользователей, которые на основе необходимой информации о финансовом
состоянии предприятия принимают управленческие решения.
Анализ финансового состояния предприятия является сложным и
трудоемким видом деятельности, который характеризуется двумя основными
аспектами: выбором методики анализа, соответствующей потребностям
конкретного пользователя, и адекватностью интерпретации пользователем
показателей финансового состояния предприятия.
В настоящее время труды многих ученых посвящены проблемам данного
направления анализа. Однако существующие на сегодняшний день методики
оценки финансового состояния предприятия носят несколько разобщенный
характер. Эти различия заключаются как в наборе финансовых показателей и
критериальных уровнях их оценки, так и, в некоторых случаях, в подходах к
самой методике анализа. Однако, несмотря на то, что данная проблема нашла
свое отражение в экономической литературе, анализ финансового состояния
4
предприятия остается актуальным ввиду злободневности проблемы
выживаемости в рыночных условиях.
Целью выпускной квалификационной работы является анализ
показателей финансового состояния предприятия и выявление направлений по
его улучшению.
В рамках поставленной цели в работе решаются следующие задачи:
рассмотрение теоретических аспектов финансового состояния
предприятия и управления ими;
определение методики анализа финансового состояния предприятия и
рассмотрение системы показателей;
диагностика и анализ финансового состояния и оценка эффективности
управления финансами АО «Каскад»;
выявление путей улучшения финансового состояния предприятия;
Предметом исследования выступает анализ финансового состояния
предприятия.
Объектом исследования является анализ показателей финансового
состояния АО «Каскад».
Методологической и теоретической основой для проведения
исследования послужили научные труды отечественных и зарубежных ученых
в области финансов, финансового менеджмента, бухгалтерского учета,
экономического анализа.
Для проведения исследования были использованы такие методы анализа
финансового состояния как: анализ структуры имущества и источников его
формирования (динамики баланса), анализ ликвидности и финансовой
устойчивости, анализ деловой активности. В ходе исследования применялись
методы группировки, сравнения, коэффициентов и другие методы.
Информационная база исследования представлена данными бухгалтерской и
финансовой отчетности предприятия, информацией из периодической печати,
монографиями и учебниками отечественных и зарубежных авторов.
5
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех основных
частей, заключения, списка использованных источников.
В первой главе приведены теоретические основы анализа финансового
состояния предприятия: отражена их роль в рыночной экономике, методика их
анализа, освещены вопросы управления финансами на предприятии.
Вторая глава работы посвящена анализу финансового состояния АО
«Каскад».
В третьей главе описаны и разработаны пути и направления улучшения
финансового состояния предприятия.
6
Глава 1. Теоретические аспекты анализа финансового состояния
предприятия
1.1.Сущность, задачи, основные направления анализа финансового
состояния предприятия
Под финансовым состоянием предприятия понимается способность
предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется
обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального
функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и
эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими
юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой
устойчивостью.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и
кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи,
финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о
его хорошем финансовом состоянии, которое зависит от результатов его
производственной, коммерческой и финансовой деятельности.
Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью
показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и
способность предприятия финансировать свою деятельность на фиксированный
момент времени
1
.
Главная цель финансовой деятельности предприятия сводится к одной
стратегической задаче - наращиванию собственного капитала и обеспечению
устойчивого положения на рынке. Для этого оно должно постоянно
поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную
структуру актива и пассива баланса
2
.
Основные задачи анализа:
1
Экономика предприятия: Учебник /Под ред.проф. Н.А.Сафронова.- М.: Экономист, 2015. – 608 с.
2
Экономико-статистический анализ: Учеб. пособие / Под ред. С.Д. Ильенковой. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2009.-
215с.
7
своевременная и объективная диагностика финансового состояния
предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их
образования;
поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его
платежеспособности и финансовой устойчивости;
разработка конкретных рекомендаций, направленных на более
эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление
финансового состояния предприятия;
прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка
моделей финансового состояния при разнообразных вариантах
использования ресурсов.
Анализ финансового состояния предприятия делится на внутренний и
внешний. Они существенно различаются по своим целям и содержанию.
Внутренний финансовый анализ - это процесс исследования механизма
формирования, размещения и использования капитала с целью поиска
резервов укрепления финансового состояния, повышения доходности и
наращивания собственного капитала субъекта хозяйствования.
Внешний финансовый анализ представляет собой процесс исследования
финансового состояния субъекта хозяйствования с целью прогнозирования
степени риска инвестирования капитала и уровня его доходности
3
.
Анализ финансового состояния включает следующие блоки:
1. Оценка имущественного положения и структуры капитала:
1.1.Анализ размещения капитала.
1.2.Анализ источников формирования капитала.
2. Оценка эффективности и интенсивности использования капитала:
2.1.Анализ рентабельности (доходности) капитала.
2.2.Анализ оборачиваемости капитала.
3. Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности:
3
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятии: Учеб. пособие. – 10-е., испр. Мн.: ООО
«Новое знание», 2015. – 704с.
8
3.1.Анализ финансовой устойчивости.
3.2.Анализ ликвидности и платежеспособности.
4
4. Оценка кредитоспособности и риска банкротства.
Для оценки финансового состояния предприятия используется целая система
показателей, характеризующих изменения:
структуры капитала предприятия по его размещению и источником
образования;
эффективности и интенсивности его использования;
платежеспособности и кредитоспособности предприятия;
запаса его финансовой устойчивости
5
.
Практика финансового анализа уже выработала методику анализа
финансовых отчетов. Можно выделить шесть основных видов анализа:
горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции
отчетности с предыдущим периодом;
вертикальный (структурный) анализ – определение структуры
финансовых показателей;
трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом
предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной
тенденции динамики показателя, очищенного от случайных влияний и
индивидуальных особенностей отдельных периодов;
анализ относительных показателей (финансовых коэффициентов) –расчет
числовых отношений различных форм отчетности, определение
взаимосвязей показателей;
сравнительный анализ, который делится на внутрихозяйственный –
сравнение основных показателей предприятия и дочерних предприятий,
подразделений, межхозяйственный – сравнение показателей предприятия
с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми.
4
Селезнѐва Н.Н. Финансовый анализ: Учеб. пособие. –М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2013.-479с.
5
Шепеленко Г.И. Экономика, организация и планирование производства на предприятии. Учебное
пособие для студентов экономического факультета. 2-е изд., доп. и перераб. – Ростов – на –Дону:
издательский центр «МарТ», 2014.- 544с.
9
анализ коэффициентов (относительных показателей) предполагает расчет
и оценку соотношений различных видов средств и источников,
показателей эффективности использования ресурсов организации, видов
рентабельности. Анализ коэффициентов позволяет оценить взаимосвязь
показателей и используется при изучении финансовой устойчивости,
платежеспособности организации, ликвидности ее баланса.
факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов (причин) на
результативный показатель. Факторный анализ может быть прямым, и
обратным.
6
К методам факторного анализа относятся:
метод цепной подстановки;
метод разниц;
интегральный метод;
балансовый метод;
индексный метод и др.
Анализ финансового состояния предприятия на этапе анализа
финансовых отчетов начинается с «чтения» бухгалтерского баланса, при этом
выявляются важнейшие характеристики:
общая стоимость имущества предприятия;
стоимость иммобилизованных и мобильных средств;
величина собственных и заемных средств предприятия и др
7
.
Проведение горизонтального анализа позволяет сопоставить между
собой величины конкретных статей баланса в абсолютном и относительном
выражении за рассматриваемый период и определить их изменение за этот
период. Вертикальный анализ устанавливает структуру баланса и выявляет
динамику ее изменения за анализируемый период (месяц, квартал, год).
Сопоставляя отдельные виды активов с соответствующими видами пассивов,
6
Крылов Э.И., Власова В.М., Журавкина И.В. Анализ финансовых результаотв, рентабельности и
себестоимости продукции: Учеб. пособие.- М.: Финансы и статистика, 2009. -720с.
7
Любанова Т.П. Стратегическое планирование на предприятии: Учеб. пособие. – М.: Издательство ПРИОР,
2015.-272с.
10
определяют ликвидность баланса предприятия. Таким образом, анализ
финансовой отчетности является, по сути, предварительным анализом
финансового состояния предприятия, позволяющим судить о его финансовой
устойчивости и характере использования финансовых ресурсов.
Анализ финансового состояния предприятия наиболее целесообразно
проводить в следующей последовательности:
Изучение источников формирования и размещения капитала
предприятия, оценка качества управления его активами и пассивами,
определение операционного и финансового рисков.
Исследование финансового равновесия между отдельными разделами и
подразделами актива и пассива баланса по функциональному признаку и
оценка степени финансовой устойчивости предприятия.
Изучение ликвидности баланса (равновесие активов и пассивов по срокам
использования), сбалансированности денежных потоков и оценка
платежеспособности предприятия.
Анализ эффективности и интенсивности использования капитала, оценка
деловой активности предприятия и риска утраты его деловой репутации.
Общая оценка и прогнозирование финансовой устойчивости
и платежеспособности предприятия.
Выработка корректирующих мер по стабилизации и укреплению
финансового состояния предприятия
8
.
1.2. Теоретические аспекты управления финансами на предприятии
Управление финансами – это вид деятельности, направленный на
управление финансово-хозяйственной стороной работы предприятия
9
.
Управление финансами включает в себя:
1. Разработку и воплощение в жизнь финансовой политики предприятия.
2. Информационное обеспечение на основе финансовой отчетности.
8
Любанова Т.П. Стратегическое планирование на предприятии: Учеб. пособие. – М.: Издательство ПРИОР,
2015.-272с.
9
Ильин А.И. Планирование на предприятии: Учебник . – 2 – е изд., перераб.- Мн.: Новое знание, 2014.-635с.
11
3. Оценку и формирование инвестиционных проектов, затрат на капитал,
финансовое планирование и контроль.
4. Организацию структуры управления финансово-хозяйственной
деятельностью предприятия
10
.
Управление финансами позволяет оценить риск и выгодность вложения
средств, эффективность работы предприятия, скорость оборачиваемости
капитала и его производительность.
11
Управление финансовой системой
направлено на достижение общих целей управления предприятием и оказывает
значительное влияние на рыночные преобразования
12
.
Принципы управления финансовой системой:
1. Плановость и системность.
2. Целевая направленность.
3. Диверсифицированность.
4. Стратегическая ориентированность.
Принцип плановости и системности заключается в необходимости
сопоставления процессов финансирования с развитием деятельности
предприятия по отдельным направлениям, а также их возможными
перспективами.
Основными задачами управления финансами предприятия можно
считать:
обеспечение источниками финансирования, поиск внутренних и
внешних кратко- и долгосрочных источников финансирования,
выбор наиболее оптимального их сочетания;
эффективное использование финансовых ресурсов для достижения
стратегических и тактических целей предприятия.
Основная проблема финансирования любого предприятия заключается,
как известно, в запаздывании доходов относительно расходов. Расходы
10
Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / Н.П. Любушин, В.Б. Лещѐва,
В.Г. Дьякова; Под ред. Н.П. Любушина. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2014.
11
Ковалѐв В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.: Проспект, 2015.-424с
12
Любанова Т.П. Стратегическое планирование на предприятии: Учеб. пособие. – М.: Издательство ПРИОР,
2015.-272с.