65
делится на количество дней в году (360 дней), количество полученных
умножается на остаток долга и количество дней в периоде, на который
начисляются проценты, и делится на 100.
Затем проценты начисляются на остаток задолженности по счетам
просроченных кредитов на время с даты формирования просроченной
задолженности. Чтобы рассчитать процент для нерабочего дня остаток берется
в той же сумме, что и в предыдущий день. Операции по списанию накопленных
процентов за месяц оформляются в двух экземплярах мемориального ордера.
ЗАО «Агропромбанк» рассматривает следующие варианты погашения
кредита:
1) периодическое погашение на основе срочных обязательств;
2) погашение по мере накопления собственных средств и снижение
потребности в кредите с р / с заемщиком;
3) систематическое погашение на основе заранее установленных сумм
(плановых платежей);
4) зачисление выручки минуя расчётный счет в уменьшение
задолженности по кредитам;
5) отсрочка погашения кредита;
6) передача просроченной задолженности на специальный период
«Просроченных кредитов»;
7) списание просроченной задолженности за счет банковских резервов
и так далее. [9, c.304]
Банк предоставляет следующие варианты погашения задолженности по
кредитам:
по полноте погашения: полное или частичное погашение кредита;
по частоте погашения: одноразовая и многоразовая;
по времени погашения: систематический и эпизодическое;
по сроку погашения: срочный, отсроченный, просроченный,
досрочный;
66
по источникам погашения: собственные средства клиента,
использование нового займа, списание средств за счет гаранта, получение
средств со счета другого предприятия, бюджетные поступления. [24]
Можно отсрочить погашение кредита. Отсрочка банка может быть
произведена для всей суммы кредита или, со своей стороны, в течение 1-3-5
дней или более. Длительная задержка в условиях инфляции неприемлема без
изменения условий кредитного соглашения. Перевод просроченной
задолженности на специальный счет «Просроченные кредиты» возникает в
случае исчерпания времени отсрочки или невозможности из-за тщетности
погашения кредита в ближайшем будущем. Перевод просроченной
задолженности - с этого момента клиент будет платить банку значительно
высокую процентную ставку по кредиту.
Списание просроченной задолженности производится из резервов банка.
В этом случае списание долгов клиентов производится за счет средств банка,
накопленных в виде его резервов. Естественно, такое списание выражает
прямые убытки банка от кредитной деятельности.
Если сумма, уплаченная заемщиком, недостаточна для погашения
срочного платежа, просрочки и начисления процентов, то в первую очередь
выплачиваются проценты, потом просроченная задолженность просрочена, и в
последнюю очередь оставшаяся сумма идет на погашение срочного платежа.
Делая вывод по второй главе, можно отметить, что ЗАО
«Агропромбанк» на протяжении многих лет сохраняет лидирующие позиции
среди всех приднестровских банков
Видение политики ЗАО «Агропромбанк» основано на таких
убеждениях, как: банк должен быть самым высокотехнологичным банком
республики, он должен стать универсальным банком, предлагающим
качественные банковские услуги для всех типов клиентов. ЗАО
«Агропромбанк» имеет 8 филиалов: в Тирасполе, Бендеры, Каменке, Рыбнице,
Дубоссарах, Григориополе, Слободзее, Днестровске, которые не являются
юридическими лицами и действуют на основании соответствующих
67
Положений «Об филиале», одобренных Общим собранием акционеров. На
основании оценки, проведенной на основании положений ПРБ, ЗАО
«Агропромбанк» относится к 2-й группе по определенным критериям.
Для оценки кредитоспособности заемщика ЗАО «Агропромбанк»
использует метод финансовых коэффициентов в своей практике.
Кредитная система ЗАО «Агропромбанк» состоит из следующих
элементов:
1) порядок и объем участия собственных средств заемщиков в заемной
операции;
2) цель кредита;
3) методы кредитования;
5) формы кредитных счетов;
6) способы регулирования задолженности по кредитам;
7) формы и процедуры мониторинга целевого и эффективного
использования кредитных средств, своевременность их возврата.
Кредитование в ЗАО «Агропромбанк» осуществляется поэтапно:
1) переговоры по кредиту (обзор документации, письменное мнение о
возможности и условиях кредитования);
2) рассмотрение конкретного проекта (аналитические единицы:
специальный заказ на выдачу кредитов, разрешительные подписи);
3) правило «четырех глаз»: прохождение кредитного проекта через
двух человек, которые не находятся в взаимном подчинении;
4) принятие решений о кредитовании клиентов;
5) этап оформления кредитной документации;
6) использование кредита, который контролирует кредитные
операции.
68
ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ОРГАНИЗАЦИИ
КРЕДИТОВАНИЯ ЮРИДИЧЕСКИХ ЛИЦ В
ЗАО «АГРОПРОМБАНКЕ»
3.1 Меры, оптимизирующие методику определения кредитоспособности
В своей практике ЗАО «Агропромбанк» использует метод финансовых
коэффициентов для оценки кредитоспособности заемщика. Этот анализ
делается для определения способности и готовности заемщика вернуть
запрошенный кредит в соответствии с условиями кредитного соглашения.
Детальный расчет финансовой устойчивости организации, платежеспособность
организации, рентабельность и доходность организации, конечно, отражает
финансовое положение потенциального заемщика, позволяет сформировать
общее представление о состоянии дел на предприятии. [24] Однако нельзя
исключать, что финансовая стабильность организации существенно зависит от
нынешней налоговой системы в стране. А это означает, что результаты метода
финансовых коэффициентов не являются абсолютно надежными.
Поэтому предлагается ЗАО «Агропромбанку» в определении
кредитоспособности заемщика проводить анализ основных налогов и платежей,
уплачиваемых в бюджет и внебюджетные фонды. В конце концов, налоговые
платежи являются первоочередными платежами предприятия в любом случае.
И тот факт, что компания регулярно соблюдает налоговое законодательство,
оперативно и полностью выполняет платежи, указывает на финансовое
состояние предприятия в целом. Такие данные предоставляются
Министерством финансов ПМР и Министерством экономического развития
ПМР в «Сборнике показателей финансовой прозрачности Приднестровской
Молдавской Республики». Данные являются независимыми, надежными и
надежными источниками для анализа кредитоспособности потенциального
заемщика.
Финансовые результаты его деятельности зависят от того, насколько
нынешняя налоговая система позволяет «справедливо» регулировать
налоговую нагрузку на предприятие. Если сумма налогов, уплачиваемых
69
предприятием, уменьшается пропорционально сокращению средств,
находящихся в ее распоряжении, то организация более стабильна в финансовом
отношении. Напротив, если налоговая база законодательно установлена таким
образом, которая в меньшей степени зависит от доходов и чистой прибыли
компании, то на этапе экономического спада часть финансовых показателей
предприятия, изъятых государством в форме налогов, резко возрастет, и это
может стать фактором снижения финансовой устойчивости предприятия.
Рассмотрим влияние налоговой нагрузки на коэффициенты
рентабельности. Коэффициент доходности собственного капитала
рассчитывается как отношение чистой прибыли компании к средней годовой
стоимости собственных средств (капитала). [16, c.371]
Собственные средства предприятия состоят из уставного капитала,
других фондов и резервов, нераспределенной прибыли прошлых лет и прибыли
отчетного года. В нормально функционирующем предприятии коэффициент
прибыли на капитал всегда больше нуля и меньше единицы. Чем выше
отношение, тем выше финансовая устойчивость предприятия. Увеличение
ставки налога приводит к снижению доходности капитала. В то же время
влияние более значимо, чем ниже индекс начальной прибыльности.
Что касается рентабельности продаж, то следует отметить, что сумма
налогового бремени не влияет на объем продаж, поэтому результатом роста
налогов является уменьшение чистой прибыли и снижение рентабельности
продаж.
Таким образом, увеличение налогового бремени, приводящее к
увеличению государственных доходов, приводит к снижению таких важных
показателей финансовой стабильности, как различные коэффициенты
рентабельности (за исключением случаев роста косвенных налогов, которые
возмещаются покупателями и в этот случай практически не влияет на
прибыльность предприятий).
Рассмотрим влияние налоговой нагрузки на коэффициенты
ликвидности. Коэффициенты ликвидности рассчитываются как отношение
70
определенной части активов предприятия к его краткосрочным обязательствам
(краткосрочные обязательства). Различают коэффициенты общей ликвидности,
ликвидности и ликвидности.
Во время взимания налогов налоги увеличивают краткосрочные
обязательства компании, но на момент оплаты этот долг списывается. Таким
образом, рост налогов увеличивает знаменатель коэффициентов ликвидности
только на короткое время в промежутке между моментом расчета налога и
моментом его выплаты. Фактор влияния налогов на ликвидность за счет
увеличения краткосрочных обязательств компании заслуживает внимания
главным образом в анализе ликвидности на определенную дату. В большинстве
других случаев влияние роста налоговой нагрузки на ликвидность объясняется
увеличением налоговых платежей и, как следствие, снижением стоимости
текущих активов, а именно денежных средств предприятия. [5, c.115]
Увеличение ставки налога приводит к уменьшению общей ликвидности.
Однако эту связь нельзя охарактеризовать как прямую или обратную
пропорциональность.
Следует отметить, что баланс баланса текущего налогового долга
напрямую зависит не только от абсолютной стоимости налога, но и от времени
их выплаты. Рост налогового бремени приводит к уменьшению таких важных
показателей финансовой стабильности, как различные коэффициенты
ликвидности (за исключением случаев роста косвенных налогов, которые в
большинстве отраслей снижают ликвидность только в краткосрочной
перспективе, при условии, что сумма налога не полностью компенсируется
увеличением денежных поступлений от клиентов).
Рассмотрим влияние налоговой нагрузки на коэффициенты деловой
активности. Коэффициенты деловой активности рассчитываются как
отношение поступлений от продажи к валюте актива или к отдельным
компонентам активов и обязательств. Поскольку поступления от продаж для
целей расчета этих коэффициентов не включают косвенные налоги (НДС,
акцизы), рост любых налогов напрямую не влияет на значение числителя этой
71
группы коэффициентов. Увеличение налогов либо не влияет на показатели
деловой активности предприятия, либо немного улучшает их. Гораздо более
заметным является влияние на эти показатели изменений в частоте уплаты
налогов или установленных законом сроков их выплаты.
Влияние налоговой нагрузки на коэффициенты структуры капитала
(платежеспособность). Коэффициенты структуры капитала рассчитываются как
отношение отдельных элементов обязательств и капитала между собой.
Следует отметить, что заемные средства для целей расчета этих
коэффициентов не включают определенные виды кредиторской задолженности
нефинансового характера, в частности налоговую задолженность. Кроме того,
индикатором платежеспособности компании является коэффициент
надежности кредитора, рассчитанный как отношение суммы прибыли до
вычета процентов и налогов. Увеличение налогового бремени приводит к
ухудшению таких важных показателей финансовой стабильности, как
структура капитала компании. [4, c.159]
Важнейшими принципами займа являются платность, срочность и
возвратность. Принцип возвратности реализуется на практике посредством
контроля за погашением кредита. Банк требует от заемщика выполнения своих
обязательств по своевременному возврату банковских кредитов. В противном
случае заемщики могут быть объявлены несостоятельными (банкротами). В
частности, в зависимости от статуса должника банк-кредитор имеет право
обратиться в арбитражный суд или назначить внешнее управление имуществом
должника или восстановить его, или применить к должнику процедуры
ликвидации. Эта ситуация является наиболее дорогостоящей и отнимающей
много времени для банка. Даная ситуация является наиболее затратной и
трудоёмкой для банка.
Для того чтобы избежать непредвиденных расходов со стороны банка
мы предлагаем ЗАО «Агропромбанку» снизить свои риски предварительно
рассчитав показатель, который используется в финансовом анализе
предприятия – коэффициент Бивера.
72
У. Бивер выбрал из 30 основных финансовых аналитических
коэффициентов, используя дихотомический классификационный тест, пять
основных, которые лучше всего прогнозировали банкротство. Они подсчитали
их для 79 банкротских предприятий и 79 небанковских предприятий, ведущих
свою финансово-хозяйственную деятельность в период с 1954 по 1964 год.
Лучший показатель финансового состояния, по словам Бивера, -
отношение чистого денежного потока к сумме обязательств. Теперь этот
коэффициент называется коэффициентом Бивера. Выбранные коэффициенты
он объединил в систему показателей. Она представлена в таблице ниже.
Таблица 9
Система финансовых показателей Бивера
Финансовый
показатель
Группа 1
Группа 2
Группа 3
Коэф. Бивера
0.4-0.45
0.17
-0.15
Коэф.рентабельности
активов, %
6-8
4
-22
Коэф.финансовового
«рычага»
<0.37
<0.5
<0.8
Коэф.покрытия
активов чистым
оборотным капиталом
0.4
<0.3
-0.06
Коэф.покрытия
<3.2
<2
<1
Первая группа включает финансово устойчивые предприятия, вторую
группу за пять лет до банкротства, а третья - за 1 год до банкротства. Если
значение коэффициента Бивера не превышает 0,2, это указывает на
неудовлетворительную структуру баланса предприятия.
В случае, если при расчете показателя Бивера предприятие было
отнесено ко 2 или 3 группе, предлагаем ЗАО «Агропромбанку» рассчитать
эффективность выданного кредита, определить вероятность возврата кредита и
целесообразность его выдачи при помощи коэффициента финансового
левериджа.
Коэффициент финансового левериджа – это показатель соотношения
заемных средств и капитала организации. Он относится к группе наиболее
важных показателей финансового положения предприятия, которая включает в
73
себя аналогичные коэффициенты автономии и финансовой зависимости, также
отражающие долю между собственными и заемными средствами организации.
Термин «финансовый рычаг» часто используется в более общем смысле, имея в
виду принципиальный подход к финансированию бизнеса, когда с помощью
заемных средств предприятие формирует финансовый рычаг для увеличения
отдачи от собственных средств, вложенных в бизнес.
Коэффициент финансового рычага рассчитывается как отношение
заемного капитала к собственному. Как числитель, так и знаменатель взяты из
обязательств балансового отчета организации. Обязательства включают как
долгосрочные, так и краткосрочные обязательства (то есть все остатки вычета
из баланса капитала).
Оптимальный, особенно в российской практике, считается равным
соотношением обязательств и собственного капитала (чистых активов), то есть
коэффициент финансового рычага равен 1. Стоимость может достигать двух (в
крупных публичных компаниях это соотношение может быть еще больше) При
больших значениях коэффициента организация теряет свою финансовую
независимость, и ее финансовое положение становится крайне нестабильным.
Такие организации сложнее привлекать дополнительные кредиты. Наиболее
распространенная величина коэффициента в развитых странах составляет 1,5
(60% заемного капитала и 40% собственного капитала).
Слишком низкая величина коэффициента финансового рычага говорит о
упущенной возможности использовать финансовый рычаг - увеличить
доходность собственного капитала за счет привлечения заемных средств в эту
деятельность.
3.2 Расчет эффективности предлагаемых мероприятий на примере
ОАО «Тираспольский молочный комбинат»
При определении кредитоспособности заёмщика нами было предложено
проводить анализ основных налогов и платежей, выплачиваемых в бюджет и
внебюджетные фонды. Ведь налоговые платежи являются первоочередными
74
выплатами со стороны предприятия в любом случае. И то, на сколько
предприятие соблюдает налоговое законодательство, регулярно, своевременно
и в полном объеме осуществляет выплаты свидетельствует о финансовом
состоянии предприятия в целом.
Проведем анализ налоговых платежей на основании данных,
предоставленных Министерством финансов ПМР и Министерством
экономического развития ПМР в «Сборнике показателей финансовой
прозрачности Приднестровской Молдавской Республики». Данные являются
независимыми, надежными и достоверными источниками для проведения
анализа кредитоспособности потенциального заёмщика и представлены в
таблице 10.
Таблица 10
Информация об основных налогах и платежах
Из таблицы видно, что ОАО «Тираспольский молочный комбинат» на
протяжении последних трёх лет регулярно и в полном объеме выплачивает
налоговые платежи. Об этом свидетельствуют цифры: в 2015 году было
начислено - 12 234,77 рублей, уплачено – 12 244,70 рублей; в 2016 году
начислено - 10 419,66 рублей, уплачено - 10 520,55 рублей; в 2017 году всего
было начислено 11 254,18рублей, а уплачено - 11 375,59 рублей. Можно
сделать вывод о том, что предприятие справляется с обязательствами перед
государством в полном объеме и является финансово устойчивым. А значит
предприятие способно справиться и с обязательствами по кредиту перед
Год
Общая сумма начисленных и уплаченных платежей
Ср.
числ.
раб.
чел.
РБ
МБ
ЕГФСС
Всего
Начисл
.
Уплач.
Начисл
.
Уплач.
Начисл
.
Уплач.
Начисл.
уплач
2015
4735,59
4742,84
2115,18
2117,86
5384,00
5384,00
12234,77
12244,70
364
2016
3686,00
3709,14
1756,63
1834,38
4977,03
4977,03
10419,66
10520,55
373
2017
4183,43
4216,71
1883,49
1971,63
5187,26
5187,26
11254,18
11375,59
376