52
Таблица 2.19
Динамика прибыли предприятия за 2014-2016 гг., тыс. руб.
Показатели
Годы
Отклонение
2014
2015
2016
+/-
%
1
2
3
4
5
6
Валовая прибыль
14407
14407
18613
4206
29,2
Коммерческие расходы
290
297
2781
2484
в 9,4 р.
Управленческие расходы
95
99
1551
1452
в15,7р.
Прибыль от реализации
14021
14011
14281
270
1,9
Сальдо операц. доходов и расходов
-657
-727
-3636
-4364
-600,2
Сальдо внереал. доходов и расходов
-780
-610
481
-1091
178,9
Балансовая прибыль (до налог-я)
12304
12674
11125
9450
-12,2
Отложенные налоговые активы
1075
1075
-
Отложенные налоговые обязательства
820
810
810
-
Налог на прибыль
4469
4436
5223
787
-18,8
Чистая прибыль
7835
8238
7788
-450
-5,5
Анализ показывает, что валовая прибыль предприятия увеличилась в 2016г.
по сравнению с 2015г. на 29,2%, рост коммерческих расходов в 9,4 раза и
управленческих в 15,7 раза, привело к тому, что прибыль от реализации
увеличилась лишь на 1,9%. Отрицательное сальдо операционных расходов и
доходов, превышающее положительное сальдо внереализационных доходов и
расходов, привело к тому, что в отчетном году балансовая прибыль
предприятия снизилась на 12,2%, а чистая – на 18,8%.
Следующим этапом анализа финансовых результатов является расчет
относительных показателей рентабельности, оценка их динамики и
определение меры влияния факторов на эту динамику.
Таблица 2.20
Показатели рентабельности АО «Каскад» за 2014-2016гг., %
Показатели
Годы
Отклонение
2014
2015
2016
+/-
%
1
2
3
4
5
6
Рентабельность продаж
28,4
28,3
26,7
-1,6
-5,6
Рентабельность продукции
39,8
39,9
40,9
1,0
2,5
Рентабельность основного кап-ла
33,7
33,7
30,8
-2,9
-8,6
Рентабельность оборотного капитала
15,0
15,1
14,9
-0,2
-1,3
Рентабельность всего капитала
10,2
10,4
10,0
-0,4
-3,8
53
Динамику показателей рентабельности для большей наглядности
представим в графическом виде
Рис.2.8. Динамика показателей рентабельности предприятия за
2014-2016гг.
Из данных табл. 2.20 и диаграммы видно, что в 2016г. почти все
показатели рентабельности (за исключением рентабельности продукции),
значительно снизились, причиной послужили опережающие темпы роста
ресурсов предприятия (по отношению к которым определяется рентабельность)
по сравнению с увеличением прибыли предприятия.
На основании полученных данных продиагностируем финансовые
результаты деятельности АО «Каскад» в динамике за три отчетных периода.
Финансовое состояние предприятие можно оценить с помощью группы
показателей, характеризующих его платежеспособность, кредитоспособность и
финансовую устойчивость.
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2014 2015 2016
Рентабельность всего капитала
Рентабельность оборотного
капитала
Рентабельность основного
капитала
Рентабельность продукции
Рентабельность продаж
54
Динамика данных показателей на АО «Каскад» за 2014-2016гг. отражена
в следующих таблицах.
Таблица 2.21
Показатели платежеспособности предприятия
Показатели
Периоды
Отклонение
конец
2014
конец
2015
конец
2016
+/-
%
1
2
3
4
5
6
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,09
0,091
0,072
-0,019
-20,9
Коэффициент промежут. ликвидности
0,064
0,65
0,65
-
-
Коэффициент текущей ликвидности
1,74
1,75
1,77
0,02
1,1
Более наглядно данные показатели отражены в диаграмме 2.9. Из
таблицы 2.21 и диаграммы 2.9 видно, что предприятие имеет низкую
платежеспособность, так как ни одно из рассчитанных значений не
удовлетворяет принятым нормативам.
Кроме того, динамика коэффициента абсолютной ликвидности является
отрицательной.
Рост коэффициента текущей ликвидности является положительным
моментом.
Рис.2.9. Динамика показателей ликвидности предприятия
0 0,5 1 1,5 2
2014
2015
2016
Коэффициент промежуточной
ликвидности2
Коэффициент текущей
ликвидности
Коэффициент абсолютной
ликвидности
55
В таблице 2.22. рассмотрим показатели кредитоспособности предприятия
за 2014-2016гг.
Таблица 2.22
Показатели кредитоспособности предприятия за 2014-2016гг.
Показатели
Периоды
Отклонение
конец
2014
конец
2015
конец
2016
+/-
%
1
2
3
4
5
6
Отношение выручки к чистым текущим
активам
1,21
1,22
1,28
0,06
4,9
Отношение выручки к собственному
капиталу
0,47
0,49
0,52
0,03
6,1
Отношение краткосрочной
задолженности к собствен. капиталу
0,55
0,54
0,53
-0,01
-1,9
В следующей таблице приведены показатели кредитоспособности
предприятия.
Динамика приведенных показателей отражена на рис.2.10.
Рис.2.10. Динамика показателей кредитоспособности
Результаты данных показателей свидетельствует об усилении
кредитоспособности предприятия к концу отчетного периода. Так, повысилась
0 0,5 1 1,5
2014
2015
2016
1,21
1,22
1,28
0,47
0,49
0,52
0,55
0,54
0,53
Отношение краткосрочной
задолженности к
собственному капиталу
Отношение выручки к
собственному капиталу
Отношение выручки к
чистым активам
56
оборачиваемость чистых текущих активов, на каждый рубль собственного
капитала стали получать на 3 коп. больше выручки.
Данные таблицы 2.23 показывают динамику показателей финансовой
устойчивости исследуемого предприятия.
Таблица 2.23
Показатели финансовой устойчивости предприятия
за 2014-2016гг.
Показатели
Периоды
Отклонение
конец
2014
конец
2015
конец
2016
+/-
%
1
2
3
4
5
6
Коэффициент концентрации
собственного капитала
0,62
0,63
0,64
0,01
1,6
Коэффициент концентрации
заемного капитала
0,39
0,37
0,36
-0,01
-2,7
Коэффициент устойчивого
финансирования
0,67
0,66
0,66
-
-
Изменение показателей финансовой устойчивости в графическом виде
проиллюстрировано на рис.2.11.
Рис.11. Динамика показателей финансовой устойчивости
Согласно полученным данным предприятие финансово можно считать
достаточно устойчивым. Собственный капитал составляет 63 и 64%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
2014 2015 2015
0,62
0,63
0,64
0,39
0,37
0,36
0,67
0,66 0,66
Кэффициент устойчивого финансирования
Кэффициент концентрации заемного капитала
Кэффициент концентрации собственного капитала
57
соответственно к концу 2015 и 2016гг. Кроме того, удельный вес устойчивых
источников финансирования деятельности (собственный капитал и
долгосрочные пассивы) достаточно высок и составляет 66%.
Финансовое положение предприятия, показатели его текущей работы
являются следствием многих факторов, на первый взгляд, напрямую не
связанных с финансовой сферой деятельности. Одним из этих факторов
является система управления предприятием.
Одной из важнейших управленческих функций является планирование.
На АО «Каскад» финансовый отдел отсутствует, отдельные составляющие
плановой работы включены в функции имеющегося на предприятии
экономического отдела и его работников, в частности на финансового
директора предприятия. Планируются такие показатели как объем
производства в натуральном и денежном выражении, затраты на производство
и реализацию, потребность в материально-технических и финансовых ресурсах,
финансовые результаты деятельности предприятия. На основе финансовой
отчетности оцениваются риски и целесообразность вложения средств,
эффективность работы предприятия, скорость оборачиваемости капитала и его
производительность.
Основные финансовые показатели АО «Каскад» за период 2015–2016гг.
находятся в пределах допустимых норм. Согласно полученным данным
предприятие финансово можно считать достаточно устойчивым. Прежде всего,
потому, что собственный капитал предприятия составляет 63 и 64%
соответственно к концу 2015 и 2016гг. Кроме того, удельный вес устойчивых
источников финансирования деятельности (собственный капитал и
долгосрочные пассивы) достаточно высок и составляет 66%.
На предприятии ведется планирование потребности в капитале,
определение источников его поступления и направления использования.
Усилия руководства нацелены на решение таких задач, как: улучшение
финансового положения, избежание банкротства и финансовых неудач; рост
58
объемов производства и реализации; лидерство в борьбе с конкурентами;
максимизация цены компании.
Все эти цели связаны между собой, дополняют друг друга, но
предприятие не всегда контролирует весь их комплекс.
Первоочередная задача оперативного управления финансами
предприятия выступает обеспечение его ликвидности. Можно выделить две
основные проблемы, которые могут возникнуть у предприятия в процессе
деятельности: платежеспособность и абсолютная ликвидность (имеет
отрицательную тенденцию). Причем методы решения этих проблем часто
взаимоисключающие друг друга. Сокращение излишних запасов влечет за
собой уменьшение объемов используемых в текущей деятельности ресурсов.
Следовательно, отдача на единицу используемого ресурса (рентабельность)
растет. В то же время падение объемов резервов (в том числе и ликвидных
активов) неминуемо повышает риск текущих неплатежей. Все стратегические и
оперативные решения нужно проверять на предмет того, способствуют ли они
сохранению равновесия или нарушают его.
Для поддержания платежеспособности предприятия необходимо
управлять его денежными потоками. В управлении финансами не достигнута
сбалансированность сумм и сроков поступления и расходования денежных
средств, достаточность объемов денежных поступлений.
Таким образом, управление финансами предприятия предполагает
контроль основных характеристик баланса: долгосрочных и краткосрочных
источников финансирования и увязка их с текущей деятельностью и
перспективами развития предприятия.
В управлении оборотными средствами есть положительные результаты,
которые выражены оборачиваемостью текущих активов (уменьшению периода
оборачиваемости). Это позволило предприятию высвободить дополнительные
ресурсы из оборота. Форма организации управления финансами
централизованная, т.е. все функции сосредоточены в пределах единой службы,
59
структура управления которой основана на комбинированной схеме
организационного построения.
Основным источником обеспечения предприятия основными и
оборотными средствами (материальными ресурсами) являются фонды,
формирующиеся на предприятии на основании заявок и расчетов,
представленных отделом закупок и финансово-экономическим отделом.
Исходными документами для разработки плана материально-
технического снабжения являются:
проект плана производства продукции и работ на планируемый год с
разбивкой по кварталам, представленный финансово-экономическим
отделом;
норма расхода материалов на вырабатывающую продукцию;
потребность в основных средствах на производство определенного
объема продукции (работ, услуг);
ведомость ожидаемых остатков материальных ресурсов на конец года,
представленные зав складом;
документации о техническом состоянии основных средств предприятия;
обоснованные заявки и расчеты на основные средства и материальные
ресурсы, представленные в отделом закупок, цехами, службами завода.
Эффективность планирования ресурсов предприятия характеризуется
достоверностью расчета потребности предприятия в основных, оборотных
средствах и персонале. Качественное планирование потребности оборотного и
основного капитала является основным фактором создания условий для
бесперебойной, равномерной и ритмичной работа предприятия, а также
повышается эффективности использования капитала.
После определения потребности и планирования запасов на предприятии
осуществляется планирование объемов заказов, т.е. определение их
оптимальной величины.
На предприятии существует система учета ресурсов, которая
обеспечивает постоянный сбор, систематизацию и обобщение данных,
60
необходимых для управления финансами. После получения фактических
результатов деятельности предприятия и сравнения их с плановыми, на
предприятии проводится анализ финансовой устойчивости предприятия.
Кроме того, на АО «Каскад» в анализируемый период изысканию резервов
повышения эффективности деятельности предприятия в аналитической работе
предприятия уделяется недостаточно внимания. Это в частности, касается
резервов снижения затрат на производство, что для АО «Каскад» является
достаточно актуальной задачей, учитывая высокую затратоемкость
производства.
Недостаточное внимание уделяется и планированию, которое охватывает
лишь часть основных показателей деятельности предприятия. Более
детализированное планирование и анализ позволят точно оценивать результаты
своей работы и выявлять резервы повышения эффективности использования
ресурсов, а, следовательно, прибыли и рентабельности. На основе полученных
данных финансово-экономический отдел может разрабатывать различные
мероприятия и вносить предложения по повышению эффективности
хозяйствования предприятия.
61
Глава 3. Основные пути улучшения финансового состояния
предприятия АО «Каскад»
3.1.Пути улучшения финансового состояния предприятия АО «Каскад»
Показатели финансового положения предприятия являются
определяющими для формирования системы мер по стабилизации его
финансового состояния.
По результатам проведенного во второй главе анализа финансового
состояния АО «Каскад» выявлено, что все показатели, отражающие
эффективность его деятельности за исключением показателей использования
основных фондов, платежеспособности и абсолютной ликвидности в отчетном
году возросли.
Можно выделить две основные проблемы, которые возникли у
предприятия в процессе деятельности: низкая платежеспособность и
абсолютная ликвидность имеет отрицательные показатели. Для дальнейшего
повышения эффективности и совершенствования деятельности исследуемого
предприятия следует:
увеличить объемы производства и реализации через создание
дополнительных торговых филиалов.
В соответствии с этим направлением можно обозначить следующие
мероприятие, целесообразное для внедрения на АО «Каскад» в современных
условиях его развития:
построение транснационального производственно – торгового холдинга,
профилированный на дистрибуции товаров и услуг высочайшего качества
.К 2016 г. в структуру должен входить филиалы на территории СНГ.
Рассмотрим, какие предпосылки существуют к организации собственной
филиальной сети
• Достаточный для самостоятельного рентабельного продвижения
ассортимент